欣泰电气案例分析
欣泰电气财务造假事件的分析及启示
欣泰电气财务造假事件的分析及启示欣泰电气是中国一家上市公司，于2017年因财务造假事件而陷入严重的危机。
这个事件揭示了财务造假对企业和投资者产生的严重后果，也给我们带来了一些启示。
欣泰电气财务造假事件揭示了财务造假会给企业带来的巨大风险。
财务造假不仅是一种道德问题，也是一种违法行为，违背了财务报告的真实性和客观性原则。
一旦被揭露，不仅会受到监管机构的处罚，还会丧失投资者的信任，导致股价暴跌，进而对企业的经营和发展造成巨大的冲击。
在欣泰电气的案例中，财务数据的造假导致了公司股价的大幅下跌，同时也给公司带来了诸多的诉讼和赔偿责任。
欣泰电气财务造假事件还提醒我们，在投资决策中要警惕不实的财务数据。
财务报表是投资者了解企业经营状况和价值的重要依据，如果企业财务报表被操纵，投资者将无法准确判断企业的真实价值和风险。
投资者在进行投资决策时，需要充分调研并审慎考虑财务数据的真实性，避免成为财务造假的受害者。
欣泰电气财务造假事件也提醒我们企业要加强内部治理和风险控制。
内部治理是企业有效运行的基础，通过建立健全的内部控制制度和审计机制，能够及时发现和控制财务造假等风险。
企业也应该加强对员工的教育和培训，提高其职业道德和风险意识，从源头上减少财务造假的可能性。
监管部门也应加强对上市公司的监管，加大对财务数据真实性的审计力度，加强对财务造假等违法行为的打击力度。
欣泰电气财务造假事件可以作为对其他企业和投资者的一种警示和启示。
企业应该坚守诚信，恪守法律和道德底线，保证财务报表的真实性和准确性。
投资者也应该加强自身的风险意识，增强对财务数据的分析能力，避免盲目跟风和投资误判。
欣泰电气财务造假事件的发生对企业和投资者敲响了警钟。
财务造假不仅会对企业经营和发展带来巨大的风险，也会对投资者造成严重的损失。
企业和投资者应该加强风险意识，保持诚信，遵守法律和道德底线，共同维护良好的市场秩序和投资环境。
财务造假案例分析——以欣泰电气为例
总之，欣泰电气在为争取上市募集资金的动因驱
* 本文属安徽财经大学国家级大学生创新创业训练计划项目（项目编号：201710378458）。
2018
行政事业资产与 财务
月（ 上）
财务管理
使下蓄意利用财务造假手段，做出了一系列违法之事， 对资本市场造成重大危害，是广大创业板上市公司的 前车之鉴。
三、造假事件反思 基于会计职业道德视角 1.公司会计人员从业素质不高
2.中介机构审计人员失察 在财务造假过程中，相关审计机构也未能起到勤 勉监督的作用。纵使欣泰电气手段隐蔽，也有蛛丝马 迹可循，但兴业证券的注册会计师们并未保持基本的 职业谨慎，对其财务报表内容提出质疑。比如欣泰电 气连续四年采用同样手段大量利用红字进行应收账款 冲销，可对此异常的业务行为他们置若罔闻，未调查清 楚事实真相时仍旧出具标准无保留意见报告。欣泰电 气的审计机构受雇于董事会，以上种种难免是因为其 中利害关系作用使得审计结果成为委托人意志的体 现，并在欣泰电气上市前后为其保驾护航。 四、建议 虽然欣泰电气造假的相关人员和公司已受到法律 制裁，但是其引起的经济后果使众多投资者蒙受损失， 为市场敲响警钟。广大的财务工作者应引以为戒，相 关的制度应持续完善，监管部门应加大执法力度。 1. 强化会计人员职业道德教育，提高职业道德自律 能力 教育才是会计职业道德建设的根本大计。鉴于会 计的入行门槛较低，我国目前基层会计从业人员占到 整个行业从业者较高比重。同高级财务管理人员相 比，智能化和系统化教育的缺失使得基层财务工作者 不仅在执业能力上望尘莫及，职业道德水平以及法制 观念也普遍堪忧。在此背景下，加强会计人员的职业 道德教育十分必要。通过建立完备的职业道德教育体 系，有组织、有计划地开展道德教育活动，牢牢把握教 育切入点，令 诚信为本、操守为重、坚持准则、不作假 账 的准则深入人心，使会计人员深刻理解会计职业道 德的本质及其在会计工作中的指导作用。应届生的在 校教育，企业内部的定期培训，行业内的交流考核，可 交织构成覆盖入职前后的教育体系。同时在各个阶段
