汇率风险管理
汇率风险的管理原则
汇率风险的管理原则一、主动管理在汇率风险管理中，应采取主动的态度，对风险进行积极的识别、评估、监控和应对。
这种主动的管理方式有助于企业提前预测并采取措施来降低潜在的汇率风险。
二、风险分散分散风险是风险管理的重要原则之一。
通过分散投资，可以降低某一特定货币波动对公司整体财务的影响。
在汇率风险管理方面，可以通过多元化货币结算、多样化投资等方式来分散风险。
三、匹配原则匹配原则是指通过调整货币的流入和流出，以及它们的到期时间，来降低汇率风险。
例如，如果预计某一特定货币将贬值，可以通过提前卖出该货币或减少对该货币的持有来匹配风险。
四、限额控制在汇率风险管理中，应设定并监控相应的限额，包括交易限额、风险限额等。
这些限额的设定有助于企业控制汇率风险，防止因汇率波动而带来的过大损失。
五、定期审查定期审查是风险管理的一个重要环节。
通过对汇率风险进行定期的审查，可以及时发现并调整存在的风险。
这种审查可以是全面的，也可以是针对特定货币或特定交易的。
六、灵活调整在汇率风险管理过程中，应根据市场环境的变化和企业经营状况的变化，灵活地调整风险管理策略。
这种灵活的调整可以使企业在面对汇率波动时保持更加灵活的应对策略。
七、建立应急预案为了应对可能出现的突发情况，企业应建立相应的应急预案。
在应急预案中，应包括应对汇率突然波动的措施，例如快速反应机制、危机管理流程等。
八、培养专业人才专业的风险管理人才是有效进行汇率风险管理的前提。
企业应加强培养专业的风险管理人才，通过培训和学习等方式提高他们的专业素养，以便更好地进行汇率风险管理。
管理汇率风险的有效方法
4.畜体化学成分的变化
畜体化学成分指蛋白质、脂肪、矿物质和水分等。他们的含量随 年龄的不同而变化。生长前期，体内水分含量最高，脂肪沉积少， 随着年龄增加蛋白质沉积量增加，脂肪生长加快，育肥后期，大 量脂肪沉积情况下，蛋白质、矿物质和水分减少。
脂肪沉积量随年龄增长不断增加，脂肪沉积的类别也随年龄变化。 幼畜的体脂肪，多半是由饲料中的油脂直接吸收转化而成，不饱 和脂肪酸比例高，脂肪品质较软，一般适宜鲜吃。而成龄家畜的 体脂肪，是由饲料中的碳水化合物转化而来，饱和脂肪酸含量较 多，较易储存。
（3）鲁西牛 我国著名的“五、延边牛、晋南牛） 役肉兼用品种，有肩峰，被毛从棕黄色到淡黄色， 以淡黄色最多。 2.水牛
有水田的亚热带地区都有。例如：上海水牛、湖北水牛 3.耗牛
产于西南西北地区，海拔3000-5000米高山草原，多为乳、肉、毛皮、役 兼用。例如：青海高原牦牛、天祝白牦牛等。
2.世界鹅种 莱茵鹅：体型中等偏小
朗德鹅：生产肥肝专用品种
（四）其他禽类 1.火鸡 青铜火鸡
贝蒂娜 火鸡
2.肉鸽 石歧鸽
3.鹌鹑
王鸽
4.珍珠鸟 5.鹧鸪 6.鸵鸟
世界上著名山羊是南非波尔山羊，后躯发育好，肌肉多，毛色为白色， 头部红色并存有一条白色毛带，脂肪含量适中，胴体品质好。
四、家禽
特点：体格小，维持需要少，生产单位产品所需饲料少，饲料转化率高，适 合集约化饲养，培育成本低、培育周期短。
（一）鸡 （1）北京油鸡 北京近郊一带，具有“三羽”特征。 凤头、毛腿、胡子嘴。生长缓慢、 肉质细嫩、肉味鲜美。 黄羽油鸡体型略大、褐羽油鸡体型较小。
二、个体生长发育
生长发育的结果是肌肉和脂肪在体躯内增加和积累。绝对生长和相对生长 是不均衡性，但有一定规律。 1.体重增长速度的变化 随着年龄的增长而增长，青年期达到最高峰，成年后绝对体重增重很少； 2.体躯各部位生长发育的变化 骨骼生长的不平衡，初生前生长较快，骨重占体重的18～30%；成年时骨 重仅为体重的7～13%； 外形部位生长的不平衡，先长高，后加寛，最后变得深而宽； 3.体组织成分的变化 体组织成分主要指骨骼、皮肤、肌肉和脂肪。动物机体不同组织发育的顺 序是，先骨骼和皮肤，后肌肉和脂肪。
