国外中小企业融资经验借鉴
国外中小企业融资经验借鉴
国外中小企业融资经验借鉴国外中小企业融资经验借鉴正文：⒈简介在当前全球经济环境下，中小企业融资一直是一个挑战。
然而，国外的一些经验可以为我们提供一些有益的借鉴。
本文将介绍一些国外中小企业融资的经验，希望能为我国的中小企业融资提供一些参考。
⒉公司注册与组织结构在国外，中小企业通常选择以公司形式进行运营。
公司注册的过程相对简单，可以通过在线平台完成。
此外，建立明确的组织结构也对融资有帮助，包括明确的股权结构、董事会设置等。
⒊商业计划书编写商业计划书是中小企业融资过程中至关重要的一环。
在编写商业计划书时，需要包含企业的使命、愿景和核心价值观，详细说明产品或服务的特点与市场竞争优势，以及公司的财务状况和运营计划等。
此外，还可以加入其他信息，如营销策略、人力资源计划等。
⒋寻找投资者在国外，中小企业通常通过不同的途径寻找投资者。
一种常见的方式是与风险投资公司合作，寻求风险投资。
此外，还可以通过与天使投资者合作，获得起始阶段的资金支持。
还有一些中小企业选择在股票市场上市进行融资。
⒌创新融资方式除了传统的融资方式外，国外还涌现出一些创新的融资方式。
例如，众筹平台可以帮助中小企业通过吸引大众投资者来筹集资金。
另外，一些中小企业还尝试利用区块链技术进行融资，通过发行加密货币来融资。
⒍风险管理中小企业在融资过程中需要注意风险管理。
国外的一些经验表明，建立风险管理体系可以有效降低风险并增加投资者的信任。
风险管理体系包括风险评估、风险控制和风险监控等。
附件：⒈商业计划书范本法律名词及注释：⒈公司注册：指将一家企业纳入法律注册的过程，包括取得公司名、注册资本、公司类型等信息。
⒉股权结构：指公司股票归属情况，包括股东占比、股东权益等。
⒊董事会：指公司最高决策机构，由公司高管和股东代表组成。
⒋商业计划书：指中小企业向潜在投资者提交的详细介绍企业经营情况和融资需求的文件。
⒌风险投资：指投资者向高风险和高回报的创业企业提供资金支持，通常以股权形式进行。
中小企业融资难的国际经验与借鉴
中小企业融资难的国际经验与借鉴【摘要】融资难是世界各国发展中小企业所面临的普遍性难题。
在当今国际金融危机背景下,中小企业融资难更显得尤为突出。
世界上许多发达国家采取各种金融支持政策和措施来缓解、解决中小企业融资难问题,收到了良好的效果,其中一些成功经验是值得学习和借鉴的。
【关键词】中小企业融资难国际经验一、完善支撑中小企业融资的配套法律、法规为了保证中小企业融资的有序进行,增强融资效率,提高融资效果,必须有相应的法律制度给予规范。
美、日、德等发达国家都从法律上明确了对中小企业的支持。
美国是制定中小企业基本法最早的国家,美国国会先后通过了《谢尔曼法》(1890年)、《小企业法》(1953年)、《机会均等法》(1964年)、《小企业技术创新开发法》(1982年)、《小企业贷款法》(1995年)等十余部法律法规。
日本的中小企业立法在世界各国中是最完备的,主要采取系统立法的办法,既有基本法,又有单行法规相配套,先后颁布了《中小企业振兴资金助成法》(1956年)、《防止拖延支付转包费法》(1956年)、《中小企业信用保险公库法》(1958年)、《中小企业基本法》(1963年)、《中小企业现代化促进法》(1963年)、《中小企业现代化资金助成法》(1963年)等30余部法律、法规,构成了日本完整的中小企业法律体系,对中小企业、新建企业的融资及发展从法律上给予明确的支持。
德国则为保护中小企业的发展,制定了《反不正当竞争法》等法律、法规,并从《税法》的层次上对新建企业给予优惠待遇。
我国在中小企业发展方面的法律仅有2003年施行的《中小企业促进法》。
二、设立专门的政策性金融机构直接对中小企业提供资金支持大多数发达国家除专设中小企业政府主管部门外,还设有专门的中小企业金融机构。
按金融机构性质的不同,可分为日欧模式和美国模式两种。
