白糖生产加工项目商业计划书
白糖生产加工项目商业计划书
规划设计/投资分析/产业运营
报告摘要
十几年以来，我国食糖生产具有非常强的周期性，主要原因：一是糖
料种植具有自然的周期性生长规律，如甘蔗种植一次，宿根可以生长3年；二是周期性出现的自然灾害也导致糖料生产的强周期性；三是糖料大幅减
产或增产，导致价格的大幅涨跌，从而影响第二年的播种面积。十几年来
食糖生产大致以5-6年为一个生产周期，基本上是2-3年连续增产，接下
来的2-3年连续减产。根据中国糖业协会数据，以最近的两个生产周期为例，2007/08榨季食糖产量创历史新高，达到1484.02万吨，随后2009/10
榨季、2010/11榨季、2011/12榨季食糖连续减产，产量分别为1073万吨、1045万吨、1151万吨，随后2012/13榨季、2013/14榨季进入增产周期，
产量分别为1306万吨、1331万吨，2014/15榨季开始又回到减产周期，2014/15榨季产量减为1052万吨，2015/16榨季产量870万吨。
自1990年以来，我国白糖消费经历了快速发展期与稳定期两个阶段：1990-2007年间白糖消费受到经济发展与人口增长的拉动快速提升，由
1990年745.1万吨增长到1350万吨，增长81.18%，年复合增长达到3.36%；2008年后由于经济发展疲软等原因，白糖消费稳定在1400-1600万吨左右。
该白糖项目计划总投资7405.21万元，其中：固定资产投资
6396.96万元，占项目总投资的86.38%；流动资金1008.25万元，占
项目总投资的13.62%。
达产年营业收入7039.00万元，净利润1318.85万元，达产年纳
税总额803.11万元；达产年投资利润率23.75%，投资利税率28.65%，投资回报率17.81%，全部投资回收期7.11年，提供就业职位144个。
白糖生产加工项目商业计划书目录
第一章项目基本情况
第二章项目基本情况
第三章市场调研预测
第四章产品规划方案
第五章建设方案设计
第六章运营管理模式
第七章项目风险性分析
第八章 SWOT分析
第九章项目实施进度计划
第十章投资估算与资金筹措
第十一章经济收益分析
第十二章总结及建议
第一章项目基本情况
一、项目名称及建设性质
（一）项目名称
白糖生产加工项目
（二）项目建设性质
该项目属于新建项目，依托xx临港经济技术开发区良好的产业基础和创新氛围，充分发挥区位优势，全力打造以白糖为核心的综合性产业基地，年产值可达7000.00万元。
二、项目承办单位
xxx集团
三、战略合作单位
xxx有限公司
四、项目建设背景
我国是全球第五大食糖生产国，南方盛产甘蔗、北方宜种甜菜。蔗糖是我国内糖的主要来源，甘蔗主产区位于广西、云南、广东等南方省份，甜菜主产区位于内蒙古、新疆、黑龙江等地区。2018/19榨季蔗糖产量占全国食糖产量88%，甜菜糖产量占比12%。我国食糖生产具有较强的周期性，
大致以5-6年为一个生产周期，这与甘蔗宿根性特点相关，即甘蔗种植一次，宿根可以生长三年，待三年期满，蔗农才会考虑更换种植作物。
国内产量大幅下降或全球产需缺口是糖价主要驱动因素。国内糖消费
量基本保持稳定,糖价波动主要由供给端变化所引发。国内糖产量占国内糖
总供应量60%以上,并且呈现“三年增、三年减”的周期性变化,与国内糖价走势负相关。此外,国际糖价通过进口影响国内糖价格,国际糖价走势由全
球糖产需缺口决定。
xx临港经济技术开发区把加快发展作为主题，以经济结构的战略
