财务分析ch10偿债能力分析
财务分析第4章偿债能力分析
（一）短期偿债能力
流动资产与流动负债很少或不涉及盈利性，企业短期 偿债能力分析的相关面较为单一，通常只与企业资产现有 资产的变现能力和企业的在借款或再融资能力有关。
首先对年初、年末各项资产占总资产的比重进行计算， 然后再计算结构变动百分比，如果年末比年初增加，则结 构变动百分比为正值，反之则为负值。在此基础上，进一 步计算相邻两项资产结构变动百分比之和，以便得到一个 更加明确的变动趋势。理论上还可以进行第三次或更多次 的相邻两项求和。
最终会形成一个金字塔式分析结构，即塔尖是流动资 产及非流动资产变动比率，塔基是构成流动资产与非流动 资产的单个报表项目的变动比率，从塔基到塔尖就是通过 类别组合而减少解释性变动比率的过程。
（二）长期偿债能力
长期偿债能力分析的基础在于长期资产的现金性盈利 能力与长期负债在还本付息在时间上的对应程度。
通常认为企业长期偿债能力取决于以下方面：
（1）长期偿债能力归根到底取决于经营周转的顺畅程度。
一般而言，企业的非流动资产通过企业的制造环节生 产出流动资产进而通过市场实现，这样，每一期间的非流 动资产的价值都会转移到流动资产上去。所以，非流动资 产偿还还是取决于流动资产或者说存货是否能顺利的实现 周转。
（1）长期资产由长期融资来保证，否则就会因以短期融资 支持长期资产而带来偿债压力，以至到期不能偿债，从而 陷入财务困境。当然，企业可以以不断的借新债还旧债的 方式以短期融资支持长期资产，从而获得低融资成本的好 处，但是一旦新债难于筹借，企业将陷入财务困境。
从理论上来讲，企业以短期融资支持长期资产的资产 负债结构具有较高风险。
企业偿债能力财务分析
内容摘要在财务分析中对于企业偿债能力的分析，一般通过财务报表等比率分析外，还可以从两个方面进行分析，一方面是短期偿债能力，但是短期偿债能力是企业偿还流动负债的能力，它的强弱取决于流动资产的流动性。
另一方面是长期偿债能力，从分析长期偿债能力的影响因素入手，长期偿债能力分析可以分为两大类，即利用资产负债表分析和利用利润表分析。
从两个大方面来论述和阐明了企业偿债能力分析的性质和作用，如何反映企业的财务变动状况和工作中遇到的实际问题，从而了解企业偿债能力表外的财务分析，使企业更好地掌握偿债的方向。
关键词：短期偿债能力长期偿债能力财务分析目录一、偿债能力分析的含义 (1)二、短期偿债能力的分析 (1)（－）经营活动中产生现金的能力 (2)（二）企业的短期融资能力 (2)（三）流动资产的质量 (3)三、长期偿债能力的分析 (3)（一）长期负债在企业实际经营中的相关特点 (3)（二）“已获利息倍数”指标的改进 (4)（三）通过分析现金流量表来分析增加长期负债的合理性 (5)四、偿债能力分析不应忽视的表外因素 (6)（一）企业内部因素分析 (6)（二）企业外部因素分析 (7)企业偿债能力财务分析对于企业偿债能力的分析，一般通过财务报表等比率分析外，也可以从两个方面进行分析：一方面是短期偿债能力。
短期偿债能力就是企业偿还流动负债的能力，但是短期偿债能力的强弱取决于流动资产的流动性，即资产转换成现金的速度，就是站在于不同的角度来分析企业的偿债能力；另一方面是长期偿债能力。
从分析长期偿债能力的影响因素入手，阐明长期偿债能力分析可以分为两大类，即利用资产负债表分析和利用利润表分析。
在一般情况下要求企业必须具有某一时点上的债务偿还能力，即静态性，然而这个偿还能力又是平时盈利以及现金流入的积累，即动态性。
如果企业无相对稳定的现金流入或盈利，很难想象它能长久生存而不出现危机。
一、偿债能力分析的含义偿债能力是指企业偿还到期债务的能力。
财务报告中偿债能力分析(3篇)
第1篇一、引言财务报告是企业经营状况的重要反映，其中偿债能力分析是财务报告的核心内容之一。
偿债能力分析旨在评估企业偿还债务的能力，了解企业的财务风险和经营状况。
本文将从以下几个方面对财务报告中的偿债能力进行分析：短期偿债能力、长期偿债能力、财务风险及应对措施。
二、短期偿债能力分析1. 流动比率分析流动比率是衡量企业短期偿债能力的重要指标，它反映了企业在短期内偿还流动负债的能力。
流动比率计算公式为：流动比率=流动资产/流动负债。
（1）流动比率分析通过对流动比率的计算和分析，可以了解企业的短期偿债能力。
