2017-2017中国财富管理市场产品白皮书(下)
中金公司《中国财富管理市场产品白皮书2007-2017》secondVolume
2013
2014
2015
2016
鲲趵鑨杛悅㡊鳏㬜䦤蟔懸鐭棈悅㡊 除了专业的私募股权基金管理机构外， 还有很多产业背景的机构也在从事 着一级市场投资。 首先， 一些行业龙头企业通过股权投资来实现产业链横向 或纵向扩张， 提升公司的行业地位、 形成全面产业链的布局， 进一步增强竞 争优势； 其次， 一些来自传统行业的企业希望通过对外投资来实现产业转型、 或利用新的技术和商业模式对企业既有业务进行升级改造； 最后， 互联网巨 头们也纷纷通过战略投资来延伸业务布局， 从而时刻保持技术和人才上的 优势地位。
收益
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快速发展新时代
2013年3月至今
规范发展阶段
2013年3月公布《证券公司 债务融资工具管理暂行规 定（征求意见稿）》，借 助券商收益凭证快速发展 股指期货等对冲工具出现，券商 及基金子公司开始介入。2012年 10月证监会发布《证券公司集合 资产管理业务实施细则》， 2004年3月，《金融机构衍生产品交 易业务管理暂行办法》实施，各金 融机构在获得资格后可以直接进行 衍生产品的投资交易
波动率 4.7% 8.4% 4.9% 7.9% -
CTA
5.6% -
PE
20.9% 16.6% 9.5% REITs 5.2% 7-9% 9-16% 16%
24.5% -
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首批试点通过批复，包括 O ch-ziff、Winton 、Man 、 C anyon 和O aktree 六家海外 对冲基金，每家额度5000万 美元。至今共有三批管理人 获批，除以上管理人外还包 括UBS 、野村、贝莱德等
3,529
2,736 2,019
国内商业银行私人银行业务的发展现状与分析
2.股份制商业银行。文中提到的股份制商业银
行均以招商银行为代表。招商银行目前设有中国大
陆的的私人银行中心、中国香港的招银国际和永隆
银行以及欧美地区的办事处。招商银行私人银行从
最初的事业部制的模式，改回为依托网点输送客户
的内生型模式。
3.地方商业银行。文中提到的地方商业银行以
江苏银行和南京银行为例。江苏银行目前实现了财
人银行业务，抢占高端市场，争先把私人银行业务 作为商业银行拓展业务及扩大市场份额的切入点。 各 大 商 业 银 行 看中了私 人 银 行 这 块“蛋 糕”，看 到 了私人银行业务的市场潜力及对企业发展的积极 作用。一是拓宽商业银行的盈利渠道。私人银行业 务具有轻资本、低波动、高价值、宽范围等特征，有 利于拓宽金融机构的盈利渠道。二是促进商业银行 业务的多元化转型。随着业务规模的不断扩大，私 人 银 行 业 务 在 商 业 银 行的 业 务 结 构中占比 不 断 提 升，进一步丰富了银行的业务模式，促进了银行业 务的多元化转型。三是提升商业银行的综合服务质 量。私人银行业务作为零售顶级品牌，更能锁定优 质客户，吸引高价值客户群体，有助于金融衍生服 务的进一步发展，提升金融机构的综合服务质量。
3.地方商业银行。南京银行成立了专门的委员 会和部门落地数字化转型，在渠道、产品、运营、风 控等领域发力。南京银行2020年年报指出，南京银 行正全面建立大零售营销管理平台，推进零售客户 标签体系建设，依托人工智能，布局智慧金融，为私
人 银 行 客 户资 产 配 置 提 供 更 专 业的 数 据 支 撑。同 时，南京银行还打造了国内银行业首个投入生产的 数字员工“楠楠”和“晶晶”，打造金融生态圈，提升 整体服务效率。
（五）其他特色做法。现阶段助推私人银行业务 转型升级的，不仅是金融科技的进步，更是私人银 行业务底层逻辑由“以产品为中心”向“以客户为中 心”的转变与回归。
中国新兴中产阶层财富白皮书
中国新兴中产阶层财富白皮书Chinese Emerging Middle Class Wealth White Paper2018中国新兴中产阶层财富白皮书3在本世纪头十年中期，中国的GDP 呈现了两位数高增长，在此过程中，居民财富实现快速积累，“中产”这一群体逐渐发展壮大，以一个新兴的阶层形式，成为当今中国社会结构的中坚力量。
与其它相继崛起的高净值人群、中高端富裕人群、大众富裕阶层等各富裕阶层群体构建起中国财富的金字塔。
所谓“中产阶级”（middle class ），是以美国“橄榄型”社会结构所演绎出的概念，以其财富状况处于中间部分，是为美国数量最大的群体，也是名副其实的“中间阶层”。
而随着中国经济发展，符合这样财富或资产水平的人群数量也越来越多，在中国以新兴的财富阶层强势崛起，称为“新兴中产阶层”，构成了中国“金字塔”型的财富人群中基数最大的基石部分。
对于“中产阶级” 的概念和界定❶，美国向来被认为是基准国。
按照瑞士信贷集团对于2015年的全球财富报告中的标准划分：在美国，拥有5万到50万美元（按当时汇率计算，约30.65-300.65万人民币）财富的人被认定为中产阶级 2。
按照这样的财富标准划分，报告指出2015年，全球有6亿6400万的成年人属于中产阶级，相当于全球成人总人口的14%。
