考试大纲——私募股权投资基金(含创业投资基金)基础知识(2016年度)
科目三《私募股权投资基金(含创业投资基金)基础知识》必考点
科目三《私募股权投资基金（含创业投资基金）基础知识》必考点第一章股权投资基金概述第一节股权投资基金概念全称“私人股权投资基金”（Private Equity Fund）,指主要投资于“私人股权”（Private Equity），即非公开发行和交易股权的投资基金。
包括非上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。
在国际市场上，股权投资基金既有非公开募集（私募）的。
也有公开募集（公募）的。
在我国，只能以非公开方式募集。
准确含义应为“私募类私人股权投资基金”。
与货币市场基金、固定收益证券等“低风险、低期望收益”资产相比，股权投资基金在资产配置中具有“高风险，高期望收益”特点。
第二节股权投资基金起源和发展一、股权投资基金的起源与发展历史股权投资基金起源于美国。
1946年成立的美国研究与发展公司（ARD）全球第一家公司形式运作的创业投资基金。
早期主要以创业投资基金形式存在。
1953年美国小企业管理局（SBA）成立，1958年设立“小企业投资公司计划”（SBIC），以低息贷款和融资担保的形式鼓励小企业投资公司，以增加对小企业的股权投资。
1973年美国创业投资协会（NVCA）成立，标志创业投资成为专门行业。
20世纪50~70年代，主要投资于中小成长型企业，是经典的狭义创投基金。
70年代后，开始拓展到对大型成熟企业的并购投资，狭义创投发展到广义。
1976年KKR成立，专业化运作并购投资基金，经典的狭义的私人股权投资基金。
特别是80年代美国第四次并购浪潮，催生了黑石（1985）、凯雷（1987）、和德太（1992）等著名并购基金管理机构。
过去，并购基金管理机构作为NVCA会员享受行业服务并接受行业自律。
2007年，KKR、黑石、凯雷、德太等脱离NVCA，发起设立服务于狭义股权投资基金管理机构的美国私人股权投资协会（PEC）。
狭义上的股权投资基金特指并购投资基金，但后来的并购投资基金管理机构也兼做创业投资，同时市场上出现了主要从事定向增发股票投资的股权投资基金、不动产投资基金等新的股权投资基金品种，一般广义股权投资基金概念。
私募股权投资基金基础知识
私募股权投资基金基础知识1. 关于合伙型股权投资基金的描述，以下说法错误的是（）。
A、普通合伙人对基金债务承担无限连带责任B、有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金债务承当责任C、普通合伙人可自行担任基金管理人或者委托专业的基金管理机构担任D、有限合伙人参与投资决策【答案】：D【解析】：合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。
普通合伙人对基金（合伙企业）债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金（合伙企业）债务承担责任。
普通合伙人可自行担任基金管理人或者委托专业的基金管理机构担任基金管理人。
有限合伙人不参与投资决策。
2. 下列属于杠杆收购基金的投资方式（）。
Ⅰ.股权资本Ⅱ.夹层资本Ⅲ.银行贷款A、Ⅰ.ⅢB、Ⅱ.ⅢC、Ⅰ.ⅡD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ【答案】：D【解析】：杠杆收购基金的投资方式：股权资本、夹层资本、银行贷款。
3. 尽职调查方法包括（）。
Ⅰ.参考外部信息Ⅱ.相关人员访谈Ⅲ.企业实地调查Ⅳ.审阅文件资料A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：D【解析】：尽职调查方法:审阅文件资料、参考外部信息、相关人员访谈、企业实地调查、小组内部沟通。
4. 公司型基金的合格投资者人数规定：有限公司不超过（）人、股份公司不超过（）人。
A、50,300B、80,200C、50,200D、100,200【答案】：C【解析】：公司型基金：有限公司不超过50人、股份公司不超过200人。
5. 尽职调查的目的是（）。
A、价值发现B、风险发现C、获取目标公司的真实信息D、投资决策辅助【答案】：C【解析】：股权投资机构尽职调查的目的，是尽可能全面地获取目标公司的真实信息。
6. 下列属于股权投资基金特点的是（）Ⅰ.投资期限长、流动性较差Ⅱ.投后管理投入资源较多Ⅲ.专业性较强Ⅳ.收益波动性较高A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅱ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ【答案】：B【解析】：股权投资基金的特点：（一）投资期限长、流动性较差。