日欧模式是由政府出资组建或帮助民间组建专门为中小企业融资的金融机构,其代表是日本、德国、法国、意大利、台湾等国家和地区。
国外中小企业融资经验借鉴[1]简版
![国外中小企业融资经验借鉴[1]简版](https://img.taocdn.com/s3/m/0b52c2fd4128915f804d2b160b4e767f5acf80f9.png)
国外中小企业融资经验借鉴国外中小企业融资经验借鉴引言融资是中小企业发展过程中的关键环节之一，对于企业的持续发展和创新能力起到了重要的支撑作用。
然而，由于我国中小企业的融资环境和方式相对较为落后，很难满足企业的融资需求。
鉴于此，我们有必要学习借鉴国外中小企业的融资经验，以提升我国中小企业的融资能力和创新能力。
1. 多元化融资渠道国外中小企业在融资过程中注重多元化融资渠道的开拓，使得企业不会过于依赖单一的融资方式。
除了传统的银行贷款和债券发行之外，国外中小企业更加注重开展股权融资、风险投资等新型融资方式。
这样一来，中小企业就可以根据自身的情况选择最适合自己的融资方式，提高融资成功率。
在实际操作中，我国中小企业可以借鉴国外中小企业的经验，积极拓展融资渠道，例如与风险投资机构合作、寻求天使投资等方式，从而增加融资的机会和成功率。
2. 建立良好的企业信用记录国外中小企业非常注重建立良好的企业信用记录，这对于提高融资的成功率至关重要。
企业信用记录包括与供应商的信用关系、与金融机构的合作记录等。
通过建立良好的信用记录，企业获得融资的机会将会更加容易。
此外，企业还应注重保持财务稳定和规范，遵守相关法律和法规，以提高企业形象和信誉度。
我国中小企业可以借鉴国外中小企业的做法，在融资之前注重企业的信用建设，建立体系化的信用记录机制，提高在金融机构中的融资地位。
3. 创新融资方式国外中小企业更加注重创新融资方式的运用。
例如，利用互联网平台开展众筹，让广大投资者参与到企业的融资过程中；利用区块链技术进行资产证券化，提高融资效率和透明度；发行创新型债券，以吸引更多的投资者参与。
这些创新的融资方式为中小企业提供了更多的选择和机会。
我国中小企业也可以借鉴这些国外中小企业的创新融资方式，并积极探索适合自己的创新融资路径。
例如，可以通过建立自己的互联网平台吸引众多投资者，提高融资效率和透明度。
4. 加强国际合作国外中小企业在融资过程中非常注重国际合作。
国外中小企业融资及借鉴
国外中小企业融资及借鉴发表时间：2009-12-31T09:19:55.233Z 来源：《今日财富》2009年8月供稿作者：杨俊[导读] 除了通行的《反垄断法》、《反不正当竞争法》、《公平交易法》等外，各国还制定专门扶持中小企业的法律杨俊（利安达会计师事务所辽宁分所）中图分类号： F038.1文献标识码： A一、国外中小企业融资的经验与做法(一)制定中小企业融资的法律、法规。
除了通行的《反垄断法》、《反不正当竞争法》、《公平交易法》等外，各国还制定专门扶持中小企业的法律。
美国联邦政府制定了《中小企业法》、《中小企业投资法》、《中小企业经济政策法》、《中小企业技术革新促进法》、《小企业投资奖励法》、《小企业开发中心法》等法律、法规。
(二)设有专门的金融机构，制定融资政策。
美国的小企业局、各商业银行、美国进出口银行、各州金融公司都成立专门或部分为小企业服务的金融机构，出台了专门的小企业金融扶植措施，对中小企业使用的商业银行贷款提供 90%的担保，为刚进入国际市场的中小企业提供商业贷款、国际贸易贷款担保和出口营运贷款担保，各州金融公司还向中小企业提供以企业股票和债券为抵押的贷款。
(三)政府设立各种专项发展基金。
全球性的金融创新大趋势已露端倪。
金融市场的发展尤以金融工具的创新更为突出。
现在金融工具创新已由第一代（现金、银行存款和商业票据、债券、股票等）向第二代（即衍生金融工具）迈进。
在这一阶段，一种新设计的金融工具随时都有可能投入市场，参加运作。
