移动平均线理论及应用
如何运用指标MACD和STOCH指标分析当前走势
如何运用指标MACD和STOCH指标分析当前走势MACD指标是一种趋势跟踪指标，由快速移动平均线（EMA12）和慢速移动平均线（EMA26）的差异构成。
STOCH指标是一种随机指标，通过比较最近一段时间内的收盘价与该时间段的最高价和最低价之间的关系来判断市场的超买和超卖情况。
这两个指标可以结合使用，帮助分析当前走势。
下面将从相关理论、计算方法和实际运用三个方面进行介绍。
一、相关理论1.MACD指标理论当快速移动平均线（EMA12）上穿慢速移动平均线（EMA26），出现“金叉”时，表示市场有上涨信号；当快速移动平均线下穿慢速移动平均线，出现“死叉”时，表示市场有下跌信号。
2.STOCH指标理论STOCH指标通过计算收盘价在一段时间内的相对位置来判断超买和超卖情况。
当指标高于80时，表示市场超买，可能出现调整或下跌；当指标低于20时，表示市场超卖，可能出现反弹或上涨。
二、计算方法1.MACD指标计算方法-计算快速移动平均线（EMA12）：EMA12=当日收盘价*2/13+上一日EMA12*11/13-计算慢速移动平均线（EMA26）：EMA26=当日收盘价*2/27+上一日EMA26*25/27-计算差离值（DIF）：DIF=EMA12-EMA26-计算平滑DIF（DEA）：DEA=DIF*0.2+上一日DEA*0.8-计算MACD柱状图（MACD柱）：MACD柱=(DIF-DEA)*22.STOCH指标计算方法-计算N日最低价（LN）：取最近N日内的最低价-计算N日最高价（HN）：取最近N日内的最高价-计算%K值：%K=(当日收盘价-LN)/(HN-LN)*100-计算%D值：%D=%K的M日简单移动平均值三、实际运用1.信号确认：当MACD柱从负值转为正值，并且金叉形成时，表示市场有上涨信号。
如果此时STOCH指标也显示超卖，就可以确认买入信号。
2.趋势判断：MACD柱的变化可用来判断市场趋势。
最好的技术移动平均线指标和均线理论动平均线原理
最好的技术移动平均线指标和均线理论动平均线原理移动平均线指标（Moving Average，简称MA）和均线理论(MA)动平均线原理是技术分析中常用的工具，它适用于各种市场交易，包括股票、外汇和期货等。
移动平均线指标和均线理论被广泛应用于价格走势的预测和趋势跟踪。
移动平均线指标可以用于平滑价格数据，通过移动平均线展示价格的趋势和逆转点。
移动平均线指标的计算方式是将一段时间的价格均值作为当前数据点的值。
在均线理论中，常见的移动平均线包括简单移动平均线（Simple Moving Average，简称SMA）、指数加权移动平均线（Exponential Moving Average，简称EMA）和加权移动平均线（Weighted Moving Average，简称WMA）。
简单移动平均线（SMA）是最常用的移动平均线指标之一，它计算方式是取一段时间内的价格总和除以该段时间长度。
简单移动平均线的优点是计算简单，易于理解和使用。
但是，由于每个价格都被计算在内，简单移动平均线对于短期价格变动的反应较慢，并且容易被价格的离群值（outlier）所影响。
指数加权移动平均线（EMA）在计算时给予最近的价格更高的权重，使得呈现的线条更加接近最新的价格变动。
EMA可以降低因离群值产生的价格扭曲，并更准确地反映出价格的趋势。
EMA的计算方法涉及前期的EMA值，因此计算过程中需要依次推导，并设置一个初始的EMA值。
加权移动平均线（WMA）是一种对历史价格进行加权处理的移动平均线指标。
与其他移动平均线指标不同，加权移动平均线赋予更大的权重给予最新的价格。
加权移动平均线更加敏感于价格变动，能够更早地反应出价格的趋势，但也更容易受到离群值的影响。