汇率风险的思路和措施
汇率风险的思路和措施汇率风险是指由于不同国家货币之间的汇率波动而带来的资金损失的风险。
对于企业来说，汇率风险可能会影响其海外业务、进出口活动和外汇融资等方面。
因此，企业需要制定相关的思路和措施来管理和降低汇率风险。
一、汇率风险管理思路：1.汇率风险管理意识：企业应加强对汇率风险的认识和理解，形成风险意识，确保全员都能意识到汇率风险的存在和潜在影响。
2.汇率风险管理目标：企业需要明确汇率风险管理的具体目标，如保持稳定的现金流，减少财务损失等，以便有针对性地制定相关措施。
3.汇率风险识别和评估：企业需要对可能面临的汇率风险进行评估，包括汇率波动性分析、交易订单的币种和金额分析，以及汇率对财务指标的影响评估。
4.汇率风险管理策略：企业可以选择适合自身的汇率风险管理策略，如套期保值、外汇掉期、外汇远期等，以实现汇率风险的控制和降低。
5.汇率风险管理控制：企业应建立合理的内部控制措施，确保汇率风险管理的有效性，包括制定明确的责任和权限制度、建立相应的内部审批流程等。
二、汇率风险管理措施：1.套期保值：套期保值是指通过购买或出售衍生工具，锁定未来特定日期的货币汇率，以减轻汇率变动对企业的影响。
企业可以选择使用远期合约、期权等工具进行套期保值。
2.多元化经营：企业可以通过多元化经营的方式分散汇率风险。
多元化经营可以包括选择不同的市场、产品、渠道等进行经营，降低对特定货币的依赖性。
3.外汇融资管理：针对海外业务所涉及的外汇融资，企业可以选择合适的外汇融资方式，如掉期、远期、货币互换等，以减少因汇率波动带来的资金损失。
4.资金流动管理：企业可以采取灵活的资金流动管理策略，及时调整资金的流向和货币结构，以适应不同汇率环境下的资金需求。
5.汇率风险对冲：企业可以选择在国际金融市场上进行对冲操作，通过同时开仓买入和卖出相同数量的相同币种，以抵消汇率风险。
6.关注宏观经济情况：企业需要密切关注国际宏观经济情况，尤其是与其业务相关国家或地区的经济动向，及时调整汇率风险管理策略。
银行工作中的汇率风险管理策略
银行工作中的汇率风险管理策略汇率风险是银行业务中常常面临的一个重要问题。
银行通过采取有效的汇率风险管理策略，可以降低风险带来的不利影响，保护自身利益，提高运营效率。
本文将介绍几种常见的汇率风险管理策略，并分析其适用性和优缺点。
一、合理使用远期外汇合同远期外汇合同是一种可以用来锁定未来汇率的金融工具。
银行可以通过合理运用远期外汇合同，预先确定未来的汇率，并在合同到期时按照约定的价格进行交割。
这样可以有效降低银行在外汇市场波动中遭受的损失。
然而，远期外汇合同需要提前订立并支付一定的保证金，对资金的占用和成本的增加可能会带来一定不便。
二、建立良好的汇率风险管理制度银行在开展业务过程中，应该建立起一套完善的汇率风险管理制度，并严格按照制度操作。
制度应包括明确的职责分工、流程控制和风险控制措施等。
通过建立良好的管理制度，银行可以更好地识别、评估和管理汇率风险，降低风险发生的概率和对银行的冲击。
三、多元化经营，分散汇率风险银行可以通过多元化经营，开展多样化的业务，分散汇率风险。
例如，银行可以根据不同国家和地区的经济情况和汇率走势，选择在多个国家开展业务，从而降低对某一特定国家汇率波动的敏感性。