要适应这一情况，必须对传统会计中的会计要素定义、对会计确认标准的原则、对会计计量的基础以及对会计报表结构体系等进行彻底改革。
金融工具创新呼唤着财务会计的创新。
这就要求企业财务管理重心应从市场导向财务导向转移。
六、实践证明了企业管理要以财务管理为中心财务管理是伴随着经济的发展而不断强化和完善的。
改革开放后，特别是我国确立了市场经济体制后，财务管理被放在了企业管理的显著位置。
中小企业融资的国际比较与借鉴经验
中小企业融资的国际比较与借鉴经验随着全球经济的发展和市场的竞争日益激烈，中小企业融资问题愈发凸显。
在国际比较中，各国对中小企业融资的支持政策和经验值得我们借鉴。
本文将从不同国家的角度，探讨中小企业融资的国际比较与借鉴经验。
首先，让我们来看看美国。
作为全球最大的经济体之一，美国在中小企业融资方面拥有丰富的经验。
美国政府通过设立专门的机构，如美国小企业管理局（SBA），为中小企业提供贷款和担保服务。
此外，美国还鼓励中小企业通过股权融资、债券融资和私募股权等方式获取资金。
这种多元化的融资方式为中小企业提供了更多的选择空间。
接下来，我们转向德国。
德国作为欧洲经济强国，其中小企业融资模式备受瞩目。
德国政府通过设立专门的银行，如德国中小企业银行（KfW），为中小企业提供低息贷款和担保服务。
此外，德国还鼓励银行与企业建立长期合作关系，为中小企业提供更稳定的融资支持。
这种银企合作模式有效降低了中小企业的融资成本，提高了融资的可获得性。
再来看看日本。
日本作为亚洲经济体中的佼佼者，其中小企业融资模式也有其独特之处。
日本政府通过设立专门的机构，如日本中小企业振兴机构（SMRJ），为中小企业提供贷款和担保服务。
此外，日本还鼓励中小企业与大企业建立供应链合作关系，通过订单融资和预付款等方式为中小企业提供资金支持。
这种供应链融资模式为中小企业提供了更为便捷和灵活的融资途径。
最后，我们来看看中国。
作为世界上最大的中小企业大国，中国在中小企业融资方面也积累了丰富的经验。
中国政府通过设立专门的机构，如中国银行业监督管理委员会（CBIRC），加大对中小企业的信贷支持力度。
此外，中国还鼓励中小企业通过股权融资、债券融资和创业板融资等方式获取资金。
近年来，中国还推出了一系列政策措施，如减税降费和优化金融服务等，进一步改善中小企业融资环境。
综上所述，不同国家在中小企业融资方面有着各自的经验和模式。
美国的多元化融资方式、德国的银企合作模式、日本的供应链融资模式以及中国的政策支持措施，都为我们提供了宝贵的借鉴经验。
国外中小企业融资经验借鉴
国外中小企业融资经验借鉴中小企业融资问题是关系到中小企业生存与发展“瓶颈”,发达国家为有效解决这一难题，采取多种适合中小企业融资特点的融资方式.除了商业银行的多种信贷支持外,其它非银行系统的融资方式也很有针对性。
这些方法和措施对我国解决中小企业融资难和实现融资方式创新，有较大的借鉴作用.在中小企业经营与发展中,资金一直是困扰各国中小企业的大问题。
融资难往往是创办新企业的主要障碍,也是影响企业进一步发展的“瓶颈”。
因此，各国政府都希望能够找到可行和有效的措施来解决中小企业的融资难题,金融信贷扶持也就成为政府中小企业经济政策的重要内容。
由于中小企业在不同的发展阶段所需资金的特点以及各种资金的类型及其来源不同,所以解决中小企业的融资难题，不能单纯地理解为是金融机构对中小企业扩大融资数量的问题，还应该研究各金融机构对中小企业融资方式的针对性和适应性。
一、中小企业融资的特征与大企业相比,中小企业融资有几个突出的特点:在资产总值中，固定资产所占比重中小企业比大企业低;贸易债务比大企业更重要；以租赁或租购的融资方式购置设备的较多;创业资金主要来源于个人积蓄或家族集资，极少通过正规渠道获得信贷和其他的财政支持。
