信托产品分类
一、固定收益类
1、贷款和融资租赁类信托产品
产品介绍
贷款类信托产品是上海信托最传统的信托业务之一。作为受托人，上海信托募集资金，向信用资质良好的借款人发放贷款，并以贷款产生的利息作为信托收益来源，为受益人谋取利益。
融资租赁类信托产品是融资租赁和信托法律关系相结合的创新型金融产品，是指以融资租赁方式运用信托资金为企业提供融资服务，并以租金收益作为信托收益来源的一种资金信托业务。
产品特点
(1)收益稳定。该类信托产品收益较为稳定，收益率主要根据央行贷款基准利率浮动，受资本市场波动的影响较小，属于稳健型的理财产品。
(2)安全性高。上海信托基于自身的专业技能对借款人或租赁方的财务状况、经营能力、企业信用等综合情况进行审慎的调查，同时通过信用担保、动产或不动产抵押、股权质押、银行后续贷款等担保方式保障信托资金的安全。
二、银行资产类
1、信贷资产和票据类信托产品
产品介绍
银行资产类信托产品是指银行作为发起人，以其持有的各类银行资产（如信贷资产、票据等）设立信托，上海信托募集资金购买该信托产品的受益权；或通过银行个人理财计划渠道发行该信托产品，其中银行作为单一的委托人设立单一资金信托，资金用途包括受让银行所持有的信贷资产或者票据资产等。
信贷资产转让类信托计划：主要用来满足银行实现盘活信贷资产、降低存贷比率的内在需求。该信托计划一般约定由信托资产的转让银行担任信贷资产的管理人，负责信托项下信贷资产的本息回收等工作。信托收益来源于信贷资产的利息收益，上海信托作为受托人收取固定费率的信托管理费。
票据资产类信托计划：信托资金用于受让银行所持有的已贴现银行承兑汇票或由银行保贴的商业承兑汇票对应的票据资产。信托期间，上海信托委托银行负责票据资产的日常管理和回收工作。转让人拥有对信托所持票据资产的优先回购权。信托到期前，票据资产由转让人回购变现或持有到期变现。票据资产变现后，受托人向受益人分配信托利益，信托终止。
产品特点
(1)效率更高。银行资产类信托产品有利于银行盘活金融资产，提高银行核心资本使用效率，节省资金占用成本，为商业银行扩大收益提供机会；
(2)效益更好。有利于银行发展中间业务，在盘活固化资产的同时还可以开拓营销费、管理费等收入来源，增强商业银行盈利能力；
(3)风险更低。银行资产类信托产品为商业银行提供了有效的风险控制手段，使商业银行的风险管理能力大大增强；
(4)结构更优。银行资产类信托产品可以帮助商业银行有效进行资产负债管理，提高资本充足率，同时使资产负债的期限也趋于合理；
(5)收益更稳。银行拥有资源优势，其资产质量得到很好的控制，信托通过提供制度安排，使投资人能够获得稳定的收益。
三、现金管理类
1、现金丰利集合资金信托产品
产品介绍
现金丰利系列集合资金信托产品利用信托平台发挥货币市场基金的投资功能，并在此基础上有所扩展，主要投资于安全性、流动性很高的短期金融工具和风险很低的货币市场。现金丰利可以复制货币市场基金的投资组合，在保证信托资金安全性和流动性的前提下，对货币市场基金进行优选和套利，利用多种投资手段，追求"适度"的收益。
现金丰利是一种"基础性、标准化"的产品，属于"低风险、低收益"的信托品种。该产品是一个完全开放式的信托计划，它打破了以往信托计划缺乏流动性的障碍，投资手段灵活多样，信托资金的安全性、流动性和收益性匹配良好。投资者的资金可在上海信托发行的其他信托计划与"现金丰利"之间实现约定的自由转换。在时间上，资金加入T日计息，比货币资金的到帐时间更短，投资者认购资金到账当天即开始享有投资收益。资金退出更快捷，最快可实现T+1到账。
产品特点
(1)投资更宽。产品投资范围包括：金融同业存款；剩余期限2年以内的短期国债、金融债、中央银行票据、企业债等；期限1年以内的债券回购；银行定期存款、协议存款等；信托所特有的短期投资渠道（比如短期流动资金贷款等）；对货币市场基金进行优选投资；以及其他安全性高并且依法允许投资的短期金融工具；
(2)收益更高。"现金丰利"本身可以复制货币市场基金的投资组合，并可以对货币市场基金进行优选和套利，加上其他一些信托所特有的投资渠道，因此在运作成熟后，有可能获得比市场同类产品更高的收益；
(3)进出更快。投资者认购资金到账的当天即开始享有收益；投资者提供的信托利益接收账户与信托账户为同一家银行时，赎回资金可实现 T+1 到账；
(4)转换更活。可在上海信托发行的其他信托计划与"现金丰利"之间实现约定的自由转换，省去资金往来的麻烦。
四、受托服务类
1、受托代持股权投资信托产品
产品介绍
上海信托最早开展此项业务时，主要是以发起设立公司或者增资的方式发起设立此类信托计划。近两年，结合上市公司为改善公司治理结构而实施员工持股的战略需求，公司积极拓展了此类信托业务。
受托代持股权投资信托是指员工将买入的本公司股票委托给信托机构管理和运用，并在以后享受信托收益的信托安排。交给信托机构的信托资金一部分来自于员工的工资或投资，另一部分由企业以奖金形式资助员工购买本公司股票。受托代持股权投资信托将信托独特的财产管理制度和专家理财优势与企业改革和员工福利有机结合在一起。
产品特点
(1)增强激励。受托代持股权投资信托具有双重激励：一方面因员工成为公司股东，提高企业内部的凝聚力，员工愿意尽力服务以提升公司绩效；另一方面因员工能够分享企业的成长收益，员工个人所得也能持续增长，从而雇主与员工双赢的局面就此形成；
(2)增加收益。该产品充分发挥信托制度优势，将信托公司的金融服务专业能力与为客户提供财务顾问结合起来，多渠道提高了员工的整体收益； (3)增长时效。由于受托代持股权投资信托期限较长，一般不低于3年，持有的时间更长，激励的效果更加显著。
五、证券投资类
1、股权受益权投资信托产品
产品介绍
股权受益权投资信托是指上海信托将资金集合起来，用于投资受让符合条件的股权受益权，标的股权一
般为上市公司限售流通股、境外上市公司的法人股以及成熟运营的拟上市公司的股权。信托收益来源包括信托期限内标的股权的现金分红以及变现收益。转让股权受益权的股权所有人可以通过此类信托计划实现融资目的，上海信托通过股权质押、账户监管的方式保障股权受益权的实现。
股权受益权投资信托产品采取"优先/一般"的法律结构，并采用一般委托人指令权与受托人指令权相结合的投资管理模式进行管理，受托人和托管行按信托计划规定共同进行严格的风险控制，并以管理、运用或处分信托财产形成的收入作为信托利益的来源，到期依照信托计划的规定按相应权属分配信托利益。
产品特点
(1)结构化设计。优先受益人为社会投资者，一般受益人为股权受益权转让人，一般受益人以其拥有的信托权益为优先受益人实现预期收益提供保障；
(2)多种/多重风险防范。上海信托采用控制股权受益权转让价格、股权质押、回购担保、单一信托保障等手段，充分保障优先受益人的信托权益；
(3)止损机制。信托计划确立某一预定价格，当标的股权流通价的收盘价低于该价格时，一般受益人需要补足市场价与止损价之间的价差；
(4)回购机制。信托计划约定，信托期满或者信托期间，一般受益人将按照约定价格回购标的股权受益权；
(5)浮动收益。该产品为投资者实现到期收益作了精巧设计，借鉴Equity-Linked Note理念,优先受益权人除可享受稳定收益外，还有机会分享资本市场迅猛增长所带来的浮动收益。
2、"蓝宝石"系列证券投资信托产品
产品介绍
"蓝宝石"系列证券投资资金信托产品是采取"优先/一般"的法律结构，将不同风险/收益偏好的投资者进行组合，采用委托人指令权与受托人指令权相结合的投资管理模式进行管理，到期依据信托计划的规定按相应权属分配信托利益的产品。该产品被评为2005年度信托行业十大创新产品之一。