此外，银行还可以通过自身的全球网络，将国际业务分散到不同的分支机构，进一步降低整体汇率风险。
四、利用金融衍生品进行对冲银行可以利用金融衍生品进行汇率风险的对冲操作。
例如，可以通过购买期权合约来为自己的外汇头寸进行保险，以防止汇率波动对银行造成的损失。
此外，还可以利用货币互换交易或带有汇率条款的债券等工具，将本币资金与外币资金进行巧妙组合，降低外汇波动带来的风险。
五、加强信息收集和分析能力银行在处理汇率风险时，需要及时、准确地获取市场信息并进行分析。
加强信息收集的渠道，使用先进的信息系统和分析工具，可以帮助银行更好地把握市场脉搏，做出准确的判断，从而更有效地管理汇率风险。
六、加强人员培训和技术支持汇率风险管理需要专业的人员和技术支持。
《汇率风险管理》课件
定义：汇率风险是指因汇率变动 导致企业以外币计价的资产和负 债的价值发生变化，从而给企业 带来财务损失的可能性。
交易风险是指企业在跨境交易中 因汇率波动而导致的实际经济损 失。
经济风险是指由于汇率波动对企 业未来现金流和整体经济价值的 影响。
汇率风险产生的原因
国际收支
利率差异
当一国对外贸易出现逆差时，外汇需求增 加，供给减少，导致本国货币贬值，从而 增加企业的汇率风险。
动态调整
根据汇率风险的变化，适时调整投资组合，保持 风险敞口的平衡。
汇率风险的保险措施
购买外汇保险
通过购买外汇保险，将汇率风险转移给保险公司，降低损失。
投保贸易保险
为进出口贸易投保贸易保险，确保在汇率波动时能够获得保险公 司的赔偿。
建立风险准备金
预留一部分资金作为风险准备金，用于应对汇率风险造成的损失 。
05
案例分析
企业A的汇率风险管理案例
总结词：成功应对
详细描述：企业A通过采用多元化的货币支付方式，有效地分散了汇率风险。同 时，他们还利用金融衍生工具，如远期合约和期权，来锁定未来的汇率，从而确 保了业务的稳定发展。
企业B的汇率风险管理案例
总结词：忽视风险
详细描述：企业B在国际化扩张过程中，未能充分认识到汇率风险的重要性。由于缺乏有效的风险管理措施，该公司遭受了巨 大的经济损失，其业务发展也受到了严重阻碍。
汇率风险的识别与评估
汇率风险的识别方法
01
02
03
历史数据分析法
通过分析历史汇率数据， 识别出汇率波动的模式和 趋势，从而预测未来的汇 率风险。
基本面分析法
基于宏观经济基本面，如 经济增长、通货膨胀、利 率等，分析汇率变动的根 本原因。
汇率风险管理的方法与技巧
汇率风险管理的方法与技巧汇率风险在国际贸易中非常常见，如何有效地管理汇率风险，是每个企业管理者都需要面临的问题。
本文将从汇率风险管理的方法和技巧两个方面进行阐述。
一、汇率风险管理的方法1.货币匹配货币匹配是指在贸易中，将货款和支付货款的货币匹配。
例如，如果企业以人民币购买美国商品，可以选择使用人民币支付货款。
这样可以减少企业的汇率风险。
2.使用远期合约远期合约是指，在未来的一个时间点，以一定的汇率来交换两种货币。
这样可以降低汇率波动带来的风险。
企业可以在签署合约时锁定汇率，以后即使汇率波动，也能够以事先约定的价格进行交易。
3.选择合适的支付方式企业在进行跨境贸易时，可以选择不同的支付方式来降低汇率风险。
例如，使用信用证支付可以提高交易的保障性，同时降低了无法获得外汇的风险。
二、汇率风险管理的技巧1.密切关注国际货币市场企业应该时刻关注国际货币市场的情况，了解各种货币的走势，以此来预测未来的汇率变动。
这样可以及时调整企业的汇率风险管理策略。
2.分散化投资企业可以将资金投资于多个货币，以分散汇率风险。