从中小企业发展的生命周期看，不同阶段所需资金有不同的特点，因此需要从不同渠道筹措不同形式的资金：①创办阶段,需要产权资金（或称股金),一般来自个人投资者和风险资金；也需要从商业银行以举债方式筹措少量资金.②投入运营阶段，主要从商业银行及其他渠道获得流动资金贷款;有时仍要从个人投资者、风险资金和投资公司等方面增加产权资金.③增长发展阶段，外部融资是关键，主要从商业银行及各种投资公司、财务公司获得债务资金;也会从前述渠道筹措产权资金.④成熟阶段，主要以大公司参股、员工认股、股票公开上市等方式以及从投资公司、商业银行筹措发展改造所需产权资金。
二、中小企业资金来源渠道和形式在美国,银行是中小企业外部融资的主要供应者，37%的中小企业得到商业银行的融资，其他主要的供应者有:金融公司、租赁公司和其他非金融机构。
中小企业融资的国际经验与借鉴
中小企业融资的国际经验与借鉴一、设立专门的中小企业行政管理机构和政策性金融机构1941年美国在商业部和司法部设立了有关中小企业的机构，1942年又建立了“小军火工厂管理公司”，1951年设立了“小兵工厂管理局”，1953年设立独立的联邦机构——中小企业管理局(SBA)，专门管理中小企业，1958年以为永久性机构。
1993年，中小企业管理局升格为克林顿政府及联邦经济顾问委员会正式成员。
中小企业管理局总部负责制定有关中小企业的总方针，并负责分管各个州的中小企业管理工作；设在十大城市的分局负责分管各个州的中小企业管理工作，并负责指导各地方机械的工作；各地方分支机构都专门配备有一定数量的管理和技术专家，负责从资金、技术、信息、人才和市场等方面直接对中小企业进行指导和帮助。
他们经常举办各种商务研讨班，帮助中小企业的经营者提高经商和开办实业的能力;并为中小企业在创业准备、计划拟定、公司成立、行政管理、商业管理等方面，提供多方面的咨询;还代表中小企业的利益和要求，指导中小企业争取政府合同。
中小企业管理局还为中小企业提供资金帮助，加大金融扶持力度。
中小企业管理局经国会授权拨款，可以向中小企业提供直接贷款、协调贷款和担保贷款。
从20世纪50年代到70年代初，美国政府对中小企业的管理不断加强，从中小企业得到的国家贷款情况看，1959～1964年，对中小企业信贷年增长率为26.1%, 1964～1969年为16.3%，但仍然超过联邦政府对其他部门信贷支持的增长速度。
1972年，中小企业管理局向中小企业提供了23万笔贷款，为自然灾害提供的贷款31亿美元。
尽管这些资金分到众多的中小企业头上仍不多，但这两项资金分别比1971年增长了91%和87%，是自中小企业管理局1953年创立以来全部贷款基金和担保贷款额的26%。
近几年，如1995年，中小企业管理局和金融机构合作，共向中小企业提供贷款5.5万笔，总金额78亿美元。
二、制定专门的法律法规20世纪初，美国就开始运用法律手段对中小企业进行保护和扶持，相关的法律法规不断更新和完善。
国外中小企业融资经验借鉴
国外中小企业融资经验借鉴随着全球化的加深和经济市场的不断深化，中小企业在国内和国际市场上的竞争越来越激烈。
为了提升竞争力和实现可持续发展，中小企业需要各种形式的融资支持。
针对这一问题，我们可以从国外的中小企业融资经验中汲取一些有益的借鉴。
首先，国外中小企业普遍重视与银行的关系建立。
银行是中小企业最主要的融资渠道，有效的建立和维护与银行的合作关系对于中小企业融资非常重要。
中小企业可以通过与银行的定期沟通和信息披露，提升银行对企业的了解和信任，从而更容易获得贷款和其他金融支持。
其次，国外中小企业注重多元化的融资渠道。
除了传统的银行贷款外，国外中小企业还积极探索其他融资渠道，如私募股权融资、风险投资、债券融资等。
通过多元化的融资渠道，中小企业能够更好地满足不同需求和发展阶段的资金需求。
第三，国外中小企业广泛采用技术创新和科技支持。
通过创新科技和技术研发，中小企业能够提升产品和服务的附加值，从而更容易获得投资和融资机会。
此外，技术创新还能够提高企业的生产效率和经营效益，降低企业的运营成本，增加利润空间，为企业融资打下基础。