以下为某企业的流动比率分析：年份流动比率2019年 2.52020年 2.02021年 1.8从上述数据可以看出，该企业的流动比率逐年下降，说明企业的短期偿债能力有所减弱。
具体原因可能包括以下几个方面：①流动资产减少：可能由于企业销售减少，导致应收账款、存货等流动资产减少。
②流动负债增加：可能由于企业融资渠道拓宽，导致短期借款、应付账款等流动负债增加。
③经营性现金流减少：可能由于企业销售不畅，导致经营活动产生的现金流量净额减少。
（2）改进措施针对上述问题，企业可以采取以下措施：①加强应收账款管理：通过加强信用评估、催收欠款等措施，提高应收账款回收率。
②优化存货管理：通过降低库存水平、加快库存周转速度，提高存货利用率。
③拓宽融资渠道：通过发行债券、银行贷款等方式，增加长期资金来源，降低短期负债比例。
2. 速动比率分析速动比率是衡量企业短期偿债能力的另一个重要指标，它反映了企业在扣除存货等不易变现资产后，偿还流动负债的能力。
速动比率计算公式为：速动比率=（流动资产-存货）/流动负债。
（1）速动比率分析以下为某企业的速动比率分析：年份速动比率2019年 1.62020年 1.22021年 0.9从上述数据可以看出，该企业的速动比率逐年下降，说明企业的短期偿债能力有所减弱。
具体原因可能包括以下几个方面：①存货增加：可能由于企业扩大生产规模，导致存货增加。
财务分析报告偿债能力分析精简篇
财务分析报告偿债能力分析精简篇财务分析是一种通过分析企业的财务状况和经营成果，评估企业的经营能力和风险状况的方法。
其中，偿债能力是判断企业财务风险的重要指标之一。
本文通过对企业偿债能力的分析，旨在帮助读者更好地了解企业财务状况。
一、偿债能力的概述偿债能力是指企业在特定时期内按期偿还债务的能力。
它主要反映了企业在面对债务到期时是否具备足够的偿付能力，是确保企业稳定运行和发展的重要指标。
二、偿债能力分析方法1.资产负债率：资产负债率是通过企业资产负债表上的数据来计算的，它表示企业资产中由债务所构成的比例。
资产负债率越高，表示企业负债规模较大，偿债能力较低。
2.流动比率：流动比率用来衡量企业流动资产能否覆盖其短期债务的能力。
流动比率越高，表示企业流动性越好，偿债能力较强。
3.速动比率：速动比率是指企业除去存货后的流动资产能否覆盖其短期债务的能力。
速动比率越高，表示企业流动性较好，偿债能力较强。
4.利息保障倍数：利息保障倍数是用来评估企业支付利息能力的指标。
它通过计算企业的税前利润除以利息费用来确定企业是否具备足够的盈利来支付利息。
三、案例分析以某公司为例，对其偿债能力进行分析。
根据该公司的财务报表数据，资产负债率为45%，流动比率为2.5，速动比率为1.8，利息保障倍数为3.2。
通过对这些指标的分析可以得出以下结论：该公司的资产负债率较低，说明其负债规模相对较小，具备一定的偿债能力。
该公司的流动比率为2.5，高于行业平均水平，说明其具备了较强的偿债能力。
该公司的速动比率为1.8，说明其除去存货后仍具备一定的偿债能力。
该公司的利息保障倍数为3.2，表明其盈利能力较强，能够支付利息。
综合以上分析，可以得出结论：该公司的偿债能力较强，具备稳定运营和发展的潜力。
四、建议与展望根据以上对企业偿债能力的分析，可以为企业提出一些建议：1.加强财务风险管理：通过合理规划债务结构和优化资产配置，降低资产负债率，提升偿债能力。
财务报告偿债能力的分析(3篇)
第1篇一、引言财务报告是企业财务状况、经营成果和现金流量的全面反映，是投资者、债权人、政府监管部门等利益相关者了解企业财务状况的重要途径。
偿债能力是企业财务报告中的一个重要指标，它反映了企业偿还债务的能力。
本文将从财务报告的角度，分析企业的偿债能力，为投资者、债权人等利益相关者提供参考。
二、偿债能力的概念与分类1. 偿债能力的概念偿债能力是指企业偿还债务的能力，包括短期偿债能力和长期偿债能力。
短期偿债能力是指企业在短期内偿还债务的能力，主要反映在流动比率和速动比率等方面；长期偿债能力是指企业在长期内偿还债务的能力，主要反映在资产负债率、利息保障倍数等方面。
2. 偿债能力的分类（1）短期偿债能力：流动比率、速动比率、现金比率等。
（2）长期偿债能力：资产负债率、利息保障倍数、现金流量比率等。
三、财务报告偿债能力分析1. 短期偿债能力分析（1）流动比率分析流动比率是企业流动资产与流动负债的比率，反映了企业短期偿债能力。
