2019年中国财富管理市场研究报告
财富管理行业深度报告
财富管理行业深度报告1.万亿蓝海，我们预计2026年中国权益基金市场达27.75万亿元1.1.供需共振，中国财富管理行业进入黄金发展时代中国居民可投资资产逐步增长。
2020年中国个人可投资资产总规模达241万亿人民币，2018-2020年年均复合增长率为13%；根据招商银行预测，2021年中国个人可投资资产总规模将达268万亿人民币。
此外，2020年可投资资产在1000万人民币以上的中国高净值人群数量达262万人，2018-2020年年均复合增长率为15%；招商银行预计，2021年底中国高净值人群数量约296万人。
资管新规+房住不炒，权益市场吸引力增强。
资管新规下，曾以“保本保息、“低门槛”而吸引众多投资者的银行理财“风光不再”，2020年年末，共计48只理财产品跌破净值，相较2018年年末（32只）上升且银行理财预期收益率水平不断降低，银行理财对于投资者的吸引力减小。
与此同时，房地产投资高收益、低风险的属性被逐渐弱化。
2017年以来，中国居民住宅平均价格增速明显放缓，单月同比增速一度由18.72%（2016年12月）下降至2.44%（2021年12月）。
相反，近年来中国权益市场的吸引力正逐步增强。
2020年，中国沪深300指数涨幅为28.45%，远高于传统居民资产配置领域，高于中国债券市场、海外权益市场、黄金原油等收益率；基金指数涨幅16.22%，收益率排位在近两年来逐年上升，高于传统居民资产配置领域。
中国居民资产配置将逐步从房地产等实物资产中向金融资产转移。
整体而言，由于中国资本市场发展较晚、居民收入水平相对较低等原因，中国居民资产配置仍以住房资产与存款为主。
根据央行，截至2019年，住房资产占中国城镇居民总资产的59.1%，金融资产的整体配置比例仅为20.4%，而在金融资产中，中国城镇居民资产配置以存款为主，其（定期+活期+现金）的占比高达39%，银行理财占比为26.6%，股票与基金等金融资产的占比不足10%，这一数据相较海外发达国家仍处于低位。
中国家庭财富状况与财富管理需求分析
中国家庭财富状况与财富管理需求分析随着中国经济的快速发展，越来越多的人开始关注自己的家庭财富状况及如何进行财富管理。
据调查显示，中国家庭的财富状况呈现出一定的差异化，同时各家庭对于财富管理的需求也各不相同。
一、中国家庭财富状况分析中国家庭财富状况的差异主要表现在收入、储蓄、投资等方面。
根据《中国财富报告2019》显示，中国家庭年均收入分布呈正态分布，中位数年均收入为8.2万元，平均年均收入为12.2万元。
同时，数据也显示，中国家庭储蓄率普遍较高，居民储蓄总额占GDP比重也呈上升趋势。
另外一方面，投资也是中国家庭财富管理的一个重要方面。
据中国证券报报道，2019年中国股市总市值达到74.87万亿元，中国股民总数达到1.58亿人。
但是相较于发达国家，中国的股市起步较晚，市场成熟度相对较低，同时严格的证券监管政策也限制了普通投资者的投资方式。
因此，大部分中国家庭的财富管理方式仍然以银行存款、房地产等较为稳妥的方式为主。
二、中国家庭对财富管理的需求分析值得注意的是，随着中国社会的变革，中国家庭对于财富管理的需求也在不断发生着变化。
一方面，随着年轻一代逐渐成为中国社会的主力军，他们对于财富管理的关注程度也逐渐提升。
同时，随着金融科技的快速发展，越来越多的年轻人开始借助互联网金融平台等新型投资方式进行财富管理。
另一方面，随着中国老年人口比例的增加，养老问题也成为了中国家庭财富管理的另外一个重要方面。
据国务院发展研究中心发布的数据显示，目前我国养老保险参保率仅为14%，与发达国家相比还有很大差距。
同时，虽然中国政府也在不断推出各类养老保险政策，但是仍然需要家庭自己进行更为精细化的财富管理，以更好地应对老年人口的增加。
最后，对于中高收入家庭来说，他们对于财富管理的需求更加复杂和细分化。
这类家庭通常拥有较高的金融投资素养，对于投资风险也有着更强的承受能力。
因此，他们通常需要更加个性化的财富管理服务，包括资产配置、税务规划等更为专业的财富管理服务。
投资管理年度总结
投资管理年度总结2019年对于投资管理来说，是一个充满挑战和机遇的一年。
在过去的12个月里，我们面对着国内外经济环境的巨大变化，市场波动频繁，但我们的团队始终保持着稳定的心态和专业的素养，成功地应对了各种挑战，实现了良好的回报。
以下是对我们投资管理工作的年度总结。
一、宏观经济环境分析2019年，全球经济增长放缓，国内外贸易争端升级，地缘政治风险加大，这些因素都对我们的投资决策产生了重要的影响。