欣泰电气-财务舞弊
主要方式
个人借款作为公司回款
“应收账款”、“其他应收款”等应收款 项用来记录企业在日常生产经营过 程中发生的各种债权。 通过这两种方式，欣泰电气将资金 进行了“欣泰电气—供应商—客户— 欣泰电气”的闭环周转，伪造出当期 应收账款收回的假象，大大降低应 收账款余额且公司的资金不会减少。 同时该公司将伪造收回的应收账款 分散到不同的客户，且每单金额大 小不同，有真有假，有零有整，做 得十分隐蔽。
02 案件背景
欣泰电气
2016年2月15日 公司发布公告称因涉 嫌违反证券法律法规， 被立案调查，公司股 票存在暂停上市风险。
2016年6月1日 收到证监会《行政处罚和市 场禁入事先告知书》，初步 认定其存在IPO造假，上市 后披露的定期报告存在虚假 记载和重大遗漏。
2016年7月8日
证监会对欣泰电气欺 诈发行正式作出行政 处罚，启动强制退市 程序，停牌价格为 14.55元。
加大惩罚力度
03
加大对企业欺诈发行 、财务舞弊等违规失职 行为的惩处力度，在高额的违规成本和较大的 暴露风险下，抱着侥幸心理想造假的公司才会 思量再三，止步造假。
THANK YOU !
少记材料成本，虚增利润Fra bibliotek根据公司招股说明书显示，公司2010 年硅钢片的采购平均单价为 14905.8 元每吨，采购量为 6310 吨，金额为 9405.56万元。 而来自中国联合钢铁网的数据显示， 2010年硅钢片的最高价超过21000元 每吨，最低价也高于17000元每吨。 欣泰电气公布的采购成本明显低于行 业价格，这显然是有问题的。 而这只是其各类采购之中的一例，纵 观其所有的采购，均是以这种过低的 成本计量的。
伪造银行单据
伪造过程十分简单：用电脑制作好单据 式，输入对应的客户名称、金额等信息， 填写银行单据上的金额时，依然还是采 取真假混合的手段，对冲金额也是大小 不一，有零有整；而且涉及的所有客户 都与公司有业务往来，伪造得十分逼真。 等单据打印出来再由出纳到银行补盖章。 因业务较多且与银行关系比较密切，欣 泰电气往往能够在伪造的银行单据上盖 到章。
欣泰电气造假
欣泰电气造假题目：欣泰电气造假事件始末导语：欣泰电气（以下简称“欣泰”）是一家中国大陆上市公司，成立于2007年，主要从事高低压电气设备的研发、生产和销售。
然而，自2015年起，欣泰电气被曝出大规模的财务造假，引发了广泛的关注和争议，该事件被称为中国股市历史上最大的造假案件之一。
一、造假背景欣泰电气在上市前通过收购产生的利润较多，但其主要业务—低压电器的毛利率并不高。
为了满足上市前的利润要求，公司出现了造假的冲动。
此外，中国股市的多头炒作风气盛行，公司也想通过造假来获得更高的市值和股价，吸引更多投资者。
二、造假手段1. 虚假销售收入：欣泰电气通过虚增销售额来提高财报数字。
公司与相关合作方进行虚假销售合同，通过虚构销售订单来提高收入。
2. 虚增利润：公司通过低价采购关联方产品和高价销售，从而提高销售额和利润。
这一手段在汽车行业被称为“码头式交易”。
3. 伪造存货：为了虚增资产和利润，欣泰电气采用了伪造存货的手段。
公司利用虚构的采购订单和采购发票，将虚假的存货列入资产负债表。
三、问题曝光2015年5月，有知情人士向媒体爆料称欣泰电气存在大规模的财务造假行为。