流动比率过高，说明企业短期偿债能力较强，但同时也可能存在资金利用效率不高的问题；流动比率过低，说明企业短期偿债能力较弱，存在一定的财务风险。
例如，某企业2020年的流动比率为2，说明企业短期偿债能力较强。
但如果流动比率过高，如达到5，则可能存在资金利用效率不高的问题。
（2）速动比率分析速动比率是企业速动资产与流动负债的比率，剔除了存货等不易变现的资产，更能反映企业短期偿债能力。
速动比率过高，说明企业短期偿债能力较强；速动比率过低，说明企业短期偿债能力较弱。
例如，某企业2020年的速动比率为1.5，说明企业短期偿债能力较强。
但如果速动比率过低，如达到0.8，则可能存在一定的财务风险。
（3）现金比率分析现金比率是企业现金及现金等价物与流动负债的比率，反映了企业短期偿债能力。
现金比率过高，说明企业短期偿债能力较强；现金比率过低，说明企业短期偿债能力较弱。
例如，某企业2020年的现金比率为0.6，说明企业短期偿债能力较弱。
偿债能力分析方法与指标
偿债能力分析方法与指标偿债能力是企业财务运营中的重要指标之一，它反映了企业偿还债务的能力。
企业偿债能力的好坏直接关系到企业的健康发展和生存能力。
在这篇文章中，我将介绍偿债能力的分析方法和常用的指标。
1. 偿债能力分析方法（1）比率分析法：比率分析法是最常用的偿债能力分析方法之一。
它通过对企业财务指标进行计算和比较，评估企业的偿债能力。
常用的比率包括流动比率、速动比率和利息保障倍数等。
流动比率是指企业流动资产与流动负债的比率，反映了企业用流动资产偿还流动负债的能力。
速动比率则排除了存货等不易变现的资产，更加准确地衡量了企业的偿债能力。
利息保障倍数是指企业利润税前息税前折旧摊销前利息总额与利息费用的比率，反映了企业利润是否足以支付利息费用。
（2）现金流量分析法：现金流量分析法是一种基于企业现金流量状况来评估偿债能力的方法。
通过分析企业的经营、投资和筹资活动产生的现金流量，判断企业是否有足够的现金来偿还债务。
重要的现金流量指标包括经营活动现金流量净额、投资活动现金流量净额和筹资活动现金流量净额等。
（3）债务结构分析法：债务结构分析法通过研究企业的债务结构来评估其偿债能力。
债务结构包括短期债务和长期债务的比例以及债务的偿还期限等。
企业的偿债能力通常受到债务结构的影响。
如果企业的短期债务比例较高，偿债能力可能会受到挑战。
2. 常用的偿债能力指标（1）流动比率：流动比率是指企业流动资产与流动负债的比率。
一般来说，流动比率在2:1左右被认为是偿债能力较好的水平，但具体的标准会因行业和企业情况而有所不同。
（2）速动比率：速动比率排除了存货等不易变现的资产，更加准确地衡量了企业的偿债能力。
一般来说，速动比率在1:1左右被认为是偿债能力较好的水平。
（3）利息保障倍数：利息保障倍数是指企业利润税前息税前折旧摊销前利息总额与利息费用的比率。
该指标反映了企业利润是否足以支付利息费用。
一般来说，利息保障倍数越高，企业的偿债能力越强。
偿债能力财务报告分析(3篇)
第1篇一、引言偿债能力是衡量企业财务状况稳定性和经营风险的重要指标。
它反映了企业在一定时期内偿还债务的能力，是企业财务健康的重要体现。
本报告通过对某企业的财务报表进行分析，评估其偿债能力，旨在为企业提供决策参考，帮助投资者、债权人及企业管理层了解企业的财务状况。
二、企业概况（此处应简要介绍被分析企业的基本情况，包括企业性质、行业地位、主要业务等。
）三、偿债能力分析偿债能力分析主要包括流动比率、速动比率、资产负债率、现金流量比率等指标。
（一）流动比率分析流动比率是衡量企业短期偿债能力的指标，它反映了企业流动资产与流动负债之间的关系。
计算公式为：\[ \text{流动比率} = \frac{\text{流动资产}}{\text{流动负债}} \]根据被分析企业的财务报表，流动资产为XX万元，流动负债为XX万元，计算得出流动比率为XX。
根据行业平均水平，该企业的流动比率高于行业平均水平，表明企业短期偿债能力较强。
（二）速动比率分析速动比率是衡量企业短期偿债能力的另一个重要指标，它反映了企业扣除存货后的流动资产与流动负债之间的关系。
计算公式为：\[ \text{速动比率} = \frac{\text{（流动资产 - 存货）}}{\text{流动负债}} \]根据被分析企业的财务报表，扣除存货后的流动资产为XX万元，流动负债为XX万元，计算得出速动比率为XX。
