期货期末考试计算题
期货期末考试试题答案
期货期末考试试题答案一、单项选择题1. 期货合约的交易场所是：A. 证券交易所B. 期货交易所C. 银行D. 保险公司答案：B2. 下列哪项不是期货合约的基本要素？A. 标的物B. 交割日期C. 交易价格D. 交易数量答案：C3. 期货交易的主要功能不包括：A. 价格发现B. 风险管理C. 赚取利润D. 资金管理答案：D二、多项选择题1. 期货交易的特点包括：A. 杠杆效应B. 标准化合约C. 可实物交割D. 双向交易答案：A, B, C, D2. 以下哪些因素可能影响期货价格？A. 供求关系B. 宏观经济政策C. 市场预期D. 交易者情绪答案：A, B, C, D三、简答题1. 请简述期货交易的风险管理功能。
答：期货交易的风险管理功能主要体现在通过期货合约的买卖，投资者可以对冲现货市场的价格波动风险。
例如，生产商可以通过卖出期货合约锁定销售价格，消费者可以通过买入期货合约锁定购买成本，从而减少价格波动带来的不确定性。
2. 什么是期货合约的杠杆效应？答：期货合约的杠杆效应是指投资者只需支付一定比例的保证金即可控制较大价值的期货合约。
这种机制使得投资者可以用较小的资金参与较大规模的交易，但同时也放大了盈亏的风险。
四、计算题1. 假设某投资者以每吨1000元的价格买入10吨铜的期货合约，保证金比例为10%，请计算该投资者需要支付的保证金金额。
答：投资者需要支付的保证金金额 = 1000元/吨× 10吨× 10%= 1000元。
2. 如果上述期货合约的价格在交割前上涨至每吨1200元，投资者选择平仓，计算该投资者的盈亏情况。
答：投资者的盈利 = (1200元/吨 - 1000元/吨) × 10吨 = 2000元。
五、论述题1. 论述期货市场与现货市场的关系及其对经济发展的影响。
答：期货市场与现货市场是相互联系、相互影响的两个市场。
期货市场通过提供价格发现和风险管理功能，帮助现货市场参与者更好地预测价格走势和规避风险。
期货计算练习题
期货计算练习题在期货合约的交易中，计算成交金额、保证金和盈亏是非常重要的。
本文将以期货计算练习题为题材，通过具体案例来解析期货交易的计算方法。
1. 案例一：买入黄金期货合约小明在黄金期货市场看好行情，决定买入1手（即1000克）黄金合约，当时合约价格为每克350元。
期货交易所的保证金比率为10%，交割日为1个月后。
现货价格为每克345元，手续费为每手10元。
首先，我们计算成交金额。
成交金额等于合约数量乘以合约价格，即1000克 × 350元/克 = 350,000元。
接下来，计算保证金。
保证金等于成交金额乘以保证金比率，即350,000元 × 10% = 35,000元。
然后，计算手续费。
手续费等于每手的手续费乘以合约手数，即10元 × 1手 = 10元。
最后，计算净头寸。
净头寸等于成交金额减去保证金和手续费，即350,000元 - 35,000元 - 10元 = 314,990元。
2. 案例二：卖出原油期货合约小红认为原油价格会下跌，决定卖出2手（即2000桶）原油合约，当时合约价格为每桶400美元。
期货交易所的保证金比率为15%，交割日为3个月后。
现货价格为每桶390美元，手续费为每手12美元。
首先，我们计算成交金额。
成交金额等于合约数量乘以合约价格，即2000桶 × 400美元/桶 = 800,000美元。
接下来，计算保证金。
保证金等于成交金额乘以保证金比率，即800,000美元 × 15% = 120,000美元。
然后，计算手续费。
手续费等于每手的手续费乘以合约手数，即12美元 × 2手 = 24美元。
最后，计算净头寸。
净头寸等于成交金额减去保证金和手续费，即800,000美元 - 120,000美元 - 24美元 = 679,976美元。
通过以上两个案例，我们可以清楚地看到期货交易中的计算方法。
无论是买入还是卖出，成交金额都是合约数量乘以合约价格；保证金等于成交金额乘以保证金比率；手续费等于每手的手续费乘以合约手数；净头寸等于成交金额减去保证金和手续费。
期货交易考试题库及答案详解大全