"蓝宝石"系列证券投资资金信托产品不仅为投资者提供了全新的投资工具，而且作为一个集全新产品设计理念和技术于一身的信托产品，树立了一个信托标准化产品和品牌经营的典型，并开创了信托公司在风险市场获取稳定盈利的业务新模式。该产品与基金管理公司、证券公司的理财产品进行错位竞争，是上海信托低成本、风险可控的业务模式之一。
产品特点
(1)标准化和品牌化。以标准化的理念设计信托产品，以"蓝宝石"为产品品牌，将固定的基本框架和丰富多彩的市场需求进行揉合，统一在系列信托计划之中；
(2)分层结构。借鉴ABS产品常用的资金分档组合的思路，采用"优先/一般"法律结构，从而满足了不同风险和收益偏好的投资者的投资要求;
(3)金融工程技术。借鉴Equity-Linked Note理念,将优先受益人的预期收益和未来市场指数的表现挂钩，指数表现越好收益越高；
(4)外部托管。引入外部托管银行,专户存管信托资金，保护信托财产安全，定期披露信息，协助监督日常的投资运作，提高运作的透明度，是信托计划管治结构的重大突破。
六、另类投资
1、开放式被动投资现货黄金信托
上海信托将募集的信托资金用于购买现货黄金，并按市场价格每日计算信托份额净值供投资者参考。投资者可提出赎回申请，由上海信托在按申请份额比例出售持有的实物黄金后，支付信托利益。投资者也可提出申购申请，由上海信托按申购日信托份额净值折算信托份额后，加入信托计划。信托计划财产中，实物黄
金的市值比例不低于信托总资产的90%，或剩余现金不得超过交易所金锭最低交易量所折算的金额。上海信托按信托财产净值收取固定比例的管理费。信托期限和总规模不受限制。
产品特点
(1)交易成本低。集合资金投资黄金易于发挥降低交易成本的优势；
(2)投资者接受度高。投资者直接参与现货黄金市场，信托份额价格的计算简洁清晰，易于为投资者接受；
(3)资金运作灵活。如果与公司现金丰利产品相结合，实现信托计划之间的无成本转换，可提高信托计划的吸引力。
2、主动型黄金投资产品
上海信托作为受托人，由对黄金市场研究较深的机构作为投资管理人，向第三方募集资金，进行主动黄金投资。受托人负责按照投资管理人的投资意见进行运作，并按照信托计划的约定进行风险控制。
初期主要由投资管理人负责募集资金，在受托人平台运作。在投资管理能力获得市场和受托人认可后，可共同募集资金投资黄金市场。
产品特点
(1)主动管理。为黄金投资管理人提供具有信服力的业绩表现证明平台，为其后续发展提供支撑；
(2)专家理财。由对黄金市场研究较深的机构作为投资管理人进行主动管理，体现专家理财能力。
3、黄金挂钩结构性产品
信托资金的一定比例投资于"蓝宝石"或其他信托计划，实现两年到期保本；一定比例投资于交易所T+D 品种并长期持有，按一定倍数放大，可实现信托资金分享金价上涨收益；一定比例资金用于备跌准备，在金价下跌时用于补充T+D交易保证金。如果备跌准备金完全损失，黄金价格相对信托计划成立时累计下跌超过约定水平，则终止T+D交易，受托人持有剩余现金直至信托计划终止。
通过上述结构，可实现如下收益报酬特征：若信托存续期间金价下跌幅度不超过约定水平，则可分享同期黄金价格上涨收益，否则实现保底收益。还可设置向上后的向下止损策略，保证实现盈利。
产品特点
(1)风险可控。通过与蓝宝石等信托计划相结合，可实现保本保收益；
(2)收益潜力。投资者在获取稳健收益的同时，可分享黄金价格的上涨收益。
4、黄金与其他类资产组合投资
(1)现货市场和期货市场套利交易：通过上海黄金交易所的Au（T+D）和上海期货交易所的黄金期货合约之间的搭配，实现跨市场套利。
(2)国内市场和国际市场套利：将相应月份的COMEX期金按照人民币远期汇率（参考NDF报价）进行折算，将COMEX期金折算价和上海期金的价格进行比较，如果折价（或溢价）的幅度超过了两市场的手续费和保证金利息成本，则通过国际国内衍生品市场进行套利。
产品特点
(1)跨市场投资。上海信托可同时参与黄金现货市场和期货市场、国内市场和国际市场，证券市场和黄金市场；
(2)收益稳定。上海信托及时洞察各市场的发展趋势和内部关系，在不同市场间运用对冲操作方式，实现套利收益和套期保值。
七、房地产类
1、上信·国瑞资产支持信托
产品介绍
上信·国瑞资产支持信托是由"资信好、规模大、资产实"的企业集团作为发起人，以单个或多个物业（资产池）的财产权设立信托，由上海信托以资产池产生的现金流（包括租金和销售收入等）为支持，向投资者发行不同受益级别的信托单位，信托期间投资者获取资产池收入所带来的收益。上信·国瑞资产支持信托采用结构化内部信用增级设计，以资产（池）设置抵押担保，并由企业集团提供外部信用增级。充足的资产价值、良好的现金流和优秀的企业信用为该类产品提供了充分的安全保障。
该产品是上海信托秉承其在财产权信托领域的制度优势，将资产证券化原理在房地产领域的创新应用，以物业证券化为特征，以资产（池）信用和企业整体信用为支持，为社会投资者通过金融信托工具分享不动产的稳定回报提供了切实可行的解决方案，国瑞o万科资产支持信托和国瑞·招商地产资产支持信托等产品一经问世即深受市场好评。
产品特点
(1)资产证券化。将资产池未来的现金流证券化，使投资者可以较少的资金分享商业地产的经营收益和增值潜力，同时通过金融工具增强了投资的流动性；
(2)物业组合性。将办公楼、卖场、商铺、酒店、厂房等不同的物业形态结合地域、区位、估值和现金流等因素进行科学遴选构建资产池；
(3)保障充分性。充足的资产池价值和现金流为产品提供了有力的安全保障，在资产信用的基础上附加优秀企业集团的信用，进一步提升产品的安全边际；
(4)利益综合化。资产池定期取得的租金收入为投资者提供了持续稳定的现金流，成熟物业增值潜力通过实现销售为投资者提供了获取更多回报的现金流，体现了稳定性与收益性相结合的特征。
2、上信·优利夹层融资信托
产品介绍
"上信·优利"夹层融资信托是指上海信托针对房地产优秀企业优质房地产项目，以优先股股权投资的方式阶段性受让项目公司一定比例的股权（有时也包括部分股东借款），信托计划采用结构化设计原理进行内部信用增级，同时以房地产企业集团整体信用进行外部信用增级的信托产品。该产品是上海信托结合国内房地产项目资金需求特点，将夹层融资原理在房地产领域的良好应用。产品总体上"风险适度、收益较高、期限灵活"，能够较好地满足私人银行高端客户理财需求。
产品特点
(1)优秀企业。合作伙伴均为我国具有卓越品牌的房地产企业集团，拥有丰富的项目开发和管理经验、出色的管理团队以及较高的偿债能力和抗风险能力；
(2)优良项目。标的项目均位于经济发达、人口密集城市的中心区域地段，区位良好，交通便利，配套齐全，土地权属清晰，建设规划条件明确，无拆迁风险，具有良好的开发前景和盈利空间；
(3)优质风控。信托产品主要以阶段性股权投资的方式运作信托资金，以标的项目公司股权过户来为理财产品提供担保，并控制信托产品规模占担保资产公允价值的比重不超过50%。另外，由房地产企业集团信用来实现外部信用增级，同时通过"优先/一般受益权"结构化设计较好地提升了信托产品的安全度，从而大幅降低信托产品的投资风险；
(4)优势利益。产品期限灵活，预期年收益率为10%左右，因运作期限、企业信用和标的项目资质等因素影响，具体产品的预期收益率和期限有所差异。
3、上信·家园房地产股权投资信托
产品介绍
长期来看，我国住宅房地产市场仍将保持良好发展态势；中短期来说，宏观调控促使房地产行业回归理性并呈现阶段性波动态势，同时促使房地产行业集中度增加，行业龙头企业实现跨越式发展。基于此预期，为了使投资者在风险可控前提下充分分享房地产行业发展成果，上海信托联合我国房地产开发行业的优秀企业作为投资管理人，以"上信·家园"品牌定位，通过信托平台，推出以直接投资为主要资金运作方式，专注投资于住宅房地产的中长期基金型私人股权投资信托。
产品特点
(1)优秀的管理平台。上海信托联合我国具有卓越品牌的优秀房地产企业集团作为投资管理人，以极大的诚信、深厚的投融资背景和高素质的项目管理团队进行高效投资运作；
