2017年刚果金钴铜矿业分析报告
2017年有色金属钴专题现状发展及趋势展望分析报告
2017年有色金属钴专题分析报告2017年10月文本目录产业链简介 (4)研究框架 (5)2017-2020年，钴矿供需格局快速改善 (6)矿山供应：供给弹性小，短期增量有限 (6)2017-2020年，钴矿供给增速趋于下降 (12)需求端：智能手机和新能源汽车引领需求增长 (12)供需结论：2017-2020年，钴供需格局快速改善 (22)电钴：供需缺口将推动MB价格持续上行 (22)推荐标的：华友钴业、洛阳钼业、寒锐钴业、格林美 (26)图表目录图表1：金属钴用途一览 (4)图表2：钴材料用途一览 (4)图表3：钴的上下游产业链 (5)图表4：钴分析框架 (6)图表5：2016年，矿山钴资源以铜钴、镍钴伴生矿为主 (7)图表6：2016年，矿山钴的产出以伴生矿形式为主 (7)图表7：2016年，前两大巨头合计产量占比达37% (8)图表8：2018年起，Katanga项目预计复产（单位：吨） (8)图表9：2017-2019年，tenke矿山产出维持在1.7-1.8万吨（单位：吨） (8)图表10：2017-2019年，bossmining预计产量缓慢下降（单位：吨） (9)图表11：谢里特矿业旗下钴矿山产量（单位：吨） (9)图表12：大型矿山投产周期较长 (10)图表13：2017-2020年，新增（含复产）矿山产量稳定增长 (10)图表14：全球再生钴巨头产量预估一览 (11)图表15：2017-2020年，钴矿供给增速趋于下降 (12)图表16：2017-2020年，钴供应量复合增长率为6.21% (12)图表17：钴材料应用领域简介 (13)图表18：2016年，全球52%的钴需求集中在电池领域 (13)图表19：5G时代到来，智能手机的销量增长有望加速 (14)图表20：2017-2020年，智能手机电池电量快速扩容 (15)图表21：2017-2020年，智能手机对钴需求持续快速增长 (15)图表22：2017-2020年，智能手机仍是钴需求增长的主动力之一 (16)图表23：PC出货量已接近天花板 (17)图表24：2017-2020年，中国新能源汽车产销量预计为73、99、135、197万辆17 图表25：2017-2020年，中国新能源汽车三元渗透率预计快速提升 (18)图表26：2017-2020年，动力三元电量需求持续高增长 (18)图表27：1kwh电池对应各正极材料金属的参数一览 (19)图表28：2017-2020年，全球新能源汽车对钴需求持续加速 (19)图表29：2017-2020年，电池材料对钴需求快速增长 (20)图表30：2017-2020年，高温合金对钴需求的年复合增长率为3% (20)图表31：2017-2020年，硬质合金对钴需求的年复合增长率为3% (21)图表32：2017-2020年，钴需求将持续高速增长 (22)图表33：2017-2020年，钴供需格局有望快速改善 (22)图表34：2016年，全球精炼钴的产量约为9.56万吨 (23)图表35：全球电钴现货成交量约为6000-7000吨 (24)图表36：2017年，全球电钴和钴粉的产量预计减产1% (24)图表37：cobalt27和pala大量囤积金属钴 (25)图表38：2015-2016年，国储局收储电钴超过5000吨 (25)图表39：2017年，电钴预计减产792吨 (25)图表40：MB钴价格有望继续被推高 (26)图表41：8月起，国内外价差快速收窄 (26)产业链简介钴是一种银灰色有光泽的金属，有延展性和铁磁性，被广泛用于航空航天、机械制造、电气电子、化学、陶瓷等工业领域，是制造电池高温合金、硬质合金、陶瓷颜料、催化剂的重要原料之一。
2017年刚果金钴铜矿业现状及发展前景投资策略分析报告
2017年刚果金钴铜矿业现状及发展前景投资策略分析报告内容目录1.感受钴铜的心跳 (5)2.刚果金：人类钴铜资源的处女地 (6)2.1.经济最不发达国家之一，极度依赖矿业出口 (6)2.2 资源禀赋：人类钴铜资源的处女地 (8)2.2.1.钴：储量占比50%，产量占比70%以上 (8)2.2.2.铜：储量潜力巨大，品位超高 (8)2.2.3.品位高，开采条件好，全面优于镍钴矿山；大矿、富矿多，服务年限长 (9)2.2.4.资源分布规律和趋势 (10)3.刚果金矿业竞争格局变迁：从西方独霸到中国崛起 (11)3.1.十年之前：欧美、印度、黎巴嫩人的天下 (11)3.2. 十年之间：两轮大浪淘沙，格局逐步重构 (12)3.3. 十年之后：欧美企业强者恒强，但中国公司迅速崛起 (12)4.中国驻刚钴铜企业发展现状及规划：奋进的中国力量 (14)4.1.华友钴业：2003 年即在刚果金布局，2018 年PE527、Mikas 矿山将投产 (14)4.1.1.在刚发展沿革 (14)4.1.2.产能结构及规划 (14)4.2.洛阳钼业：成功底部收购TFM 优质铜钴矿山 (16)4.2.1.在刚发展沿革 (16)4.1.2.产能结构及规划 (16)4.3.寒锐钴业：迈特矿业扩产3000 吨粗钴，新建5000 吨电解钴 (17)4.3.1.在刚发展沿革 (17)4.3.2.产能结构及规划 (17)4.4.金川国际：2011 年成功收购南非Meterex (18)4.4.1.在刚发展沿革 (18)4.4.2.产能结构及规划 (19)4.5.中铁资源：中铁绿纱、MKM、中铁国际 (19)4.5.1.在刚发展沿革 (19)4.5.2.产能结构及规划 (19)4.6.紫金矿业：Commus 铜矿2017 年成功投产，不产钴 (21)4.6.1.在刚发展沿革 (21)4.6.2.产能结构及规划 (21)4.7.华刚公司：特大铜矿一期投产（目前只生产阴极铜，钴在尾渣富集） (22)4.7.1.在刚发展沿革 (22)4.7.2.产能结构及规划 (22)4.8.中色集团：签订Deziwa 矿山建设运营框架协议、RTR 项目总包合同 (23)4.8.1.Deziwa 矿山项目：51%权益，投产后钴年产量1 万吨 (23)4.8.2.RTR 项目总包 (23)4.9.万宝矿产：出售富利矿业（停产），专注开发Comika (23)4.10.鹏欣资源：建成湿法铜冶炼项目，二期拟建粗制氢氧化钴产能 (24)4.10.1.在刚发展沿革 (24)4.10.2.产能结构及规划 (24)4.11 盛屯矿业：进军刚果金，建设铜钴冶炼项目 (25)5.刚果金钴铜矿业生态的变化趋势 (25)5.1.总统大选存在不确定性，但政治风险总体可控 (25)5.2.