此后，国家证监会对公司展开了调查，进而发现了大量的问题。
最终，欣泰电气被证监会处罚102万元人民币，并给予总经理徐进、董事会秘书倪维斗等高级管理人员以行政处罚，并终止了徐进等人的证券市场从业资格。
四、事件影响1. 股价暴跌：事件曝光后，欣泰电气股价一度暴跌，市值蒸发了数十亿人民币。
投资者遭受巨大损失。
2. 信任危机：欣泰电气的造假行为严重破坏了公司的声誉和信誉，在投资者和市场中引发了严重的信任危机，许多投资者从此失去了对公司和中国股市的信心。
3. 波及全行业：欣泰电气的造假行为引发了市场对整个电气行业的质疑，其他电气企业也因此受到了牵连和冲击。
五、监管改革与警醒欣泰电气事件揭示了中国股市监管的漏洞和不足之处。
此事件促使中国证券监督管理委员会加强了对上市公司的监督和调查力度，并推行了一系列的监管改革措施，以防止类似的财务造假事件再次发生。
上市公司会计舞弊行为的防范--以欣泰电气为例
!"#$%&'(#&')%*北方经一、引言上市公司会计舞弊指上市公司为达到某种目的，蓄意对财务报表的金额或披露作不实表达，包括虚饰财务报告及挪用或侵占资产等常见形式。
近期，瑞星咖啡、康得新等财务造假事件引起了国内外的广泛关注，同时也为我们敲响了警钟。
会计舞弊行为使得会计信息质量无法得到保障，误导会计信息使用者作出决策，损害会计信息使用者的利益，同时也影响国家经济的正常运行和资本市场的健康稳定发展。
正是由于其危害的巨大，所以必须对我国会计舞弊现象的产生与防范加以研究与分析。
二、上市公司会计舞弊案例分析（一）欣泰电气背景介绍欣泰电气全称丹东欣泰电气股份有限公司，成立于1999年3月23日，是辽宁欣泰股份有限公司的控股子公司。
前身是原国有企业丹东整流器有限公司。
公司于2008年12月5日起被认定为高新技术企业，主要从事设计、生产和制造节能型输变电设备和无功补偿装置等电网性能优化设备等业务。
公司产品主要面向电力供应、煤炭、石油、冶金、风力发电、电气化铁路等行业，拥有一批长期、稳定的客户群体。
2014年1月，欣泰电气以每股16.31元的发行价格在深圳证券交易所创业板挂牌上市，共发行2144.5万股，由兴业证券担任主承销商，隶属于电器制造行业。
2015年5月，辽宁省证监局发现欣泰电气财务数据存在造假问题，并对此展开调查。
经过调查，证监会认定欣泰电气存在虚假记载与重大遗漏的违法事实，并依照相关法律法规，于2016年7月对欣泰电气做出处罚决定，启动强制退市程序，并在终止上市后不得复市。
欣泰电气由此成为创业板强制退市的第一股。
（二）欣泰电气舞弊原因分析1.内外部双重压力欣泰电气上市前，面临的压力主要是来自第三方的要求。
为了能够达到上市条件，欣泰电气必须具备健康的财务状况、良好的经营成果和光明的发展前景。
欣泰电气迫于上市压力，从而选择会计舞弊来“美化”财务数据，“粉饰”公司经营状况。
欣泰电气财务造假事件的分析及启示
欣泰电气财务造假事件的分析及启示【摘要】欣泰电气财务造假事件揭示了财务造假的危害，监管不力和公司治理机制的缺失。
投资者应汲取教训，提高风险意识，加强风险防范措施。
文章呼吁加强监管，完善公司治理机制，以避免类似事件再次发生。
对投资者而言，应该加强对财务报表的审查，提高对公司财务状况的警惕。
在风险防范方面，建议投资者多元化投资，分散风险，避免集中投资于某一家公司。
这起事件提醒我们财务造假并非孤立事件，而是市场中常见的风险之一。
加强监管是遏制财务造假的关键，只有严格监管机制和规范公司治理机制，才能有效遏制类似事件的发生，保护投资者利益。
【关键词】欣泰电气、财务造假、事件背景、造假过程、财务造假的危害、监管不力、公司治理机制的缺失、投资者教训、风险防范的建议、风险提示、认识财务造假、加强监管。