(2)科学的管理流程。投资决策由信托项下的投资决策委员会完成。标的项目科学的治理结构和规范的项目管理流程将较好地保证项目的投资绩效；
(3)良好的保障机制。上海信托与投资管理人共同参与投资信托产品，提升产品资信等级。受益人大会机制确保投资者利益得到更好的保障；
(4)优势的投资回报。信托投资方向为经济发达、人口稠密城市的住宅房产项目，具有良好的收益前景。投资管理人出色的运作管理将给予投资者良好的业绩回报。
八、创新类
1、企业年金受托管理业务
企业年金是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险制度，参与管理的主体包括受托人、账户管理人、托管人和投资管理人。上海信托作为受托人负责为委托人制定企业年金计划方案，承担企业年金基金的战略资产配置，选择、监督、更换账户管理人、托管人和投资管理人，收取年金缴费，以及向受益人支付年金待遇等职能。
2、资产证券化业务
资产证券化是指将缺乏流动性的资产，转换为在金融市场上可以自由买卖的证券，使其具有流动性。目前资产证券化业务主要是银行信贷资产的证券化，包括个人住房抵押贷款、基础设施中长期贷款和银行不良资产等。在该业务中，发起银行将证券化资产信托给上海信托，上海信托将这些资产汇集成资产池，再以该资产池所产生的现金流为支撑，在金融市场上发行资产支持证券，最后用资产池产生的现金流来清偿所发行的证券。
3、REITs业务
REITs是房地产投资信托（Real Estate Investment Trusts）的简称，是指上海信托定向私募发行房地产投资信托计划筹集资金，由专门投资机构进行投资管理，资金主要投向成熟物业项目、房地产相关权利或房地产证券等，投资所得利润按比例分配给投资者（一般规定收益的90%以上必须用于分配）。不同的REITs 根据投资人的要求和信托计划规定，会有不同的物业类型（如住宅、写字楼、仓库、零售等）和地理区域的侧重。
4、代客境外理财业务（QDII）
代客境外理财业务（Qualified Domestic Institutional Investor，简称QDII）是指中国内地的个人和机构投资者，通过一些符合资格的金融中介机构（如信托公司等），按照规定的形式，在限定额度范围内，投资于境外的资本市场。上海信托QDII业务采用三种法律结构搭建系列化的受托境外理财产品，包括主动管理、委托管理和纯受托业务，其中主动管理系列产品将通过遴选优秀的海外专业投资机构，进行基金组合
投资，构建信托公司的FOF（Fund of Funds）投资产品，为客户获取海外资本市场的稳定回报。
5、私人股权投资信托业务
私人股权投资（Private Equity Investment，简称PE）是指对非上市企业进行的权益性投资，投资人在交易实施过程中考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。而所谓私人股权投资信托，即指上海信托通过发行信托的方式筹集资金，对发展前景良好、具有一定经营规模和稳定现金流的各类企业进行股权投资，并对私人股权项目进行管理，最终通过各种退出渠道实现投资收益。目前，上海信托的投资目标基本锁定在Pre-IPO时期、具有高成长性的企业。
6、金融衍生品投资业务
金融衍生品通常是指从原生资产（Underlying Assets）派生出来的金融工具。金融衍生品投资业务是指信托公司为了管理信托资产风险，而在金融市场运用衍生品工具进行组合投资，对冲风险，达到套期保值的目的。上海信托将运用过去积累的丰富经验，在金融衍生品投资业务中灵活运用各种衍生品工具，包括股指期货、商品期货、黄金期货、远期、期权和掉期等，为受益人的财富提供保值和增值服务。
信托产品的分类
第二章信托产品的分类 信托产品没有统一的分类是导致信托理论研究和实践存在诸多混乱的重要原因，为此，必须建立信托业公认的信托产品分类体系。本章在论述美国和日本的信托业务分类的基础上提出了适用于中国的信托产品分类标准。 第一节信托产品分类的重要意义 一、信托用语的乱象 信托业恢复经营已经有五个年头，但是，迄今为止，对于信托产品的分类或者说各种信托业务的名称，信托业仍然一个同一或者行业认同的标准，在信托理论研究中，也同样没有规范的信托业务品种分类及标准名称。1在这样的情况下，出现的混乱现象主要有： 首先，信托产品的分类没有一个同一或者行业共同认可的规范，大家经常采用不同的标准进行分类，甚至同一个人在不同场合和时间采取的分类标准都不同。部分信托业人士根本就没有什么分类标准和分类的概念，一些信托机构随意创造命名和使用信托产品种类名称的现象非常普遍，造成了理论与实践上的严重混乱。 经常出现于报端的“交通信托”、“城市建设信托”等概念，其实都是根据信托资金运用的领域来命名信托的。但是，由此推论某信托公司推出的“教育信托”的资金是用于教育的，则是完全错误的，因为这个“教育信托”的资金运用有贷款、同业拆借等多种，但其运用完全与教育无关，而之所以称之为“教育信托”，据该信托的“信托计划说明书”说，是因为委托人“具有教育义务”（一种非常奇妙的说法）。 其次，同一种类信托业务的名称经常五花八门，例如“房地产信托”被称为“不动产信托”、“房地产投资信托”；“权利信托”或者“财产权信托”被称为“财产信托”等等。 再次，不同种类的信托产品使用同样或者高度相近的名称。这种情况最典型是“房地产信托”和“股权信托”这两个概念。许多人使用“房地产信托”这个名称是指的委托人以房地产为信托财产设立的一种实物财产信托，但是，另外一些人则是指的资金运用于房地产开发的资金信托，而且这些人中多数情况下根本不区分资金的运用方式是贷款还是投资。还有一些人使用“房地产信托”和“房地产投资信托公司”，但他们实际上是指的房地产投资信托基金（REITs）。而对于“股权信托”，则有可能指的是以公司的股权作为信托财产的一种信托，也可能指的是将信托资金以股权投资方式运用的信托，也就是实际上是一种资金信托，还可能是委托人交付部分收购资金、信托公司以集合方式或者其他方式募集 1信托研究中最早注意到信托产品品种规范分类问题重要性并试图进行规范分类尝试的可能是杨林枫和罗志华。本章的内容，主要来自他们的研究。参见杨林枫、罗志华：《主要信托品种在中国的发展前景：信托品种分类标准及主要类别》，《证券时报》2003年09月02日；杨林枫、罗志华、张群革：《中国信托理论研究与制度构建》第五章，西南财经大学出版社2004年7月。
问题信托案例分析
问题信托案例分析 一:建行上海分行代销信托产品浮亏事件： 1销售时间：2011年3月 2代销产品：建信证大金牛增长集合资金信托计划（建信信托为信托公司，证大投资为投资顾问具体负责信托资金的投资管理） （定向增发的股份有一年的限售期，3信托产品投向：认购上市公司定向增发股份也就说一年后才能在市场上卖出），或用于受让其他公司持有的上市公司定向增发股份的股权收益权 4投资门槛:300万 5 LI前产品业绩:账面浮亏超过30% 6纠纷焦点:建行员工当初有误导客户嫌疑，向投资者给出了口头承诺:该产品虽不属于保本型产品但收益是绝对可以保证，个别客户经理宣称预讣年收益能达20%,而未尽风险提示义务。客户也未仔细阅读合同，想当然以为产品没什么风险且收益理想，当产品出现浮亏想提前结束合同（合同规定提前结束合同的条件是“信托H的已经实现或不能实现”、“全体信托当事人协商一致”、“受益人大会终止”），要求银行兜底这些都是没有法律或合同依据的。 总结:无论是投资者还是代销人员，必须对产品风险点有足够的认识，过往业绩不代表将来业绩;定向增发项LI是买一级半市场的股票，只是参与的价格比同期二级市场股票价格略低，而且流动性差要锁定一年，具体盈亏要看二级市场股票走势。 二、华夏银行上海嘉定支行代销信托产品违约事件 产品名称:中鼎财富二号股权投资计划 成立时间:2012年12月。 项目规模:7000万通商国银作为普通合伙人投资1500万；向有限合伙人募集5500