我们密切关注全球经济形势，及时调整投资策略，灵活应对市场风险。
二、投资业绩回顾在国内市场，我们积极参与了多个投资项目，包括股票、基金、债券等各种资产类别。
通过慎重的选股和分散投资，在市场的震荡中获得了不错的收益。
同时，我们也积极拓展国际市场，参与了一些海外投资项目，为投资者的海外资产配置提供了良好的回报。
三、风险控制与管理风险控制是投资管理的核心内容之一。
我们始终把保护投资者利益放在首位，通过建立严格的风险管理制度和科学的投资模型，有效地控制了投资风险。
同时，我们加强了对投资项目的尽职调查和风险评估，确保了投资的可持续性和稳定性。
四、投资策略与创新在市场变化不断的情况下，我们注重投资策略的灵活性和创新性。
通过深入的研究和分析，我们发现了一些新的投资机会，并与市场相应地进行调整。
同时，我们也不断优化投资流程和决策机制，提高投资管理的效率和准确性。
五、客户服务与沟通我们一直坚持以客户为中心的理念，注重与投资者的沟通和交流。
我们定期发布投资报告和市场分析，及时回答投资者的疑问和关切。
通过举办投资者座谈会和培训活动，我们与投资者建立了稳固的合作关系，并提供了专业的投资建议和服务。
六、未来规划与展望展望未来，我们将继续密切关注国内外市场的变化，紧跟新的经济趋势和投资机会。
同时，我们也将继续加强风险控制和投资管理的能力，提高投资业绩的长期稳定性。
我们相信，在全体团队的努力下，我们的投资管理业务将会取得更加辉煌的成绩。
总之，回顾过去一年的投资管理工作，我们充满信心和自豪。
财富管理业务的发展与前景
财富管理业务的发展与前景财富管理业务是指为高净值个人及家庭提供专业的资产管理和财富管理服务的业务。
在不断变化的经济环境下，财富管理业务正呈现出越来越重要的地位。
随着经济水平的提高，人们对财富管理的需求也越来越强烈，而这也将为财富管理业务的发展带来更多的机遇。
一、财富管理业务的定义和特点从宏观层面来看，财富管理业务是指个人和家庭所有的财富资源的管理，包括资产的投资、保险、税务筹划等，以达到长期产生财富增值的目的。
从微观层面来看，财富管理业务是以个人和家庭的需求和目标为导向，为客户提供量身定制的财富管理服务，以最大限度地提供客户的投资收益和财富管理效益。
财富管理业务的特点是：一是针对高净值客户进行的定制化服务；二是提供全方位的资产管理服务，涵盖证券、外汇、房地产等各种领域；三是通过综合整合各种金融工具，进行有效的风险管理和资产配置，最大化客户投资收益。
二、财富管理业务的现状随着中国经济的持续发展，财富管理业务在中国快速发展。
目前，国内财富管理业务主要由国有大行、股份制银行、城市商业银行和私人银行等提供。
根据财政部数据，截至2019年末，国内具备私人银行资质的银行已经达到了21家，其中包括国有大行、股份制银行、城市商业银行和农村合作金融机构等。
此外，中国金融科技公司也开始涉足财富管理业务。
目前，支付宝和蚂蚁金服等知名金融科技公司已经推出了财富管理服务，用户可以通过手机APP进行投资赚钱。
金融科技公司的进入，为财富管理业务提供了更多的渠道和平台，也为客户提供更便捷、更优质的服务。
三、财富管理业务的前景未来，随着国民经济水平的提高和投资者对风险控制的要求日益增加，中国财富管理业务将进一步发展。
一方面，随着金融科技技术的不断更新和完善，将有更多的人开始接触到金融投资，此时财富管理机构将有更多的机会为客户提供高质量和定制化的财富管理服务；另一方面，财富管理机构也将与金融科技公司合作，借助大数据技术和人工智能技术，提高财富管理的效率和客户服务的水平。
【2018-2019】中国私人财富报告-实用word文档 (7页)
本文部分内容来自网络整理，本司不为其真实性负责，如有异议或侵权请及时联系，本司将立即删除！== 本文为word格式，下载后可方便编辑和修改！ ==中国私人财富报告篇一：一张图读懂201X中国私人财富报告一张图读懂201X中国私人财富报告201X年5月26日，在个人高端客户金融服务领域享有盛誉的招商银行和全球领先的管理咨询公司联合发布《201X中国私人财富报告》，这是继201X年、201X年和201X年三度合作后，双方第四次就内地高端私人财富市场所做的权威研究。
报告中亮点很多：1、私人财富资产规模越来越大201X年末中国个人总体可投资资产达到112万亿人民币，握握贷数据调查显示，相较201X年年均复合增长率达到16%。
201X年末，中国高净值人群规模突破100万人，相较201X年增长了33万人，而相较201X年年底已经翻番。
