欣泰电气财务造假案例分析
欣泰电气财务舞弊案例分析
资产减值损失（万元） 5,783.26 3,073.10 1,198.55 250.09 211.27 185.87 200.78
净利润(万元)
-11,249.46 567.82 4,409.98 6,292.48 6,202.02 5,606.63 5,903.11
扣非净利润(万元)
-10,607.33
A股市场对*ST股通过出售资产过年关、获得政府 补贴、冲回已计提的坏账或减值损失等非常规手 段的宽松监管。
上市公司往往也是其所在地财税和就业的依托， 对一些欠发达地区，则更是“稀缺资源”。
“壳”价值的存在，即使经营不善，上市公司的 “壳”价值也在十几亿甚至几十亿，超过了大部 分上市公司并购利润过亿企业的价格。
8,000.00
6,000.00 11,000.00
应付票据(万元）
- 18,543.35
9,346.23
4,347.15
5,200.00
5,548.95
应付账款(万元）
8,050.31
8,996.29
7,301.79
6,214.89
7,449.80
9,327.71
公司整体资产负债率虽低于50%，净资产余额超过6亿元，但考虑到公司牺牲对客户的信用政策提 高销售业绩、账龄1年以上的应收账款余额超过75%、1.16亿元无法变现的预付账款等因素，公司资产 质量不容乐观。
4,522.65 17,778.64 27,718.37 22,440.36 20,244.53 19,828.73
应收票据(万元）
292.37
4,064.29
944.64
1,048.00
844.27
-
预付款项(万元）
欣泰电气 财务舞弊
舞弊手段
01
通过伪造银行单据和借款协议，虚构应收账款 的收回。
02
在IPO申请文件中隐瞒财务舞弊行为，欺骗投 资者。
03
利用虚假银行单据和借款协议，虚构资金流， 掩盖财务问题。
舞弊后果
欣泰电气被证监会处罚，退市并罚款。 公司声誉受到严重影响，投资者信心受损。 相关责任人受到法律追究，涉嫌犯罪的人员被移送司法机关处理。
提高内部审计的独立性和权威性
内部审计部门应独立于其他部门，直接向公司高层汇报工作，确保其审计结果的客观性和 公正性。
加强内部控制的执行和监督
企业应定期对内部控制制度的执行情况进行检查和评估，及时发现和纠正存在的问题，确 保内部控制制度的有效执行。
提高监管力度
完善法律法规体系
政府应完善相关法律法规，明确 财务舞弊行为的定义、处罚措施 和监管责任，为监管部门提供更
04
对市场和投资者的影响
市场反应
01
02
03
股价暴跌
欣泰电气被揭露财务舞弊 后，股价大幅下跌，给投 资者带来巨大损失。
市值蒸发
财务舞弊事件导致公司市 值迅速蒸发，严重影响了 公司的融资能力和市场地 位。
投资者信心受挫
市场对欣泰电气的信任度 大幅降低，投资者信心受 到严重打击。
投资者损失
直接经济损失
03
舞弊原因分析
内部控制缺陷
缺乏有效的内部审计机制
内部信息沟通不畅
公司内部审计未能及时发现和纠正财 务舞弊行为，导致舞弊持续发生。
公司内部各部门之间信息传递受阻， 无法及时发现和解决潜在的舞弊风险。
授权审批制度不完善
公司内部授权审批制度存在漏洞，导 致舞弊者有机会篡改财务数据。
财务造假案例分析——以欣泰电气为例
总之，欣泰电气在为争取上市募集资金的动因驱
* 本文属安徽财经大学国家级大学生创新创业训练计划项目（项目编号：201710378458）。
2018
行政事业资产与 财务
月（ 上）
财务管理
使下蓄意利用财务造假手段，做出了一系列违法之事， 对资本市场造成重大危害，是广大创业板上市公司的 前车之鉴。
三、造假事件反思 基于会计职业道德视角 1.公司会计人员从业素质不高