基础设施落后，薄弱的电力、运输及制造业基础限制产能扩张 (27)5.3.优质矿山数量减少，手抓矿供给越来越不稳定 (28)5.4.传统的火法冶炼向湿法技改正成为趋势 (29)5.5.无处不在的Gecamine 和税费 (30)5.5.1.无处不在的Gacamine (30)5.5.2.税收：诸多税收品种和较高的税费 (30)5.6.适者生存：当前刚果金矿企的五大成功要素 (31)6.全球钴矿供给展望 (32)6.1.全球钴精矿供给：2017 年增长7.6%，2018～2019 年维持7%以上增长 (32)6.2.刚果金在产钴矿山拆分 (34)6.3.刚果金民采矿供给探讨：供给收缩趋势明显 (35)6.3.1.民采矿产业链：无组织，大基数 (35)6.3.2.民采矿供给规模 (36)6.3.3.民采矿的扩产瓶颈、供给弹性和未来供给趋势 (36)6.3.4.国际人权组织活动对民采矿活动的影响：2-3 个月减产及后续反应 (37)6.4.全球精炼钴供给：2017 年增速有所回升 (38)7.全球钴需求2017-2019：继续高速增长，新能源汽车占比突破20% (39)8.全球钴供需平衡表：2017-2019 年短缺格局延续，钴价有望持续走牛 (41)图表目录图1：安信有色刚果金调研行程 (5)图2：安信有色刚果金调研行程：7 天，11 家企业，包括7 家上市公司，7 座矿山，8 座冶炼厂 (5)图3：俯瞰卢本巴希（刚果金南部矿业城市，第二大经济中心） (6)图4：2011-2015 年刚果金铜、钴出口数据 (7)图5：2016 年全球钴储量国别分布 (8)图6：全球与刚果金钴产量对比图 (8)图7：全球与刚果金铜产量对比图 (9)图8：刚果金加丹加省铜钴矿带 (10)图9：刚果金华友CDM 厂区粗制氢氧化钴 (14)图10：刚果金PE527 鲁苏西矿段 (15)图11：华友现阶段原料供应构成（2016 年） (15)图12：寒锐钴业：迈特矿业冶炼厂以及堆积如山的矿料 (17)图13：金川国际Ruashimining (18)图14：中铁资源Luishia 项目矿区平面图 (20)图15：紫金矿业Commus 矿区 (21)图16：华钢公司营地 (22)图17：万宝矿产浮选装臵 (24)图18：鹏欣资源希图鲁铜矿夜景 (25)卡比拉 (26)图19：刚果金现任总统约瑟夫·图20：刚果金当地公路与输电系统 (27)图21：中铁援建的柏油马路 (28)图22：加丹加省矿产出国公路运输路径 (28)图23：湿法冶炼工艺环节（铜产品部分） (29)图24：湿法冶炼工艺环节（钴产品部分） (30)图25：2017 年全球钴供给增速预计为7.1% (32)图26：丰谷鲁美-科卢韦齐一线的尾矿堆上手抓矿盛行 (35)图27：当地民采矿中间商收购点 (36)图28：刚果金铜、钴产量变化趋势基本一致 (37)图29：2016 年全球钴下游消费结构 (39)图30：2017 年全球钴下游消费结构 (39)表1：刚果金主要矿产资源已知储量 (6)表2：刚果(金)历年进出口总额统计(货币单位：亿美元) (7)表3：2011-2015 年刚果金前十位出口商品中矿产品出口情况（单位：百万美元） (7)表4：全球主要钴矿山品位 (9)表5：王者聚集：铜钴大矿、富矿多，服务年限长 (9)表6：十年之前：最初是欧美、印度、黎巴嫩人的天下 (11)表7：2002 年起中国企业开始抢滩刚果金 (11)表8：刚果金矿业版图：欧美强者恒强，中国迅速崛起 (13)表9：TFM 情况简介 (16)表10：TFM 钴产量及其预测 (16)表11：寒锐钴业迈特矿业介绍 (17)表12：迈特矿业产能产量 (18)表13：Ruashi Mining 情况简介 (19)表14：Ruashi mining 钴产量及其预测 (19)表15：中铁MKM 情况简介 (20)表16：中铁MKM 钴产量及预测 (20)表17：华刚矿业产能产量情况 (22)表18：华刚矿业储量品位情况 (22)表19：Comika 情况简介 (23)表20：Comika 钴产量及其预测 (24)表21：2018-2019 年全球钴供给增速预计将明显增长 (33)表22：全球主要在产钴矿山未来经营计划 (33)表23：2017-2019 年全球钴矿供给预计 (34)表24：2017 年刚果金增量项目 (34)表25：2018-2019 年刚果金增量项目 (34)表26：2017 年全球精炼钴供给增速有所回升 (38)表27：全球主要精炼企业产量及未来扩产计划 (38)表28：2018-2019 年全球新增精炼钴产能预测 (38)表29：2017 年全球精炼钴供给增速有所回升 (39)表30：2012-2019 年全球钴需求测算 (40)表31：2017-2019 年全球钴供需平衡表预测 (41)1.感受钴铜的心跳2017 年5 月15～22 日，安信有色团队开创了中国卖方研究先河，首次深入非洲大陆，对刚果金铜钴矿脉进行了为期7 天的地毯式产业链调研。
刚果金矿市场开采与矿权投资前景预测报告
刚果金矿市场开采与矿权投资前景预测报告刚果金矿市场是非洲大陆最重要的矿产资源之一，拥有丰富的金矿资源储量。
然而，由于政治和经济不稳定、管理不善以及法律法规体系不完善等问题，刚果金矿市场一直没有得到充分开发和利用。
本报告将对刚果金矿市场开采与矿权投资的前景进行分析和预测，并提出一些建议。
首先，刚果金矿市场的开采前景是非常乐观的。
根据相关数据，刚果金矿市场的金矿资源储量相当丰富，预计总储量超过2000吨。
同时，刚果金矿的品位也较高，通常超过5克/吨。
这些条件为金矿的开采提供了很好的机会。
其次，刚果金矿市场的矿权投资也十分具有潜力。
由于该国政府近年来加大力度吸引外资，各种矿权投资机会逐渐增多。
此外，刚果金矿市场的管理机构也开始加强监管和执法力度，逐步改善投资环境。
这将为投资者提供一个相对稳定、透明和具有吸引力的投资环境。
然而，刚果金矿市场也面临一些挑战和问题。
首先，政治和经济不稳定是刚果金矿市场的一大困扰。
政府的不稳定性和腐败问题对投资者信心造成了重大打击。
其次，刚果金矿市场的法律法规体系不完善，尤其是在矿权管理和保护方面存在问题。
这给投资者带来的不确定性和风险。
此外，刚果金矿市场的基础设施建设和交通运输网络也相对薄弱，给矿产资源开采和矿权投资带来诸多困难。
针对以上问题，本报告提出以下建议：首先，刚果政府应加大力度改善政治和经济稳定性，提高政府的透明度和公正性，并采取有效措施打击腐败。
其次，刚果政府应加强法律法规体系建设，完善矿产资源管理和矿权保护制度，并提供更加便利和稳定的投资环境。
第三，刚果政府应加大基础设施建设力度，改善交通运输网络，提高金矿资源开采和矿权投资的便利性和效率。