报告预计201X年中国私人财富市场仍将保持增长势头，全国个人总体可投资资产规模预计将达到129万亿元，同比增长16%；高净值人群规模将达到126万人，同比增长22%；高净值人群持有的个人可投资资产规模将达到37万亿元，同比增长17%。
2、“传承”越来越受关注“财富传承”的重要性排序则从两年前的第五位跃居到了第二位，高净值人士希望精神财富伴随着物质财富的一并传承。
3、越来越多富豪主动寻求海外收益境外投资的热度持续上升，高净值人群境外投资的目的从“分散风险”，开始向“主动寻求海外收益”转变，固定收益类产品、股票和投资性房地产仍然会是境外投资的主要投资类别，然而与两年前相比，股票等收益较高的权益类产品在境外资产中的占比有小幅上升，境外投资的首选地仍为香港，美、加、澳等也成为不动产投资的热门区域。
一张图就让你读懂《201X中国私人财富报告》都说了什么。
中国私人财富市场的3大数据篇二：201X中国私人财富报告招商银行与贝恩联合发布《201X中国私人财富报告》近日，在个人高端客户金融服务领域享有盛誉的招商银行和全球领先的管理咨询公司贝恩公司在北京联合发布《201X中国私人财富报告》，这是继201X年、201X年和201X年三度合作后，双方第四次就内地高端私人财富市场所做的权威研究。
财富管理行业研究报告
财富管理行业研究报告1股东价值主要来自具有壁垒的商业模式需求只是必要条件，并不等同于股东价值从需求端来看，财富管理已步入高速发展的黄金期，但需求不等于股东价值。
只有具有护城河的商业模式才能产生股东价值。
需求只是必要条件，稀缺的供给端更重要。
因为竞争会由蓝海变为红海。
只有持续为用户创造价值的公司，才具有长期存在的合理性。
财富管理的基础概念财富管理指以客户为中心，从客户需求出发，根据客户的风险收益特征向客户提供资产配置建议、投资组合管理、保险规划、信托服务、遗产规划等定制、专业化的多元服务，目标是帮助客户实现财富的保值增值。
财富管理提供的服务大致分为七大类：经纪、银行、融资产品、保险、投资组合、咨询、广泛的管家服务。
中国目前处于初级阶段，主要提供的是最基础的投资组合管理，券商则额外提供经纪服务，主要面向居民的财富管理需求。
2需求：中国财富管理正步入黄金发展期全球财富高增长，同时贫富分化加剧低利率下的流动性宽松使得全球财富仍保持增长。
2020年全球财富总额达到418万亿美元，同比增长7.4%；其中金融资产达到254万亿美元，同比增长9.7%。
和上一轮不一样：2008年全球财富缩水11.7%。
本轮财富增长主要来自于金融资产特别是权益市场。
疫情受影响最大的是从事生产和服务的中低收入人群，贫富差距被进一步拉大。
2020年全球百万富翁5610万，较2019年增长520万，占比1.1%。
百万富翁持有191.6万亿美元财富，占全球财富的45.8%。
2020年财富总额低于1万美元的人数28.8亿人，占比55.0%，这部分人仅持有5.5万亿美元财富，占全球财富的1.3%。
中国是第二大财富市场，金融资产全球占比14%2020年中国财富规模74.9万亿美元，占全球的18%；其中金融资产达到36.6万亿美元，占全球的14%，是仅次于美国的第二大财富管理市场。
测算2020年中国可投资资产规模（含投资性房地产）约为240万亿人民币，剔除可投资性房地产后约200万亿人民币。
2019年中国财富管理与TAMP商业模式研究报告
普通大众
AUM≤50万元
来源：招商银行年报
客户分类
客户人数：7.29万户 客户数量占比：0.1% AUM占比：30.0%
客户人数：228.97万户 客户数量占比：1.8% AUM占比：51.0%
客户人数：约1.22亿户 客户数量占比：98.1% AUM占比：19.0%
整体而言，中国居民平均风险偏好水平较低，存款和银行理财产品两项资产占据金融资产投向超过60%。随着社会结构 变化和居民对金融理财意识的增强，信托、基金等主动管理型和净值型金融资产的占比有望进一步上升。
2014-2018年中国居民可投资资产
2014与2018年中国居民资产投向
年均复合增速
14-18
12.3% 3.8% 6.1% 4.6%
12.3%
2018
泛财富管理市场结构特征
高净值及以上人群多样化需求驱动理财行业提升服务水平
从客户分类看，中国泛财富管理市场呈现多层次特征，极少量的头部高净值客户占据大多数资产规模。以招商银行为例， 2018年末零售客户数为1.25亿户，管理客户资产规模(AUM)达6.8万亿元，超过80%的AUM由占比不到2%的高净值和超 高净值客户贡献。
中国财富管理与TAMP商业模式 研究报告
2019年
中国泛财富管理行业发展与TAMP的意义 1
TAMP模式概述及美国TAMP行业案例
2
国内TAMP的发展现状与趋势