第四，国外中小企业注重建立良好的企业形象和品牌价值。
一个有良好声誉和品牌溢价的企业更容易获得投资和融资机会。
中小企业可以通过提高产品和服务的质量，加强企业的社会责任和可持续发展，树立企业形象和品牌价值，吸引更多的投资者和金融机构。
第五，国外中小企业注重拓展国际市场。
通过开拓海外市场，中小企业可以获得更多的商机和投资机会。
此外，在国际市场上发展，中小企业还可以借助跨国金融机构和国际融资平台，获取更多的融资和金融资源。
总之，国外中小企业融资经验为我们提供了很多有益的借鉴。
中小企业可以通过与银行建立良好的关系、多元化融资渠道、技术创新、企业形象建设和国际市场拓展等方式，提升融资能力和竞争力，实现可持续发展。
中小企业在融资过程中要注重风险管理，合理运用融资工具，确保企业的稳健发展。
同时，政府和金融机构也应积极创造良好的融资环境，提供更多的融资渠道和支持措施，共同促进中小企业的发展。
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国外中小企业融资经验借鉴中小企业融资问题是关系到中小企业生存与发展“瓶颈”，发达国家为有效解决这一难题，采取多种适合中小企业融资特点的融资方式。
除了商业银行的多种信贷支持外，其它非银行系统的融资方式也很有针对性。
这些方法和措施对我国解决中小企业融资难和实现融资方式创新，有较大的借鉴作用。
在中小企业经营与发展中，资金一直是困扰各国中小企业的大问题。
融资难往往是创办新企业的主要障碍，也是影响企业进一步发展的“瓶颈”。
因此，各国政府都希望能够找到可行和有效的措施来解决中小企业的融资难题，金融信贷扶持也就成为政府中小企业经济政策的重要内容。
由于中小企业在不同的发展阶段所需资金的特点以及各种资金的类型及其来源不同，所以解决中小企业的融资难题，不能单纯地理解为是金融机构对中小企业扩大融资数量的问题，还应该研究各金融机构对中小企业融资方式的针对性和适应性。
一、中小企业融资的特征与大企业相比，中小企业融资有几个突出的特点：在资产总值中，固定资产所占比重中小企业比大企业低;贸易债务比大企业更重要;以租赁或租购的融资方式购置设备的较多;创业资金主要来源于个人积蓄或家族集资，极少通过正规渠道获得信贷和其他的财政支持。
从中小企业发展的生命周期看，不同阶段所需资金有不同的特点，因此需要从不同渠道筹措不同形式的资金：①创办阶段，需要产权资金(或称股金)，一般来自个人投资者和风险资金;也需要从商业银行以举债方式筹措少量资金。
②投入运营阶段，主要从商业银行及其他渠道获得流动资金贷款;有时仍要从个人投资者、风险资金和投资公司等方面增加产权资金。
③增长发展阶段，外部融资是关键，主要从商业银行及各种投资公司、财务公司获得债务资金;也会从前述渠道筹措产权资金。
④成熟阶段，主要以大公司参股、员工认股、股票公开上市等方式以及从投资公司、商业银行筹措发展改造所需产权资金。
二、中小企业资金来源渠道和形式在美国，银行是中小企业外部融资的主要供应者，37%的中小企业得到商业银行的融资，其他主要的供应者有：金融公司、租赁公司和其他非金融机构。
据1993年对美国中小企业融资情况的全国性调查反映：在所有500人以下的中小企业中，61%使用贸易信贷;56%使用透支、抵押贷款或租赁等各种融资来源，其中26%使用透支、9%使用抵押贷款、14%使用设备贷款，还有24%使用汽车贷款;在100-499人的较大的中型企业中，60%使用透支、30%使用金融性租赁、19%使用抵押贷款，29%使用设备贷款，还有26%使用汽车贷款。
(一)中小企业的产权资金融资来源据统计，美国小企业资金来源为：个人投资者35%、大公司25%、风险资金15%，联邦研究开发15%，其他10%。
在上述来源中，中小企业能够通过风险资本投资公司的筛选相当不易。
在美国，每年也只有上千家企业能得到风险资本投资公司的融资。