期货交易考试题库及答案详解大全一、单选题1. 期货合约的基本要素不包括以下哪一项？A. 交易数量B. 交割日期C. 交易价格D. 交易地点答案：D2. 期货交易中，以下哪个术语表示合约的买卖双方同意在未来某一特定日期以特定价格交易某种商品？A. 期权B. 远期合约C. 期货合约D. 掉期合约答案：C3. 期货市场的主要功能不包括以下哪一项？A. 价格发现B. 风险管理C. 投机D. 直接商品交易答案：D二、多选题1. 期货交易中，以下哪些因素可能影响期货价格？A. 供需关系B. 利率水平C. 政治事件D. 市场情绪答案：A, B, C, D2. 期货交易中，以下哪些行为属于风险管理策略？A. 套期保值B. 投机C. 套利D. 杠杆交易答案：A, C三、判断题1. 期货交易是现货交易的一种形式。
（错误）2. 期货合约的交割方式可以是实物交割或现金结算。
（正确）3. 期货交易不存在杠杆效应。
（错误）四、简答题1. 简述期货交易与现货交易的区别。
答案：期货交易与现货交易的主要区别在于交易的时间、地点、价格确定方式和交割方式。
期货交易是标准化合约的交易，通常在交易所进行，价格由市场供需决定，交割可以是实物也可以是现金；而现货交易是即时交割，价格由买卖双方协商确定，通常不涉及杠杆。
2. 什么是套期保值，为什么企业会使用套期保值策略？答案：套期保值是一种风险管理策略，企业通过期货合约锁定未来购买或销售商品的价格，以减少市场价格波动带来的风险。
企业使用套期保值策略是为了保护自身免受原材料或产品价格波动的不利影响。
五、计算题1. 某投资者购买了一份执行价格为1000美元的黄金期货看涨期权，期权费为50美元。
如果黄金期货价格上涨至1100美元，该投资者的盈利是多少？答案：盈利 = (1100 - 1000) - 50 = 50美元六、案例分析题1. 假设你是一家农产品加工企业的财务经理，你需要对即将到来的大豆收获季节进行风险管理。
期货练习题
期货练习题一、选择题1. 期货合约的基本要素不包括以下哪一项？A. 合约规模B. 合约价格C. 合约到期日D. 合约保证金2. 下列关于期货交易的说法，哪一项是不正确的？A. 期货交易可以进行实物交割B. 期货交易是标准化合约的交易C. 期货交易可以进行现金结算D. 期货交易只能用于投机3. 期货市场中的“多头”是指：A. 预期价格下跌的交易者B. 预期价格上涨的交易者C. 持有期货合约的交易者D. 卖出期货合约的交易者4. 期货合约的保证金可以分为以下哪两种类型？A. 初始保证金和维持保证金B. 交易保证金和结算保证金C. 风险保证金和信用保证金D. 以上都不对5. 期货交易所的主要功能不包括：A. 提供交易场所B. 制定交易规则C. 提供交易信息D. 直接参与交易二、判断题1. 期货交易是一种零和游戏，即一方的盈利必然是另一方的亏损。
（）2. 期货合约的交割方式只有实物交割一种。
（）3. 期货交易可以用于对冲风险，也可以用于投机。
（）4. 期货合约的杠杆作用可以放大投资者的盈利，也可能放大亏损。
（）5. 期货交易所对会员的交易行为不进行监管。
（）三、简答题1. 请简述期货交易与现货交易的主要区别。
2. 什么是期货合约的杠杆效应？请举例说明。
3. 期货市场有哪些主要的参与者？4. 请解释什么是期货合约的结算价和收盘价。
5. 什么是期货交易中的“平仓”？请说明其操作过程。
四、计算题1. 某投资者在期货市场上以每吨2000元的价格买入10吨小麦的期货合约，如果小麦的期货价格涨至每吨2200元，该投资者的盈利是多少？2. 假设某期货合约的初始保证金为5000元，维持保证金为4000元。
如果投资者的账户余额低于维持保证金，他需要追加多少保证金才能维持其头寸？3. 某投资者持有一份期货合约，合约规模为100吨，当前市场价格为每吨500元。
如果该投资者决定平仓，需要支付的交易费用为合约价值的0.1%，计算该投资者的平仓成本。
期货及期权期末考试试题