2.中介机构审计人员失察 在财务造假过程中，相关审计机构也未能起到勤 勉监督的作用。纵使欣泰电气手段隐蔽，也有蛛丝马 迹可循，但兴业证券的注册会计师们并未保持基本的 职业谨慎，对其财务报表内容提出质疑。比如欣泰电 气连续四年采用同样手段大量利用红字进行应收账款 冲销，可对此异常的业务行为他们置若罔闻，未调查清 楚事实真相时仍旧出具标准无保留意见报告。欣泰电 气的审计机构受雇于董事会，以上种种难免是因为其 中利害关系作用使得审计结果成为委托人意志的体 现，并在欣泰电气上市前后为其保驾护航。 四、建议 虽然欣泰电气造假的相关人员和公司已受到法律 制裁，但是其引起的经济后果使众多投资者蒙受损失， 为市场敲响警钟。广大的财务工作者应引以为戒，相 关的制度应持续完善，监管部门应加大执法力度。 1. 强化会计人员职业道德教育，提高职业道德自律 能力 教育才是会计职业道德建设的根本大计。鉴于会 计的入行门槛较低，我国目前基层会计从业人员占到 整个行业从业者较高比重。同高级财务管理人员相 比，智能化和系统化教育的缺失使得基层财务工作者 不仅在执业能力上望尘莫及，职业道德水平以及法制 观念也普遍堪忧。在此背景下，加强会计人员的职业 道德教育十分必要。通过建立完备的职业道德教育体 系，有组织、有计划地开展道德教育活动，牢牢把握教 育切入点，令 诚信为本、操守为重、坚持准则、不作假 账 的准则深入人心，使会计人员深刻理解会计职业道 德的本质及其在会计工作中的指导作用。应届生的在 校教育，企业内部的定期培训，行业内的交流考核，可 交织构成覆盖入职前后的教育体系。同时在各个阶段
欣泰电气-财务舞弊
主要方式
个人借款作为公司回款
“应收账款”、“其他应收款”等应收款 项用来记录企业在日常生产经营过 程中发生的各种债权。 通过这两种方式，欣泰电气将资金 进行了“欣泰电气—供应商—客户— 欣泰电气”的闭环周转，伪造出当期 应收账款收回的假象，大大降低应 收账款余额且公司的资金不会减少。 同时该公司将伪造收回的应收账款 分散到不同的客户，且每单金额大 小不同，有真有假，有零有整，做 得十分隐蔽。
02 案件背景
欣泰电气
2016年2月15日 公司发布公告称因涉 嫌违反证券法律法规， 被立案调查，公司股 票存在暂停上市风险。
2016年6月1日 收到证监会《行政处罚和市 场禁入事先告知书》，初步 认定其存在IPO造假，上市 后披露的定期报告存在虚假 记载和重大遗漏。
2016年7月8日
证监会对欣泰电气欺 诈发行正式作出行政 处罚，启动强制退市 程序，停牌价格为 14.55元。
加大惩罚力度
03
加大对企业欺诈发行 、财务舞弊等违规失职 行为的惩处力度，在高额的违规成本和较大的 暴露风险下，抱着侥幸心理想造假的公司才会 思量再三，止步造假。
THANK YOU !
少记材料成本，虚增利润Fra bibliotek根据公司招股说明书显示，公司2010 年硅钢片的采购平均单价为 14905.8 元每吨，采购量为 6310 吨，金额为 9405.56万元。 而来自中国联合钢铁网的数据显示， 2010年硅钢片的最高价超过21000元 每吨，最低价也高于17000元每吨。 欣泰电气公布的采购成本明显低于行 业价格，这显然是有问题的。 而这只是其各类采购之中的一例，纵 观其所有的采购，均是以这种过低的 成本计量的。
伪造银行单据
伪造过程十分简单：用电脑制作好单据 式，输入对应的客户名称、金额等信息， 填写银行单据上的金额时，依然还是采 取真假混合的手段，对冲金额也是大小 不一，有零有整；而且涉及的所有客户 都与公司有业务往来，伪造得十分逼真。 等单据打印出来再由出纳到银行补盖章。 因业务较多且与银行关系比较密切，欣 泰电气往往能够在伪造的银行单据上盖 到章。
欣泰电气IPO财务造假问题探析
欣泰电气IPO财务造假问题探析企业发展到一定阶段,为了做大做强,通常会通过首次公开募股(Initial Public Offerings,简称IPO)的方式在证券市场融资。
公司成功IPO后可以向投资者募集大量资金,同时也加强了资金流动性、提高了公司的知名度,其巨大利益诱惑促使各大企业争相IPO。