同时，刚果政府也可以与国际金矿开采公司合作，共同开发和利用金矿资源，提高开采效率和经济效益。
综上所述，刚果金矿市场的开采前景和矿权投资潜力是非常巨大的。
虽然面临一些问题和挑战，但通过政府的努力和合理的管理，刚果金矿市场有望成为吸引投资者的热门领域。
2017年钴行业分析报告
2017年钴行业分析报告2017年3月目录一、钴价或仍旧存在上行空间 (3)二、钴供给：增长乏力、不确定性开始增加 (5)1、全球钴矿分布比较集中、中国占比约1% (5)2、全球钴精矿产量增速下降 (6)三、钴需求：电池、合金占比最大 (10)1、钴的下游消费以电池为主：占比达到45%左右 (10)2、电池领域：新能源汽车用钴增速最快，手机用钴量最大 (10)（1）新能源汽车用钴增速最快：能量密度升级、产业健康发展 (10)（2）手机电池用钴占比最大：增速较为平稳 (14)（3）笔记本电脑电池用钴平稳 (15)（4）平板电脑电池用钴保持稳定 (15)（5）数码相机电池用钴处于下跌趋势 (16)3、高温合金：保持15%的增速 (16)4、硬质合金：保持较低的增长速度 (17)5、磁材需求：保持较好的增长速度 (18)6、其他材料：需求较为稳定 (18)四、重算全球钴供需平衡：以金属量为标准 (18)五、国内相关企业 (20)1、华友钴业 (20)2、寒锐钴业 (20)3、格林美 (21)4、洛阳钼业 (21)供需缺口逐渐凸显，并且明后两年会有放大趋势。
主要来源于三个方面：一是过去几年全球铜镍价格持续低迷导致矿产普遍减产，外加近期罢工事件影响引起铜钴矿开采受阻；二是刚果金钴矿生产整顿导致钴刚果金矿供给量下降30%以上；三是动力电池和高温合金增加钴需求。
以钴金属量为指标重新计算钴供需缺口。
精炼钴包括多种产品，下游需求主要存在电池、合金、磨料、涂料等领域。
计算下游需求的时候应该采取统一计算含钴金属量，然后折合成精炼钴，这样可以有效的发现全球精炼钴的实际供需缺口。
以USGS 统计口径为例，精炼钴包含钴金属、钴粉、钴盐和氢氧化钴等产品。
与市场不同的是：我们采取以钴金属量为标准统一计算全球钴供需缺口，最后折合精炼钴2017、2018年缺口为2775、6831 吨。
历史或将重演，钴价或仍旧存在上行空间。
预计2017 年、2018 年钴的缺口数量与2006 年、2007 年非常类似；当前钴价为13.77 美元/磅，而在2007 年-2008 年之间钴价最高超过50 美元/磅，我们认为钴价或仍旧存在一定上行空间。
刚果(金)KAMA氧化铜钴矿选矿试验研究
ｉ ｎ Ｄｅ ｍｏ ｃ ｒ ａ ｔ ｉ ｃ Ｒｅ ｐ ｕ ｂ ｌ ｉ ｃ ｏ ｆ ｔ ｈｅ Ｃｏ ｎ ｇ ｏ
Ｄ ０Ｎ Ｇ Ｓｈｕｉ ｓ ｅ ｎ， ＢＡ Ｈ ｏｎ ｇｆ ｅ ｉ ， ＸＩ ＡＯ Ｃｈｕｎｑ ｉ ａ ｏ
（ Ｈｕ ａ ｙ ｏ ｕ Ｃｏ ｂ ａ ｌ ｔ Ｃｏ ．， Ｌｔ ｄ ．， Ｔｏ ｎ ｇ ｘ ｉ ａ ｎ ｇ ３ １ ４ ５ ０ ０， Ｃ ｈｉ ｎ ａ ）
第 ２ ６ 卷第 ９ 期
２ ０ １ ７年 ９月
中 国 矿 业
ＣＨＩ ＮＡ Ｍｌ ＮＩ ＮＧ Ｍ ＡＧＡＺＩ ＮＥ
Ｖｏ １ ． ２ ６ ， Ｎｏ ． ９
Ｓｅ ｐ． ２ ０１ ７
刚果 （ 金 ） ＫＡ Ｍ Ａ 氧 化 铜 钴 矿 选 矿 试 验 研 究
董水森，巴红飞，肖春桥
Байду номын сангаас
Ｃ ｏ， ｔ ｈ ｅ ｓ ｍａ ｌ ｌ ｂ ｅ ｎ ｅ ｆ ｉ ｃ ｉ ａ ｔ ｉ ｏ ｎ ｔ ｅ ｓ ｔ
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2017年有色金属钴行业深度研究报告
２０１７年有色金属钴行业深度研究报告摘要：●钴是一种小金属，广泛应用于锂电池、高温合金、硬质合金、磁性材料等领域。
●钴产业链由上游钴矿开采选矿，中游钴盐冶炼加工以及下游钴的各类应用构成。
钴的定价主要参照MB报价，钴精矿价格等于钴价乘以原料计价系数，这意味着钴冶炼企业以赚取加工费为主。
●2016年全球钴可开采储量为700万吨，按照2016年的钴矿产量，尚可开采58年，这在有色金属中处于偏高的水平。
原生钴矿很少，有94%的钴矿伴生于铜矿和镍矿。
●钴产业链的上中下游都有一极一只独大。
上游钴矿，刚果（金）占了约一半的储量，且嘉能可、洛钼和欧亚资源合计也占据4成以上的市场份额。
中游则是中国的产量占据了约一半的份额。
下游则是锂电池占据约6成的消费量。
并且从2011年到2015年的消费增量来看，全部增量几乎都来自于电池。
展望未来，3C的锂电池需求将平稳增长，但新能源汽车动力电池仍将快速增长。
●自2016年8月中旬到2017年3月下旬，四氧化三钴价格从12.55万元/吨一路上涨并突破30万，引发钴资源会不会成为新能源汽车普及推广的资源约束担忧？我们认为，钴现有资源储量丰富、未来勘探潜力巨大、具有可回收特质、钴矿利润提升以及电池材料向高镍低钴转型等因素共同决定了，长期来看钴资源不会对新能源汽车的推广落地构成刚性资源约束。
关键词：钴伴生矿电池新能源汽车钴——生于伴生，成于电池——钴系列报告第一篇：钴产业链介绍一、钴元素的基本介绍钴Co，金属元素，原子序数27。
钴是小金属的一种，银白色表面略带粉色，具有铁磁性，熔点1,495℃，沸点3,520℃，居里点1,150℃。
其化学性质较为稳定，常温下不与水和空气发生反应。
虽然直到18世纪后半叶钴才被化学家发现，但是人们使用钴的历史已达千年之久。
古代希腊人和罗马人利用钴的化合物制造出蓝色玻璃，中国人将含钴原料运用于陶器釉料，中华民族的艺术珍宝唐三彩、景泰蓝等使用的釉料中就含有钴元素，色泽艳丽历久弥新。
【预测】2017年中国钴行业概况分析及市场供需预测
全球和中国精炼钴产量全球精炼钴的产量总体上呈现平稳增长的态势，但2016年，全球钴产品产量略微下降一点，但已达到了9.39万吨。
中国精炼钴的走势与全球精炼钴走势保持一致，2016年中国精炼钴产量达4.5万吨，占全球总量47.92%，中国钴行业的市场地位不断提升，对全球的钴行业发展的影响越来越大。
在21世纪初，在中国需求及3C用锂电池需求快速增长的带动下，钴需求快速释放，使得钴在2006-2008年连年供应紧缺。
但在2008年的金融危机冲击下，钴价大幅下挫，而随着2009年钴产能的集中投放，世界钴的供需平衡出现了严重的过剩。
但是在近几年全球钴的供应量逐渐出现供需平衡的趋势，我们预测2016年将出现供不应求的局面，并在2020年出现供给端6000万吨的缺口。