期货及期权期末考试试题# 期货及期权期末考试试题## 一、选择题（每题2分，共20分）1. 期货合约的交易场所通常是：A. 银行B. 证券交易所C. 期货交易所D. 保险公司2. 下列哪个不是期权的基本类型？A. 看涨期权B. 看跌期权C. 双向期权D. 欧式期权3. 期货合约的保证金作用是：A. 保证合约履行B. 增加交易成本C. 降低交易风险D. 作为交易费用4. 期权的时间价值随着到期日的临近而：A. 增加B. 减少C. 保持不变D. 不确定5. 期货合约的交割方式包括：A. 现金交割B. 实物交割C. 信用交割D. 所有选项## 二、简答题（每题10分，共30分）1. 简述期货合约与远期合约的区别。
2. 解释期权的内在价值与时间价值。
3. 描述期货交易中的“套期保值”概念及其作用。
## 三、计算题（每题15分，共30分）1. 假设你购买了一份执行价格为50美元的看涨期权，期权费为2美元。
当标的资产的市场价格上升到60美元时，计算你的期权收益。
2. 某投资者持有一份期货合约，合约规模为100单位，当前市场价格为每单位100美元，而合约的买入价格为每单位95美元。
如果投资者选择平仓，计算其盈亏情况。
## 四、论述题（20分）论述期货市场的功能及其在现代经济中的重要性。
请注意，本试题旨在考察学生对期货及期权基础知识的掌握程度，以及运用这些知识解决实际问题的能力。
考试时应仔细审题，合理分配时间，确保答题的准确性和完整性。
祝考试顺利！。
期货考试计算题及答案
期货考试计算题精选及答案1. 1月5日，大连商品交易所黄大豆1号3月份期货合约的结算价是2800元/吨，该合约下一交易日跌停板价格正常是（）元/吨。
A: 2716 B: 2720 C: 2884 D: 2880 答案：[A]分析：本题考察的是期货合约涨跌幅的变化范围，要注意也记住其它品种的涨跌幅。
下一交易日的交易范围=上一交易日的结算价±涨跌幅。
本题中，上一交易日的结算价为2800元/吨, 黄大豆1号期货合约的涨跌幅为±3%，故：下一交易日的价格范围为 [2800-2800×3%，2800+2800×3%]，即[2716，2884], 涨停板是2884，跌停板是2716。
2. 某客户在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手，价格15050元/吨，该合约当天的结算价格为15000元/吨。
一般情况下该客户在7月3日，最高可以按照（）元/吨价格将该合约卖出。
A: 16500 B: 15450 C: 15750 D: 15650 答案：B。
分析：同上题一样。
要注意：计算下一交易日的价格范围，只与当日的结算价有关，和合约购买价格无关。
铝的涨跌幅为±3%，7月2日结算价为15000，因此7月3日的价格范围为[15000(1-3%)，15000(1+3%] 即[14550，15450]，涨停板是15450元。
3. 6月5日，某客户在大连商品交易所开仓卖出玉米期货合约40手，成交价为2220元/吨，当日结算价格为2230元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天须缴纳的保证金为（）。
A: 44600元 B: 22200元 C: 44400元 D: 22300元答案：[A]分析：期货交易所实行每日无负债结算制度，当天缴纳的保证金按当天的结算价计算收取，与成交价无关。
此题同时考查了玉米期货合约的报价单位，而这是需要记忆的。
保证金=40手×10吨/手×2230元/吨×5%=44600元4. 6月5日，某客户在大连商品交易所开仓买进7月份玉米期货合约20手，成交价格2220元/吨，当天平仓10手合约，成交价格2230元/吨，当日结算价格2215元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是（）。
期货交易考试题库及答案详解大全
期货交易考试题库及答案详解大全一、单选题1. 期货合约的交易对象是（）。
A. 现货商品B. 期货合约C. 期权合约D. 股票答案：B2. 下列哪一项不是期货交易的特点？（）A. 杠杆效应B. 双向交易C. 现金交割D. 实物交割答案：C3. 期货交易中，保证金的作用是（）。