一方面,随着资本市场的不断完善,各种高新技术企业的成功上市,积极地带动了国民经济的稳定发展。
另一方面,由于各种因素的存在,每年都会爆出IPO财务造假丑闻。
以万福生科、海联讯、云投生态、天丰节能和欣泰电气等企业为代表,他们以财务造假的方式达到IPO上市要求,为投资者群体里面的中小股东带来错误投资信息而出现较大的损失,甚至打击投资者的信心,出现信任危机,给整个上市制度带来负面的影响,同时,也影响证券市场资源配置功能的正常发挥。
基于此,研究和治理IPO财务造假相关问题就显得越来越重要。
文章采用理论阐述与案例分析相结合的方法和思路,阐述了IPO财务造假的基本理论,并且根据案例内容,深入探究了欣泰电气IPO财务造假的因果。
而且在对造假后果进行深入剖析时,笔者从公司内部各个利益相关者着手分析,探究此事件引发的一系列负面影响。
最后,总结欣泰电气IPO财务造假给我们带来的结论与启示。
文章对欣泰电气IPO财务造假事件进行分析与探讨,经过回顾与分析整个造假过程后,对其使用的造假手段有了更清晰的认识,而且了解市场上参与各方自身存在的问题,并提出针对性的意见,以期对加强证券市场的监管和完善信息披露制度发挥积极促进功用。
本文在结构布局上划分为六章,首先,对文章的背景和意义做了阐述,并且回顾了国内外学者关于IPO财务造假在识别、动因、方法、预防以及治理方面的研究,同时评述了研究成果以及现状。
接着,文章解释了IPO的含义和特征,并且介绍了IPO财务造假的方法和动因等理论,通过对相关理论展开阐述来为后文的案例分析打下理论基础。
IPO财务造假的含义指的是准备上市的公司为了能够满足上市审核条件,在上市前,运用会计法规、准则的漏洞,利用会计方法和程序的灵活性或漏洞,违规捏造财务数据,粉饰财务报告,在会计处理和信息披露上进行违规操作的行为。
上市公司会计舞弊行为的防范--以欣泰电气为例
!"#$%&'(#&')%*北方经一、引言上市公司会计舞弊指上市公司为达到某种目的，蓄意对财务报表的金额或披露作不实表达，包括虚饰财务报告及挪用或侵占资产等常见形式。
近期，瑞星咖啡、康得新等财务造假事件引起了国内外的广泛关注，同时也为我们敲响了警钟。
会计舞弊行为使得会计信息质量无法得到保障，误导会计信息使用者作出决策，损害会计信息使用者的利益，同时也影响国家经济的正常运行和资本市场的健康稳定发展。
正是由于其危害的巨大，所以必须对我国会计舞弊现象的产生与防范加以研究与分析。
二、上市公司会计舞弊案例分析（一）欣泰电气背景介绍欣泰电气全称丹东欣泰电气股份有限公司，成立于1999年3月23日，是辽宁欣泰股份有限公司的控股子公司。
前身是原国有企业丹东整流器有限公司。
公司于2008年12月5日起被认定为高新技术企业，主要从事设计、生产和制造节能型输变电设备和无功补偿装置等电网性能优化设备等业务。
公司产品主要面向电力供应、煤炭、石油、冶金、风力发电、电气化铁路等行业，拥有一批长期、稳定的客户群体。
2014年1月，欣泰电气以每股16.31元的发行价格在深圳证券交易所创业板挂牌上市，共发行2144.5万股，由兴业证券担任主承销商，隶属于电器制造行业。
2015年5月，辽宁省证监局发现欣泰电气财务数据存在造假问题，并对此展开调查。
经过调查，证监会认定欣泰电气存在虚假记载与重大遗漏的违法事实，并依照相关法律法规，于2016年7月对欣泰电气做出处罚决定，启动强制退市程序，并在终止上市后不得复市。
欣泰电气由此成为创业板强制退市的第一股。
（二）欣泰电气舞弊原因分析1.内外部双重压力欣泰电气上市前，面临的压力主要是来自第三方的要求。
为了能够达到上市条件，欣泰电气必须具备健康的财务状况、良好的经营成果和光明的发展前景。
欣泰电气迫于上市压力，从而选择会计舞弊来“美化”财务数据，“粉饰”公司经营状况。
欣泰电气财务造假事件的分析及启示
欣泰电气财务造假事件的分析及启示【摘要】欣泰电气财务造假事件揭示了财务造假的危害，监管不力和公司治理机制的缺失。