风险资本的主要用途是：为科研成果商业化而创办的新企业融资;为现有企业的扩展和改造融资;为购买企业、尤其是为购买高增长的新型企业融资。
总之，风险资本是用来为新建的高风险、高盈利项目或企业融资的。
风险资本投资有三个特征：①为风险资本家提供到企业参股的机会，可能直接购买产权，或通过保证书、购买权获得可转换证券。
②风险资本投资往往具有长期性，从投资到实现利润回收一般需要5-10年。
③风险资本家一般参与指导企业经营，而不仅仅是提供资金。
一般地，风险资本对中小企业的投资，更关注所投资企业特殊的产品或技术的专利以及将来的商业前景和盈利潜力，对中小企业过去财务状况的重视程度则次之。
(二)债务资金的类型和来源债务资金是中小企业借入并需要与利息一起归还的资金。
债务融资的好处是：融资成本低于产权融资成本，并不会弱化业主的所有者权益。
因此，债务融资是小企业容易接纳的融资途径。
中小企业债务融资的来源及其特征如下：1、商业银行。
商业银行仍是中小企业融资的首选对象，中小企业所需的外部资金中，它们提供贷款的数量和种类最多。
但商业银行的做法往往趋于保守和刻板，宁愿向现有企业而不是风险高的新办企业发放贷款，担保有充分保证的。
银行向中小企业发放的更多是短期贷款，较少中长期贷款。
商业银行较关心过去的经营业绩，从统计资料中预测未来的发展。
他们也注意企业的销售前景是否稳定，产品或服务是否能获得足够的现金以偿还债务。
商业银行贷款种类有：(1)短期贷款：主要包括以下几类：①商业贷款。
此贷款不须担保，3-6月还清，一般为10万美元，可要求企业在其银行账户中保持一笔补偿性存款作保证，一般为贷款总额的10%。
或以高利率取代这种补偿性存款。
②透支限额(或信贷限额)，是企业与银行的一个协议。
银行允许企业在当年的任何时候在预先商定的限额内借款。
通常以目前流动资金总额的40%-50%为信贷限额。
期限一般为1年，并需要担保。
也有些银行向财务状况好的企业发放无担保信贷限额。
③抵押计划。
通常是对大件商品零售商采用的融资形式。
(2)中长期贷款。
一般用于增加固定资金和发展资金。
有三类：①无担XX 期贷款。
给予过去经营业绩证明具有极高偿还能力的企业。
一般规定专门条款，限制企业的财务决策。
②分期偿还贷款。
一般用于企业购置设备、设施等。
在设备贷款时，银行通常借给设备价值的70%贷款，并将设备作为担保权益。
贷款的分期偿还计划一般与设备使用寿命一致。
在为不动产融资时，银行给予财产价值的贷款，偿还期为10-30年。
2、来源于各种以资产为担保的借款人的融资。
这类融资来源于小型商业银行、非银行金融机构，如证券公司、保险公司、各类基金组织以及大公司集团所属财务公司，这些机构在向中小企业贷款时要求企业将财产作为担保。
通常中小企业可将非生产性资产作为担保以获得贷款。
这类贷款种类较多，具有较大的灵活性和适应性，是各国中小企业融资的重要来源形式：(1)应收账款贴现融资。
是担保信贷的最通行的形式。
中小企业以应收账款为担保，银行就应收账款金额预先给予贷款。
因有些应收帐款会成为坏账，中小企业一般能借到应收账款的55%-80%的贷款。
应收账款融资的利率比无担保贷款利率高。
(2)存货融资。
以企业的存货，即原材料、在制品和制成品作为获得贷款的担保物。
若企业违约，银行可将存货出售。
贷款额只能给予存货价值的50%以下的贷款。
(3)贸易信贷。
由于贸易信贷快捷灵活，是大多数小企业融资的重要来源。
供货方通常愿意以无息、偿还期30-90天的条件向小企业融资。
实际上是分期付款。
(4)设备供应商提供的贸易信贷。
许多设备供应商为促销也向买方提供融资。
其作法与贸易信贷相似。
此类贷款可用将来利润偿还。
(5)商业金融公司。
向中小企业提供的信贷最常用的方式是应收帐款融资和存货融资。
运作办法与前述的商业银行相同。
(6)储蓄贷款协会。
专门为不动产提供贷款。
(7)证券经纪行。
证券和债券比实物资产变现率高，但有风险。