科目三《私募股权投资基金(含创业投资基金)基础知识》必考点汇编
科目三《私募股权投资基金（含创业投资基金）基础知识》必考点第一章股权投资基金概述第一节股权投资基金概念全称“私人股权投资基金”（Private Equity Fund）,指主要投资于“私人股权”（Private Equity），即非公开发行和交易股权的投资基金。
包括非上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。
在国际市场上，股权投资基金既有非公开募集（私募）的。
也有公开募集（公募）的。
在我国，只能以非公开方式募集。
准确含义应为“私募类私人股权投资基金”。
与货币市场基金、固定收益证券等“低风险、低期望收益”资产相比，股权投资基金在资产配置中具有“高风险，高期望收益”特点。
第二节股权投资基金起源和发展一、股权投资基金的起源与发展历史股权投资基金起源于美国。
1946年成立的美国研究与发展公司（ARD）全球第一家公司形式运作的创业投资基金。
早期主要以创业投资基金形式存在。
1953年美国小企业管理局（SBA）成立，1958年设立“小企业投资公司计划”（SBIC），以低息贷款和融资担保的形式鼓励小企业投资公司，以增加对小企业的股权投资。
1973年美国创业投资协会（NVCA）成立，标志创业投资成为专门行业。
20世纪50~70年代，主要投资于中小成长型企业，是经典的狭义创投基金。
70年代后，开始拓展到对大型成熟企业的并购投资，狭义创投发展到广义。
1976年KKR成立，专业化运作并购投资基金，经典的狭义的私人股权投资基金。
特别是80年代美国第四次并购浪潮，催生了黑石（1985）、凯雷（1987）、和德太（1992）等著名并购基金管理机构。
过去，并购基金管理机构作为NVCA会员享受行业服务并接受行业自律。
2007年，KKR、黑石、凯雷、德太等脱离NVCA，发起设立服务于狭义股权投资基金管理机构的美国私人股权投资协会（PEC）。
狭义上的股权投资基金特指并购投资基金，但后来的并购投资基金管理机构也兼做创业投资，同时市场上出现了主要从事定向增发股票投资的股权投资基金、不动产投资基金等新的股权投资基金品种，一般广义股权投资基金概念。
基金考试 私募股权投资基金 知识点
基金考试私募股权投资基金知识点私募股权投资基金基础知识：
1. 私募股权基金：私募股权基金是指从事非公开股权投资的基金。
私募股权投资(Private Equity，简称“PE”)，是指对非上市企业进行的权益性投资，并以策略投资者的角色积极参与投资标的的经营与改造，通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。
2. 私募股权投资基金的特点：私募股权投资的资金，一般采取非公开发行的方式，向有风险辨别和承受能力的机构或个人募集。
3. 私募股权投资基金的作用：我国股权投资基金有力地促进了创新创业和经济结构转型升级，为互联网等新兴产业的发展发挥了重大作用。
如需获取更具体的信息，建议查阅基金考试的相关资料或咨询专业人士。
基金从业考试新大纲20160913(新大纲)
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区域性股权交易市场基本情况 国有股权非上市转让的特殊要求 并购的流程和方法 回购的流程和方法 项目清算退出的流程及方法 私募股权投资基金投资者关系管理的意义 私募股权投资基金各阶段与投资人互动的重点 公司型股权基金增资、退出、权益分配、清算退 合伙型股权基金增资、退出、权益分配、清算退 契约型股权基金增资、退出、权益分配、清算退 基金估值原则和主要方法 基金费用和收益，基金会计核算和基金财务报告 清算的基本含义 基金出现清算的几种原因 清算的主要程序 基金收益分配的基本原则 基金收益分配的方式 基金信息披露的内容 基金信息披露的方式 信息披露的禁止性规定 基金托管的作用 基金托管机构的职责 基金外包业务的含义和服务内容 外包服务中基金管理人应依法承担的责任 选择外包服务机构的基本原则 信息技术系统服务的含义和服务内容 基金外包服务中可能存在的利益冲突 基金业绩评价的内部收益率(IRR)指标 基金业绩评价的已分配收益倍数(DPI)指标 基金业绩评价的总收益倍数(TVPI)指标 管理人内部控制的作用 管理人内部控制的原则 管理人内部控制的要素构成 管理人内部控制的主要控制活动要求 政府监管的法律依据 私募股权投资基金的监管框架 适度监管原则 合格投资者标准、视为合格投资者的情形及穿透 核查的基本要求 单只基金的投资者人数限制 基金份额转让对受让人资格及人数的基本要求 私募股权投资基金宣传推介的方式 不得向投资者承诺本金不受损失或者承诺最低收 投资者不得非法汇集他人资金投资私募投资基金 专业化管理原则，建立利益冲突、利益输送防范 机制的要求 从事私募投资基金业务禁止的9类行为 禁止固有财产或他人财产和基金财产混同、禁止 不公平对待所管理的不同基金财产、禁止利用基 金财产或职务之便牟取利益、禁止泄露因职务便 利获取的未公开信息从事交易活动要求 对创业投资基金的差异化管理 违反监管的法律责任