性调整为主线，大力调整产业结构，加强基础设施建设，积极推进对
外开放，加速观念创新、体制创新、科技创新和管理创新，努力提高
经济的竞争力和经济增长的质量和效益。该项目的建设，通过科学的
产业规划和发展定位可成为xx临港经济技术开发区示范项目，有利于
吸引科技创新型中小企业投资，吸引市内外、省内外、国内外的资本、人才、技术以及先进的管理方法、经验集聚xx临港经济技术开发区，
进一步巩固xx临港经济技术开发区招商引资竞争力。
五、投资估算及经济效益分析
（一）项目总投资及资金构成
项目预计总投资7405.21万元，其中：固定资产投资6396.96万元，占项目总投资的86.38%；流动资金1008.25万元，占项目总投资的13.62%。
（二）资金筹措
该项目现阶段投资均由企业自筹。
（三）项目预期经济效益规划目标
项目预期达产年营业收入7039.00万元，总成本费用5280.54万元，税金及附加120.94万元，利润总额1758.46万元，利税总额2121.95万元，税后净利润1318.85万元，达产年纳税总额803.11万元；达产年投资利润率23.75%，投资利税率28.65%，投资回报率
17.81%，全部投资回收期7.11年，提供就业职位144个。
十、项目评价
1、本期工程项目符合国家产业发展政策和规划要求，符合xx临港经济技术开发区及xx临港经济技术开发区白糖行业布局和结构调整政策；项目的建设对促进xx临港经济技术开发区白糖产业结构、技术结构、组织结构、产品结构的调整优化有着积极的推动意义。
2、xxx投资公司为适应国内外市场需求，拟建“白糖生产加工项目”，项目的建设能够有力促进xx临港经济技术开发区经济发展，为
社会提供就业职位144个，达产年纳税总额803.11万元，可以促进xx 临港经济技术开发区区域经济的繁荣发展和社会稳定，为地方财政收入做出积极的贡献。
3、项目达产年投资利润率23.75%，投资利税率28.65%，全部投资回报率17.81%，全部投资回收期7.11年，固定资产投资回收期
7.11年（含建设期），项目具有较强的盈利能力和抗风险能力。
4、从促进产业发展看，民营企业机制灵活、贴近市场，在优化产业结构、推进技术创新、促进转型升级等方面力度很大，成效很好。据统计，我国65%的专利、75%以上的技术创新、80%以上的新产品开发是由民营企业完成的。从吸纳就业看，民营经济作为国民经济的生力军是就业的主要承载主体。全国工商联统计，城镇就业中，民营经济的占比超过了80%，而新增就业贡献率超过了90%。
第二章项目基本情况
一、项目承办单位背景分析
（一）公司概况
公司坚持诚信为本、铸就品牌，优质服务、赢得市场的经营理念，秉承以人为本，宾客至上服务理念，将一整套针对用户使用过程中完
善的服务方案。公司坚持诚信为本、铸就品牌，优质服务、赢得市场
的经营理念，秉承以人为本，宾客至上服务理念，将一整套针对用户
使用过程中完善的服务方案。
经过多年的发展与积累，公司建立了较为完善的治理结构，形成
了完整的内控制度。
公司建立完整的质量控制体系，贯穿于公司采购、研发、生产、
仓储、销售等各环节，并制定了《产品开发控制程序》、《产品审核
程序》、《产品检测控制程序》、等质量控制制度。未来公司将加强
人力资源建设，根据公司未来发展战略和发展规模，建立合理的人力
资源发展机制，制定人力资源总体发展规划，优化现有人力资源整体
布局，明确人力资源引进、开发、使用、培养、考核、激励等制度和
流程，实现人力资源的合理配置，全面提升公司核心竞争力。鉴于未