移动平均线指标和均线理论的重要应用之一是辨别价格的趋势。
当价格上穿移动平均线时，表明市场呈现上涨趋势。
反之，当价格跌破移动平均线时，表明市场呈现下跌趋势。
此外，移动平均线指标还可以用来发现价格的逆转点，当短期移动平均线与长期移动平均线发生金叉（短期移动平均线上穿长期移动平均线）时，预示着买入信号；当发生死叉（短期移动平均线下穿长期移动平均线）时，预示着卖出信号。
黄金指标
MACD示意 MACD示意
相对强弱指标－RSI 相对强弱指标－RSI (Relative Strength Index)
RSI 是指固定期间内价格上涨总幅度平均数占总 幅度平均值的比例，从而探测出市场买、卖的意 向和实力，进而做出未来市场的走势判断。RSI 向和实力，进而做出未来市场的走势判断。RSI 的原理是假设收盘价是买卖双方力量的最终体现， 将收盘上涨视为买方力量占优，将下跌视为卖方 力量占优。简单来说就是以数字计算的方法求出 买卖双方的力量对比，比如有100个人面对一件 买卖双方的力量对比，比如有100个人面对一件 商品，如果50个人以上要买，则商品价格必然上 商品，如果50个人以上要买，则商品价格必然上 涨。反之，如果半数以上的人竞相卖出，则价格 自然下跌。
4.
难以捕捉中期浪顶 在上升趋势中，移动平均线（MA）只可用作价位回落的支持线， 在上升趋势中，移动平均线（MA）只可用作价位回落的支持线， 但无法满足中线投资者捕捉中期浪顶的要求。 纵使运用移动平均线（MA）去预测后市，未必一定是百分百准确， 纵使运用移动平均线（MA）去预测后市，未必一定是百分百准确， 这亦是其他分析指标的共同缺陷。但是在整体而言，移动平均线 （MA）所发出的讯号是比较准确和值得信赖。所以，虽然有缺点， MA）所发出的讯号是比较准确和值得信赖。所以，虽然有缺点， 但它仍然是优多于劣的重要分析工具，是投资者值得采用的有效指标。 备注： 1 移动平均线（MA）的计算方式并没有包括成交量在内，然而股 移动平均线（MA）的计算方式并没有包括成交量在内，然而股 价上升或下跌时，必须于成交量互相配合，才能作准。 2 移动平均线（MA）的应用，通常在成交量较大时会较为准确。 移动平均线（MA）的应用，通常在成交量较大时会较为准确。
均线理论简讲
60日均线是大盘或个股的牛熊分界线
当指数跌破60日平均线后，意味着大盘有一定的下跌空间。反之， 就是有一定的上涨空间。
指数刚跌破60线时，盘中可发现许多强势股，但是随着指数的不断 下跌，能经得住考验、坚持在60线之上的个股会越来越少，真正的 强势股能耐得住指数的不断下跌，在下一个指数上升浪发动时，仍然 坚持在60线之上，这其中往往就有下一波行情的黑马苗子。
均线与股价以及均线相互之间有牵引作用，从而导 致“靠线””均线回补”等。
均线可以揭示股价的趋势。向上---多头，向下--空头，走平---横向震荡。
均线可以揭示当前市场的平均成本
图示
简单的买卖信号
买入信号： 价格从下降开始走平，然后自下而上穿越均线。
（注意：均线也要走平或向上，且伴随成交放大） 价格连续上升远离均线，然后回落到均线处止跌企
一般一个均线系统至少3条均线组成。 短期均线系统可以是5、10、20/30线组成。用于观察股价
短期运行的趋势，例如1—3个月股价走势会发生什么变化。 20、30日均线是衡量市场短、中期趋势强弱的重要标志。 中期可以是20、40、60日线或10、30、60日线组成。用 于观察大盘或个股中期的运行趋势，例如，3—6个月大盘或 个股走势会发生什么变化。从实战角度说：用中期均线分析 研究大盘或个股的趋势比短期均线组合来的准确可靠。当30 日均线上穿60日均线时，会出现一次级别较象样的中级行情， 当中期均线组合粘合向上发散常预示着大行情的来临；反之， 出现大跌行情。