1. 引言1.1 事件背景欣泰电气财务造假事件是近年来引起广泛关注的金融丑闻之一。
该事件发生在2017年，欣泰电气被曝出存在严重的财务造假行为，其涉及的金额高达数十亿元。
这一事件不仅对公司自身造成了严重的信任危机，也对投资者和市场造成了巨大的损失。
欣泰电气财务造假的主要手段包括虚构销售额、夸大利润和资产价值、隐瞒负债等。
通过这些手段，公司在一定时间内实现了虚假的财务表现，掩盖了实际的经营状况。
这种行为不仅欺骗了投资者和监管机构，也导致了公司治理机制的失灵，给公司未来的发展带来了巨大风险。
欣泰电气财务造假事件的曝光引起了社会各界的广泛关注，也引发了对监管机制和公司治理的思考。
这一事件给投资者敲响了警钟，提醒他们在投资过程中要审慎选择，加强风险防范意识。
这一事件也呼吁监管机构加强对上市公司的监管力度，加强对财务信息的审核和披露，维护市场的公平与透明。
1.2 造假过程欣泰电气财务造假事件的过程可以说是一个层层递进的过程。
最初，公司为了掩盖业绩不佳和财务状况的真相，开始了虚增销售额和利润的操作。
他们将一些未实现的销售额和收入加入到公司的财务报表中，使得公司看起来处于良好的经营状态。
欣泰电气IPO财务造假案例分析
欣泰电气IPO财务造假案例分析——揭开隐形入股投行利益链一、案例背景2016年6月1日，欣泰电气公告称，涉嫌欺诈发行及信息披露违法违规案已由中国证监会调查完毕。
2016年5月31日，欣泰电气收到了证监会《行政处罚和市场禁入事先告知书》，查明其在申请首次公开发行并上市申请文件中相关财务数据存在虚假记载。
6月8日，欣泰电气发布公告称，根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则(2014年修订)》的规定，预计待公司收到中国证监会的《行政处罚决定书》及《市场禁入决定书》并对外公告后，公司股票将于公告次一交易日继续停牌一天，随后复牌，交易三十个交易日。
深圳证券交易所将自公司股票复牌三十个交易日期限届满后的次一交易日对公司股票实施停牌，并在停牌后十五个交易日内作出是否暂停公司股票上市的决定。
欣泰电气于2015年7月14日便收到证监会《调查通知书》，因公司涉嫌违反证券法律法规被证监会立案调查。
在经过为期近一年的调查后，欣泰电气违规上市的路径也渐渐明晰。
欣泰电气从2011年11月开始其IPO申请，长达数年的造假之旅便就此开始。
截至2011年12月30日，虚构收回应收账款逾1亿元，少计提坏账准备659 万元；虚增经营活动产生的现金流净额约1亿元；截至2012年12月31日和2013年6月30日，均虚构数额不菲收回应收账款、少计提坏账，虚增经营活动产生的现金流净额。
经过不断的造假冲关，欣泰电气终于在2012年7月3日通过创业板发审会审核，并于2014年1月3日拿到批文，1月27日登陆创业板，发行价格为16.31元，募资金额为2.2亿元，发行费用为3734.91万元，股票自今年5月20日起至今停牌。
而在上市后，其造假行为仍然在持续。
证监会查证，欣泰电气《2014年半年度报告》和《2014年年度报告》以及《2013年年度报告》，继续虚构收回应收账款，少计提坏账准备，虚增货币资金。
而且，在《2014年年度报告》中还存在重大遗漏。
欣泰电气财务舞弊案例分析
子公司数量：拥 有多家子公司涉 及多个行业领域
业务覆盖范围： 业务遍布全国并 拓展至海外市场
03
财务舞弊事件概述
事件经过
欣泰电气通过外 部借款和虚假票 据等方式虚增收 入和资产
公司在IPO申请 过程中未披露关 联方资金占用情 况