来三年公司业务规模将会持续扩大，公司已制定了未来三年期的人才
发展规划，明确各岗位的职责权限和任职要求，并通过内部培养、外部招聘、竞争上岗的多种方式储备了管理、生产、销售等各种领域优秀人才。同时，公司将不断完善绩效管理体系，设置科学的业绩考核指标，对各级员工进行合理的考核与评价。
（二）公司经济效益分析
上一年度，xxx投资公司实现营业收入4498.30万元，同比增长23.07%（843.27万元）。其中，主营业业务白糖销售收入为3862.02万元，占营业总收入的85.86%。
上年度主要经济指标
根据初步统计测算，公司实现利润总额1065.69万元，较去年同期相比增长165.95万元，增长率18.44%；实现净利润799.27万元，较去年同期相比增长74.08万元，增长率10.21%。
上年度主要经济指标
二、白糖项目背景分析
十几年以来，我国食糖生产具有非常强的周期性，主要原因：一是糖
料种植具有自然的周期性生长规律，如甘蔗种植一次，宿根可以生长3年；二是周期性出现的自然灾害也导致糖料生产的强周期性；三是糖料大幅减
产或增产，导致价格的大幅涨跌，从而影响第二年的播种面积。十几年来
食糖生产大致以5-6年为一个生产周期，基本上是2-3年连续增产，接下
来的2-3年连续减产。根据中国糖业协会数据，以最近的两个生产周期为例，2007/08榨季食糖产量创历史新高，达到1484.02万吨，随后2009/10
榨季、2010/11榨季、2011/12榨季食糖连续减产，产量分别为1073万吨、1045万吨、1151万吨，随后2012/13榨季、2013/14榨季进入增产周期，
产量分别为1306万吨、1331万吨，2014/15榨季开始又回到减产周期，2014/15榨季产量减为1052万吨，2015/16榨季产量870万吨。
目前，
全国共有制糖生产企业（集团）139家，开工糖厂296家，其中，甜菜糖生产企业（集团）24家，糖厂45家；甘蔗糖生产企业（集团）115家，糖厂251家；炼糖企业9家。近年来，制糖企业集团总数有所减少，糖厂数量有所增加，但总体变化不大。
随着国内种植成本的逐年抬升，糖料种植面
积难恢复，预计1100-1200万吨将成为国内长期产量瓶颈。中糖协具体的
分区的2016年种植统计和2016/17榨季产量预估如下：
广西糖业近20
几年来始终保持国内甘蔗产区第一的位置，2007/08榨季广西产区产量一度高达937万吨。随着近几年的减产，2015/16榨季全国产量仅870万吨，为六年来的最低量，但广西产糖511万吨仍占全国总产量近60%。在中糖协
2016/17产量预估中，广西糖产量预计为600万吨左右，全国1000万吨产
量是否能达到预期，广西的产量情况至关重要。
根据中糖协的统计数据，广西有56个县（市、区），近4000万农民从事糖料蔗种植，占农业总人
口的50%以上，21个县有一半的财政收入来自糖业税收，49个贫困县中有
36个靠种植糖料蔗解决农民温饱问题；有33个县（市、区）被国家农业部列为糖料蔗优势区域和国家重点“双高”糖料蔗基地。目前全区有33家制
糖集团公司，共103家糖厂，从业人员10多万人，日榨蔗能力达66万吨，其中日榨万吨以上的糖厂23家，产糖量超过10万吨以上的企业14家，是
集农产品种植业、加工业和流通业为一体，实现一、二、三产业有机结合
的“航母”级产业，是广西的重点支柱产业之一。
广西糖厂分布在多个
地市，其中崇左、南宁、来宾、柳州、河池、百色六个地市是最重要的产
糖市，产量占整体80%以上，而崇左又几乎是广西产量最大的产糖市，被誉为“中国糖都”。