均线理论简讲
均线是投资者闯荡股海的导航工具之一。
1、什么是移动平均线
定义：所谓移动平均线，是指一定交易时间内（日、周、 月、年）的算术平均线。如以5日均线为例，将5日内 的收盘价逐日相加。然后除以5，得出5日的平均值， 再将这些平均值在图纸上依先后次序连起来，这条绘出 的线就叫5日移动平均线。其它的均线也是以此类推。
技术分析K线和移动平均线理论
技术分析K线和移动平均线理论技术分析是一种分析市场趋势和价格走势的方法，其中K线和移动平均线是最常用的技术工具之一、本文将重点介绍K线和移动平均线的理论以及它们在技术分析中的应用。
一、K线理论K线图是根据市场价格走势绘制的一种图表，它由四个重要的价格点组成：开盘价（Open）、收盘价（Close）、最高价（High）和最低价（Low）。
每个K线代表一段时间内的市场价格活动情况，如分钟、小时、日、周或月等。
1.阳线和阴线：在K线图中，通常用不同的颜色或填充方式来表示阳线和阴线。
当收盘价高于开盘价时，即为阳线，一般用红色或空心表示；当收盘价低于开盘价时，即为阴线，一般用绿色或实心表示。
2.上影线和下影线：除了开盘价、收盘价、最高价和最低价之外，有时候还会出现上影线和下影线。
上影线是指最高价与实体部分之间的垂直线段，下影线是指最低价与实体部分之间的垂直线段。
上影线和下影线的长度可以提供对价格活动的更多信息。
K线图通过绘制不同颜色和形态的K线形成了价格序列，进而揭示市场的供需关系和趋势变动。
分析师可以通过观察K线的形态、连串、交替等特征，来判断市场的买卖力量和趋势变化，从而预测市场未来的走势。
移动平均线是一种以一定时期内的平均价格来反映市场价格走势的指标。
常见的移动平均线包括简单移动平均线（SMA）和指数移动平均线（EMA）。
1.简单移动平均线：简单移动平均线是计算若干个过去收盘价的平均值，并在价格图上绘制成线。
这个过程是不断地将新的收盘价加入计算，并移除最早的收盘价。
简单移动平均线的计算公式为：SMA=(C1+C2+…+Cn)/n，其中C1为第一期的收盘价，C2为第二期的收盘价，以此类推，n为计算的周期。
2.指数移动平均线：指数移动平均线是对简单移动平均线的改进。
它采用加权平均的方式计算最近收盘价的指数移动平均线，使得近期价格对平均值的权重更大。
指数移动平均线的计算公式为：EMA=(c-EMA[前一日])*2/(n+1)+EMA[前一日]，其中c为当日的收盘价，EMA[前一日]为前一期的指数移动平均线，n为计算的周期。
简单移动平均线、加权移动平均线、指数平滑移动平均
简单移动平均线、加权移动平均线、指数平滑移动平均简单移动平均线、加权移动平均线、指数平滑移动平均再谈移动平均线--加权移动平均线与简单移动平均线的不同移动平均线的种类移动平均线可分为"算术移动平均线"、"加权移动平均线"、"指数平滑移动平均线"三种。
1.算术移动平均线(MA)算术移动平均线是简单而普遍的移动平均线。
平均线是指算术平均数，计算方法为一组数字相加，除以该组数据的组成个数。
以5天移动平均线为便，计算方法如下:MA=(C1+C2+C3+C4+C5)/5一般公式:MA=(C1+C2+C3+C4+C5+.+Cn)/n C:第一日收盘价n:移动平均数周期"移动平均数"是指以某一日数为基础周期(上述例子为5日)，当新的数据加入后则剔除基期中前一日的数据。
由于算术移动平均线并不计较基期中最前一日的数据。
由于算术移动平均线并不计较基期中某一日价格对未来价格流动的影响份量，将周期中的每日价格影响一视同仁，按统计学的原理不尽合理。
统计学的理论观点认为:对5日移动平均线的周期而言，第5日的收盘价对第6日价格波动的影响力理应大于第一日的收盘价，为了反映这一事实，有人发明了加权移动平均线进行弥补。