其中，中国的中产阶级数量达1.09亿，位列第一，美国紧随其后，为9200万。
而高盛集团则在2017年的相关报告中指出11%的中国人口（约1.76亿）被定义为“中产阶级”，他们主导了娱乐、饮食和旅游等非必需品的消费，企业需要加深对中国中产阶级的了解以便根据这个群体的需求来定价并提供相应的产品和服务。
尽管相关数据显示，中国私人可投资资产的年平均增速在10%以上，但对于中国的新兴中产阶层人群，福布斯中国认为该群体是一个新兴的阶层，相对年轻，各方面都处于早期积累过程中。
特别是过去两年，资本市场浮浮沉沉、房地产市场逐渐被冰冻，中产阶层的资产配置也更趋向于收益不那么高的渠道和产品，故该类人群财富保值增值的空间存在一定天花板。
贝恩-招商银行-2017中国私人财富报告-54页(1)
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致谢
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第一章 2017 年中国私人财富市场概览和走势
3
● 2016 年总体保持高速增长，其他境内新兴投资产品增速居前，房地产投资回暖
4
● 2015-2016 年中国私人财富市场回顾与 2017 年展望
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● 超过 20 省市高净值人群突破两万，地域分布更为均衡
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第二章 中国高净值人群投资心态、投资行为和人群细分
4
第一章 2017年中国私人财富市场概览和走势
自2009年本报告首次发布以来，中国高净值人群3的规模持续快速增长。2016年，中国的高净值人群数量达到158万 人；与2014年相比，增加了约50万人，年均复合增长率达到23%，相比2012年人群数量实现翻倍。其中，超高净值 人群4规模约12万人，可投资资产5千万以上人士共约23万人。从财富规模看，2016年中国高净值人群共持有49万亿 人民币的可投资资产，2014-2016年增速达24%，相较2012-2014年有所增加；人均持有可投资资产约3100万人民 币，与2012-2014年基本持平。（参阅图2、图3）
来源 : 贝恩公司高净值人群收入 - 财富分布模型
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● 心态更成熟：重视“财富保障和传承”，资产配置多元化，对财富管理机构信任加深
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【专题一：权益及另类投资】以私募股权投资为代表的另类投资站上风口
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● 眼界更开阔： 拥抱数字化革新浪潮，境外投资开始回归理性化
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【专题二：境外配置】人群占比逐步上升，人均配比趋于平稳
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● 考量更长远：家族办公室服务需求显现，资产配置和财富传承业务受关注
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第一章 2017年中国私人财富市场概览和走势
2016年，中国个人持有的可投资资产总体规模达到165万亿人民币，2014-2016年年均复合增长率达到 21%；预计到2017年底，可投资资产总体规模将达188万亿人民币 2016年，可投资资产1千万人民币以上的中国高净值人士数量达到158万人，2014-2016年年均复合增 长率达到23%；预计到2017年底，中国高净值人群数量将达187万人 2016年，中国高净值人群人均持有可投资资产约3100万人民币，共持有可投资资产49万亿人民币；预 计到2017年底，高净值人群持有的可投资资产规模将达58万亿人民币 2016年，高净值人士数量超过5万人的省市共9个，分别是广东、上海、北京、江苏、浙江、山东、四 川、湖北和福建，其中东南沿海五省市（广东、上海、北京、江苏、浙江）率先超过10万人；全国22 个省市高净值人数超过2万人，地区差距进一步缩小
图书名称
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公务员申论真题及答案解析(4)
公务员申论真题及答案解析一、多选题(共计4题,每题1分)1.材料2021年7月22日，在中国数交会现场，数字人民币应用展台里里外外围了好多人。
大伙儿都围在一起，认真聆听工作人员的讲解说明。
“数字人民币是数字形式的法定货币，与纸钞硬币完全等价。
和支付宝、微信支付不同，数字人民币自身就是货币，而非移动支付工具。
”工作人员介绍说，“2019年底，我国相继在深圳、苏州、雄安新区、成都等十个城市及冬奥场馆启动数字人民币试点工作，到2020年10月又增加了上海、海南、长沙、西安、青岛、大连6个试点地区。
