家族信托的保护力被刺破的两大风险
规避家族信托被击穿，提前排雷的黄金策略
Golden Strategies for SafeguardingFamily Trusts and Avoiding Penetration规避家族信托被击穿，提前排雷的黄金策略知名企业家张兰的海外信托被击穿一事，成为2023年家族财富领域的标志性事件，引发超高净值人群对家族信托风险的关注。
一直以来，家族信托有着多重优势，委托人可以借助信托资产的独立性来隔离风险，避免委托人由于企业经营风险、婚姻风险等出现的家族财产分割问题。
然而，企业家设立多年的家族信托突然遭到击穿，企业家积累的财富瞬时间化为乌有，究竟是谁的错？本期，我们将结合惠裕在4月推出的播客栏目《裕之有道》中的专家观点，与您一起解读该案例的来龙去脉。
如您想了解更多详情，欢迎关注我们的播客栏目《裕之有道》。
【案例梳理】2008 年，张兰的企业接受了国内领先私募基金的2亿元投资（占企业10.53%的股份），签订对赌协议。
在接受该笔投资的同时，张兰也与私募基金签署了一份对赌协议，约定该企业在4 年内上市。
如果到期无法实现这个约定，则张兰要向私募基金回购股份（附带每年20%的年化利率），同时触发协议约定的领售权条款、清算优先权条款等等。
2012 年，对赌失败，触发领售权，股权被卖给欧洲基金C。
随着张兰的企业在A 股和港股市场接连受挫，上市约定未能如期实现。
在对赌失败的情况下，私募基金要求张兰按照约定回购股份。
然而张兰在当时无法完成回购，领售权则被触发。
最终，私募基金将自己和张兰持有的82.7%的企业股份一起卖给了一家欧洲大型私募基金CVC。
在剩余的17.3%的股权中，张兰被要求保留了13.8%，继续负责企业的经营。
2013年，部分收购资金打入张兰的个人账户。
在这笔收购中，有2.5亿美元的资金打入到了张兰女士的账户中。
2014年，张兰在在英属维尔京群岛成立家族信托，并开设了两个银行账户，随后于同年6月，张兰从CVC收购俏江南资金中拿出1.42亿美元，设立离岸信托，受益人为汪小菲及其子女。
家族信托：存在两大副作用
家族信托：存在两大副作用以家族信托基金控股企业有利有弊，其利在于可以有效集中股权、适当降低遗产税，但其中部分设计也可能阻塞解决家族争端的出路，并导致家族成员吃大锅饭的问题，为此，创立人必须完善信托的治理机制。
家族如何设置股权机制以有效控制企业，是家族企业永续经营的重要课题。
通过慈善基金会、家族信托基金等机构控股企业的模式如今颇为流行，然而，这些看似专业化的做法其实并不是万灵药或放诸四海皆准，企业家必须考虑家族、企业与环境等多方面因素，权衡得失后再作决定。
慈善基金会的多重功能近年中国民营企业掀起了成立慈善基金会的热潮。
2016年3月，福耀玻璃董事长曹德旺宣布，捐出家族所持福耀玻璃股份的%(约占公司总股本的%，市值约35亿元)，成立河仁基金会。
曹德旺表示，基金会能代替他行使福耀玻璃大股东的权责，并且可以通过高抛低吸投资股票，但基金所持福耀玻璃股权的上下浮动范围不能超出入股时比例的10%。
更早创立的老牛基金会，则由牛根生在xx年捐出家族名下价值10亿元的蒙牛乳业股份(约占公司总股本的10%)成立。
这些股份的所有权属于基金会，牛氏家族成员不能继承，但可以透过基金掌握股份的表决权并出任蒙牛的重要职位，如董事长。
至于股利收益，在牛根生有生之年，51%归老牛基金会，49%归其个人;之后则100%归老牛基金会，其家人只领取相当于京沪穗三地平均工资的生活费。
不过，蒙牛如今已被中粮收购，以慈善基金控股企业的设想已不存在。
河仁基金会、老牛专项基金等企业家捐资成立的机构，除发挥企业家回馈社会的慈善功能、有助家族与企业树立良好形象外，还因为机构名下的企业股权不得或不易转让或出售，对家族长期控制企业有关键性的作用。
家族信托基金也可紧锁企业股权除了慈善基金会外，不少企业家以家族信托基金(familytrust)控股企业。