A. 确保交易的顺利进行B. 作为交易的全额资金C. 用于支付交易手续费D. 作为交易的盈利答案：A二、多选题1. 期货交易的主要功能包括（）。
A. 价格发现B. 风险管理C. 投机D. 套期保值答案：ABCD2. 期货交易中，以下哪些因素会影响期货价格？（）A. 供求关系B. 利率变动C. 政府政策D. 季节性因素答案：ABCD三、判断题1. 期货交易只能在交易所进行。
（）答案：正确2. 期货交易中，所有合约到期都必须进行实物交割。
（）答案：错误四、简答题1. 简述期货交易与现货交易的主要区别。
答案：期货交易与现货交易的主要区别在于交易对象、交易方式、交易目的和交易时间。
期货交易的交易对象是期货合约，而现货交易的交易对象是实物商品；期货交易采用标准化合约，现货交易则没有统一标准；期货交易的交易目的可以是投机、套期保值等，现货交易则主要是满足实际需求；期货交易有固定的交割日期，现货交易则没有。
五、计算题1. 假设某投资者在期货市场上以每吨500元的价格买入10吨某商品的期货合约，保证金比例为10%，计算该投资者需要支付的保证金金额。
答案：该投资者需要支付的保证金金额为500元/吨× 10吨× 10% = 500元。
六、案例分析题1. 某公司预计3个月后需要购买100吨铜，当前铜的期货价格为每吨45000元。
为了锁定成本，该公司决定在期货市场上进行套期保值操作。
请分析该公司如何操作，并计算如果3个月后铜的期货价格上涨到每吨50000元，该公司通过套期保值操作能节省多少成本。
答案：该公司可以在期货市场上以每吨45000元的价格卖出100吨铜的期货合约进行套期保值操作。
期货期末考试试题及答案
期货期末考试试题及答案### 期货期末考试试题及答案#### 一、选择题（每题2分，共20分）1. 期货合约的标的物可以是：A. 股票B. 债券C. 商品D. 所有上述选项答案：D2. 下列哪项不是期货交易的特点？A. 杠杆效应B. 标准化合约C. 即时交割D. 保证金制度答案：C3. 期货市场的最基本功能是：A. 投机B. 套期保值C. 价格发现D. 风险管理答案：C4. 期货合约的交易单位通常被称为：A. 手B. 批C. 份D. 项答案：A5. 期货合约的到期日是指：A. 合约开始交易的日期B. 合约结束交易的日期C. 合约交割的日期D. 合约签订的日期答案：C#### 二、判断题（每题1分，共10分）1. 期货交易是一种现货交易。
（错误）2. 期货合约可以进行实物交割或现金结算。
（正确）3. 期货市场不存在风险。
（错误）4. 期货交易的保证金可以是全额支付。
（错误）5. 期货交易中，买卖双方必须通过交易所进行交易。
（正确）#### 三、简答题（每题10分，共20分）1. 简述期货交易与现货交易的区别。
- 期货交易是标准化合约的交易，而现货交易是具体商品的交易。
- 期货交易通常在交易所内进行，现货交易可能在场外进行。
- 期货交易具有杠杆效应，现货交易则需要全额支付。
- 期货交易可以进行套期保值和投机，现货交易主要是为了满足实际需求。
2. 什么是套期保值，它在期货市场中的作用是什么？- 套期保值是一种风险管理策略，通过期货合约来锁定未来交易的价格，以减少价格波动带来的风险。
- 在期货市场中，套期保值帮助生产者和消费者通过期货合约来避免价格波动造成的损失。
#### 四、计算题（每题15分，共30分）1. 假设某投资者在期货市场上以每吨1000元的价格买入了10手铜期货合约，每手合约代表5吨铜。
如果铜价上涨到每吨1100元，该投资者的盈利是多少？- 盈利 = (1100 - 1000) * 5 * 10 = 5000元2. 如果某投资者持有一份期货合约，合约的保证金比例为10%，合约价值为100,000元，那么该投资者需要支付的保证金是多少？- 保证金 = 10% * 100,000 = 10,000元#### 五、论述题（20分）论述期货市场在现代经济中的重要性及其对实体经济的影响。
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1、设小麦的平均月仓储费0.025美元/蒲式耳，月保险费0.005美元/蒲式耳，月资金占用利息0.010美元/蒲式耳。