2.加权移动平均线加权的原因是基于移动平均线中，最近一日的收盘价对未来价格波动的影响最大，因此赋予它较大的权值。
加权方式分为四种:1.末日加权移动平均线:计算公式:MA(N)=(C1+C2+…+Cn×2)/(n+1)2.线性加权移动平均线:计算公式:MA=(C1×1+C2×2+…+Cn×n)/(1+2+.+n)3.梯型加权移动平均线:计算方法(以5日为例):[(第1日收盘价+第2日收盘价)×1+(第2日收盘价+第3日收盘价)×2+(第3日收盘价+第4日收盘价)×3+(第4日收盘价+第5日收盘价)×4]/(2×1+2×2+2×3+2×4)即为第五日的阶梯加权移动平均线4.平方系数加权移动平均线:公式(以5日为例):MA=[(第1日收盘价×1×1)+(第2日收盘价×2×2)+(第3日收盘价×3×3)+(第4日收盘价×4×4)+(第5日收盘价×5×5)]/(1×1+2×2+3×3+4×4+5×5)3.指数平滑移动平均线(EMA)当指数平滑移动平均线起算基期不同时，起算基期较晚的计算结果会与起基期较早的数字有所差异。
第十二章 移动平均线
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2、均线空头排列
• 当股价或指数下跌时，移动平均线由长 期到中期再到短期自然排列在K线的右 上方，压制着K线由右下方行进，这种 状态称作均线空头排列。均线对股价或 指数有助跌作用，投资者须持币观望。
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3、均线的黄金、死亡交叉
• 在经历一段弱市之后，股价线快速上升 突破短期均线，短期均线上升突破中期 均线，中期均线上升突破长期均线，形 成的交叉点称为“黄金交叉”，是买入 的黄金时机。反之形成的交叉点称为 “死亡交叉点”是卖出股票的好时机。
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• 股价下跌时，30日移动平均线被有效跌 穿，中期趋势看淡；股价上升时， 30日 移动平均线被有效突破，中期趋势看好。
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• 60日均线变化迟钝，对中短期股价有明 显的趋势指示及制约作用。股价一旦向 上突破60日均线，上升趋势会加快；一 旦向下跌破60日均线，投资者需离场观 望。
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3、长期移动平均线
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新疆天业MA的黄金交叉和死亡交叉的实例
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4、MA的不足
• 当价格处于盘整阶段、趋势形成后的中 途休整阶段、局部反弹和回落阶段，因 为不同周期（参数）的MA的取值比较接 近，容易出现交叉等信号。在这些阶段 MA势必会发出很多的信号，产生信号频 繁的现象。信号多了就容易出现错误。 这是使用MA特别要应该注意的。
• 120日移动平均线 • 250日移动平均线
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4、突破的有效性问题
• 一般认为，日收盘股价在三天内向上突 破或向下跌破短、中期均线就算作有效 突破，幅度是一定价格的3% 。
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三、单根移动平均线的应用