信托是一种财产法律关系，委托人(settlor，即财产所有人)将信托财产(trustproperty)移转予受托人(trustee)，受托人依照信托本旨为受益人(beneficiary)的利益或特定的目的管理或处分信托财产。
家族信托的法律困境与发展
家族信托的法律困境与发展目前，我国对于家族信托的法律规定还比较薄弱，缺乏系统性和完整性。
例如，对于信托的受托人、委托人、受益人等各方面的权利和义务，以及信托的设立、变更、终止等程序，都没有明确的法律规定。
这给家族信托的实践带来了一定的困难和风险。
家族信托的委托人通常是有一定财富和社会地位的人，而受托人则是由委托人自己选择的。
在这种情况下，受托人的诚信和履约能力对于信托的成败至关重要。
然而，由于缺乏信息披露的机制和渠道，委托人往往难以了解受托人的诚信状况和履约能力，从而增加了信托的风险。
在家族信托的实践中，税收是一个重要的问题。
由于我国的税收法规并没有明确规定家族信托的税收政策，导致实践中存在很多不明朗的地方。
例如，信托财产在转移给受托人时是否需要缴纳所得税？受托人在管理信托财产时是否需要缴纳管理费？这些问题的存在给家族信托的实践带来了一定的困难和不确定性。
为了促进家族信托的发展，必须完善相关的法律法规。
具体而言，可以制定《家族信托法》等专门的法律法规，明确规定家族信托的设立、变更、终止等程序，以及各方面的权利和义务。
还可以通过制定税收优惠政策等措施，鼓励更多的委托人选择家族信托的方式进行财富传承和管理。
为了降低家族信托的风险，必须加强信息披露的机制和渠道。
具体而言，可以建立受托人的诚信档案和履约能力评估机制，使得委托人能够更加了解受托人的诚信状况和履约能力。
还可以通过定期向委托人披露信托财产的运营情况等方式，增强信息披露的透明度和公信力。
为了促进家族信托的发展，必须优化相关的税收政策。
具体而言，可以明确规定家族信托在设立、变更、终止等各个环节的税收政策，避免出现税收漏洞和不必要的成本。
还可以通过制定合理的税收优惠政策等方式，鼓励更多的委托人选择家族信托的方式进行财富传承和管理。
家族信托作为一种财富传承和管理的工具，在我国还面临着法规不健全、信息披露不足、税收政策不明朗等法律困境和发展上的问题。
为了促进家族信托的发展，必须完善法律法规、加强信息披露、优化税收政策等措施。
我国家族信托对信托法的挑战及其解决探析
我国家族信托对信托法的挑战及其解决探析随着我国经济的发展和社会结构的变迁，信托业在我国的发展越来越受到关注。
信托是指委托人因为特殊目的向信托人委托一定的财产，并授权信托人按照受益人或特定目的的要求管理、处置或进行投资，最终实现特定的目的的法律关系。
信托的出现可以满足人们对财产管理和传承的新需求，同时也使得家族信托在我国得到了较大发展。
由于家族信托与传统信托业务相比，具有个性化、低成本、高灵活性等特点，因此对于信托法的挑战也就相对较大。
本文将探讨我国家族信托对信托法的挑战以及解决之道。
首先要说明的是，我国家族信托的发展势头喜人。
家族信托是指由家族成员作为受益人的信托计划。
在实际中，很多富裕家庭通过家族信托的方式将财产进行有效的管理和传承。
家族信托具有以下几个显著特点：具有较强的私密性。
家族信托的受益人一般是限定在家族成员内部，不会公开向外界。
具有很高的灵活性。
家族信托可以根据家族成员的特殊需求进行调整和变更，为家族成员提供最大的利益。
成本较低。
相比于传统的信托业务，家族信托的运作成本相对较低，这对于家族资产传承和管理具有显著优势。
家族信托在我国得到了越来越多家族的青睐，并呈现出逐渐兴盛的发展势头。
家族信托的兴盛也同时给我国的信托法带来了一定的挑战。
当前我国的信托法对于家族信托并没有明确的规定。
我国的信托法在《中华人民共和国信托法》中对于信托的定义并未对家族信托专门作出规定，也没有对于家族信托在财产管理和传承等方面作出明确的规定。
针对家族信托特点的一些规定并不够明确。
