私募股权投资基金操作计划与流程

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私募股权投资基金
私募投资项目融资流程
计划
1、拟定目标 2、制定销售战略 3、聘请中介服务机构如律师等 4、召开启动工作会议
1、中介机构尽职调查 2、审计、估值分析 3、准备促销(teaser \信息备忘录) 4、起草保密协议CA\不披露协议书NDA 5、选择潜在投资者 6、准备管理层演示会和数据室
尽职调查
数据室资料
估值(Valuation)——现金流折现法 建立较为复杂的财务预测模型,预测未来5-10 年每年现金净流状况,以及预测期末年度的现金 流终值(未来所有的现金流在预测期末年度的折 现值)将所有净现金流折现得到公司现在价值。 由于有假设条件,还有进行一系列的敏感性测试。
主要责任方 管理层、法律顾问、审计 财务顾问 相关文件——尽职调查清 单
准备
推介信、信息备忘 录 保密协议书
投资基金参 与其中
促销 阶段
买方尽 职调查
谈判
结算交割
信息备忘录 签订保密协议的私募股权基金收到公司(财务 顾问)发出的信息备忘录,是对融资公司的全面 细致介绍,通常有50页以上,资料来源于行业研 究、融资公司提供的资料以及同管理层作沟通
私募股权投资(私人权益投资)Private Equity 欧洲私募股权投资与创业投资协会(EVCA)定义: 为非上市企业提供股权资本,可用于开发新产品 和新技术、增加运营资本、收购,或改善企业的 财务状况、也可用来解决所有权和管理问题。例 如家族企业的持续经营,或管理层收购。严格地 讲,创业投资是私募股权投资的一个子集,是指 对创建、早期发展或扩张阶段的股权投资。 著名评级机构标准普尔的定义:是各种另类投资 总称,非上市公司股权投资、创业投资、较大规 模或中等规模的杠杆收购、夹层债务和夹层股权 投资,以及房地产投资等;还包括对上市公司的 非公开的协议投资(PIPE) 两个显著特点:一、最终通过推出获得收益; 二、还要对企业实施密切监督与必要辅导支持,
私募股权基金投资计划 与流程
卢雄锋Fra Baidu bibliotek
目录
第一部分 私募股权基金概述
第二部分 私募股权基金运作概述
第三部分 私募股权投资基金项目融资流程
第四部分 私募股权基金投资中需要注意问题
第五部分 谈谈风险资本-高科技企业-资本市 场的关系
第一部分 私募股权基金概述
概念: 私募、私募股权投资、私募股权投资基金 私募指的是向有限数理的成熟投资者直接发行私 募证券;私募和公开发行(向公众募集)相反。 私募证券投资者包含有保险公司、养老基金、 夹层投资基金、股票基金和信托以及个人(在某 些特定条件下)。 私募证券种类:债券、股权和混合证券。 美国法律:根据《1933年证券法案》的D法案说 明无需公开登记、私募程序要求有一份私募备忘 录,内容与公开发售的招股说明书类似。比较简 单!
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