3
3
泛财富管理市场发展基础
居民财富持续积累，居民风险偏好水平偏低
中国居民可投资资产规模从2014年115万亿元增长至2018年192万亿元，年均复合增速达13.7%，虽然2018年受宏观经 济影响而增速放缓，但整体仍然保持着持续增长态势。居民财富的持续积累，以及对自身财富管理关注程度的提升，驱 动泛财富管理市场需求不断扩大。
中国财富管理机构竞争力
第二，深化程度下降，存量转移可期 我们用各金融机构理财产品规模与 GDP 的比值测算理财产品深 度，可以发现在 2016 年达到最大值 153.47%后逐渐下降，尤其是 2018 年资管新规后，以信托计划、券商资管为代表的通道业务迅速收缩， 调结构成为理财市场的主旋律，近年来深度基本维持在 130%~150% 区间内。而随着资管新规过渡期的结束，以“净值化”为方向的理财 市场成型，下一步是居民储蓄向理财转型的重要时期。
1
100,000 80,000 60,000 40,000 20,000
0
7,000,000 6,000,000 5,000,000 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000
0
1978 1983 1988 1993 1998 2003 2008 2013 2018 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018
2.67 6.59 26.58 24.79 3.05 8.31 31.4 26.46 3.74 10.01 34.09 29.36 4.6 13.04 40.15 32.48 5.52 17.4 47.31 36.78 6.85 26.18 51.94 50.40 8.28 37.59 56.88 66.09 9.3 52.91 63.65 83.13 11.1 89.17 66.67 133.7
三、基于海外财富管理业务发展经验下我国财富管理市场展望与建议 ........................................................ 23
（一）市场生态展望 ................................... 24 （二）市场发展建议： ................................. 31 附录一：美国投资者教育经验借鉴 .......................... 39
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摘 要： 改革开放 ４０ 年， 财富管理市场在居民财富升级引领下迎来了 机构升级和产品升级。 而 ２０１８ 年受金融去杠杆及各项监管政 策的影响， 财富管理市场呈现市场结构调整、 业务划分、 监 管融合、 机构及产品升级等新特点。 在本报告的评述中， 我 们从监管的角度出发以财富管理市场金融及非金融机构的产品和 服务发展变化为重点， 兼顾对国内高端财富管理相关的家族信托 的评析。 展望未来， 国内财富管理市场将由产品导向转为服务导 向， 因此参与机构的下一步着眼点应是服务升级。
规”） 及其细分领域细则颁布等因素影响出现了一些新的变化， 具体表现为市场 结构调整、 业务开展分化、 机构及其产品升级。 为此， 在市场动荡调整的背景 下， 我们在分析 ２０１８ 年财富管理市场变化的同时， 展望如下： 国内财富管理市 场将由产品导向转为服务导向， 客户群体由个体向家族转变， 标准化产品向定 制化、 特色化产品转变。 基于此， 市场服务机构更应着眼于服务升级， 为财富 管理需求方提供全方位、 个性化、 定制化的综合化理人 信托 券商 公募 基金 期货 私募
年份
资金 汇总 ＧＤＰ 深度
理财 银行 计划 资管 基金 专户 资管 基金
运用
２０１０ ２０１１ ２０１２ ２０１３ ２０１４ ２０１５ ２０１６ ２０１７ ２０１８
２������ ８ ４������ ６ ７������ １ １０������ ２ １５ ２３������ ５ ２９������ ０５ ２９������ ５ ２９������ ５
表 １ 财富管理市场存量规模数据
单位： 万亿元， ％
保险
银行 私人 信托 券商 公募 基金 期货 私募
年份
资金 汇总 ＧＤＰ 深度
理财 银行 计划 资管 基金 专户 资管 基金
运用
２００７ ０������ ９ — ０������ ７１ ０������ ０８ ２������ ２３ — — — ２������ ６７ ６������ ５９ ２６������ ５８ ２４������ ７９