这样即使其中一个货币出现大幅波动，也不会对整个投资组合造成严重影响。
3.使用金融工具企业可以使用各种金融工具来管理汇率风险，例如期权、期货、外汇掉期等。
不同的工具适用于不同的汇率风险管理需求，企业应该选择最适合自己的工具来管理汇率风险。
4.建立合适的汇率风险管理策略企业需要建立合适的汇率风险管理策略，包括汇率预测、风险评估、决策制定、执行与监督等环节。
企业应该根据自身情况、管理能力和市场情况来选择合适的管理策略。
总结汇率风险是国际贸易中不可避免的问题，企业需要采用有效的管理方法和技巧来降低汇率风险。
企业应该密切关注国际货币市场，进行货币匹配、使用远期合约、选择适合的支付方式、分散化投资，使用金融工具等，同时建立合适的汇率风险管理策略，以应对变幻莫测的汇率波动。
汇率风险管理制度内容
汇率风险管理制度内容一、前言随着全球经济一体化进程的加快，企业跨国经营越来越成为主流趋势，如何有效管理汇率风险成为企业管理的一大挑战。
在跨国经营中，企业往往面临着多种汇率风险，包括交易风险、资产负债风险和经济风险。
因此，建立科学合理的汇率风险管理制度对于企业来说尤为重要。
二、汇率风险管理制度的定义汇率风险管理制度是指企业为了有效管理和控制因汇率变动而产生的风险，所采取的一系列管理措施和制度。
其目的是减少企业受到汇率波动所带来的损失，最大限度地保护企业的经济利益。
汇率风险管理制度的内容主要包括风险识别、风险测量、风险管理和风险报告等四个方面。
1. 风险识别风险识别是汇率风险管理的第一步。
企业需要通过对外部环境的分析和内部风险的评估，全面了解自身所面临的汇率风险。
同时，还应该认真分析各项业务活动对汇率变动的敏感度，以便更加准确地评估风险的规模和影响。
2. 风险测量风险测量是对汇率风险进行量化和评估，主要是利用各种风险指标和模型对风险进行测度，如价值-at-风险、夏普比率、波动性指标等。
通过风险测量，企业可以更准确地了解自身所面临的汇率风险，并能更好地进行风险管理和控制。
3. 风险管理风险管理是汇率风险管理的核心环节，主要包括风险避免、风险转移、风险减轻和风险应对等。
具体来说，企业可以通过与客户签订远期合同，购买期权合约，采用汇率套期保值以及使用外汇市场等方式来规避、减轻或者对抗风险。
同时，还应该建立起一套完善的决策机制和管理流程，能够及时处理和应对各种汇率风险事件。
4. 风险报告风险报告是对汇率风险情况进行监控和汇报的重要环节。
企业需要定期对汇率风险情况进行统计和分析，并及时向相关部门和高层管理层报告风险情况和应对措施，让决策者根据报告的情况做出相应的决策。
汇率风险管理制度的建立，可以为企业提供有效的风险管理工具，帮助企业规避和应对汇率风险，提高企业的经营效益和竞争力。
三、汇率风险管理制度的建立要建立完善的汇率风险管理制度，需要对各项风险进行全面分析，并制定相应的管理策略。
汇率风险管理制度最新
汇率风险管理制度最新一、汇率风险管理的重要性汇率风险是企业在进行跨国贸易或投资活动中不可避免面临的挑战，在外汇市场波动造成汇率波动的情况下，企业很可能会面临外汇损失。
对于企业来说，如何有效管理汇率风险，降低外汇损失，提高企业的盈利能力，是非常重要的。
因此，建立一套完善的汇率风险管理制度对企业具有重要意义。
二、汇率风险管理制度的内容1.汇率风险识别与评估首先，企业需要对外汇风险进行全面的识别与评估，分析企业在外汇市场上的暴露程度，确定外汇风险的来源和潜在影响。
企业需要对自身的外汇风险敏感性进行评估，以确定可能受到外汇波动影响的风险因素。