全球钴供需平衡状况将不断改善2016年全球钴消费量约10.38万吨，同比增加4.3%，全球钴下游需求中，电池及工业需求占比分别为54%和46%。
电池领域主要为3C电池、动力电池和储能电池，其中3C电池需求占比达到87%左右，动力电池占比为12%，储能电池占比相对较少。
工业需求领域则主要分为高温合金、硬质合金、陶瓷等。
2016年全球钴消费结构全球钴产品的消费结构中，电池、高温合金以及硬质合金居钴产品消费的前三位，占比为84%。
2016年中国钴消费占比全球约45%。
2016年中国动力电池产量达到29.39GWH，超过3C电池产量，成为最大的消费端，动力电池将是中国锂电池未来3年最大的驱动引擎，市场重心向动力应用转移。
电池材料需求占比2016年全国钴需求近80%，其次为硬质合金、磁性材料、玻璃陶瓷，占比分别为7%、4%、4%。
自2006年以来，电池行业一直为全球最大的钴消费领域。
钴在电池行业的大量应用主要是由于锂离子电池的快速增长，最近10年间，全球锂离子电池行业保持年20%以上的增长速度。
目前，锂离子电池广泛应用于手机、笔记本电脑、平板电脑等众多电子产品。
刚果资源分析报告
刚果<金>铜钴矿资源概况分析报告1、刚果<金>自然资源情况1.1 自然地理条件刚果<金>最明显的特征是刚果<金>盆地.该地区成为一个中部的巨大低洼地,平均海拔为400米左右,周边为平原和山区.有很多河流穿过刚果<金>盆地和山区.水量充沛植被发育.在刚果<金>盆地的南部,森林变成了"沙委纳",一种有树热带干草原.在盆地的东南,与崎岖加丹加<Katanga>平原相交接.该地区海拔1000米左右,蕴藏有丰富的铜钴矿,金刚石矿和其它矿物.刚果<金>的东北部是几乎密不可穿的赤道森林.最大的森林区<称为Ituri, Great Congo, Pygmy>占据了 6.5万平方公里.在乌干达边境的Ruwenzori 山脉有刚果<金>的最高峰, Margherita,高达5,109 米.靠近卢旺达的Virunga 山脉有8个活火山. 在刚果<金>的最西端,变成了宽仅为37公里沿大西洋的三角形地带.1.2气候条件赤道横穿刚果<金>北部,全境均属热带湿热气候.除高海拔地区外,刚果<金>的气候非常热和潮湿.在低中心地区,年平均温度为27℃.最热的是二月,温度很高.在海拔高于1,500 米的地区,年平均温度为19℃.在北部年降雨量为1,500 毫米,在南部年降雨量为1,300 毫米.在赤道北,4月至11月常有大雨.在赤道南,10月至5月常有大雨.在中部,全年平均在降雨.卢本巴希<Lubumbashi>地区属热带草原气候,一年中只有旱、雨两季.每年11月至下一年的3月为雨季,空气潮湿,雨量充沛,气温较高,是植物的主要生长期；5月至9月为旱季,空气干燥,干旱无雨,气温较低,植物干枯.4月和10月为两季之间的过渡期.该地区的气温一般4.2－31℃,年平均气温20℃,极端最高气温37.8℃,极端最低气温0℃.每年十月和十一月气温最高,平均最高日气温达30－31℃,七月份气温最低,最低平均日气温为4.2℃.Lubumbashi 地区年降雨量716.8－1551.1毫米,年平均降雨量1,231毫米.降雨主要集中在雨季,四月和十月也有一定的降雨量,旱季基本无雨.大气湿度变化较大.一般雨季来临时大气湿度最低.随着雨季的到来,大气相对湿度很快上升.雨季结束进入旱季后,大气相对湿度开始逐渐下降,直到新的雨季来临.该地区为信风带,风速均匀,风力不大.雨季以南风为主,其次是北风,一年中有144天是南风.风力一般3－4级,最大可达7级.偶发性阵风较少,风向为北和东南.雨季主要是北风,风向北偏西或北偏东,风力较弱,一般为2级左右.五月、六月风向最稳定,主要是东南风,且同一风向分别持续达19天和21天.十一月至二月间风向稳定性较差,同一风向最多持续7天.1.3水系刚果<金>拥有非洲最稠密的水系网,湖泊众多.非洲第二大河流果<金>河流贯全境,干流长达4,640千米,水量极为丰富,且季节变化小.刚果<金>河干支流均多瀑布,水力资源十分丰富,加上其它河流水系,刚果<金>电蕴藏量可达1亿千瓦以上,约占全非洲的40%-50%,且大部分河段均有航运之利.1.4 矿产资源概况刚果<金>是非洲矿产资源最为丰富的国家之一,铜、钴、钻石工业发达,黄金开采业也极具竞争力.但是,由于刚果<金>历年政局不稳,走私盛行,资金短缺,采矿和矿石加工受到很大影响.尽管如此,采矿业仍是国民经济的支柱,矿产品出口额占全国出口总额的70％,相当于国民生产总值的28％.刚果<金>主要矿产品产量见下表.表1 刚果主要矿产品产量刚果<金>采矿业集中于南部和东部,著名的非洲铜带由安哥拉经刚果<金>的卢本巴西附近地区延伸至赞比亚.国营矿业公司Gecamines主宰了刚果<金>铜钴采矿业,控制着世界上最大的铜钴资源富集区,铜储量达到5,500万吨,钴储量达到360万吨<铜品位1.2－5％,钴品位0.1-0.5％>,而且除锌、镍、金等金属外,还有钽、铌等稀有金属矿产资源存在<钽品位达到0.05％>.刚果矿业总公司〕Gecamines〔曾是世界上产量最大、成本最低的铜钴生产商,但历年国家政策及战乱已使其生产能力急剧下滑,目前生产能力只有原来的十分之一左右.为尽快恢复生产,重振经济,矿业公司在政府的指导下积极吸引外资,从事大型矿山的合作开发.1.5 铜矿资源据1997美国地调局统计,刚果<金>铜储量1,000万吨,储量基础3,000万吨,占世界5％,略少于赞比亚.刚果<金>铜及其伴生矿<钴、铀、铅、锌>主要分布在加丹加铜矿带,为赞比亚－刚果<金>金铜矿带的一部分.但矿化的发现远远超出这一范围,几乎遍及刚果<金>所有其它地区.铜矿床主要产于元古代沉积岩系中.按伴生的有用组份分为两大类,一类是于钴、铀及其它金属伴生的铜矿,称为铜－钴－铀矿床；另一类是与铅锌伴生的铜矿,称为铜－铅－锌矿床.铜－钴－铀矿床系层状矿床,为砂页岩型,刚果<金>所有大铜矿除一个例外,都属此类.它仅限于加丹加铜矿带,成矿作用主要发生在加丹加岩系下部的罗安系中.这类矿床从上到下包括氧化层、次生硫化铜富集层和原生矿层.铜－铅－锌矿床均为脉状矿床,规模较小,只有基普希矿为大型矿床.成矿作用主要发生在加丹加岩系的上部,即昆代隆古系或相应岩系中,多半与断层有关.这类矿床分布较为广泛,不仅限于加丹加,但主要的仍在加丹加地区.加丹加铜矿带是一条延伸于加丹加区南部和赞比亚北部的巨大铜矿带.从西边的姆为尼隆加<赞比亚>往北经肯盖尔、方古卢姆和坎博韦等矿,然后折向东南到卢本巴希和"刚果之星"矿,并一直到赞比亚铜矿带东南端的布瓦纳始姆库布瓦矿.由于其南部、西北部和东北部是三个古地盾,因而这里的加丹加沉积岩系在昆代隆古造山运动强烈作用下,形成了一个巨大的褶皱弧,即称加丹加铜弧.