万期限：12月收益率:50万13%、100万14%、200万15%、300万以±16%普通合伙人:通商国银资产管理有限公司 担保方：中发投资担保有限公司 监管银行:华夏银行 项口方介绍:河南省奥鑫汽车销售有限公司，注册资本金3000万元。2010年 12月与一汽大众奥迪品牌签署经销商品牌意向书，计划于2012年6月1日建成开业。面积约80余亩。根据厂家要求和公司发展需要，公司建筑面积约20000平方，其中展厅、车间实际投资需6500万元，二手车展厅和员工宿舍讣划投资1500 万元，建店讣划投资总额在8000万元（不含土地成本）。展厅落成之后将是奥迪品牌在南部区（10省）首家多层城市展厅。风控:1中发投资担保有限公司为本投资计划提供本息担保，以确保投资金额安全退出，2河南省奥鑫汽车销售有限公司将100%股权抵押给通商国银资产管理有限公司3河南省奥鑫汽车销售有限公司将该项LI涉及的4S店3000万元保证金及优先转让收益抵押给通商国银资产管理有限公司 纠纷焦点:转眼一年过去，产品到期，资金的实际使用人魏辰阳已被河南郑州警方控制，产品无法兑付。 通商国银资产管理有限公司：通商国银资产管理有限公司成立于2011年， 注册资金:5600万。中发投资担保有限公司（简称中发担保）于2006年经国家工商行政管理局批准成立，注册资本3. 2亿元。通商国银法定代表人是魏小琛，是魏辰阳的妹妹，魏辰阳旗下通商担保曾在2011年10月曾出现数亿“理财”窟窿，无法向投资者兑付本息。2012年4月，魏辰阳乂因操纵关联账户、超比例持股未披露而遭到中国证监会的行政处罚。 中发投资担保公司（下称中发担保）12月4日对记者表示，河南省郑州市警方已对中鼎系列入伙计划的资金实际使用人魏辰阳立案。中鼎系列四期入伙项LI所募集的1.19亿元未按合同用于相关项LI,魏辰阳涉嫌诈骗，担保公司不承担赔偿责任。
信托产品介绍
信托产品介绍 一、伞形结构化证券投资集合资金信托产品 ●适用对象 营业部有融资需求，有实力的大户投资者，私募机构等。 融资限投资于二级市场。 ●产品概要 属于结构化证券投资信托的创新品种。在一个主信托账号，通过分组交易系统设臵若干个独立的子信托，每个子信托便是一个小型结构化信托。信托公司通过其信息技术和风控平台，对每个子信托进行管理和监控。虽然共用一个信托账号，但每个子信托都是一个完全独立的结构化信托产品，单独投资操作和清算。 ●产品优势 结构化信托融资融券新型结构化信托 优点?财产独立管理 ?投资范围广泛 ?个性化设计 ?封闭式运作?资金门槛低 ?期限灵活 ?允许做空 ?自动化管理 ?参与资金门槛低， 适合大中小各类投 资者 ?期限设置灵活 ?可投资品种丰富 ?费用设置和项目管 理标准化、简便化 ?交易和风控系统化 管理 ?开放式运作 缺点?进入门槛高 ?期限设置不灵活 ?交易和风控自动化 程度不高 ?证券账户数量限制?投资范围狭窄（上 证50和深证成指） ?融资融券资源有限 ?考虑到单只股票的 不超过5%的比例限 制和集中变现的流 动性问题，整个信 托的规模不宜过大 ?子账户间的交易需 要监管
●产品要素（以上海信托产品为例） 杠杆比例优先受益单位/一般信托单位的比例不超过2：1 信托期限3到24个月 利率按照市场情况对不同期限的产品进行报价,定期调整。一般约为9%-10.5% 信托规模每个子账户最低成立规模3000万元（优先/一般比例为2：1）即一般委托人不低于1000万元 投资范围上海和深圳证券交易所上市交易的股票、基金、债券，银行存款和交易所逆回购。 投资限制（1）子账户持有一家公司发行的股票按成本计算最高不得超过子账户财产净值的20%。 （2）任一一般委托人发出的投资指令不得使得新型结构化信托持有任一股 票、基金的总额超过该股票总股本或基金总份额的5%。 （3）不得进行新股、增发股票的申购。 （4）如投资于ETF或LOF基金的，投资方式仅限于现金认购和交易所市场的 交易。 （5）不得投资于与受托人、子账户的一般委托人有关联关系的证券品种。 （6）不得投资于已实行退市风险警示的创业板股票；投资于S类、ST类、*ST 类股票按成本计算最高不得超过子账户财产净值的5%； （7）信托计划不得为进行证券投资而融入资金或融入证券。 预警线不高于0.90 止损线不高于0.85 追加资金若在T日子账户单位净值低于止损线的，一般委托人有义务追加增强信托资金，追加增强信托资金的金额计入信托财产净值后的信托单位净值应当较追 加前高至少0.05元。 投资管理通过上海信托的恒生交易系统发出指令，上海信托的电子系统自动审核指令的有效性，有效指令会被发送至券商处形成委托。 ●一般委托人申请条件 自然人： 具备3年以上投资经验、能够识别投资风险。 出资超过500、1000万元（且不超个人金融资产的70%），但不超过受托人审核的累计额度。 第三方出具金融资产证明。 未受到监管部门的处罚。 上报前缴付10万元项目准备金。 机构： 具备平均3年以上投资经验，能够识别投资风险。 出资超过1000万元，但不超过受托人审核的累计额度。
信托分类有哪些
信托分类有哪些 一、民事信托和商事信托 按照信托的目的划分，信托可分为民事信托和商事信托。 凡是以民法为依据建立的信托称为民事信托，即民事信托是属于民法范围内的信托。 商事信托是“民事信托”的对称，是以商法为依据建立的信托，属于商法范围内的信托业务。(商法是国民经济管理和社会经济组织以及部分公民在经营活动中所发生的经济关系必须遵循的法律规范的总称) 二、资金信托和财产信托 资金信托，又称为“金钱信托”，是指委托人基于对信托投资公司的信任，将自己合法拥有的资金委托给信托投资公司，由信托投资公司按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或特定目的管理、运用和处分资金的行为。 财产信托是指委托人将自己的动产、不动产(房产、地产)以及版权、知识产权等非货币形式的财产、财产权，委托给信托投资公司按照约定的条件和目的进行管理或者处分的行为。 三、个人信托和法人信托 按委托人的主体地位的不同，信托关系可以分为个人信托、法人信托、个人与法人通用信托以及共同信托。 个人信托是以个人为服务对象的信托业务，其委托者是个人，受益者也是个人。 法人信托又称为“公司信托”、“团体信托”，它包括营利法人团体(如公司组织、合作社组织及其他营业机构)和公益法人团体(如学术、宗教和慈善团体等)。凡以一个组织体为委托人的都是法人信托。 若某项信托财产为几个人所共有，共同提出设立信托，委托人就是数个人，称为共同委托，即共同信托。 此外，有的信托业务的成立，委托人有个人，也有法人，可称为个人与法人通用信托。 四、私益信托和公益信托 按照收益对象划分，信托可分为私益信托和公益信托。区别私益信托和公益信托的另一个主要标准是信托目的。 委托人为自己、亲属、朋友或者其他特定个人的利益而设立的信托是私益信托。私益信托可以是自益信托，也可以是他益信托。私益信托是信托业务中的主要部分，信托投资公司通过运用信托手段为受益人谋取信托收益。 委托人为了不特定的社会公众的利益或者社会公众利益而设立的信托是公益信托。公益信托只能是他益信托。设立公益信托不得有确定的受益人，只能以社会公众或者一定范围内的社会公众作为受益人，并且必须得到税务机关或者公益事业管理机构的批准或者许可。 五、自益信托、他益信托和宣示信托
信托知识点