我国是世界食糖主要净进口国，长期以来，由于国内
白糖生产成本较高，且一般为低品质白糖，而国际贸易主要为原糖和高品
质白糖，因此造成我国白糖不具有出口优势，因而食糖生产主要满足国内
消费需求，每年的出口量远低于进口量。近几年我国食糖出口量不足10万吨，且呈逐年下降的趋势，而进口量却急剧增加，导致净进口量屡创新高。根据中国海关统计，2012榨季我国食糖进口量达426万吨的历史高位，2015榨季进口量也超过400万吨，均为近20年来最高水平，随着未来国内供需缺口的不断扩大，预计年进口量三四百万吨以上将为常态。
我国目
前对食糖进口实行配额管理，关税配额内进口的食糖适用关税配额税率，配额外进口的食糖按照《中华人民共和国进出口关税条例》的有关规定执行。食糖进口关税配额分为国营贸易配额和非国营贸易配额。国营贸易配额须通过国营贸易企业进口，非国营贸易配额通过有贸易权的企业进口，有贸易权的终端用户也可以自行进口。
中国入世后按照承诺增加进口配额并大幅削减关税，2004年配额内关税从24%降为15%，配额外关税从70%降为50%；此后至2015年，我国进口配额及关税都维持在2004年的水平。15%的配额内进口关税远低于世贸组织135个成员国（地区）97%的平均关税水平，但由于国内食糖自给率在2010年前均达到90%以上，供需基本平衡，国内糖价又明显低于进口成本价，每年食糖进口量扣除政府间协议进口（古巴原糖进口），维持在100万吨以下，配额使用率不足50%。2010年开始由于食糖进口量激增，配额使用率从2009年的32.2%大幅提高至71.8%；2011年首次超配额进口，2012年-2016年继续超配额进口，甚至进口糖数量达到配额的两倍，该趋势已经不可逆转。
近两年我国食糖主要进口来源国为巴西、泰国和古巴，三国占我国食糖进口总量的90%左右。2010年巴西首次超越古巴成为我国第一大进口来源国，此后2011年至2015年连续位居第一。古巴一直是我国稳定的食糖进口来源国。为稳定国内供应，我国政府与古巴政府签订了长期进口原糖协议，每年从古巴进口糖40万吨左右，直接转入国家储备。
根据中国糖业协会初步统计，我国原糖年加工能力已由2010年的300万吨扩大到700多万吨，还有新的原
糖加工企业在筹划。目前国内最大的原糖加工企业应该是日照凌云海糖业
集团有限公司，年产能达到240万吨，相当于我国第二大产区云南的产量。我国东北、华北、中原、华东以及华南等沿海地区为加工糖产能的集中发
展区，随着产能的逐步扩大，加工糖与广西糖基本形成“跨江而治”的局面，在我国食糖价格发展上越来越有话语权。
目前国家储备糖的政策目
标主要有三个：一是以合理的价格保障食糖的有效供给；二是保护我国食
糖企业和蔗农的利益，确保整个食糖产业的可持续发展；三是平抑市场价格，保持市场稳定。近年来我国国储糖政策的出台和实施对我国食糖产业
的稳定和发展起到了非常重要的作用。国储糖的运作是一种反周期的操作，与我国食糖生产的周期形成一种有效的对冲，进而达到稳定市场、平衡产
销的宏观调控绩效。国储抛糖已经逐步明朗，2016年10月份、11月份均
陆续放储抛糖，弥补新榨季的当期供求缺口。
淀粉糖替代量逐年增加，
近年淀粉糖年度销量均超过1000万吨。由于淀粉糖成本不断降低，与白糖
成本价差也持续拉大，拖累白糖消费增长，国内已有部分终端饮料企业更
改产品配方来减少成本支出。玉米价格疲软致淀粉糖成本维持低位或将拖
累糖价。淀粉糖主要分为果葡糖浆、结晶葡萄糖、麦芽糖浆等。
随着中