它长达800公里,宽约60－100公里,以刚果<金>境内最宽,达100公里.1.6 钴矿资源据1997美国地调局统计,刚果<金>钴储量200万吨,储量基础250万吨,占世界50％.钴的资源与铜的分布关系密切.1.7 钻石资源金刚石储量1.5亿克拉,储量基础3.5亿克拉,居世界第二位.刚果<金>金刚石资源丰富,但主要以工业级金刚石为主.在矿床类型上,有冲击型和原生型两种.金刚石矿床主要集中在开赛河流域,但在很多其它地区也有发现,如宽果地区、上卢凯涅河和上洛梅拉河流域,北部金矿区、马尼埃马锡矿区,以及加丹加地区.其中,北部金矿区包括邦多、阿凯蒂和波科地区.在加丹加地区发现了24个金伯利岩岩筒.开赛河流域冲积型金刚石矿床主要分布在以奇卡帕河为中心的西北地区<也称开赛区>；原生型金刚石矿床主要是分布在以巴克旺加为中心的姆布吉马伊地区；因而分别称为开赛<奇卡帕>矿床,巴克旺加或姆布吉马伊矿床.开赛矿床的金刚石沿开赛河及其支流分布,以奇卡帕为中心,面积两万平方公里以上.它属于碎屑岩型,产于晚白垩系宽果统的底砾岩中.开赛金刚石颗粒小,但质量高,一半以上为宝石级.巴克旺矿床是一组属于原生金刚石矿床,并且在紧靠金伯利岩附近有各种派生的碎屑型金刚石矿床产于管状砂岩、高原砂砾岩、冲积物等中.这一地区矿床是刚果<金>最大且是世界著名的金刚石矿床,主要分布在东开赛南部的姆布吉马伊河、卢比河和卢伊卢地区.金伯利岩体产于白垩系中.在北部巴克旺加地区,在几公里范围内有11个巨大的金伯利岩体,面积0.4-16.5公顷不等.巴加旺加矿床金刚石资源量巨大,据估计近5亿克拉,但金刚石质量很低,决大部分为工业级金刚石.在加丹加地区发现的24个金伯利岩岩筒总面积在150公顷,但金刚石品位很低.1.8金矿资源勘探程度不够,资源潜力大.金矿有两种类型,一是砂矿型；另一是含金石英脉型.金矿在刚果<金>分布很广,但主要集中在东北地区的基洛－莫托地区.金成矿特点为：金通常与石英伴生；金富集于花岗岩和基巴利岩系接触带附近；金与花岗岩有关,但与太古宇基巴利岩关系更为密切.在马尼埃马和基武地区金矿主要位于大的锡矿床中作为锡石的伴生矿石；在加丹加地区,金矿往往作为铜矿的一种伴生矿物出现,其余地区如开赛和下扎伊尔的马永贝等地区也有一些小的金矿脉.基洛－莫托地区的重要金矿床有尼奇山、齐山、安迪萨、森泽尔、阿格巴拉博等.1.9 钽铌矿资源钽、铌储量居世界前三位.钽、铌和锡矿床集中分布在刚果<金>太古宇克拉通东部边缘的中元古代基巴拉构造活化带,钽、铌和锡矿紧密共生,沿基巴拉构造活化带呈东北20－30°方向展布,集中在马尼埃马、基武和加丹加地区,成矿作用与中元古代造山花岗岩有关.原生矿分两类：一类是矿化伟晶岩,另一类为云英岩和石英脉.由于风化作用强烈,残坡积砂矿十分发育,且聚集在原生矿附近,易勘探和开采.主要重沙矿物有铌钽铁矿、锡石、烧绿石<Nb>、细晶石<Ta>等.北部马尼埃马和基武地区战乱不息,铌钽矿业生产从1994年以后停顿,加丹加地区的卢埃纳地区成为新的主要勘探区.2、刚果<金>的矿业管理与法律2.1矿业管理刚果<金>矿产资源的勘探和开发管理由矿业和燃油部负责,2001年的新部长是西蒙·巴万加米奥·图马瓦库<M. Simon Bawangamio Tumawaku, Bas Congo>,副部长是姆巴卡·卡瓦亚<M. Mbaka Kawaya, Katanga>.该部监督一切矿业业务活动的权力,并监管国营或非国营的矿业企业以及国家占多数股的矿业公司.该部下设矿业部办公厅、矿业管理局和专业部门.工业矿产部门包括：矿业总公司〕Gecamines〔<国有企业>、金刚石矿业公司<Bakwanga, MIBA；国有80％股份,Sibeka 20%股份>、Kisenge锰矿企业<EMK-MN；国有企业>、Kilo-Moto黄金矿业公司〕OKIMO；国有企业〔、刚果锡公司〕Congo-Etain；国有50％股,Gecamines 50%〔、Kivu矿业公司<合资公司,开采铌矿石；德国集团GEF 70％,刚果民 20％,Sominki 10%>等.矿业管理局局负责矿产资源勘探和开发的管理、许可证的签发和管理.矿产勘探和开发许可证分为三种,勘探许可证、采矿证和手工采矿许可证.2.2勘探许可证勘探许可证的主要内容有：➢勘查许可证期限2年,可续期3次,每次最多为2年.➢一般同一人获得的勘查许可证不得超过20个.➢符合以下条件者勘查许可证可续期：➢证明上一期勘查期间遵守了有关合约；➢提交了上一期勘查工作的技术报告、附详细图件和资料；➢提交初步的工作及相应的费用计划；➢负责官员对技术报告和工作计划的批准书.➢在勘查许可证面积范围内,许可证持有人在履行有关条例后有权获得采矿许可证或出让许可证.2.3采矿许可证找矿的结果发现有开采价值的矿藏且申请人能证明其有足够的技术、财务手段以实施项目的话,将授于采矿许可证或采矿权.主要内容有：采矿许可证允许持证人在地面面积已定、深度不限的范围内,从事许可证所授于的所有勘探、普查和开采所属矿产资源活动的专属权利.➢采矿许可证也授与持证人以从事选矿、冶炼、加工、化学处理等所有一切与矿产有关的权利.➢采矿许可证期限5年,在前一有效期内履行合法的和规定的义务之后,可续期,续期最多3次,每次期限也是5年.➢以下诸种情况不授予采矿许可证：➢不执行勘查许可证,或开采许可证所规定范围确定的义务；➢没有发现可采矿床；➢未提交与矿床规模相应的生产和投资计划书、未提交就执行委员会所定开发目标的活动计划书和未确定实施计划的充分的技术和融资手段.➢ 2.4 常规矿业条例➢A．预先协议这是找矿协议,与后签的开矿协议有所不同.最多授予4个专属找矿区<2万平方公里>,每个区的面积为5,000平方公里.预先协议中规定,专属找矿权的有效期为5年,可延长一次.在预先协议的有效期内,国家给予公司方便条件,凡与找矿与探矿有关的一切活动均予免税.公司保证拿出相当于年找矿费用的4％的款项用于公共福利事业.提交申请书：通过签订预先协议以申请专属找矿区的申请书一式10份正本提交给矿业部长先生.B．开矿协议在作了结论性的可行性研究之后签订开矿协议.开矿协议主要规定鼓励性税收条例,亦即适用于开矿的直接或间接税收条例、关税条例与汇率条例.只有法人才能享受常规矿业条例.2.5 刚果<金>采矿业的税务政策和税则从税则角度,在刚果<金>开办的矿业公司必须：●或服从于普通权矿业条例<包括一套相对复杂的税费>；●或服从于常规条例<包括长达10年以上的减免税>.●在刚果<金>征取的税费有：●真实税●地皮税；●车辆税；●采矿权区税；●交通特别税.●收入所得税●当地所得税；●动产所得税；●专营所得税.●营业税●进口营业税；●国内营业税；●出口营业税.