[VIP专享]私募股权投资基金考试大纲
![[VIP专享]私募股权投资基金考试大纲](https://img.taocdn.com/s3/m/cb38c07e0066f5335b812134.png)
——少数有实力的投资者。
私募股权投资基金没有能力（法规也不允许）向大量甚至无限的投资人募集资金。
私募基金的投资人少则几个人，多则几百人。
关于“股权”：私募股权投资基金是对未上市的企业投资，就是对这些企业做“股权”投资；而不是对已经上市的公司投资。
对已上市公司的投资，不是股权投资，而是证券投资。
如仍是私募，就是私募证券投资基金。
私募股权投资基金虽然是对未上市的企业投资，但是也有多数私募股权投资基金是通过所投资公司未来上市来实现资本增值。
所以多数公司对企业投资时，都以该企业有没有“未来上市”的前景，作为是否对该企业投资的重要考虑因素。
在国外，对私募股权投资基金是有严格定义的，以美国为例，根据美国联邦银行业监管条例，私募股权基金的定义为：业务方向限于投资于金融/非金融公司的股权，资产或者其他所有者权益，并且将在未来将之出售或以其他方式处置；不直接经营任何商业/工业业务；任何一家金融控股公司，董事，经理，雇员或者其它股东所持有的股份都不超过25%；最长持续期限不超过15年；并非出于规避金融控股监管条例或者其它商人银行投资条例目的而设立。
二、私募股权投资基金在资产配置中的地位和作用私募股权投资基金的积极作用随着全球资本市场的迅猛发展，私募股权投资基金的影响日益扩大。
在澳大利亚私募投资与风险投资协会（AustralianPrivate Equity&Venture CapitalAssociation，AVAL）2007年5月发布的一份研究报告中，通过对美国、欧盟、英国、法国的私募股权投资基金行业的有关数据所进行的分析，发现私募股权投资基金对国民经济、资本市场和被投资企业都有着非常大的积极影响。
私募股权投资基金对国民经济的积极影响主要包括：增加就业机会；推动基金管理行业的发展；提高社会劳动生产率和促进发明创造；为投资者提供更高的回报;提高企业利润率和扩大出口。
对资本市场的积极作用主要包括：为中小企业提供资金并且帮助这些企业制定发展规划；帮助未上市企业上市，或者改善上市公司的治理结构；提高债券市场的资金流动性，使更多的企业获得债务融资。
私募股权投资基金基础知识
基金从业资格全国统一考试大纲——私募股权投资基金（含创业投资基金）基础知识（2016年度）日期：2016-07-19一、总体目标为确保私募股权投资（含创业投资）基金从业人员掌握与了解行业相关的基本知识与专业技能，具备从业必须的执业能力，特设《私募股权投资基金基础知识》科目。
二、能力等级能力等级是对考生专业知识掌握程度的最低要求，分为三个级别：（一）掌握：考生须在考试和实际工作中理解并熟练运用的内容。
（二）理解：考生须对该考点的概念、理念、原则、意义、应用范围等有清晰的认识。
（三）了解：作为泛读内容，考生对其有一个基础的认识。
三、考试内容与能力要求考生应当根据本科目考试内容与能力等级的要求，掌握下列从业必须的基础知识与专业技能，并具备在执业过程中综合运用相关知识的执业技能。
参考资料：1、《私募股权投资基金（含创业投资基金）法律法规汇编》（中国证券投资基金业协会组编）2、《私募股权投资基金（含创业投资基金）基础知识考试要点》（中国证券投资基金业协会组编）特别刊列：私募股权投资基金（含创业投资基金）法律法规参考目录一、国家法律1、《中华人民共和国证券投资基金法》2、《中华人民共和国合伙企业法》3、《中华人民共和国公司法》二、证监会部门规章1、【第105号令】《私募投资基金监督管理暂行办法》三、中国证券投资基金业协会自律规则1、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》2、《私募投资基金信息披露管理办法》3、《私募投资基金管理人内部控制指引》4、《私募投资基金募集行为管理办法》5、《私募投资基金合同指引1号（契约型私募基金合同内容与格式指引）》6、《私募投资基金合同指引2号（公司章程必备条款指引）》7、《私募投资基金合同指引3号（合伙协议必备条款指引）》8、私募基金登记备案相关问题解答（一）至（九）9、关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告10、中基协负责人就发布《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》答记者问11、中基协负责人就落实《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》相关问题答记者问12、关于建立失联（异常）私募机构公示制度的通知13、证监会2016年4月29日新闻发布会就私募监管热点问题答记者问版权所有：中国证券投资基金业协会京ICP备12021741联系我们|法律声明|网站地图。