以上升趋势为例，大致分为三种类型： • 垂直上升型 • 45°通道型 • 曲折上升型
移动平均线详解
有时可将参数改变6-12-21 或以神奇数列为依据
12天移动平均 线既比较灵敏，足以及时地产生 信号，又相当迟钝，避开了大部分随机的假信号。
对单条移动平均线采用过滤器
• 价格过滤器：不仅要求收市价穿越，而且要求 全天价格穿越； • 收市价穿越平均线幅度必须达到预定要求； • 时间过滤器：看1—3天 • “百分比包络线”或“波幅带”：移动平均线 的平移曲线，当收市价高于平移曲线时，才是 买入信号； • 以最高价、最低价移动平均线构成“价格带” 或“包容带”，价格穿越“包容带”时才是买 卖信号 • 过滤器小，保护性差；过滤器大，则信号滞后， 会错过机会，抬高成本。 • 必须由其他图表突破信号验证。
•
5、移动平均线的死亡交叉：还以5日移动平均 线和10日移动平均线举例，如5日移动平均线在高 位从上向下穿10日移动平均线，所得到的交叉点， 叫死亡交叉。死亡交叉发生时，通常也是一个较好 的出货点，如兴业房产(600603)1998年5月29日， 5日移动平均线在高位从上向下穿10日移动平均线， 形成死亡交叉，给出较明确的离场信号。 6、并不是所有的黄金交叉和死亡交叉都是进货 点和出货点，因庄家有时候会做骗线，尤其是在一 个上升途中和一个下跌途中，庄家可能进行震荡洗 盘和震荡出货。此时，黄金交叉和死亡交叉所指示 的买卖点，是非常不可靠，投资者应学会判明此种 情况。
上铜三连期货2003年12月至2004年5月的走势中，5天的结算价 移动平均线尽管已经紧跟价格走势，但还是难避“信号滞后”之嫌。
五、移动平均线的应用
（一）单条移动平均线的应用 • 葛兰维（Gravile）移动平均线八大法则。 ⑴平均线由下降逐渐走平且有向上迹象，而股价 自平均线的下方向上突破移动平均线时，是买 进信号。 ⑵移动平均线处于上升之中，股价走在移动平均 线之上，下跌而未跌破移动平均线，又再度上 升，是买进信号。 ⑶移动平均线处于上升之中，股价跌破移动平均 线又迅速回到移动平均线上，是买进信号。但 是，如果股价水平已经相当高时，这一条只能 作参考用。
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陷阱特征：
1.前期有较大跌幅 2.均线趋势修复向好但局部被破坏 3.上升放量下降缩量
均线弹性系数
• 均线弹性系数理论 以一组时间贴近的参数均线组合测试股价 在均线附近的弹性系数，以弹跳幅度结合 成交量判断后市趋势
弹性系数图示 参数取值59、60、61
当股价运行 到弹性系数 时均线趋势 向上易发生 弹跳
重点名词解析
– 平均成本解析： 移动平均线亦称“移动平均成本线”
– 成本价格如何体现？ 成本价格即成交价格，体现于当天分时成交及日K线
– 延伸： 移动平均线及日K线关系是相辅相成 日K线对线形有决定性 线形对日K线有引导性。
– 成本均线CYC
重点名词解析
• 道氏理论及未来发展趋势 道氏理论的创立者：查尔斯.道和威廉彼得汉密尔顿的市 场智慧的结晶，道氏是道琼斯公司的创办人之一。他除了 向全美提供金融新闻资讯服务以外；还出版《华尔街日 报》，并且担任其主编。
• 道氏理论的涵义——股票的变化表现为三种趋势：主要趋 势、中期趋势及短期趋势。
各时间趋势解析
• 主要趋势： 持续一年或以上，大部分股票将随大市上升或下 跌，幅度一般超过20%。 MA120 MA250
• 中期趋势： 与基本趋势完全相反的方向，持续期超过三星期， 幅度为基本趋势的三分之一至三分之二。 MA15 MA20 MA30 MA60