●外籍人员薪金特别税●出入境税●消费税2.6 刚果<金>国家矿业公司杰卡明<Gecamines >情况Gecamines 是该国专营铜、钴、锌的最大国营企业,1967年将比利时联合矿业公司收归国有更名而来,拥有众多的采矿场和几个大冶炼厂,设计能力为47万吨,1987年高峰期曾创47万吨铜、1.4万吨钴、销售额15亿美金.但是,目前Gecamines的生产能力每况日下. Gecamines 的铜工业主要分南部、中部和西部三大集团,总生产能力为47万吨.表2 Gecamines主要选冶厂、制酸厂能力〕1〔南部集团●本部设在卢本巴希.南部集团是其矿业发展的发祥地,拥有：●基普希<Kipushi> 铜锌地下矿和选矿厂<4万吨/年>.●卢本巴希<Lubumbashi>冶炼厂,最老的冶炼厂,冶炼能力为16万吨. ●电线电缆和卷板厂.●〕2〔中部集团●本部设在利卡西,距卢本巴希125公里.中部集团是其科研、生产维护中心,包括:●卡姆布韦<Kambove> 铜钴地下矿 <氧化矿－硫化矿>和选矿厂.●卡坎达<Kakanda> 铜钴露天矿<氧化矿>和选矿厂<2.5万吨/年>.●Shituru大型冶炼厂.●〕3〔西部集团●本部设在科尔韦济,距利卡西150公里.西部集团是生产中心,占总产量的75％以上,包括6个露天矿和1个地下矿,分布在方圆几英里的范围内,平均铜品位4.3％,并有与之相适应的大型选矿厂和冶炼厂.其矿山企业有：●Mashamba Dikuluwe铜钴露天矿<氧化矿>和Dima 选矿厂.●Kamoto Musonoi 铜钴露天矿和Kolwezi 选矿厂.●莫托席<Mutoshi> 露天铜矿和选矿厂.●卡莫托<Kamoto>地下铜钴矿.●其中、西部集团共享的冶炼厂有：●Shituru 冶炼厂,开始于1946年,能力为13万吨.主要是从铜钴硫化矿精矿和氧化矿中回收钴.采用焙烧－浸出－电积法.●Panda 电冶炼厂〕FEP〔, 位于Likasi 市.高品位的氧化铜钴矿采用电炉还原熔炼,合金熔体按比重分为两层,上层称为白合金,下层为赤合金,95％以上的钴进入白合金,赤合金则送铜精炼炉,所产的精炼渣含钴约15％,返回电炉处理.Panda主要处理铜钴氧化矿和浮选铜钴精矿,氧化矿含钴7－9％、铜5－10％,浮选氧化铜钴精矿含钴8％－9％、铜10％.年产合金含钴量4,400吨,有四座电炉,每吨炉料电能消耗600－750kWh.●Kolwezi锌厂,处理制酸厂副产含锌焙沙.●Luilu冶炼厂,比较新的、最大的冶炼厂,年产18万吨.主要是从铜钴硫化矿精矿和氧化矿精矿中回收钴.采用焙烧－浸出－电积法.●Shituru化工厂,用硫化矿制造硫酸,副产含锌焙沙送于厂.●另外,Gecamines 还设有负责设计事务的设计所<EMI>、冶炼设计所<EMT>和地质设计所<GEO>.●总体来讲,Gecamines的采选设计能力为年处理矿石1,570万吨,冶炼设计能力为年产45万吨铜,1.6万吨钴.其精炼能力远远低于冶炼能力,一般出口到比利时的MNO冶金公司精炼,总生产能力为25万吨.目前,Gecamines的铜钴年产量分别仅为5万吨和4500吨,大部分生产能力未恢复.3、刚果<金>基础设施3.1 交通运输由于近几年社会动荡、边境纠纷及经营不善,一些铁路、公路运输线路中断不能正常运营.目前,设备、材料及产品进出口运输线有两条,一是经赞比亚、津巴布韦至南非德班,一是经赞比亚至坦桑尼亚的达累斯萨拉姆.该地区铁路为米轨、单线,通过能力有限.公路由于年久失修,路况较差,许多路段沥青路面已经剥落.当地大宗原材料、产品、设备、等长距离运输主要靠铁路,零散货物运输一般使用汽车运输.商业人员长途旅行一般乘飞机.3.2 铁路作为刚果<金>主要的工业及经济比较发达的地区之一,铜矿带地区的交通运输设施比较完善,铁路向北和西北可达刚果<金>内地,向南经赞比亚、津巴布为可达南非的德班,经赞比亚向东可达坦桑尼亚的达累斯萨拉姆,向西可达安哥拉的洛比托.共有有四条铁路通向海岸,但是,目前只有达累斯萨拉姆铁路和南方铁路在使用中.这些铁路可用作出口矿产品和进口用于工厂的海外商品.<1>是通向大西洋海岸的马塔迪〕Matadi〔国营铁路.这条铁路完全在刚果境内,它包括了一段河运.从1992年起,Gecamines放弃了这条铁路线.主要原因是在伊莱博<Ilebo>至金沙萨的河运铁路段和金沙萨至马塔迪的铁路段上的货运能力不稳定.另外,这条铁路在以下地段有中断：Gecamines冶炼厂至伊莱博段的铁路；伊莱博至金沙萨的船运；金沙萨至马塔迪的铁路在输出方面,这条铁路在1986年负责外运了307400吨货物.随着Gecamines生产的减少,该铁路运输量也在减少,1993年运输量为零.在输入方面,该铁路仅局限于从开赛区<Kasai>运来当地产品.<2>经由安哥拉到大西洋海岸的洛比托<Lobito>铁路线.洛比托铁路直接将Gecamines的冶炼厂与安哥拉的洛比托港口连接.但是,这条铁路很快于1971关闭了.<3>达累斯萨拉姆<Dar-Es-Salaam>铁路线<结过卡莱米Kalemie>.它连接刚果和坦桑尼亚.这条铁路通过坦葛尼柯湖<Tanganika>时,在刚果的卡莱米和坦桑尼亚的基戈马<Kigoma>中断.这条铁路的年运输能力为70000吨,在八十年代中期已达到了这个水平.自1993年来,Gecamines的输出实际为零.另外,通过坦赞铁路,也可到达坦桑尼亚的达累斯萨拉姆,此地有中国公司经营的货运公司或港口.其坦赞铁路是中国援助建设的,其设计年运输能力为2000万吨货物；而它现在实际年运输量为50万吨.据在非洲工作的公司宣称坦赞铁路不安全.另外,由于日本人顺着该铁路修了一条高速公路,几乎使该铁路不再有使用价值.〕4〔南方铁路.南方铁路将Gecamines的各个工厂连接到南部非洲和莫桑比克的各个港口.1984年,经过这些港口装船的货物达250,000吨.目前只有南非的德班港口在使用中,当然这还得在约汉内斯堡将散货改装成集装箱.由刚果<金>Lumbashi到南非的德班,铁路运距超过2,700公里.它运输能力稳定,治安较好,比较可靠.当为我们资源开发的首选运输途径.3.3公路运输刚果<金>公路则四通八达,极为便利,但普遍路况不太好.为弥补刚果铁路网不断增加的困难,Gecamines过去越来越多地使用公路,以保证它的进出口运输.1991年,公路运输担负了31％的出口量,即65,000吨.目前,公路运输可承担100,000吨的运输量.国家公路将Kolwezi与Lubumbashi连接在一起,并且一直延伸到赞比亚边境.汽车的最大运输量为5.6吨.3.4航空运输Lumbanbsi 有国际机场〕Luano〔,可起降波音737客机,并且它是一个保税机场.