信托知识点： 1、定义：委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。 2、相关法规：“一法三规” 一法：《中华人民共和国信托法》 三规：《信托公司管理办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》、《信托公司净资本管理办法》 3、信托产品保障 信托公司通过融资方抵押或质押、担保和结构化设计保障投资者本金和收益安全。 4、信托投资优势 a、安全性强：银监会监管、资金银行托管、法律约束，同时设置资产抵押或质押、担保和结构化设计控制风险。 b、期限固定：一般在1—3年，便于投资者安排资金。 c、募集迅速：一般不超过1—2周，资金占用成本低。 d、财产独立：信托财产独立，专款专用。 5、信托种类 a、根据资金投向的领域或者对象：房地产信托、基础设施信托、信贷资产受让信托、实业投资信托等; b、根据资金运用的方式：贷款类、股权投资类、租赁类、交易类等等; c、根据信托财产初始性质和状态：资金信托、动产与不动产信托、财产权信托及资金与非资金相兼的信托四大类别; d、根据委托人法律上的性质：法人信托和个人信托。 目前市场上信托产品分类主要有以下几种： a、基础设施信托产品分类;这是一种风险较小的信托产品分类，主要用于地方政府的基础设施建设。由于有政府信用作保障，甚至得到当地立法机关的认可，批准同意将信托计划还贷资金本金和利息纳入同期年度财政预算。因此，此类信托具有风险较小，收益稳定、市场影响力大等特点。 b、房地产信托：这是最常见的信托产品分类，在产品设计中一般会把已建成房产或土地进行超值抵押，把房产建成后的销售收入或租金收入作为信托收益。随着国内房地产政策的调整，此类产品的风险较大。 c、股权投资：股权投资是目前相对比较广泛的信托产品，有的信托产品募集资金投向某个有限合伙企业、从而实现间接的股权投资;有的则通过直接质押融资方股权(包括上市公
2012 年以来 20 个问题信托案例分析(1)
2012 年以来20 个问题信托案例分析 目录 一、2012年2月:国投信托-山西泰莱能源信托贷款集合资金信托计划 (3) 二、2012年4月：吉林信托-长白山11号南京联强集合资金信托计划 (3) 三、2012年5月：中融信托-鄂尔多斯伊金霍洛旗棚户区改造项目集合资金信托计划 (4) 四、2012年5月：吉林信托-松花江78号南山建材项目收益权集合资金信托 (5) 五、2012年6月：华澳信托-长盈11号集合资金信托计划 (5) 六、2012年7月：中融-廊坊海润达股权投资集合资金信托计划 (6) 七、2012年8月：安信信托-浙江金磊房地产股权投资信托计划 (7) 八、2012年12月：中融信托-青岛凯悦中心信托贷款集合资金信托计划 (7) 九、2012年12月：中信信托-聚信汇金煤炭资源产业投资基金1号集合资金信托计划 . 8 十、2012年12月：华鑫信托-希森三和集合资金信托计划 (9) 十一、2012年12月：中信信托-三峡全通贷款集合资金信托计划 (9) 十二、2012年底：中泰信托-高远控股有限公司单一信托 (10) 十三、2012年底：新华信托-上海录润置业股权投资集合资金信托计划 (11) 十四、2013年1月：中信信托-舒斯贝尔特定资产收益权投资集合信托计划 (12) 十五、2013年3月：四川信托-洋城锦都置业特定资产收益权投资集合资金信托计划.. 12 十六、2013年3月：安信信托-昆山?联邦国际资产收益财产权信托计划 (13) 十七、2013年4月：安信信托-温州“泰宇花苑”项目开发贷款集合资金信托计划 (14) 十八、2013年4月：陕国投-裕丰公司二期建设项目贷款集合资金信托计划 (15) 十九、2013年7月：五矿信托-荣腾商业地产投资基金信托计划 (15)
信托产品的分类标准
附件二“信托类别代码编制及说明” 信托标识代码编制及说明 分类标准一：按信托功能标识 财富管理类A00 事务管理类B00 公司/项目融资（或专项资产管理）类C00 其他类D00 分类标准二：按信托委托人（受益人）人数标识 单一类1 集合类0 分类标准三：按受益权是否可以赎回方式退出信托标识封闭式CL 开放式OP 分类标准四：管理方式标识 标的指定型MI 范围指定型ME 代定型MA
分类标准五：按交付财产形态标识 货币资金CT 非货币财产PT 财产权RT 混合财产MT 分类标准六：按信托财产运用领域标识 金融资产类 F 证券类Fs00 非证券类Fd00 融资租赁债权 贷款债权 有限公司股权 非证券化的信托受益权 非金融资产类I 不动产类Ir00 不动产（土地使用权、房屋所有权、林权） 不动产租金债权 动产类Im00 知识产权类Ii00 其他权利类Id00 混合资产类M
分类说明 1、关于信托功能 （1）公司/项目融资（专项资产管理）类，是指以资金需求方的融资需要为起点设计信 托计划，信托登记人募集信托资金投向为特定公司或项目的管理方法。 （2）财富管理类，是指以资金（或资产）盈余方的财富管理需求为起点设计信托计 划，主要为寻求信托财产的保值或增值而进行管理，资金信托多采用以金融产品为投资 标的，并以分散化投资和资产配置为手段的管理方法。 （3）事务管理类，是指非以财富增值为目的，也非为特定资金需求方提供融资为目 的，而是发挥信托制度的平台优势，由信托登记人作为中间人提供纯粹事务管理服务的 业务；例如职工持股信托等。 （4）其他类，是指不能由上述三类信托所涵盖的信托种类。
中国信托业发展现状分析
题目中国信托业发展现状分析 院（系）金融与贸易系 专业金融学 学生姓名 成绩 任课教师 2011年 6 月 20 日 诚信声明 本人郑重声明：所呈交的毕业论文（设计）是我个人在导师指导下，由我本人独立完成。有关观点、方法、数据和文献等的引用已在文中指出，并与参考文献相对应。 我承诺，论文中的所有内容均真实、可信。如在文中涉及到抄袭或剽窃行为，本人愿承担由此而造成的一切后果及责任。 作者签名： 签名日期： 2011 年 6月 20日 摘要 我国信托业从建立以来，就得到了快速的发展，在金融领域有了自己的立足之地，其经营业务不断拓宽，为我国的社会主义经济建设做出了较大贡献，对我国金融市场的发展起到了一定的推动作用。但在其发展过程中，一直存在着很多内部外部问题。在接下来的论文中我会做出详细的陈述。 关键词信托；理论；现状；发展；问题；展望 Abstract
From the inception of the trust industry to have a rapid developmentin the financial sector has its own place, and continue to expand itsoperations, as China's socialist economic construction and make a greatercontribution to financial markets in China played a certain role. However,in its development process, there has been a lot of internal and externalproblems. In the next paper, I will make a detailed statement. Times New Roman Trust; theory; status; development; problems;Prospect 目录 一、绪言 (1) 二、中国信托业的起源 (2) （一）中国信托业的起源 (2) （二）中国信托业的功能 (3) （三）中国信托业的定位 (4) 三、中国信托业发展的现状 (4) （一）中国信托业发展的优势 (4) （二）中国信托业发展的问题 (6) 1.内部问题 (5) 2.外部问题 (6) （三）进一步发展信托业的对策 (7) 四、中国信托业发展的展望 (9) 结论 (11) 参考文献 (13) 中国信托业发展现状分析 一、绪言 我国信托业从70年代末建立以来，得到了快速的发展，在金融领域有了自己的立足之地，其经营业务不断拓宽，为我国的社会主义经济建设做出了较大贡献，对我国金融市场的发展起到了一定的推动作用。但在其发展过程中，一直存在着很多问题：本身资本金就已经严重不足，筹集资金的能力也不是很强，导致了资金运用的低效率；内部管理存在缺陷，人员素质低，用人机制较不合理；其发展的外部环境对它也有一定的不