2.汇率风险管理政策根据汇率风险的特点和企业的实际情况，制定相应的汇率风险管理政策，明确各类外汇风险的管理目标、原则和方法，为企业进行有效的汇率风险管理提供指导。
3.外汇衍生品市场操作企业可以通过外汇衍生品市场对汇率风险进行对冲，通过购买远期合约、期权等金融工具来锁定未来的汇率。
外汇衍生品的使用需要谨慎，企业需要根据实际情况和风险承受能力来选择适当的衍生品工具。
4.外汇资金管理企业需要对外汇资金进行合理配置和管理，及时调整外汇头寸，确保资金的流动性和安全性。
同时，企业还应注意外汇风险的监控和跟踪，制定相应的风险预警机制，确保对汇率波动进行及时应对。
5.员工培训与监督为保证汇率风险管理制度的有效实施，企业需要对员工进行培训，提高员工的汇率风险意识和风险管理能力。
同时，建立监督机制，对汇率风险管理措施的执行情况进行监督和检查，确保汇率风险管理工作的有效开展。
三、汇率风险管理制度的优势1.降低企业的经济损失通过建立完善的汇率风险管理制度，企业可以有效降低汇率波动造成的经济损失，保障企业的盈利能力。
2.提高企业的竞争力有效管理汇率风险可以减少企业在国际市场上的波动性，提高企业对风险的承受能力，增强企业的市场竞争力。
3.增强企业的风险管控能力汇率风险管理制度的建立可以帮助企业建立健全的风险管理体系，提高企业对不确定性的应对能力，保障企业长期发展的稳定性。
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汇率风险管理第九章汇率
导入案例
外汇存贷比
过高的外汇存贷款比，会给银
行带来汇率风险、利率风险，
甚至还流动性风险。
入案例
给银
，
表1：金融机构信贷结构情况表
2004.12
2005.122006.12外汇存款1529.991617.71611.21外汇贷款1353.491503.51644.09外汇存贷比
88.46%93.17%103.28%2010.12
2011.122012.12外汇存款2286.72750.884064.51外汇贷款4534.475387.456835.57外汇存贷比
198.30%
195.84%
168.18%
单位:亿美元
2007.122008.122009.121599.041791.032089.17218.032436.713794.82137.46136.05%181.64%2013.122014.122015.124385.985734.596272.417768.738350.698303.49177.13%
145.62%
132.38%
一、汇率风☐汇率风险：
指经济主体在持有
或运用外汇时，因汇率变动蒙受经济损失以及预期收益难以实现的可能性的可能性。
汇率风险概念
☐外汇风险：
狭义：汇率风险。
广义：还包含国家政策风险、外汇信
用风险等内容。
二、汇率风险1、交易风险
把外币应收款或应付款兑换成本币或其他货币时，因汇率变动蒙受实际损失的可能性。
本质上属于经济风险。
率风险分类
兑换
率变
交易风险
交易风险
易风险
企业以外币计
价进出口
企业有外币借款或贷款
其他外汇远期交易
知识点链接：
《出口收结汇联网核查办法》思考：
为什么国家会出台《出口收结汇联网核查办法》？
案例：房企海外融资美元债
－－招商地产
数据显示，2016年三季度，招商地产汇兑损失4.28亿元，
二、汇率风险2、折算风险（转换风险、会计风险）
在对财务报表进行会计处
理，将功能货币转换为记账货
币时，因汇率变动而蒙受损失的可能性。
率风险分类功能经营活动中使用的货币
货币记账
编制财务报
表时使用的
报告货币货币