另外,还有Luena 和Kolwezi机场.它们的报道技术参数如下：3.5 电力情况刚果〕金〔是非洲水力资源最丰富的国家,其水力资源占非洲水力资源蕴藏量的60%.全国建有五座大型水力发电站,电力供应充足.由国家电力公司经营管理的220KV输电网覆盖了整个铜矿带地区.我们曾经去刚果国家电力公司加丹加省电力公司了解情况,对方拒绝给我们提供详细信息,我们只了解到申请用电程序：首先用电单位要给省电力公司局长发一份申请用电函,告知对方厂址、装机容量、年用电量、最大负荷、电压等级等情况,等省电力公司局长回复后即可办理各项手续.<1>电费标准刚果〕金〔的电费执行分类电价,每类电价中还根据用电量的多少或电压的不同,执行不同的收费目录.一类：居民用电二类：准工业活动三类：工业活动三类工业活动电费与富利公司提供的电价表出入很大,还需进一步核实〕见表三〔.里卡**区电网有三台110/66KV/2MVA变压器和一台220/110/6.6KV/75MVA变压器,现尚有20MVA余量可外供.3.6 工业用水根据厂址的不同,应对水源地做专门的考察,但一般可以从以下几中方式中选用：〕1〔从河流中直接取水；〕2〔打井取水；〕3〔从已有的供水管网中取水；但取水前需向相关部门提出申请,说明水的用途及每月的用水量.里卡**区从已有的供水管上取水,水价为0.04美元/立方米.3.7 生活用水从当地的饮用水管网上接用,采用分段计价,用水量越大,价格越高,以体现对饮用水资源的控制.收费单价如下表：上表中数据来自于卢本巴希市公司办事处水费收据4、刚果<金>铜钴矿矿床资源情况4.1刚果<金>区域地质概况刚果<金>矿山部下属的地质调查局负责全国的地质调查.具体地质调查工作主要是由法国地质专家完成.系统的1:200,000区域地质矿产调查始于1947年,至1954年完成.绘制有全国1:200,000区域地质图和矿产分布图.其后的地质工作主要是沿矿带和矿区较大比例尺的地质调查和普查勘探、开发.总得来说,刚果<金>的地质工作程度在非洲主要矿产资源国中是比较低的,主要地质工作集中在南部铜钴矿带地区.刚果<金>地处中非刚果<金>盆地,在地质上位于刚果克拉通东北部,地质构造格架由刚果克拉通和东侧的中元古代基巴拉构造活化带组成.它经历了非洲大陆大部分地质发展史.古老的沉积地层经过了晚太古代褶皱、基底杂岩褶皱、基巴拉褶皱、昆代隆古褶皱等一系列大规模的构造运动,发生不同程度的变质作用和岩浆作用.中石炭世大规模海退使大陆露出海平面后,古老基底便告形成.此后是大陆侵蚀和堆积的过程,直到第三纪造山运动.由于刚果河周围地壳的隆起,形成了今天的盆地.周围高地的侵蚀和中央盆地的堆积,形成了刚果<金>两大地层的明显分界.古老基底占据着边远高地,新生代盖层分布于地势低洼的中央盆地.。
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2017年刚果金钴铜矿业分析报告内容目录1.感受钴铜的心跳 (5)2.刚果金：人类钴铜资源的处女地 (6)2.1.经济最不发达国家之一，极度依赖矿业出口 (6)2.2 资源禀赋：人类钴铜资源的处女地 (8)2.2.1.钴：储量占比50%，产量占比70%以上 (8)2.2.2.铜：储量潜力巨大，品位超高 (8)2.2.3.品位高，开采条件好，全面优于镍钴矿山；大矿、富矿多，服务年限长 (9)2.2.4.资源分布规律和趋势 (10)3.刚果金矿业竞争格局变迁：从西方独霸到中国崛起 (11)3.1.十年之前：欧美、印度、黎巴嫩人的天下 (11)3.2. 十年之间：两轮大浪淘沙，格局逐步重构 (12)3.3. 十年之后：欧美企业强者恒强，但中国公司迅速崛起 (12)4.中国驻刚钴铜企业发展现状及规划：奋进的中国力量 (14)4.1.华友钴业：2003 年即在刚果金布局，2018 年PE527、Mikas 矿山将投产 (14)4.1.1.在刚发展沿革 (14)4.1.2.产能结构及规划 (14)4.2.洛阳钼业：成功底部收购TFM 优质铜钴矿山 (16)4.2.1.在刚发展沿革 (16)4.1.2.产能结构及规划 (16)4.3.寒锐钴业：迈特矿业扩产3000 吨粗钴，新建5000 吨电解钴 (17)4.3.1.在刚发展沿革 (17)4.3.2.产能结构及规划 (17)4.4.金川国际：2011 年成功收购南非Meterex (18)4.4.1.在刚发展沿革 (18)4.4.2.产能结构及规划 (19)4.5.中铁资源：中铁绿纱、MKM、中铁国际 (19)4.5.1.在刚发展沿革 (19)4.5.2.产能结构及规划 (19)4.6.紫金矿业：Commus 铜矿2017 年成功投产，不产钴 (21)4.6.1.在刚发展沿革 (21)4.6.2.产能结构及规划 (21)4.7.华刚公司：特大铜矿一期投产（目前只生产阴极铜，钴在尾渣富集） (22)4.7.1.在刚发展沿革 (22)4.7.2.产能结构及规划 (22)4.8.中色集团：签订Deziwa 矿山建设运营框架协议、RTR 项目总包合同 (23)4.8.1.Deziwa 矿山项目：51%权益，投产后钴年产量1 万吨 (23)4.8.2.RTR 项目总包 (23)4.9.万宝矿产：出售富利矿业（停产），专注开发Comika (23)4.10.鹏欣资源：建成湿法铜冶炼项目，二期拟建粗制氢氧化钴产能 (24)4.10.1.在刚发展沿革 (24)4.10.2.产能结构及规划 (24)4.11 盛屯矿业：进军刚果金，建设铜钴冶炼项目 (25)5.刚果金钴铜矿业生态的变化趋势 (25)5.1.总统大选存在不确定性，但政治风险总体可控 (25)5.2.基础设施落后，薄弱的电力、运输及制造业基础限制产能扩张 (27)5.3.优质矿山数量减少，手抓矿供给越来越不稳定 (28)5.4.传统的火法冶炼向湿法技改正成为趋势 (29)5.5.无处不在的Gecamine 和税费 (30)5.5.1.无处不在的Gacamine (30)5.5.2.税收：诸多税收品种和较高的税费 (30)5.6.适者生存：当前刚果金矿企的五大成功要素 (31)6.全球钴矿供给展望 (32)6.1.全球钴精矿供给：2017 年增长7.6%，2018～2019 年维持7%以上增长 (32)6.2.刚果金在产钴矿山拆分 (34)6.3.刚果金民采矿供给探讨：供给收缩趋势明显 (35)6.3.1.民采矿产业链：无组织，大基数 (35)6.3.2.民采矿供给规模 (36)6.3.3.民采矿的扩产瓶颈、供给弹性和未来供给趋势 (36)6.3.4.国际人权组织活动对民采矿活动的影响：2-3 个月减产及后续反应 (37)6.4.全球精炼钴供给：2017 年增速有所回升 (38)7.