国经济的持续快速发展，食糖的消费不断扩大，人均消费水平逐年提高。
目前中国消费量仍保持稳步增长态势。2012/13榨季已进一步增长为1390
万吨，2014/15榨季、2015/16榨季消费量均已超过1500万吨。
我国食
糖消费量占全球消费总量的份额日趋增长。2014/15榨季我国食糖消费量已
占全球消费总量的超过9%。虽然我国目前已成为世界食糖消费大国，但由于我国的饮食习惯和理念，食糖一般仅作为调味品或健康甜味剂来使用，食糖的消费金额占总消费水平的比重小，加之我国人口基数大，我国人均食糖消费量与西方发达国家存在较大差距。我国食糖消费结构为工业消费约占65%左右，民用消费约占35%左右。我国食糖工业消费主要分布在食品加工、饮料、饮食等用糖行业，工业消费生产出来的大多数商品最终还是会以各种形式进入民用消费领域。近些年我国食品加工、饮料、饮食等用糖行业迅速发展，推了我国食糖消费稳步提升，近年来我国食品工业用糖平均每年增长幅度约在17%左右，主要增长原因是乳制品、饮料、糖果、罐头、糕点等行业用糖量的大幅增长。由此可以看出，食糖消费的增长主要是含糖食品需求增加所致。含糖食品发展主要呈现以下趋势：第一，乳制品、饮料的食糖消费量约占70%左右。其中，饮料又可以细分为果汁及果汁饮料、碳酸饮料。从工业消费内部细分来看，乳制品和饮料一直是含糖食品产量中排名前列的食品，罐头、饼干等含糖食品产产量所占比例居次；第二，罐头、饼干、糖果及其他一些含糖食品用糖量所占比例虽然不高，但年增长速度较快。
原糖供需情况：全球食糖过去4个榨季供应过剩，2015/16榨季却发生了质的变化，重回供应短缺格局。我们预计2015/16榨季将出现1280万吨的缺口，2016/17榨季缺口少于2015/16榨季，各机构预测数据略有差异，主要缺口预估维持在700-1000万吨水平。
2008/09榨季全球食糖开始增产，但2011/12榨季之后产量较为稳定，2015/16榨季
产量明显下降，最主要原因还是天气。天气干燥对农作物影响直接，食糖
生产低于预期。预计2015/16榨季全球产量为1.74亿吨，2016/17榨季为1.77亿吨。产量的增幅主要来自于巴西，其他国家产量也发生了一些变化。
巴西中南部产糖状况：该地区的产量变化和全球情况相类似，巴西产量
的变化直接影响到国际市场供应的变化。其他主产区（印度、泰国、中国、南非、印尼、中美洲）：2013/14榨季这几个产区的综合产量较为稳定，但2015/16榨季开始，有一个明显的下降，产量维持在6000万吨左右，产量
变化的原因还是天气。虽然泰国鼓励农民从其他作物转向种植甘蔗，但是
增产力度还是不敌天气的影响。预计印度2016/17榨季产糖不超过2300万吨。作为全球最大糖消费国，印度产量不足以补充其2500万吨左右的消费量。
2016年2-4季度全球原糖需求仍然较高，其中3季度达到峰值。印尼季度性原糖需求：亚太地区除了中国之外另一个原糖采购大国——印尼。2016年3季度印尼的需求达到史上最高点，我们认为2016年4季度甚至2017年1-3季度，印尼对于全球原糖的采购量将下降。
美国、墨西哥：2016年美国甜菜糖丰产，对于原糖需求下降，甚至不排除出口的可能性，
但由于美国行业出口的限制，如果出口将出口至墨西哥。很遗憾的是由于
墨西哥也丰产，所以预计墨西哥可以向国际市场出口42万吨糖。俄罗斯、
乌克兰：俄罗斯2016年预计不需要进口，甚至可以出口，尤其是精炼糖。
巴基斯坦：生产成本足够出口，预计出口量40万吨。
巴西短期内扩张