• 短期趋势： 只反映股票价格的短期变化，持续时间不超过六 天。 MA5 MA10
移动平均线的理论作用总结
长线寻找股票 稳 中线控制波段 准 短线抓买卖点 狠
不谋万世者不足谋一时，不谋全局者不足谋一域
移动平均线特点
1.趋势的特性 2.稳重的特性 3.安定的特性 4.助涨的特性 5.助跌的特性
葛南维八大法则
四买 1. 移动平均线从下降逐渐走平且略向上方抬头，而股价从移动平均线下方向上方突破，
为买进信号。 2. 股价位于移动平均线之上运行，回档时未跌破移动平均线后又再度上升时为买进时机。 3. 股价位于移动平均线之上运行，回档时跌破移动平均线，但短期移动平均线继续呈上
升趋势，此时为买进时机。 4. 股价位于移动平均线以下运行，突然暴跌，距离移动平均线太远，极有可能向移动平
多头排列陷阱
基本形态
头肩 顶
变种形态
M头
顶
短均线遇长均线
短均线假突破长均线，长
压力后掉头向下
均线趋势继续向下带动短
陷阱特征：
均线掉头向下
1.股价前期大幅上升
2.调整幅度小且均线局部修复但长期均线向下趋势未改
3.股价回升无法或无效突破前期高点
空头排列陷阱
短均线下降遇 长均线支撑后 转向上升
短均线跌穿长均线 后很快反转上升
均线靠近（物极必反，下跌反弹），此时为买进时机。 四卖 1. 股价位于移动平均线之上运行，连续数日大涨，离移动平均线愈来愈远，说明近期内
购买股票者获利丰厚，随时都会产生获利回吐的卖压，应暂时卖出持股。 2. 移动平均线从上升逐渐走平，而股价从移动平均线上方向下跌破移动平均线时说明卖
压渐重，应卖出所持股票。 3. 股价位于移动平均线下方运行，反弹时未突破移动平均线，且移动平均线跌势减缓，
移动平均线
理论基础与实战结合解析
1.移动平均线（MA） 2.葛南维八大法则
3.均线理论实战应用经验
东兴证券张晓非
移动平均线
• 移动平均线定义 移动平均线(MA)是以道·琼斯的“平均成本 概念”为理论基础，采用统计学中"移动平 均"的原理，将一段时期内的股票收盘价格 加权平均值连成曲线，用来显示股价的历 史波动情况，进而反映股价指数未来发展 趋势的技术分析方法。它是道氏理论的形 象化表述。
降至最低 2. 在趋势转变,行情发动时,买卖交易的利润可观 3. 移动平均线的组合可以判断行情的真正趋势
缺点: 1. 在行情牛皮调整时发生的买卖信号过于频繁,容易使投资
者踩错 2. 移动平均线的最佳组合无从判断,经常因各市场情况而改
变 3. 单凭移动平均线的买卖讯号无法给出充足的依据,一般还
要靠其他技术指导的辅助.
撤 穿抽Leabharlann 碰天井、地井图示二压
一压
天井(地井）
天井指向移动平均线MA，当出现 一井两压时易出现趋势下跌且跌速快，是 盘整后下跌或暴跌的判断方式之一
5
地井指向成交量的平滑异动移动平均线 MACD，形态雷同，当量在价先出现地井 后是见顶信号之一，如后出现天井易是暴 跌形态
30
20 10
趋于水平后又出现下跌趋势，此时为卖出时机。 4. 股价反弹后在移动平均线上方徘徊，而移动平均线却继续下跌，宜卖出所持股票。
葛南维八大法则图示
2死 1乖离率过大卖出 叉卖
出
3突而不破卖出 4假突破卖出
3小幅跌破买入
1金叉买入 2回而不破买入
4乖离率过大买入
移动平均线的优缺点
优点: 1. 利用移动平均线原理去买卖交易时可以界定风险,将亏损
移动平均线使用建议
• 设置多种时间组合模式 • 与更多技术分析方式及数据指标相结合 • 分析方式：黄金分割线、筹码图、画支撑
压力线、K线形态和K线组合 • 数据指标：OBV、MACD、EXPMA、KDJ、
BIAS、CYC （个人惯用推荐）
实战应用解析
• 多头、空头排列及陷阱 • 均线弹性系数 • 天井、地井的均线形态（暴跌形态） • 经典均线分析法（口述）