全球钴需求2017-2019：继续高速增长，新能源汽车占比突破20% (39)8.全球钴供需平衡表：2017-2019 年短缺格局延续，钴价有望持续走牛 (41)图表目录图1：安信有色刚果金调研行程 (5)图2：安信有色刚果金调研行程：7 天，11 家企业，包括7 家上市公司，7 座矿山，8 座冶炼厂 (5)图3：俯瞰卢本巴希（刚果金南部矿业城市，第二大经济中心） (6)图4：2011-2015 年刚果金铜、钴出口数据 (7)图5：2016 年全球钴储量国别分布 (8)图6：全球与刚果金钴产量对比图 (8)图7：全球与刚果金铜产量对比图 (9)图8：刚果金加丹加省铜钴矿带 (10)图9：刚果金华友CDM 厂区粗制氢氧化钴 (14)图10：刚果金PE527 鲁苏西矿段 (15)图11：华友现阶段原料供应构成（2016 年） (15)图12：寒锐钴业：迈特矿业冶炼厂以及堆积如山的矿料 (17)图13：金川国际Ruashimining (18)图14：中铁资源Luishia 项目矿区平面图 (20)图15：紫金矿业Commus 矿区 (21)图16：华钢公司营地 (22)图17：万宝矿产浮选装臵 (24)图18：鹏欣资源希图鲁铜矿夜景 (25)卡比拉 (26)图19：刚果金现任总统约瑟夫·图20：刚果金当地公路与输电系统 (27)图21：中铁援建的柏油马路 (28)图22：加丹加省矿产出国公路运输路径 (28)图23：湿法冶炼工艺环节（铜产品部分） (29)图24：湿法冶炼工艺环节（钴产品部分） (30)图25：2017 年全球钴供给增速预计为7.1% (32)图26：丰谷鲁美-科卢韦齐一线的尾矿堆上手抓矿盛行 (35)图27：当地民采矿中间商收购点 (36)图28：刚果金铜、钴产量变化趋势基本一致 (37)图29：2016 年全球钴下游消费结构 (39)图30：2017 年全球钴下游消费结构 (39)表1：刚果金主要矿产资源已知储量 (6)表2：刚果(金)历年进出口总额统计(货币单位：亿美元) (7)表3：2011-2015 年刚果金前十位出口商品中矿产品出口情况（单位：百万美元） (7)表4：全球主要钴矿山品位 (9)表5：王者聚集：铜钴大矿、富矿多，服务年限长 (9)表6：十年之前：最初是欧美、印度、黎巴嫩人的天下 (11)表7：2002 年起中国企业开始抢滩刚果金 (11)表8：刚果金矿业版图：欧美强者恒强，中国迅速崛起 (13)表9：TFM 情况简介 (16)表10：TFM 钴产量及其预测 (16)表11：寒锐钴业迈特矿业介绍 (17)表12：迈特矿业产能产量 (18)表13：Ruashi Mining 情况简介 (19)表14：Ruashi mining 钴产量及其预测 (19)表15：中铁MKM 情况简介 (20)表16：中铁MKM 钴产量及预测 (20)表17：华刚矿业产能产量情况 (22)表18：华刚矿业储量品位情况 (22)表19：Comika 情况简介 (23)表20：Comika 钴产量及其预测 (24)表21：2018-2019 年全球钴供给增速预计将明显增长 (33)表22：全球主要在产钴矿山未来经营计划 (33)表23：2017-2019 年全球钴矿供给预计 (34)表24：2017 年刚果金增量项目 (34)表25：2018-2019 年刚果金增量项目 (34)表26：2017 年全球精炼钴供给增速有所回升 (38)表27：全球主要精炼企业产量及未来扩产计划 (38)表28：2018-2019 年全球新增精炼钴产能预测 (38)表29：2017 年全球精炼钴供给增速有所回升 (39)表30：2012-2019 年全球钴需求测算 (40)表31：2017-2019 年全球钴供需平衡表预测 (41)1.感受钴铜的心跳2017 年5 月15～22 日，安信有色团队开创了中国卖方研究先河，首次深入非洲大陆，对刚果金铜钴矿脉进行了为期7 天的地毯式产业链调研。
在赴刚果金之前，我们虽然经历了组织调研行程的种种波折、办签证的惊险以及出行当天恰好埃博拉病毒在刚果金爆发的惊悚，但这都无法阻挡我们对非洲大陆这一全球铜钴矿心脏地带的向往和热情。
在这七天充实的调研行程中，在当地相关矿企领导的热情帮助下，我们走访了11 家矿企，其中包括7 家上市公司、7 座矿山、8 座冶炼厂，获得了丰富的一手资料和调研感悟，对刚果金当地铜钴矿业生态有了较为全面和深刻的认识，切身感受到了“钴铜的心跳”。
在本文开启之时，安信有色团队感谢各位驻刚企业领导对我们的大力支持和热情关照，在陌生、蛮荒的非洲大陆上能够得到如此礼遇，我们深深感到祖国母亲的强大和驻刚企业领导的深情厚谊。
祝愿友谊地久天长，我驻刚企业在刚果金蒸蒸日上，兴旺发达！图1：安信有色刚果金调研行程图2：安信有色刚果金调研行程：7 天，11 家企业，包括7 家上市公司，7 座矿山8 座冶炼厂2.刚果金：人类钴铜资源的处女地2.1.经济最不发达国家之一，极度依赖矿业出口刚果金是联合国公布的世界最不发达国家之一。
刚果金地处非洲中部，有“非洲心脏” 之称。
面积 2,345,409 平方公里，在非洲仅次于阿尔及利亚，居第二位。
采矿业占经济 主导地位，加工工业不发达，粮食不能自给。
图 3：俯瞰卢本巴希（刚果金南部矿业城市，第二大经济中心）调研照片，由于矿产资源储量丰富，刚果金获得的投资主要来自矿业领域。
根据刚果金投资促进署 （ANAPI ）提供的数据，刚果金 2016 年共吸收投资 177.25 亿美元，较 2015 年同比 增长 149%，其中矿业领域投资约 93.42 亿美元（占比 53%），其它领域投资共计 83.83 亿美元（占比 47%）。
2016 年刚果金矿业领域投资额共计 93.42 亿美元，主要外资来 源国为美国、加拿大和中国，投资额分别为 18.45 亿美元、16.35 亿美元和 15.78 亿 美元，约占矿业外资总额的 19.75%、17.51% 和 16.89%。
表 1：刚果金主要矿产资源已知储量名称 储量（万吨） 主要分布地区 铜 7,500 加丹加省 坦铌 3,000 南、北基伍省、马尼埃玛省 锰 70加丹加、下刚果省 锌 70加丹加省 钴 45加丹加省铁 100,000锡 黄金 45 600钻石 2.4(亿克拉)主要为工业钻刚果金矿业部，刚果金出口商品以初级产品尤其是矿产品为主，矿产品占出口贸易的比重高达98.3%。
据刚果金中央银行提供的统计数据显示，2015 年，刚果金对外贸易额出现下滑，进出口总额为201 亿美元，其中进口97.7 亿美元，出口103.3 亿美元，与2014 年相比，分别下降18.45%、20.4%和19.5%。