折算风险折算风险取决于不同的折算方法：
1、流动/非流动折算法
流动资产按现行汇率，非流动资产按历史
损益表中与非流动性资产和负债有关的项
返销）用历史汇率，其他采取平均汇率。
算风险
法：
按历史汇率。
关的项目（如固定资产折旧和无形资产
汇率。
2、货币/非货币折算法
货币性项目：指资产、负债和股本中通过合代表未来的应收或应付货币资金的权利或货币及货币性资产负债按现行汇率，非货币
损益表中如固定资产折旧和无形资产返销用通过合约以若干货币单位固定下来的项目，权利或义务。
非货币资产负债按历史汇率。
返销用历史汇率，其他采取平均汇率。
3、时态法
真实资产如按现价计算，则按现行汇率，按损益表中，折旧和摊销按历史汇率，收益和
汇率计算，否则按发生当天汇率。
率，按历史成本计算，则按历史汇率。
收益和费用若经常性大量的发生，按平均
4、现行汇率法
又称单一汇率法。
资产负债表中除实收资本
损益表中项目也按现行汇率。
收资本外，均按现行汇率计算。
功能货币是子公司所在国货币时
功能货币是母公司货币时，一般
货币时，一般采用现行汇率法；
，一般采用时态法。
2006年2月15日，财政部颁布了新的会计——外币折算》规定: “资产负债表中的表日的即期汇率折算，所有者权益项目项目采用发生时的即期汇率折算。
利润表发生日的即期汇率折算；也可以采用按发生日即期汇率近似的汇率折算。
按照上折算差额, 在资产负债表的所有者权益项由此可见，我国基本上采用的是现行汇率2018/5/8
的会计准则，《企业会计准则第19 号—表中的资产和负债项目，采用资产负债益项目除‘未分配利润’项目外，其他利润表中的收入和费用项目，采用交易采用按照系统合理的方法确定的、与交易
按照上述折算方法产生的外币财务报表权益项目下单独列示。
”
行汇率法对境外经营财务报表进行折算。
项目流动/非现金与应收账款CE
存货－成本价CE
存货－市价CE
投资－成本价HE
投资－市价HE
固定与无形资产HE
应付账款CE
长期负债HE
实收资本HE 货币/非时态现行CE CE CE HE HE CE HE CE CE HE HE CE HE CE CE HE HE CE CE CE CE CE CE CE HE HE HE
项目当地货币现金8000应收存货（成本）12000固定应付账款14000长期已知：HE＝8，CE＝8.5
实收资本30200留存项目当地货币应收账款2050固定资产36000长期借款5500留存收益8350
留存收益在4种情况下分别是：美元、902美元，计算折算风险大小答：－71美元、25美元、13美元、
折算风险列于负债大项目下，正号
别是：1055美元、1088美元、1100
险大小。
美元、－142美元
，正号代表收益，负号表示损失。
资产：（8000＋2050）÷8.5+(1200负债：（14000＋5500）÷8.5＋302折算收益：7182－7169＝13美元
2018/5/8
(12000+36000)÷8=7182美元
30200÷8＋1100＝7169美元
二、汇率风险3、经济风险（经营风险）未预测到的汇率变动通过影响企业的生产销售数量、价格、成本而使企业未来一定时期内的收益和现金流量减少的一种潜在损失。
率风险分类险）
过影
格、
内的
潜在
本币贬值后以本国进出口企业的
成本
进口投入物本地投入物本币贬值后会收入出口收入当出口商品价外币价格
当出口商品价原外币价格内销收入当存在国外替企业的影响（以本币表示）↑值后会通货膨胀
↑商品价格需求弹性>1时，可降低商品价格需求弹性<1时，可维持↑↑价格
国外替代物时（可提问）↑。