目前，在各试点地区的推广效果都比较好，远远超过预期。
”工作人员接着说：“我们早就发现，大伙儿对数字人民币很感兴趣，但由于对其缺乏了解，心中还存有疑虑不敢用。
于是，从2019年至今，各试点地区共举办了100多场数字人民币推广会、交流会，在网络、电视上也经常能见到宣传数字人民币的科普文章或短视频。
如果你关注金融财经类的博主、微信公众号等，也能第一时间掌握数字人民币的信息。
”该工作人员表示，功夫不负有心人，截至2021年10月，共有1.4亿人注册了数字人民币账户，交易金额达560亿元。
围观的市民王先生笑呵呵地说：“当年咱可都是揣着现金出门买东西，后来电子支付开始普及，人人都在用电子支付，现在呀，又要开始普及数字人民币喽，我们学起来会更快。
”“2017年末，经国务院批准，人民银行牵头组织了一批人成立团队，里面有金融领域专家，还有各商业机构负责人，主要对数字人民币的发行、流通相关技术以及日常管理进行专项研究，并制作编订了《数字人民币钱包APP服务方案》。
”中国银行数字人民币工程办公室范主任说。
2021年3月，中央在“十四五”规划部署中也明确指出，要将数字人民币作为长远发展计划。
2021年7月16日，央行易行长在《数字人民币研发进展白皮书》发布会上介绍：“以后的数字人民币，每张都有编码，大家只要在系统上输入编码，就能查到所有的交易数据了，而且这个数据谁都没法儿篡改，我们就能依法对各类违法犯罪行为进行跟踪监看了。
2017中国高净值人群医养白皮书
主力高净值人群在理财态度上越发偏向“稳健型”，风 险控制成为他们在理财过程中首要关注的因素。数据表明， 90% 的主力高净值人群认为“规避风险”在理财过程中扮 演着重要的角色。随着避险心态的逐步提升，兼具“安全” 和“稳步增长”特性的保险，投资潜力不容小觑。作为保障 型投资，保险实现了风险控制和收益的最佳配置，极大程度 地满足主力高净值人群稳健理财的需求。从主力高净值人 群投资理财现状上来看，保险以 92% 的选择率位列理财方 式的首位，在未来计划增加配比的投资方面，“保险”也以 82% 的选择率排名第一，由此可见，保险作为理财压舱石 的作用日益凸显。
4
数据来源 ：2017 中国高净值人群医养需求调研
对中高端养老社区态度三年数据对比
2015 年 2016 年 2017 年
生”的首选方案。近三年来，此类养老社区在高净值人群中 的感兴趣程度逐年提高，与 2015 年相比，高净值人群入住 养老社区的可能性增长 44% ；相比 2016 年，表示“肯定 会入住”的人群上涨 50%。
祝您阅读愉快！
通过三年数据对比 挖掘未来医疗、养老新趋势
同时，我们聚焦 40-49 岁主力高净值人群
以他们的视角 解读未来医养解决之道
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目录
01. 序言
04. 2017 中国高净值人群医养白 皮书核心发现
06. 第一章 中国高净值人群总体概况
1.1 日益增长的高净值人群规模 1.2 中国高净值人群分布及构成
江苏 - 华东
3,500 2.89% 9.38%
109,000 7.41% 11.22%
7,500
7.50% 11.11%
No.3 上海 - 华东
四川 - 西南
15733315_海银财富惠晓川
海银财富惠晓川：资产配置新浪潮下的方法论卢宝宜 上海报道“2001年，中国成为四大金砖国家之一。
经过了十几年的快速发展，鱼跃成全球第二经济体的中国，不能再用金砖形容，而是超新兴经济体。
”海银财富管理有限公司副总裁兼首席投资策略官惠晓川受邀参与“2017第六届金砖论坛•中国年会”时表示。
刚过去的2017年是不平凡的一年，随着国内经济体量与资本市场的不断壮大，的确，中国被称为“超新兴经济体”并不为过。
经济的快速增长带来居民财富的积累，人们纷纷寻求资产的保值和增值方法，高净值人群的资产配置成为第三方财富管理公司的关注重点。
如何看待当下的国内经济发展状况，如何解读未来的投资机遇？在此次论坛上，惠晓川接受了《中国房地产金融》的专访，聚焦私募股权，分享了海银财富破局资产配置大时代的方法。
资产配置大时代作为一家以投研为驱动的财富管理公司，海银财富每年都会发布独立的投资策略白皮书。
哪些领域值得关注并投资，成为越来越多人感兴趣的话题。
据海银财富已发布的《2017投资策略白皮书》显示，新经济领域被看好。
2017年资本市场有两大表现，全球化配置与私募股权再兴起。
482017金砖论坛年会FEATURE Copyright ©博看网. All Rights Reserved.“几个大类资产在2017年整体表现都是不俗的。
尤其是在早前结束的十九大报告中被提及的绿色中国、新经济等领域。
”惠晓川表示，呼应国家战略的新兴经济、创新能力强的企业是中国未来经济的引擎，如支付宝、新零售、共享经济等。
“新经济会关注，但是传统领域也不可忽略，例如长期以来代表中国的制造业。
如今，制造业逐渐向‘智造’业转变，当中潜藏了众多机会。
具备‘智造’能力和创新能力的企业，如人工智能、大数据运算、智能芯片等高端制造产业也会是未来经济的重要发动机。
”惠晓川补充道。
由于国内监管力度的不断加强，近年来，越来越多高净值人群将目光转移到了海外市场，掀起了一股全球资产配置浪潮。