与行业平均水平相比，该企业的速动比率略低于行业平均水平，但仍在合理范围内，表明企业短期偿债能力尚可。
（三）资产负债率分析资产负债率是衡量企业长期偿债能力的指标，它反映了企业负债占总资产的比例。
计算公式为：\[ \text{资产负债率} = \frac{\text{负债总额}}{\text{资产总额}} \times100\% \]根据被分析企业的财务报表，负债总额为XX万元，资产总额为XX万元，计算得出资产负债率为XX%。
与行业平均水平相比，该企业的资产负债率处于合理水平，表明企业长期偿债能力较好。
财务分析中的偿债能力分析
财务分析中的偿债能力分析财务分析在企业经营管理中扮演着重要的角色，而偿债能力分析是其中的一个关键方面。
企业的偿债能力是指企业使用其拥有的资产和经营活动所获得的现金来偿还其债务的能力。
通过对企业的偿债能力进行分析，可以帮助投资者、债权人和企业管理层了解企业财务状况，预测企业未来的债务偿还能力。
本文将从财务分析的角度，探讨偿债能力分析的重要性，并介绍一些常用的偿债能力分析指标。
一、偿债能力分析的重要性偿债能力分析对于企业和相关方面具有重要意义。
首先，对于投资者来说，了解企业的偿债能力可以帮助他们判断企业是否具备投资价值，是否能稳定地获取回报。
其次，对于债权人来说，了解企业的偿债能力可以帮助他们评估企业的信用风险，决定是否愿意向企业提供贷款。
再次，对于企业管理层来说，偿债能力分析可以帮助他们评估企业的财务状况，制定合理的资金运作策略，确保企业的正常运营。
二、常用的偿债能力分析指标1. 流动比率流动比率是衡量企业短期偿债能力的指标，计算公式为：流动比率=流动资产/流动负债。
一般来说，流动比率高于2可以被认为是偿债能力较好的企业。
2. 速动比率速动比率是衡量企业短期偿债能力的更严格指标，它排除了存货的影响，计算公式为：速动比率=（流动资产-存货）/流动负债。
一般来说，速动比率高于1可以被认为是偿债能力较好的企业。
3. 利息保障倍数利息保障倍数可以反映企业支付利息的能力，计算公式为：利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用。
一般来说，利息保障倍数大于1.5可以被认为是偿债能力较好的企业。
4. 长期债务比率长期债务比率是衡量企业长期偿债能力的指标，计算公式为：长期债务比率=长期债务/所有者权益。
一般来说，长期债务比率在40%以下可以被认为是偿债能力较好的企业。
5. 资本化比率资本化比率可以反映企业债务和股东权益的比例，计算公式为：资本化比率=长期债务/（长期债务+股东权益）。
一般来说，资本化比率越低，企业的偿债能力越强。
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二、短期偿债能力指标计算与分析
n （一）短期偿债能力的静态分析 营运资本、流动比率、速动比率、现金比率 n （二）短期偿能力的动态分析
1．现金流量比率分析 2．近期支付能力系数分析 3．速动资产够用天数分析 4．反映企业短期偿债能力的辅助指标分析
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现金比率优点：
n 现金比率可准确地反映企业的直接偿付能力 n 可以克服流动比率和速动比率存在的问题
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现金比率判断标准：
n 现金比率越高，表示企业可立即用于支 付债务的现金类资产越多
n 但不能太高 n 一般认为这一比率在20%左右较合适
4．固定长期适合率
n 一般认为该指标应该小于1
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5．资产非流动资产负债率的计算与分析
n 该指标越大，说明每1元资产中非流动负债所占比重 越高，企业主要依赖长期负债进行融资，长期偿债能 力风险较大。
n 该指标应结合行业进行分析
n 该指标可以更保守的计算，在总资产中剔除无形资产
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（4）现金到期债务比率的分析
n 该指标＞1，表示企业有足够的能力以生产经 营活动产生的现金来偿还当期的短期债务