在家族信托中，家族成员往往对信托的运作和管理有着特殊的要求，这就需要在信托法中做出相应的规定。
我国当前的信托法对于这些特殊要求并没有进行充分的考虑，这就给家族信托的发展带来了一定的困难。
针对以上挑战，我们可以从以下几个方面来进行解决。
我国在修订信托法的过程中应当充分考虑到家族信托的特殊性，对其进行专门规定。
当前我国信托法的立法过程中，可以加入对于家族信托的规定，明确它在财产管理、传承等方面的特殊要求，为其提供一个合理的法律空间。
家族信托概念
家族信托概念家族信托概念一、前言随着社会的发展和人们的富裕程度的提高，越来越多的人开始关注财富传承问题。
而家族信托作为一种较为成熟的财富传承方式，在国内也逐渐得到了广泛的应用。
本文将从家族信托的概念、特点、分类、设立流程、优缺点等方面进行详细介绍。
二、概念家族信托是指由某个家族成员或其代理人与受益人之间签订协议，将财产交给第三方信托公司进行管理，以实现对该财产的保护和传承。
这种方式可以避免因个人意外或不可预测事件导致财产流失或分散，同时也可以更好地实现财富传承。
三、特点1. 长期性：家族信托是一种长期性的财富管理方式，其目标是实现代际传承和长期保值增值。
2. 独立性：家族信托是独立于委托人及其代理人之外的法律主体，具有独立运作能力。
3. 私密性：家族信托具有高度私密性，委托人可以自由选择受益人，并保护家族财富的私密性。
4. 灵活性：家族信托可以根据家族成员的实际需求和财富情况进行个性化设计，具有较高的灵活性。
四、分类1. 按照设立时间划分：家族信托可以分为生前信托和死后信托两种。
生前信托是指委托人在生前设立的信托，而死后信托则是指在委托人去世后设立的信托。
2. 按照受益人划分：家族信托可以分为有偿和无偿两种。
有偿信托是指委托人要求受益人支付一定费用或给予其他形式的回报，而无偿信托则不需要受益人支付任何费用。
3. 按照设立目的划分：家族信托可以分为传统型和慈善型两种。
传统型家族信托认为财富应该留给家族成员，而慈善型则更注重社会责任感和公益事业。
五、设立流程1. 制定计划：委托人需要制定一份详细的财富传承计划，包括财产的种类、数量、分配方式等。
2. 选择信托公司：委托人需要选择一家信誉良好的信托公司，并与其签订信托协议。
3. 设立信托基金：委托人需要将财产转移到设立的信托基金中，并指定受益人。
4. 管理和监督：信托公司将对家族财产进行管理和监督，确保财产安全和增值。
六、优缺点1. 优点：（1）实现代际传承：家族信托可以有效地实现代际传承，保护家族财富不被分散或流失。
家族信托 税务筹划 难度和风险
家族信托税务筹划难度和风险全文共四篇示例，供读者参考第一篇示例：家族信托是一种通过给予信托公司管理资产和财产的方式，为家族成员提供经济保障和遗产规划的工具。
在进行家族信托时，税务筹划是一个至关重要的环节。
税务筹划可以帮助家族最大限度地减少税收负担，保护家族财富，但同时也存在一定的难度和风险。
首先来看家族信托的税务筹划。
在建立家族信托时，合理的税务筹划可以帮助家族在财务上更好地规划和管理。
通过合理的安排信托结构和资产配置，家族成员可以在遗产传承过程中减少遗产税或财产转让税的缴纳。
家族信托的税务筹划还可以帮助家族成员避免资产过分集中导致的遗产管理风险。
通过信托，家族成员可以将财产和资产划分出来进行管理，减少家族财产过于集中的风险，确保家族资产的稳健增值。
然而，家族信托的税务筹划也存在一定的难度和风险。
首先，家族信托的税务筹划需要综合考虑家族成员的财务状况、遗产规划目标、税法法规等多个因素，需要专业的税务师和律师进行合理规划。
其次，家族信托的税务筹划可能存在合规风险。
在进行家族信托税务筹划时，需要严格遵守税法法规和相关规定，避免出现违法行为而导致的法律风险。
此外，家族信托的税务筹划也可能存在变数风险。
随着税收政策的变化和法律法规的更新，家族信托的税务筹划可能需要不断调整和优化，为家族成员提供更好的税务优惠和财产保护。