能力不足：巴西是市场的主要出口供应源。巴西糖企最近几年的债务较高，
2015/16榨季整个巴西制糖工业债务达到900亿雷亚尔。在这样的情况下，巴西糖企短期内新增糖厂投资的可能性较小。目前企业的主要重心是：1、
去杠杆，2、改善农业种植及工业生产效率，3、生产多样化发展，4、资产
整合，5、扩张。
印度方面，印度2016/17榨季甘蔗种植面积同比上一
榨季及五年来均值减少约9%。其国内食糖价格上涨迅猛，2015年6月开始，印度国内四大产糖区糖价上涨近80%，目前印度食糖进口实行40%的关税制度。假如维持现有关税，我们认为原糖在10美分/磅左右印度才可能进口
原糖。在20%关税下，原糖在15美分/磅以下印度有进口空间。若取消关税，原糖在20美分/磅以下印度将有进口空间。
欧盟方面，2017/18榨季开始，欧盟食糖出口政策将出现改变，2017年4季度开始，欧盟很可能重回
出口市场。
在原糖市场的资金方面，2016年以来投机基金对农产品兴趣浓厚。除了糖，基金对棉花、可可等产品的持仓均有较大增长。根据CFTC
的持仓数据，原糖投机基金净多单最多达到36万手，商业套保头寸同样接
近80万手的历史最高水平。如果期货持仓以雷亚尔来计算，2016年巴西出口获益达到0.7雷亚尔/磅，而2011-2015年巴西糖企的出口回报为0.4-
0.5雷亚尔/磅，因此巴西糖企很愿意做套保，未来原糖市场可能存在基金
减持的风险。
三、白糖项目建设必要性分析
自1990年以来，我国白糖消费经历了快速发展期与稳定期两个阶段：1990-2007年间白糖消费受到经济发展与人口增长的拉动快速提升，由
1990年745.1万吨增长到1350万吨，增长81.18%，年复合增长达到3.36%；2008年后由于经济发展疲软等原因，白糖消费稳定在1400-1600万吨左右。
数据来源：公开资料整理
国内糖供给主要由国内自产、进口以及走
私三部分组成，由于走私难以量化，一般不做讨论。根据农业农村部供需
报告，2017/2018榨季预计国内糖自产1068万吨，进口糖320万吨，合计
占国内糖消费量90%以上。我国自产糖主要有甘蔗糖和甜菜糖两类，甘蔗主要种植于广西、云南、广东，甜菜主要种植在新疆、内蒙古等地。
2017/2018榨季国内糖产量1068万吨中，925万吨左右为甘蔗糖，占比达87%。由于甘蔗宿根可连续生长三年等原因，国内糖产量呈现“三年增，三
年减”的周期性特征。目前我国食糖进口实行“配额内+配额外”管理，配
额内进口数量为194.5万吨，征收15%关税；配额外进口要申报审批，征90%关税。相比于发达国家122%的进口关税以及发展中国家55%、欠发达国
家167%的关税，我国白糖关税水平较低。
国际糖价与全球产需差成显著负相关关系，具体表现为：全球产需趋紧或者出现缺口，国际糖价上涨；
产需过剩，国际糖价下跌。全球糖价涨跌通过进口传导至国内，从而引发
内糖价格变动。
我国甘蔗主产区广西实施甘蔗最低收购价政策，每年开
榨前制定当年甘蔗收购价。2017/2018榨季广西甘蔗收购价由475元/吨提
高至500元/吨，种植面积进一步增加。此外，从历史上来看，我国糖产量
仍处于三年增产周期，预计国内糖2018/2019榨季供应增加。
1998年为保护国内甘蔗种植户收益、抑制糖价大幅波动，印度政府开始实施甘蔗收
购价政策。2018/2019榨季印度政府将甘蔗收购价由255卢比/100公斤提高至275卢比/100公斤，高于印度甘蔗种植成本70%以上。受此影响，预计2018/2019榨季印度甘蔗种植面积显著增加，甘蔗产量或将再度增加。