n 该指标＜1，表示企业的现金不足以偿还当期 到期债务。
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5．反映企业短期偿债能力的辅助 指标分析
企业债务或负债，是指企业所承担的能
以货币计量，将以资产或劳务偿付的债务。
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偿债能力分析的目的
n 有利于投资者进行正确的投资决策 n 有利于债权人进行正确的借贷决策 n 有利于企业经营者进行正确的经营决策
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1．营运资本（净营运资本）
n 营运资本 = 流动资产－流动负债 n 从静态上评价企业当期的偿债能力状况
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2．流动比率（银行家比率）
n
流动比率是指流动资产与流动负债
之间的比率，其计算公式为：
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2．近期支付能力系数
n
近期支付能力系数是指企业在近期
可用于支付的资金与近期需要支付的资
金之间的比率,其计算公式为：
分析：应大于100%
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3．速动资产够用天数分析
分析：该指标反映企业速动资产维护企业正 常经营开支水平的程度
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三者分析不足：
n 流动负债结构对短期偿债能力的影 响在这三个指标中并没有反映出来，所 以评价企业短期偿债能力时，还应结合 流动负债的规模、结构进行。
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（二）短期偿能力的动态分析
n
流动比率也好，速动比率也好，是反映现
股东权益比率分析
n 该指标越高，说明企业资产中由投资人 投资所形成的资产越多，偿还债务的保 证越大。
n 该指标越大，资产负债率越小 n 债权人对这一比率非常感兴趣
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3．产权比率(净资产负债率)
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存负债的资产保证程度指标
n
企业偿还其债务是一个动态过程，其偿债
能力也应该是在未来某一时点上的能力。
n
所以，对企业短期偿债能力的分析还应该
从动态方面进行。
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（二）短期偿能力的动态分析 1．现金流量比率
n 其中：经营活动现金流量净额的大小反映出企业某 一会计期间生产经营活动产生现金的能力，是偿还 企业到期债务的基本资金来源。
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偿债能力分析的目的——投资者角度
n
更重视企业的盈利能力，但他们认
为企业有一个良好的财务状况，偿债能
力强有助于提高企业盈利能力，因此，
他们同样会关注企业的偿债能力
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偿债能力分析的目的——债权人角度
n
目的在于做出正确的借贷决策，保
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注意：
n 流动比率与速动比率都不能太高
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4．现金比率
n
现金比率是指货币资金（或现金）与
流动负债之间的比率，其计算公式为：
•或：
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n 对债权人来说，该比率越低越好 n 对企业来说则希望该指标大些 n 如果该指标过高，会影响企业的筹资能力。若
超过100%，标明企业已资不抵债，可视为达 到破产的警戒线。