投资者应汲取教训，提高风险意识，加强风险防范措施。
文章呼吁加强监管，完善公司治理机制，以避免类似事件再次发生。
对投资者而言，应该加强对财务报表的审查，提高对公司财务状况的警惕。
在风险防范方面，建议投资者多元化投资，分散风险，避免集中投资于某一家公司。
这起事件提醒我们财务造假并非孤立事件，而是市场中常见的风险之一。
加强监管是遏制财务造假的关键，只有严格监管机制和规范公司治理机制，才能有效遏制类似事件的发生，保护投资者利益。
【关键词】欣泰电气、财务造假、事件背景、造假过程、财务造假的危害、监管不力、公司治理机制的缺失、投资者教训、风险防范的建议、风险提示、认识财务造假、加强监管。
1. 引言1.1 事件背景欣泰电气财务造假事件是近年来引起广泛关注的金融丑闻之一。
该事件发生在2017年，欣泰电气被曝出存在严重的财务造假行为，其涉及的金额高达数十亿元。
这一事件不仅对公司自身造成了严重的信任危机，也对投资者和市场造成了巨大的损失。
欣泰电气财务造假的主要手段包括虚构销售额、夸大利润和资产价值、隐瞒负债等。
通过这些手段，公司在一定时间内实现了虚假的财务表现，掩盖了实际的经营状况。
这种行为不仅欺骗了投资者和监管机构，也导致了公司治理机制的失灵，给公司未来的发展带来了巨大风险。
欣泰电气财务造假事件的曝光引起了社会各界的广泛关注，也引发了对监管机制和公司治理的思考。
这一事件给投资者敲响了警钟，提醒他们在投资过程中要审慎选择，加强风险防范意识。
这一事件也呼吁监管机构加强对上市公司的监管力度，加强对财务信息的审核和披露，维护市场的公平与透明。
1.2 造假过程欣泰电气财务造假事件的过程可以说是一个层层递进的过程。
最初，公司为了掩盖业绩不佳和财务状况的真相，开始了虚增销售额和利润的操作。
他们将一些未实现的销售额和收入加入到公司的财务报表中，使得公司看起来处于良好的经营状态。
欣泰电气IPO财务造假案例分析
欣泰电气IPO财务造假案例分析——揭开隐形入股投行利益链一、案例背景2016年6月1日，欣泰电气公告称，涉嫌欺诈发行及信息披露违法违规案已由中国证监会调查完毕。
2016年5月31日，欣泰电气收到了证监会《行政处罚和市场禁入事先告知书》，查明其在申请首次公开发行并上市申请文件中相关财务数据存在虚假记载。
6月8日，欣泰电气发布公告称，根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则(2014年修订)》的规定，预计待公司收到中国证监会的《行政处罚决定书》及《市场禁入决定书》并对外公告后，公司股票将于公告次一交易日继续停牌一天，随后复牌，交易三十个交易日。
深圳证券交易所将自公司股票复牌三十个交易日期限届满后的次一交易日对公司股票实施停牌，并在停牌后十五个交易日内作出是否暂停公司股票上市的决定。
欣泰电气于2015年7月14日便收到证监会《调查通知书》，因公司涉嫌违反证券法律法规被证监会立案调查。
在经过为期近一年的调查后，欣泰电气违规上市的路径也渐渐明晰。
欣泰电气从2011年11月开始其IPO申请，长达数年的造假之旅便就此开始。
截至2011年12月30日，虚构收回应收账款逾1亿元，少计提坏账准备659 万元；虚增经营活动产生的现金流净额约1亿元；截至2012年12月31日和2013年6月30日，均虚构数额不菲收回应收账款、少计提坏账，虚增经营活动产生的现金流净额。
经过不断的造假冲关，欣泰电气终于在2012年7月3日通过创业板发审会审核，并于2014年1月3日拿到批文，1月27日登陆创业板，发行价格为16.31元，募资金额为2.2亿元，发行费用为3734.91万元，股票自今年5月20日起至今停牌。
而在上市后，其造假行为仍然在持续。
证监会查证，欣泰电气《2014年半年度报告》和《2014年年度报告》以及《2013年年度报告》，继续虚构收回应收账款，少计提坏账准备，虚增货币资金。
而且，在《2014年年度报告》中还存在重大遗漏。