在进行家族信托税务筹划时，家族成员需要谨慎选择合适的信托公司和专业顾问团队，确保信托结构的合理性和合规性。
同时，家族成员也需要不断关注税收政策和法规的变化，及时调整家族信托的税务筹划，为家族财富传承和管理提供更好的保障。
总之，家族信托的税务筹划是一个复杂而又重要的环节，可以帮助家族在财务上更好地规划和管理。
尽管存在一定的难度和风险，但只要家族成员谨慎选择合适的专业团队，积极了解税收政策和法规，合理规划家族信托，就能够最大限度地减少税收负担，保护家族财富，确保家族资产的传承和增值。
【字数2000】第二篇示例：家族信托是一种传统的财务规划工具，旨在保护家族财富并为家族成员提供财务支持。
家族信托的风险隔离机制
家族信托的风险隔离机制家族信托是一种常见的财富管理工具，旨在实现财产的保值增值和传承。
在家族信托中，风险隔离是一项重要的机制，确保家族财富在投资和管理过程中能够得到保护。
本文将从不同角度解析家族信托的风险隔离机制。
家族信托通过设立信托基金来实现财产的隔离。
信托基金是由家族信托设立的独立法人，拥有独立的资产，与家族成员的个人财产相互独立。
这样一来，即使家族成员遇到财务困境或法律纠纷，信托基金的资产也不会受到影响，从而保护了家族财富的安全。
家族信托通过明确的受益人权益分配来实现风险隔离。
在家族信托中，受益人是指享有信托财产收益或使用权的人。
家族信托可以设定不同的受益人，根据家族成员的需求和目标进行灵活分配。
通过设立多个受益人，家族信托能够实现风险的分散，减少任何一个受益人的行为对整个信托财产的影响。
家族信托通过设立独立的信托委员会来实现风险隔离。
信托委员会是家族信托的决策机构，由家族成员和专业人士组成。
信托委员会负责管理和监督信托财产，制定决策和投资策略。
由于信托委员会的独立性和专业性，能够减少家族成员个人的主观行为对家族财富的影响，从而增强风险隔离的效果。
家族信托还可以通过合理的财产规划来实现风险隔离。
在家族信托中，财产规划是指根据家族成员的需求和目标，制定合理的财产分配和管理计划。
通过合理规划，家族信托能够将财产分散投资于不同的资产类别和地区，降低风险集中度，提高资产抗风险能力。
同时，合理的财产规划还可以避免家族成员的个人行为对整个家族财富造成风险。
家族信托还可以通过设立合理的信托条款来实现风险隔离。
信托条款是家族信托的重要组成部分，用于约定家族信托的权益和义务、受益人权益、信托财产管理等事项。
通过合理的信托条款，家族信托可以限制家族成员的行为，保护信托财产免受风险。
例如，可以规定信托财产只能用于特定用途或在特定条件下才能取得，以避免家族成员滥用信托财产带来的风险。
家族信托的风险隔离机制在家族财富管理中起着重要的作用。
我国家族信托对信托法的挑战及其解决探析
我国家族信托对信托法的挑战及其解决探析一、我国家族信托的挑战1. 法律概念不明确在我国现行的《信托法》中，并未对家族信托在法律上做出清晰的界定，这给家族信托的实际操作带来了一定的不确定性。
家族信托是一种以家族成员为受益人的信托形式，通常由家族中的长辈或者家族成员组成的信托委托人管理和控制，主要用于家族财富的管理和传承。
在《信托法》中对此并未有专门的规定，这就给家族信托的设立和运作带来了一些法律风险和隐患。
2. 法律约束不明确在我国现有的法律体系中，对于家族信托的法律约束和规范并不明确。
信托是一种受到法律保护的法律关系，其设立和运作必须遵循法律的规定和程序。
在现行的《信托法》中，对于家族信托的法律约束性规定并不充分，这就给家族信托的运作带来了一定的风险，容易出现法律纠纷和争议。
3. 法律监管不完善在我国现有的信托法律监管体系中，对于家族信托的监管和监督并不完善。
家族信托通常由家族成员自行设立和管理，其运作方式和机制较为灵活和隐蔽，这就给监管部门的监管工作带来了一定的难度，容易出现一些不规范的操作和管理行为。