欣泰电气在 2014年、2015 年两年间通过伪 造银行单据等方 式虚构应收账款 收回
证监会发现欣泰 电气财务舞弊行 为对公司及相关 责任人进行处罚
舞弊手法
伪造销售合同和 应收账款
虚增员工数量和 工资成本
违规确认收入和 利润
隐瞒关联方交易 和资金拆借
影响范围
事件时间： 2013年至
2015年
事件主体：欣 泰电气
舞弊手段：虚 减应收账款、
虚增利润等
影响范围：对 投资者、证券 市场、行业声 誉等产生了不
欣泰电气在定期报告中隐瞒关联 方交易导致财务数据失真
添加标题
添加标题
添加标题
添加标题
欣泰电气在IPO申请文件中未披 露关联方交易情况涉嫌欺诈发行
监管部门对欣泰电气关联方交易 的核查和处罚情况
违规披露信息
隐瞒关联方关系
虚增收入和利润
违规担保和抵押
隐瞒重大诉讼和仲裁
05
舞弊原因探究
公司治理结构不完善
外部监管不力
监管机构未能及 时发现和制止欣 泰电气财务舞弊 行为。
监管机构对欣泰 电气财务报表的 审查不够严格未 能发现其中的问 题。
监管机构对欣泰 电气内部控制的 监督不够未能及 时发现其存在的 缺陷。
利益驱动与道德缺失
利益驱动：公司为了上市、避免退市等利益进行财务舞弊。
道德缺失：公司管理层缺乏道德约束对舞弊行为视而不见。
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1
桂文股东属夫妻关系，合计持有欣泰电
气33.07%的股份，一股独大。
2 欣泰电气的独立董事并没有很好地发 挥监督作用
3
整个监事会基本也受到了温德乙的控制， 监事会基本已经丧失了独立性，无法发
挥监督作用。
Part 3
欣泰电气欺诈发行产生的影响
对公司的影响 对投资者的影响 对外部监管机构的影响
欣泰电气欺诈发行产生的影响
欣泰电气的强制退市，对于净化上市环境 有重要的积极作用，同时也对正在排队申请上 市的公司以警示和威慑。
Part 4
防范欺诈发行的措施
（一）加强企业内部管理，加强诚信道德建设
（1）
基层财务人员：建立符合企业实际情况的奖惩激励 机制，约束财务人员的财务行为以及鼓励财务人员 敢于坚守职业道德，抵制诱惑。
二、造假手段分析
01 自有资金体内循环 欣泰电气——客户——欣泰电气”闭合流转
资金转出时： 借：应付账款
贷：银行存款
资金转出时： 借：银行存款
贷：应收账款
02
伪造银行单据
自制银行进账单——补盖银行印章——应收账款收回
03 利用外部借款
3利用外部借款
向他人 借款
“向第三人借款 将借款资金以客户名义 还入欣泰 第三人”闭合流转
欣泰电气财务造假回顾
Part 2
案例分析
舞弊动机分析 造假手段分析 财务比率分析 可行性说明
一、基于GONE理论视角的欣泰电气舞弊动机进行分析
贪婪 Greed
在贪婪心理支配下，欣泰电气视道德、责 任甚至法律于无物，视广大投资者的切身利益
需要 Need
欣泰电气三大需要因子： 上市需要 保牌需要
当地政府政绩压力、继续获得政府支持
企建立规范的公司治理体系和内控机 制。进一步的强化外部董事的监督职能， 形成权利制衡。
中介机构
类似中介机构更应该严格 执行会计审批程序，做到审慎 核查、尽职调查。
（三）加大舞弊成本，加大舞弊行为事后惩戒力度
当惩戒力度越大，舞弊成本越 高，企业实施财务舞弊行为的可能性 就越低。舞弊成本的提高，使得行业 中各个企业舞弊带来的风险增大，从 源头上让企业“不敢舞弊”。
分案例享
欣泰电器财务造假案例分析
目录
CONTENT
01 案例介绍 02 案例分析 03 欣泰电气欺诈发行产生的影响 04 防范欺诈发行的措施
Part 1
案例介绍
欣泰电气公司基本情况 欣泰电气财务造假回顾