信托业务类型
（五）整体的业务模式特点及存在的问题 1、信托业务主要业务类型介绍 从不同的角度，可以对信托业务进行不同的分类： （1）以委托人数量为划分标准，可以分为单一信托与集合信托； （2）以委托人交付信托财产形式为划分标准，可以分为资金、股权、债权、股权收益权、特定资产收益权信托等； （3）以委托人/受益人是否划分为不同顺位（如优先级、次级受益人），可分为结构化信托和非结构化信托。 （4）最常用的划分标准是根据信托财产的投资对象（或者说信托财产运用方式）的不同划分信托类型，在该维度下的信托业务类型又可以涵盖上述两种划分标准下的不同信托类型，下面即以此种标准为主来具体介绍。 信托业务类型简表 以下是对上述信托业务类型的具体介绍： 一、房地产信托类 （一）单一信托 1、贷款类：单一委托人将资金委托给信托公司，以贷款方式投入符合条件的房地产企业。
2、受让特定资产收益权类：信托公司以单一信托资金购买房地产企业的股权收益权，控股股东将房地产企业相应比例的股权质押给信托公司，房地产企业或其控股股东承诺按约定金额补足收益权。 3、股权收益类：房地产企业控股股东以其持有的股权收益权作为委托资产认购信托计划，该收益权成为信托财产，房地产公司控股股东作为受益人享有信托受益权。而后受益人将受益权出售给银行，银行以理财计划募集资金支付转让价款。房地产公司控股股东对收益作出保证，并以相关股权质押。
（二）集合资金信托计划 1、贷款类：信托公司直接向房地产企业贷款。 2、股权转让类：信托公司以信托资金购买房地产公司股权，约定期限届至后对外转让目标股权，原股权持有方承诺补足实际转让价款和约定转让价款的差额部分，也可以按照约定价格直接回购，但是否回购的选择权由原股权持有方享有。
资管计划和信托产品的比较分析
比较资管计划和信托产品 2013年，这个中国财富管理混战的年代，除了信托产品的继续火爆外，出现了一个新的理财产品品种：资管计划。这是2012年底中国证券会批准券商、基金公司开展运营的一个类信托业务。 出现的原因是2012年期间券商、基金公司的日子太难过了（股市一片哀鸿遍野），相对应的是信托业火爆，资管规模迅速发展（至2012年低超越7万亿，超越保险成为仅次于银行的第二金融机构。这说明，安全的投资品种才是市场的主流。因此，为了照顾券商和基金公司，证券会下文允许他们开展类信托业务，于是，资管计划出现了。那么他们的区别在什么地方呢？ 相同点： 1.必须报备监管部门，信托是银监会监管，资管计划是证监会监管； 2.资金监管、信息披露等方面都有严格规定； 3.认购方式相同，项目合同、说明书等类似； 4.本质相同通道不同，都属于投融资平台，都可以横涉资本市场、货币市场、产业市场等多个领域。 不同点： 1.全国68家信托公司有发行资格，而资产管理公司只有36家，资源稀缺性更加明显； 2.资产管理公司投研能力强，尤其在宏观经济研究、行业研究等方面尤其突出。在这样的研究团队指引下选择可投资项目，能有效的增加对融资方的议价能力并降低投资风险； 3.资管计划具有双重增信，经过资产管理公司、信托的双重风险审核； 4.资管计划小额畅打，最多200个名额；而信托产品，一个项目只有50个小额名额。 今后趋势：基金专项资产管理计划是证监会提倡的金融创新结果，因监管严格、运作灵活，收益较高，小额不受限制、专业管理等优势，未来基金专项资管用来分拆信托或发起类信托产品是一种必然趋势。 资管计划试水局面 1.券商、基金公司抢得股票质押融资业务的肥肉。 资管计划推出以来，整个券商、基金公司的规模还是非常小的，一来他们没有从事融资业务、风险管理方面丰富的经验，二来项目来源上也不如信托公司。这种背景下，资管计划首要的责任还是做大规模。 笔者和广发证券的某高层聊，对方说他们的资管计划今年做了700亿，其中主动管理类型大约200亿（被动管理型就是通道业务）。因此，在通道业务上，资管开始和信托拼起了价格。这直接导致信托公司通道类业务的费用进一步下滑。 而在股票质押融资业务，券商、基金公司的优势比较明显，原来他们不允许做这类业务，这类业务原是信托公司的权力，现在券商、基金可以做了。这这一块，券商、基金公司
信托业务文件种类格式与基本内容的规范
信托业务文件种类格式与基本内容的规范 一、信托业务文件的概念及意义 《信托法》使用的“信托文件”一词，是指使信托得以设立的书面文件，包括信托合同、遗嘱及法律、行政法规规定的其他书面文件。 在中国第一个标准意义上的信托产品上海爱建信托推出的上海外环隧道项目资金信托中，爱建信托拟制的格式信托合同所称的“信托文件”的涵义区别于《信托法》中的“信托文件”。我们认为，有必要将信托公司为开展信托业务而使信托成立并生效所必须备置签署的各类文件另起一个名称，我们将其称之为“信托业务文件”。 我们认为“信托业务文件”与“信托文件”的区分，不但有形式上的意义，而且具有实质意义。中国人民银行《信托投资公司管理办理》第四条规定，“信托业务，是指信托公司以营业和收取报酬为目的，以受托人身份承诺信托和处理信托事务的经营行为。”将信托公司开展经营活动需备置的各类文件以“信托业务文件”概而称之，可以明确这类文件的性质，并将其与遗嘱信托的遗嘱及其它非营业性信托的信托文件予以明确区分。 信托业务文件主要包括：信托合同；信托资金招募说明书（非资金信托业务品种称之为信托产品推介说明书，下同）；信托财产管理、运用风险申明书。 信托业务文件对于信托的设立、生效是必备要件。《信托法》规定：信托的设立必须采取书面形式。从《信托法》和人民银行的两个“办法”的有关条款来看，信托公司开展信托业务，书面的信托合同是必须具备的信托业务文件之一。除信托合同之外，信托公司开展信托业务还须拟制和备置《信托财产管理、运用风险申明书》。《信托投资公司资金信托业务管理暂行办法》第八条明确规定；信托投资公司办理资金信托业务时，应当于签定信托合同的同时，与委托人签定信托资金管理、运用风险申明书。由于《暂行办法》是为规范资金信托业务而颁行，所以风险申明书被冠之以“信托资金管理、运用风险申明书”的名称。由于信托公司开展的信托业务不限于资金信托业务，因此，“风险申明书”应通称为“信托财产管理、运用风险申明书。” 除信托合同、信托财产管理、运用风险申明书之外，法律、法规对信托公司开展信托业务还须备置何种信托文件没有明确规定。但对于信托公司预先设计信托产品并通过集合
信托产品的分类标准
附件二“信托类别代码编制及说明信托标识代码编制及 说明 分类标准一：按信托功能标识 财富管理类A00 事务管理类B00 公司/项目融资（或专项资产管理）类C00 其他类D00 分类标准二：按信托委托人（受益人）人数标识 单一类1 集合类0 分类标准三：按受益权是否可以赎回方式退出信托 标识封闭式CL 开放式OP 分类标准四：管理方式标识 标的指定型MI 范围指定型ME 代定型MA
分类标准五：按交付财产形态标识货币资金CT 非货币财产PT 财产权RT 混合财产MT 分类标准六：按信托财产运用领域标识 金融资产类F 证券类FsOO 非证券类FdOO 融资租赁债权 贷款债权 有限公司股权 非证券化的信托受益权 非金融资产类I 不动产类IrOO 不动产（土地使用权、房屋所有权、林权） 不动产租金债权 动产类ImOO 知识产权类Ii00 其他权利类IdOO 混合资产类M 分类说明 1、关于信托功能