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2．股东权益比率
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或： 速动资产＝ 货币资金＋短期投资＋
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应收票据＋应收账款＋ 其他应收
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速动比率的作用
n 速动比率可用于衡量企业流动资产 中可以立即用于偿还流动负债的能力， 它是对企业流动比率的重要补充说明。
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财务分析ch10偿债能力 分析
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第一节 企业偿债能力分析的目的与内容 n 一、偿债能力分析的目的 n 二、偿债能力分析的内容
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偿债能力的内涵
偿债能力是指企业偿还本身所欠债务的能力。
n （2）对企业偿债能力的判断必须结合所在行业的平 均标准
n （3）对企业偿债能力的判断必须结合其他有关因素 n （4）注意人为调整因素
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3．速动比率（酸性试验比率）
n
速动比率是指速动资产与流动负债
之间的比率，其计算公式为：
其中：速动资产＝流动资产－存货
短期偿债能力不强对企业的影响：
n
资金周转困难影响企业正常的生产经营，
降低企业的盈利能力
n 具体：
n 无法取得购货折扣
n 影响材料供应
n 影响工资发放、失去人才竞争力
n 企业信誉下降
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（一）企业内部因素
n 1．企业的资产结构； 特别是流动资产结构
的生产经营中提供现金，偿还短期债务， 维护正常经营活动的能力
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流动比率指标的优点：
n ①可以揭示企业用流动资产抵补流动负债的程度
n ②可以指出一个企业所拥有的营运资本与短期负债 之间的关系
n 可据以判断营运资本是否充足，也可据以判断企业 抵抗经营中发生意外风险的能力
动比率，同时可将其与同行业的平均流动比率 进行比较； n 从动态上分析，就是将不同时点的流动比率进 行对比，研究变动的特点及合理性。
n 例：见教材
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短期偿债能力具体分析时应注意的问题
n （1）企业短期偿债能力取决于流动负债与流动资产 的相互关系，而与企业规模无关
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一、影响长期偿债能力的因素
n 1．企业的盈利能力 n 2．投资效果 n 3．权益资金的增长和稳定程度 n 4．权益资金的实际价值 n 5．企业经营现金流量
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（一）资产规模对长期偿债能力的影 响分析
证其资金安全
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偿债能力分析的目的——企业角度
1．了解企业的财务状况 2．揭示企业所承担的财务风险程度。 3．预测企业筹资前景 4．为企业进行各种理财活动提供重要参
考
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6．非流动负债营运资金比率
n 通常该指标应大于1，说企业营运资金可 以用于偿还非流动负债。
n ③流动比率超过1的部分，可显示出债权人安全边 际的大小
n ④计算简单，资料来源可靠
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