欣泰电气公司基本情况
欣泰电气
公司名称 丹东欣泰电气股份有限 公司前身 丹东整流器有限公
公司
司
注册号 210600004012171
经营状态 存续
所属行业 计算机、通信和其他电 成立日期 1999年03月23日 子设备制造业
法定代表 刘桂文（最新） 人 职工人数 560人
股票代码 300372
注册资本 7000万元人民币
股票上市 深圳证券交易所 地 股票简称 欣泰电气
经营范围 制造、加工、销售MCR磁控电抗器、磁控消弧线圈等
02 04
01
机会 Opportunity
只有在财务舞弊有“机”可乘的情况 下，财务舞弊行为才可能“应运而生”
03
暴露 Exposure
欣泰电气之所以作出财务舞弊的决策，是 因为欣泰电气自以为该舞弊行为被发现的概 率较低，以及即使被披露所受到的惩戒也在 预想可承受的范围内。
（一） 虚构应 收账款
收回
1
1
1
1
流动负债 5.02
2.77
2.29
2.78
经营活动 -0.5586 现金流量 净额
0.4096
0.787
0.5871
现金流量 11.13% 14.79% 34.37% 21.12% 比率
3、偿债能力分析
财务比率分析
内部 关系
四、欣泰电气内部控制分析
辽宁欣泰控股股东温德乙为欣泰电气
实际控制人，与欣泰电气法定代表人刘
欣泰电气欺诈发行被曝光以后，公司被强制退市，这会带来巨大的影响。本节 主要分别分析了欣泰电气欺诈发行给公司、投资者以及外部监管机构所带来的影响。
对公司的影响
对投资者的影响
严重的损害了公司的形象，
使广大中小投资者遭受了 较大的经济损失，严重的
使公司名誉扫地。营业利 打击了中小投资者投资于
润和净利润出现大幅度下
个人用 6388 6388 现金 2015.6.3 0
1、营运能力分析
三、财务比率分析
欣泰电气 2013 年-2015 年财务数据及财务比率表
2、盈利能力分析
财务比率分析
加权净资产收益率
3、偿债能力分析
财务比率分析
流动负债
2014.12.3 2013.12.3 2012.12.3 2011.12.3
（2）
管理层：完善管理层的薪酬机制以及激励机制，保证管理 层控制权得到限制的同时又能适度的扩大管理层的剩余索 取权，加强自律管理能力。
。
（二）完善内部外部监督
企业在内部应当建立有效地事前监督控制机制，根据自身特征以及行业要求建 立财务数据的披露平台，保证企业的财务相关信息公开透明，接受监督。
公司内部
少提坏 659 726 1240 363
账准备
（三）重大遗漏——未披露公有资金的占用
欣泰电气实际控制人温德乙以员工名义从公司借款供其个人使用，截至
2014 年 12 月 31日，占用欣泰电气资金达 6388 万元，未在报表附注中披露这
一重大事项。
单位：万元
名称 时间
温德 2011乙 2014
原因 期初数 偿还金 方式 偿还时间 额
向外部第 三方公司
借款
（二）虚增利润
少记材料 成本
少提坏账
准备
2
1
硅钢片实际采购价与市场价对比
2010年
金额/每吨
采购平均单价
14905.8
市场最高价
21000
市场最低价
17000
坏账准备计提数
单位：万元
项目/年 2011.12 2012.12.2013.12.2014.12.
份
.31 31
31
31
证券市场的信心。
滑，
对外部监管机构的影 响
对外部监管机构的影响
对会计师 事务所
对保荐机构
对证券市场
欺诈发行爆发后，对欣泰电气审计北京 兴华会计师事务所不仅面临着监管机构 的审查，而且遭受到了巨大的舆论压力。
连累其保荐机构兴业证券 2016 年的利润。 在兴业证券接受立案调查期间，证监会暂不 受理兴业证券作为保荐机构的保荐业务
聆听谢