（1）公司/项目融资（专项资产管理）类，是指以资金需求方的融资需要为起点设计信托计划，信托登记人募集信托资金投向为特定公司或项目的管理方法。 （2）财富管理类，是指以资金（或资产）盈余方的财富管理需求为起点设计信托计划，主要为寻求信托财产的保值或增值而进行管理，资金信托多采用以金融产品为投资 标的，并以分散化投资和资产配置为手段的管理方法。 （3）事务管理类，是指非以财富增值为目的，也非为特定资金需求方提供融资为目 的，而是发挥信托制度的平台优势，由信托登记人作为中间人提供纯粹事务管理服务的 业务；例如职工持股信托等。 4）其他类，是指不能由上述三类信托所涵盖的信托种类 2、关于管理方式 a:标的指定型是指委托人明确具体投资标的，受托人接受委托人指令并执行的管理方式 b:范围指定型指委托人只规定投资范围，具体投资标的和投资时机由受托人确定的管理 方式
银行理财信托计划券商资管等八类资管产品解析教学教材
银行理财、信托计划、券商资管等八类资管产品解析 市场上不断有为了规避特定监管法规条款而设计的新 产品推出，面对五花八门的各类资管产品，同时监管规则也相应变得纷繁复杂，且变动极其频繁。本文是产品解析的下篇，上一篇内讲了银行理财、信托计划、券商资管、私募基金、基金子公司、基金专户、保险资管和期货公司资管这八类产品的投资范围。本篇从不同资产管理产品之间的相互投资、合格投资者及穿透问题、份额转让市场、监管比例约束、关联交易等五方面展开分析介绍了这八个产品的不同。二、不同资产管理产品之间的相互投资设计不同资产管理产品 之间相互投资，多数是为了绕道监管规定或内部会计核算要求，以达到规避诸如投资范围、资本计提、损失计提、监管比例等指标的目的。比如可以通过集合信托计划对接券商定向资管的方式来间接实现拆分转让，以规避券商定向资管的委托人不得拆分转让收益权的规定。或者规避限售期，比如定增1年或3年不得转让的要求，也可以通过设立受益权的方式间接转让。下面针对各类不同的资管产品相互投资进行梳理总结（一）券商资管产品对其他资产管理产品的投资《证
券公司定向资产管理业务实施细则》规定，定向资产管理业务的投资范围由证券公司与客户通过合同约定，不得违反法律、行政法规和中国证监会的禁止规定。因此，券商定向产品可投资的范围非常广泛，包括券商资管产品、基金资管产品、信托产品等。但根据《证券公司集合资产管理业务实施细则》第14条，集合计划募集的资金投资方向的规定中明确包括金融监管部门批准或备案发行的金融产品，如证券投资基金、证券公司专项资产管理计划、商业银行理财计划、集合资金信托计划等。对于上述规定未列明的投资品种，如券商集合计划、券商定向产品、基金一对多产品、基金一对一产品等，由于其在发行之前或之后需在金融监管部门备案，因此也属于可投资的品种范围。这就为券商集合资管进行嵌套提供了极大便利。1.嵌套定向资管和单一信托有关证监发[2013]26号文《中国证券监督管理委员会办公厅关于加强证券公司资产管理业务监管的通知》第1款第（一）项：集合资产管理计划的投资范围应当符合《证券公司集合资产管理业务实施细则》（证监会公告[2012]29号）规定，未经许可不得投资票据等规定投资范围以外的投资品种；不得以委托定向资产管理或设立单一资产信托等方式变相扩大集合资产管理计划投资范围；26号文有没有封堵券商资管嵌套委托定向资管或单一信托，争论很多。有部分律所和从业人员认为从文字表述上看只是禁止通过定向资管或单一信托
信托案例分析[精品文档]
信托产品设计要素 信托类型：贷款类、股权类、债券类、收益权类、证券投资、融资租赁…… 融资规模： 期限：短期or长期，单一期限or多种期限，是否可以提前终止或续存，是否按年滚动发行取决于：1、资金需求方的需要资金周转＜房地产＜大型基建＜PE；2、投资者的投资偏好；3、监管。预期年收益率：固定or浮动，是否设置不同级别的收益率，收益权是否分级取决于：1、同期银行存款利率和国债利率水平；2、不同项目的收益水平，此外针对不同期限和金额，收益水平也不同。 收益分配方式：按年分配or按季分配or到期还本付息or分时期偿还一定比例的本金or不定期分配 流动性：是否可以赎回、转让（如收益权可在N年后转让） 风险保障：第三方保证担保（企业或个人）：融资方的控股或关联企业、控制人自己或夫妻不动产抵押（土地或在建工程） 动产抵押或质押 股权质押、应收账款质押 信托公司受让股权并将信托收益权质押 融资方加入信托计划 收益权结构化分级（优先、劣后） 回购承诺 政府承诺 信托公司控股并享有一票否决权 人大决议（将信托资金列入财务预算的决议） 政府提供财政支持（出具资金安排专项函，或以财政收入和土地收入做资金安排） 提前归集资金 信托公司向项目（公司）委派股东或财务经理
信托产品案例分析 1、新时代信托·【鑫业十六号】流动资金贷款集合资金信托 计划 信托资料/信托计划/已阅/新时代鑫业信托计划说明书.pdf 时间：无 信托概况 规模：不超过6千万元 期限：1.5年，期限满一年后，受托人有权根据信托资金运作情况提前终止信托计划 最低认购金额：100万 受托人：新时代信托 保管银行：中信银行 资金投向 用于向北京泰隆华胜科技有限公司（下称“泰隆华胜”）发放流动资金贷款 交易结构 *股权质押 加入信托计划的条件 1、委托人的资格：中华人民共和国境内外具有完全民事行为能力的自然人、法人 或依法成立的其他组织，符合中国银监会对于信托计划合格投资者的有关要求和条件， 享有必要的权利和授权并能以自身的名义将其合法拥有的资金委托给受托人进行资金 信托。 2、资金合法性要求：委托人保证委托给受托人的资金是其合法拥有的财产，委托人不 得非法汇集他人资金参与信托计划。 3、受益人的资格：参与本信托计划的委托人为唯一受益人。 信托受益 信托收益=信托收入-信托费用 预期净收益率：9%
信托产品分类
一、固定收益类 1、贷款和融资租赁类信托产品 产品介绍 贷款类信托产品是上海信托最传统的信托业务之一。作为受托人，上海信托募集资金，向信用资质良好的借款人发放贷款，并以贷款产生的利息作为信托收益来源，为受益人谋取利益。 融资租赁类信托产品是融资租赁和信托法律关系相结合的创新型金融产品，是指以融资租赁方式运用信托资金为企业提供融资服务，并以租金收益作为信托收益来源的一种资金信托业务。 产品特点 (1)收益稳定。该类信托产品收益较为稳定，收益率主要根据央行贷款基准利率浮动，受资本市场波动的影响较小，属于稳健型的理财产品。 (2)安全性高。上海信托基于自身的专业技能对借款人或租赁方的财务状况、经营能力、企业信用等综合情况进行审慎的调查，同时通过信用担保、动产或不动产抵押、股权质押、银行后续贷款等担保方式保障信托资金的安全。 二、银行资产类 1、信贷资产和票据类信托产品 产品介绍 银行资产类信托产品是指银行作为发起人，以其持有的各类银行资产（如信贷资产、票据等）设立信托，上海信托募集资金购买该信托产品的受益权；或通过银行个人理财计划渠道发行该信托产品，其中银行作为单一的委托人设立单一资金信托，资金用途包括受让银行所持有的信贷资产或者票据资产等。 信贷资产转让类信托计划：主要用来满足银行实现盘活信贷资产、降低存贷比率的内在需求。该信托计划一般约定由信托资产的转让银行担任信贷资产的管理人，负责信托项下信贷资产的本息回收等工作。信托收益来源于信贷资产的利息收益，上海信托作为受托人收取固定费率的信托管理费。 票据资产类信托计划：信托资金用于受让银行所持有的已贴现银行承兑汇票或由银行保贴的商业承兑汇票对应的票据资产。信托期间，上海信托委托银行负责票据资产的日常管理和回收工作。转让人拥有对信托所持票据资产的优先回购权。信托到期前，票据资产由转让人回购变现或持有到期变现。票据资产变现后，受托人向受益人分配信托利益，信托终止。 产品特点 (1)效率更高。银行资产类信托产品有利于银行盘活金融资产，提高银行核心资本使用效率，节省资金占用成本，为商业银行扩大收益提供机会； (2)效益更好。有利于银行发展中间业务，在盘活固化资产的同时还可以开拓营销费、管理费等收入来源，增强商业银行盈利能力； (3)风险更低。银行资产类信托产品为商业银行提供了有效的风险控制手段，使商业银行的风险管理能力大大增强； (4)结构更优。银行资产类信托产品可以帮助商业银行有效进行资产负债管理，提高资本充足率，同时使资产负债的期限也趋于合理； (5)收益更稳。银行拥有资源优势，其资产质量得到很好的控制，信托通过提供制度安排，使投资人能够获得稳定的收益。 三、现金管理类 1、现金丰利集合资金信托产品 产品介绍