2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识题库附答案(基础题)
2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识题库附答案（基础题）单选题（共40题）1、公司型基金的基金份额的持有方式是成为公司的（）。
A.股东B.董事C.高级管理人员D.工作人员【答案】 A2、A基金拟进行医疗器械制造行业的投资，正在对业务及产品类似的Y、Z两个公司尽调。
其中，Z公司本年预计销售收入比Y公司多1000万元，且Z公司发展更为迅猛，Z公司在3个月前接受B基金投资时投后估值为6亿元，B基金采用市销率倍数法按本年预计销售收入估值市销率倍数为12。
A基金参考B基金的估值方法对Y公司进行估值，选取使用行业平均市销率倍数10,则计算Y 公司的估值为（）。
A.4.8亿元B.4亿元C.6亿元D.5亿元【答案】 B3、基金业协会的最高权力机构为（）A.社会团体法人B.会员代表大会C.审议理事会D.专职会长【答案】 B4、投资者的评估结果有效期最长不得超过3年。
募集机构逾期再次向投资者推介私募基金时，需重新进行投资者风险评估。
（）私募基金产品的投资者持有期间超过（）的，无需再次进行投资者风险评估。
A.不同、2年B.不同、3年C.同一、3年D.同一、2年【答案】 C5、股权投资基金的投资者应当如实填写风险识别能力和承担能力问卷，如实承诺资产或者收入情况，并对其（）负责。
A.准确性、易懂性和可理解性B.真实性、易懂性和可理解性C.准确性、易懂性和完整性D.真实性、准确性和完整性【答案】 D6、下列哪些投资者视为当然合格投资者（）A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 D7、投资后管理中,对处于市场扩张阶段的企业,（）不能反映出企业的成长速度。
A.新拓展市场区域B.应收账款金额C.销售增长率D.营业网点开设【答案】 B8、投资机构为被投资企业提供的增值服务通常包括（）A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ、ⅥB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ、ⅥC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ、ⅥD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ、Ⅵ【答案】 B9、（2018年真题）股权投资基金管理人履行重大事项临时披露义务中，下述不属于重大事项信息的是（）A.投资者数量超过法律法规规定B.基金托管人的托管费率变更C.基金管理人发生重大事项变更D.基金发生清盘或清算【答案】 A10、某国内的股权投资基金使用相对估值法,对本土的A公司进行交易估值,可比公司B在美国上市,相比之下,A公司技术更为先进,用户规模更大,实力更为雄厚,有望很快在国内上市,以下表述正确的是（）。
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基金从业资格全国统一考试大纲——私募股权投资基金（含创业投资基金）基础知识（2016年度）
日期：2016-07-19
一、总体目标
为确保私募股权投资（含创业投资）基金从业人员掌握与了解行业相关的基本知识与专业技能，具备从业必须的执业能力，特设《私募股权投资基金基础知识》科目。
二、能力等级
能力等级是对考生专业知识掌握程度的最低要求，分为三个级别：
（一）掌握：考生须在考试和实际工作中理解并熟练运用的内容。
（二）理解：考生须对该考点的概念、理念、原则、意义、应用范围等有清晰的认识。
（三）了解：作为泛读内容，考生对其有一个基础的认识。
三、考试内容与能力要求
考生应当根据本科目考试内容与能力等级的要求，掌握下列从业必须的基础知识与专业技能，并具备在执业过程中综合运用相关知识的执业技能。