２０１８ 年是改革开放的第 ４０ 年， 国内财富管理市场也在居民财富升级中 迎来了机构升级和产品升级。 在 ４０ 年中， 中国从一穷二白到 ＧＤＰ 全球第 一， 一系列诸如 ＧＤＰ 增长了近 ２２４ 倍， 人均 ＧＤＰ 提高了近 １００ 倍等数据标 志着居民财富的高速增长， 与之相伴， 从储蓄到多样化主动投资的转变成为 新时期的财富管理诉求。 同时， ２０１８ 年财富管理市场也是结构调整的一年， 受 金融去杠杆以及 《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》 （简称 “资管新
一 市场发展：结构调整
以银保监会和证监会下辖金融机构发售的金融产品为基准来看 ２０１８ 年 国内财富管理市场供给层面的发展特点。 总体特点是 “ 增速下滑” 与 “ 结 构调整” 并存， 具体如下 （ 见表 １） 。 第一， ２０１８ 年存量规模为 １３１������ ９ 万亿 元， 与 ２００７ 年相比增长近 １９ 倍。 虽然存量规模仍保持高速增长趋势， 但其 ２０１８ 年绝对增幅以及深化程度有所下降。 第二， ２０１８ 年银保监会合并后下 辖各类金融产品规模占市场总量的 ５７������ ４９％ ， 而就各类市场情况而言， ２０１８ 年信托计划、 券商资管、 期货资管及基金专户等存量规模下降， 其他市场规 模则有所提高， 这与 ２０１８ 年前的普涨格局不同。 第三， 受强监管影响， 财 富管理市场出现了明显的结构调整， 业务开展模式出现了较大变化， 如同业 业务于 ２０１８ 年之前扩张迅猛， 而在监管实施后萎缩明显， 随着市场监管环 境的调整以及各项政策的逐步完善， 下一步的市场发展有待观察。
２００８ １������ ４ ０������ ２９ １������ ２ ０������ ０９ ２������ ５７ — — — ３������ ０５ ８������ ６ ３１������ ４ ２７������ ３９
２００９ １������ ７ ０������ ８２ １������ ９８ ０������ １４ ２������ ４５ — — — ３������ ７４ １０������ ８３ ３４������ ０９ ３１������ ７７
１������ １０ １������ ８８ ２������ ６３ ３������ ６ ４������ ６６ ６������ ３２ ８������ ３５ ９������ ０５ ９������ ０５
３������ ０４ ０������ １８ ２������ ４２ — — — ４������ ６ １４������ １４ ４０������ １５ ３５������ ２２ ４������ ８１ ０������ ２８ ２������ １９ — — — ５������ ５２ １９������ ２８ ４７������ ３１ ４０������ ７５ ７������ ４７ １������ ８９ ２������ ８７ — — — ６������ ８５ ２８������ ８１ ５１������ ９４ ５５������ ４７ １０������ ９１ ５������ ２ ３ — — — ８������ ２８ ４１������ １９ ５６������ ８８ ７２������ ４２ １３������ ９８ ７������ ９５ ４������ ５４ — ０������ ０１３ ２������ １３ ９������ ３ ５７������ ５７ ６３������ ６５ ９０������ ４５ １６������ ３ １１������ ８９ ８������ ４ １２������ ７３ ０������ １ ５������ ０７ １１������ １８ ９５������ ４９ ６６������ ６７ １４３������ ２ ２０������ ２２ １７������ ５８ ９������ １６ １６������ ８９ ０������ ２９ ７������ ８９ １３������ １２ １２２������ ６ ７４������ ４１ １６４������ ７ ２６������ ２５ １７������ ３７ １１������ １４ １４������ ３８ ０������ ２４ １０������ ３２ １４������ ９２ １３０ ８２������ ７１ １５７������ ２ ２４������ ２７ １６������ １２ １２������ ６４ １１������ ６１ ０������ １９ １２������ ７９ １５������ ６９ １３１������ ９ ８８������ ０４ １４９������ ８