银行理财 信托计划 券商资管等八类资管产品解析
银行理财、信托计划、券商资管等八类资管产品解析2017-10-16??jacky9iyz...??转自?敬亭山168 修改 微信分享： 市场上不断有为了规避特定监管法规条款而设计的新产品推出，面对五花八门的各类资管产品，同时监管规则也相应变得纷繁复杂，且变动极其频繁。本文是产品解析的下篇，上一篇内讲了银行理财、信托计划、券商资管、私募基金、基金子公司、基金专户、保险资管和期货公司资管这八类产品的投资范围。本篇从不同资产管理产品之间的相互投资、合格投资者及穿透问题、份额转让市场、监管比例约束、关联交易等五方面展开分析介绍了这八个产品的不同。 二、不同资产管理产品之间的相互投资 设计不同资产管理产品之间相互投资，多数是为了绕道监管规定或内部会计核算要求，以达到规避诸如投资范围、资本计提、损失计提、监管比例等指标的目的。 比如可以通过集合信托计划对接券商定向资管的方式来间接实现拆分转让，以规避券商定向资管的委托人不得拆分转让收益权的规定。或者规避限售期，比如定增1年或3年不得转让的要求，也可以通过设立受益权的方式间接转让。 下面针对各类不同的资管产品相互投资进行梳理总结 （一）券商资管产品对其他资产管理产品的投资 《证券公司定向资产管理业务实施细则》规定，定向资产管理业务的投资范围由证
券公司与客户通过合同约定，不得违反法律、行政法规和中国证监会的禁止规定。因此，券商定向产品可投资的范围非常广泛，包括券商资管产品、基金资管产品、信托产品等。 但根据《证券公司集合资产管理业务实施细则》第14条，集合计划募集的资金投资方向的规定中明确包括金融监管部门批准或备案发行的金融产品，如证券投资基金、证券公司专项资产管理计划、商业银行理财计划、集合资金信托计划等。 对于上述规定未列明的投资品种，如券商集合计划、券商定向产品、基金一对多产品、基金一对一产品等，由于其在发行之前或之后需在金融监管部门备案，因此也属于可投资的品种范围。这就为券商集合资管进行嵌套提供了极大便利。 1.嵌套定向资管和单一信托 有关证监发[2013]26号文《中国证券监督管理委员会办公厅关于加强证券公司资产管理业务监管的通知》第1款第（一）项：集合资产管理计划的投资范围应当符合《证券公司集合资产管理业务实施细则》（证监会公告[2012]29号）规定，未经许可不得投资票据等规定投资范围以外的投资品种；不得以委托定向资产管理或设立单一资产信托等方式变相扩大集合资产管理计划投资范围； 26号文有没有封堵券商资管嵌套委托定向资管或单一信托，争论很多。有部分律所和从业人员认为从文字表述上看只是禁止通过定向资管或单一信托违规投资票据类资产变相扩大其范围，并不意味着不可以投资单一信托。 笔者从证监会的内部回复文件看，其实证监会早已明确根据《关于加强证券公司资
信托投资公司市场发展部部门职责
市场发展部部门职责 一、负责市场开发部的各类工作计划和总结 信托市场的研究: 二、制定详尽的市场调研计划 三、收集分析影响信托市场的国家政策与行业发展动态信息 四、调查分析各类客户群,按其对信托产品投资的风险偏好、收益率要求、决策过程、交易模式、价值预期等特点进行市场细分 五、分析细分市场的潜在需求，建立市场开发的基础 六、收集金融市场中竞争对手如银行、证券和保险公司的信息，比较、分析本公司的信托产品与竞争对手的产品的竞争力 七、对本公司的信托产品进行风险分析，提供风险控制提示 信托产品的设计开发: 八、在对信托市场调研的基础上,对金融产品进行精算，设计信托新品种 九、聘请国内外专家进行方案论证,提出技术、经济可行性报告 十、制订新产品的法律文本,并对样本进行保存 十一、负责对经相关部门初步审定并准备投放市场的新产品进行市场运行模拟，并据此修改、完善原设计方案,确定实际投放市场产品品种类型,并将研究结果上报经理办公会审议 十二、经公司领导授权并批准后，负责向监管部门申报信托新产品 信托产品的市场推广： 十三、制定市场战略及分步目标，进行市场定位 十四、详尽规划市场推广的计划与步骤，包括市场推广的时间、销售渠道的确定等 十五、针对细分市场设计产品价格策略和价格组合，以及投资回报预测方案
十六、协同相关业务部门制作宣传资料，组织信托产品的推广活动，联合媒体发布营销广告 十七、协同相关业务部门进行信托产品的销售 十八、帮助相关业务部门维护、拓展与客户的关系，并及时将客户的各种理财需求反馈到相关部门 十九、策划宣传信托理念，普及信托知识，进行潜在客户培养 二十、定期发布信托资产经营情况公告 公司形象与品牌经营: 二十一、设定公司整体对外形象 二十二、负责公司公共关系管理 二十三、营造公司品牌形象 营销后评价及信息处理: 二十四、建立公司营销决策支持系统，以便进行科学决策 二十五、定期分析并向公司高层提供决策信息 二十六、完成领导安排的其他任务
信托标准(2018年)划分种类和财产划分种类
遇到信托法问题？赢了网律师为你免费解惑！访问>> https://www.360docs.net/doc/7315871534.html, 信托标准(2018年)划分种类和财产划分种类 小张信任小明，就把自己的财物交给小明管理，他们之间就达成了信托关系。小明就要对小张给他的财物负有法律责任，信托也有很多划分标准，这些标准促成了信托的不同种类。下面介绍一下信托按标准划分有哪些种类？按财产划分又有哪些种类？希望对大家能有所帮助！
一、信托标准划分 以信托关系成立的方式为标准，信托业务基本可以分为任意信托和法定信托。 (一)任意信托 根据当事人之间的自由意思表示而成立的信托称为任意信托，任意信托又称为自由信托或明示信托，主要指委托人、受托人、受益人自由自愿形成信托关系，而且这种自由自愿意思在信托契约中明确地表示出来，大部分信托业务都属于任意信托。 (二)法定信托
法定信托是与任意信托相对应的一种信托形式。主要指由司法机关确定当事人之间的信托关系而成立的信托。也即信托的当事人之间原本并没有成立信托的意思，司法机关为了当事人的利益，根据实际情况和法律规定，判定当事人之间的关系为信托关系，当事人无论自己的意思如何，都要服从司法机关的判定。设立法定信托的目的主要是保护当事人的合法利益，防止当事人财产被不法使用。比如，某人去世后，留下一笔遗产，但他并未对遗产的处置留下任何遗言，这时只能通过法庭来判定遗产的分配。即由法庭依照法律对遗产的分配进行裁决。法庭为此要做一系列的准备工作，比如进行法庭调查等等。在法庭调查期间，遗产不能无人照管，这时，司法机关就可委托一个受托人在此期间管理遗产，妥善保护遗产。 二、信托财产划分 以信托财产的性质为标准，信托业务分为金钱信托、动产信托、不动产信托、有价证券信托和金钱债权信托。 (一)金钱信托 金钱信托也叫资金信托，它是指在设立信托时委托人转移给受托人的信托财产是金钱，即货币形态的资金，受托人给付受益人的也是货币资金，信托终了，受托人交还的信托财产仍是货币资金。在金钱信托期间，受托人为了实现信托目的，可以变换信托财产的形式，比如用