证券经纪行的贷款业务利率比银行低，抵押物为证券和债券。
经纪人以贷款金额的30%作为储备金。
担保不够，可出售客户的证券或债券，以偿还贷款。
(8)保险公司。
人寿保险公司是许多中小企业所需资金的重要来源。
保险公司提供两类贷款：保险单贷款和抵押贷款。
保险单贷款是在企业主所付保险费的基础上借给的。
可以借到保险单累计金额的95%;抵押贷款是以价值50万以上的不动产作为抵押的长期贷款。
保险公司提供不动产价值以下的贷款，还款期可长达25-30年。
大多数保险公司为大公司服务，但也有一些是以中小企业为服务对象。
(9)债券。
债券是公司的欠条。
也是大公司债务资金的来源。
中小公司可通过发行债券获得资金。
(10)债券直接销售。
将债务销给一些投资者，通常是保险公司或养老基金会。
这是传统贷款与债券的杂交变种，其核心是债券。
(三)政府对中小企业融资的支持措施由于中小企业在各国经济发展中的重要性日益显现，发达国家的政府也不断改变其过去忽视中小企业的态度，并积极采取一些有效措施以满足中小企业日益增长的融资需求。
20世纪50年代，美国建立了中小企业资金援助制度。
美国中小企业局在许可X围内可直接向中小企业贷款，贷款基金来自财政预算。
形式主要有：保证贷款、直接贷款、协调贷款，贷款利率都低于市场利率。
保证贷款是由中小企业管理局担保而由私营银行或其他金融机构提供的贷款，担保最高贷款额为50万元，担保额最高为贷款额的90%，贷款期限最长达20年;直接贷款是由中小企业管理局直接向中小企业提供贷款，最多不超过15万美元;协调贷款是由政府和民间银行共同提供贷款。
此外，美国中小企业管理局还特许和资助了由私人所有和经营的中小企业投资公司。
该类公司专门向具有较高风险而难于从一般渠道得到投资支持的中小企业提供贷款和投资。
日本对中小企业的金融支持主要是通过专门设立为中小企业服务的五家金融机构来实现的，它们是：中小企业金融公库、商工组合中央金库、环境卫生金融公库、冲绳振兴开发金融公库。
这些机构为中小企业提供较为优惠的信贷资金，并能使企业得到足够贷款。
法国对中小企业金融信贷支持主要是通过地方投资公司给予优惠信贷，贷款总额不能超过投资总额的70%。
法国还允许中小企业通过发行股票的方式向私人公司借钱，但要由投资公司担保。
三、对我国的几点启示扶持中小企业是当前推进我国经济社会全面发展的主要举措之一。
但我国中小企业目前发展的突出问题是融资难，主要原因是金融机构仍对中小企业的“所有制歧视”和“规模歧视”并存。
除此之外，我国企业融资方式单一，过分依赖于银行机构的融资渠道，而非银行金融机构的融资渠道尚未打通，缺少直接融资渠道。
因此，借鉴发达国家的经验和做法，应对我国中小企业融资的方式与渠道予以扩展，给予扩大直接融资渠道，使非银行金融机构有一个宽松的制度环境，以催生更多适宜中小企业融资的金融产品。
此外，政府应采取的措施还有：1、进一步完善各种类型的贷款担保机构，组建多种类型的担保公司，以适应小企业抵押贷款的灵活性需要。
2、积极扶持并试办各种便利于中小企业融资的地方性民间投资公司，专门向具有较高风险而难于从一般渠道得到投资支持的中小企业提供贷款和投资。
3、采取有效措施发展资本市场，扩大直接融资渠道。
尽快在条件成熟的大城市开办债券交易市场、期货期权交易市场;尽快在条件成熟的中心城市开设股票三板市场。
4、鼓励商业银行调整信贷结构，加大对中小企业的信贷支持;鼓励商业银行参与贷款利率市场化的改革。
应允许国有商业银行对中小企业贷款利率依据资金供求状况自由浮动。
5、建议尽快建立以援助中小企业为战略目标，强化其“造血功能”为宗旨，由政府财政支持为背景的政策性金融机构。
政府提供财政资金，对支持中小企业创业和创新的小额贷款应给予支持，如对中小企业的“技术改造贷款”发放实行贴息政策;对创业者给予小额贷款和贴息支持。
6、鼓励保险公司开发更多面向中小企业的保险贷款，如保险单贷款和抵押贷款。