二、解决方案探析2. 健全法律约束针对家族信托的特殊性和复杂性，应当通过立法的方式健全其法律约束，明确其受到信托法的约束和规范，规定其设立和运作的条件和程序，规范其受益人权利和义务。
应当完善家族信托的法律责任制度，明确信托委托人的责任和义务，加强对家族信托的监理和监管，规范其合法运作。
我国家族信托在信托法方面确实存在一定的挑战和矛盾，需要通过加强法律界定、健全法律约束和完善法律监管等方式来解决。
只有这样，才能更好地规范家族信托的设立和运作，促进家族财富的管理和传承，促进社会经济的稳定和发展。
相信随着我国信托法的进一步完善和家族信托的规范发展，必将为我国经济的快速发展和社会的不断进步提供更加有力的支持和保障。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
家族信托的保护力被刺破的两大风险
通过家族信托等金融工具，将数目可观的财富进行保值和传承，是国内不少富裕人群眼下的强烈愿望。
不过，你可能还没来得及想的是，在三种情形下，家族信托魔法般的财产保护功能会受到削弱;在将资产转移至信托后，寻找出一个适合自己的投资策略至关重要。
针对这些疑问，近日本报专访了瑞银证券财富管理部投资产品服务总监张琼。
瑞银在151年的发展历史中，在欧美市场经历过多代的家族传承。
《21世纪》：高净值人群一般都将哪些资产放进海外的家族信托里?
张琼：家族信托里的财产内容可以很宽泛，只要是委托人有价值且有财产保护需求的资产都可以。
除上市公司股票外，比如富人们购买的土地、住宅等不动产投资可以放进去，非上市公司的股权，未来通过收购出让、IPO退出等变现也具备价值。
《21世纪》：从海外的经验看，在哪些情形下司法机关可以刺破家族信托对财产的保护功能?
张琼：首先是资产的来源不合法;其次设立信托的目的被恶意隐瞒，这两点是最基本的要求。
无论在哪个地区设立家族信托，都必须符合这两条，否则家族信托的保护力容易被刺破，信托财产也会被追索。
比如夫妻双方组成家庭后，很多国家都规定婚后财产属双方共同所有，如一方在没有取得对方许可，单方面设立信托转移财产，即使这部分资产的权属很清晰，也是违背相关法律精神的。
再者是资产的属地、关系比较复杂，或者委托人、受托人的国籍身份多元化，可能就会涉及到不同国家或地区的管辖权、适用不同的法律。
比如美国就属于全球征税的国家，不管收入来源地在何方;再如包括跨国公司股权的家族信托，它的资产分布、收益来源就比较广泛。
《21世纪》：避免日后家族信托的财产保护功能受影响，对于将要被放入家族信托的财产，你有哪些建议?
张琼：要具体个案具体分析。
大部分富豪的财产拥有权都很清晰。
只是针对财产结构比较复杂的家族信托，要在早期设立家族信托前，由律师、税务专家介入对财产进行尽职调查，将每个部分财产的权属都明确下来，并就具体情况提供具体建议。
《21世纪》：近期，家族信托业务在国内备受金融机构追捧，你觉得发展前景如何?
张琼：在国内做家族信托意义很大，因为高净值人群已有财产保护、财富传承等需求。
但它仍面临一些限制因素，首先国内还没有推出遗产税，富人对财富的税务规划安排需求不是很迫切;其次国内信托法律还不是特别完善，会为后续的税务处理、财产隔离保护埋下隐患。
目前国内推出的家族信托计划更多是私人银行帮助客户做一对一或专户理财计划的形式，其实就是高端客户与信托或私人银行达成协议，将资金放到信托里，然后由信托公司或私人银行做专业的投资咨询、管理，和海外真正的家族信托、财富规划有较大区别。
《21世纪》：现在海外有很多金融机构都做家族信托，富人们应按照怎样的标准挑选受托机构?
张琼：家族信托设计的核心有三点，一是受托人的可靠性，是否值得信赖;二是专业能力，即碰到意外情况处理问题的能力，因为信托计划就是为防范意外，其中会涉及法律、税务等很多团队的合作;三是体现保密性。
很多国家、地区在设立信托方面也会监管，都会把信托资产和受托人相隔离，即使未来受托人倒闭，还可以通过司法程序重新来指定其他的受托人。
（来源：e财富管理网）。