9月份小麦现货价8.20美元/蒲式耳，某储运商以该价购进小麦，欲12月出售。
该储运商同时卖出了12月小麦期货进行套期保值。
试问：
（1）9月份时12月小麦期货的理论价格是多少？
（2）若储运商以该理论价格成交进行套期保值，则12月对冲期货部位时，基差需为多少才能保证0.04美元/蒲式耳的盈利？
第一题，理论价格是：现货价格+持仓成本
持仓成本包括仓储费、保险费、资金占用的利息，这里是三个月
所以理论价格是8.2+（0.025+0.005+0.01）*3=8.32美元/蒲式耳
套公式的话，空头套保基差走强盈利，原来的基差是现货价格减去期货价格=-持仓成本，也就是-0.12美元/蒲式耳，那么后来的基差应该是-0.08美元/蒲式耳
套公式简单一些，不过这道题可以不套公式，因为成交价已经给出，现货盈利0.12美元/蒲式耳，期货亏损0.08美元/蒲式耳就可以了，所以期货价格是8.32+0.08=8.4美元/蒲式耳，基差是8.32-8.4=-0.08美元/蒲式耳
2、6月18日，大豆期货9月合约的价格为5000元/吨，11月合约的价格为5020元吨。
综合各种因素分析后，预测未来大豆期货价格将上升，而且11月份合约的价格可能比9月份合约的价格上升幅度更大。
问：
（1）套期保值者、套利者、投机者各自会选择怎么操作？
（2）你会选择怎么操作，理由是什么？
（3）到8月18日，市场走势验证了当初的预测，大豆9月合约价格上升到5250元/吨，11月合约价格上升到5300元/吨。
前述套期保值者、套利者、投机者的盈亏状况如何？（每吨盈亏）
1）套期保值者的目的是回避价格波动，所以还是做套保。
显然买入套保者愿意套保，建立11月多头套保头寸。
这里还有可能的操作是移仓，也就是把原先的9月多头套保头寸平仓，建立新的11月多头套保头寸。
尽管卖出套保很可能在期货市场亏钱，但还是应该以生产经营活动为主，不应该存在侥幸心理，所以操作是卖出11月合约，当然也有可能是移仓，将合约换月。
套利者买入远月合约（买入11月），卖出近月合约（卖出9月），做牛市套利。
投机者买入近月和远月合约，以期合约价格上涨获利。
2）如果我有很多钱的话，我会做套利，以稳为主。
但是我没有那么多钱，而我又想很快发财，不得不投机。
这道题的意思是看你是否明白跨期套利比投机风险小一些，所以你最好写“我会套利，因为套利风险小，投机风险太大”。
随便写点别的理由也行，比如我不喜欢投机，或者我不喜欢冒险。
3）买入套保者有盈利，如果当初买入的是9月合约，则盈利250元/吨，如果当初买入的是11月合约，则盈利280元/吨，但他的现货成本也将上升。
卖出套保相反，9月合约亏损250元/吨，11月合约亏损280元/吨，他们在现货市场上会
有更多盈利。
所有套保者，无论在期货市场上盈亏如何，他们的生产经营活动都得到了保护。
牛市套利者因为基差从-20走弱到-50，盈利30元/吨。
投机者如果做多9月合约，因为自然人无法持仓进入交割月，所以会在7月中旬被迫平仓或被强制平仓，因为没有给出7月价格，所以无法分析盈利。
如果做多11月合约，盈利280元/吨。
2、5月28日，大豆期货9月合约价格为2210元/吨，11月合约价格为2220元/吨。
有甲、乙、丙三个套利交易者，甲认为，当年国内大豆会减产，预测大豆价格会持续上涨，而且11月合约价将比9月合约价上涨更快；乙认为，虽然国内大豆可能减产，但大豆主产国当年大豆丰收，全球大豆价格将持续下跌，而且11月合约价将比9月合约价下跌更快；丙认为，综合各种情况，无论期货价格上涨还是下跌，11月合约与9月合约的大豆期货价都将以同等幅度齐涨共跌。
若不考虑交易费用，问：
1）为获得跨期套利收益，甲、乙、丙各会采取什么交易策略？
2）8月28日，期货市场上大豆期货9月合约价为2100元/吨，11月合约价为2120元/吨。
当日甲、乙、丙的盈亏状况怎样？
二、1、甲、买入远月，卖出金越合约套利乙卖出远月买入近月合约套利丙不采取套利。
2、甲{（2210-2100）+（2120-2220）}*1手=10 盈利
乙{（2100-2210）+（2220-2120）}|=*1手=-10 亏损。