信托产品介绍

信托产品介绍一、伞形结构化证券投资集合资金信托产品●适用对象营业部有融资需求，有实力的大户投资者，私募机构等。

融资限投资于二级市场。

●产品概要属于结构化证券投资信托的创新品种。

在一个主信托账号，通过分组交易系统设置若干个独立的子信托，每个子信托便是一个小型结构化信托。

信托公司通过其信息技术和风控平台，对每个子信托进行管理和监控。

虽然共用一个信托账号，但每个子信托都是一个完全独立的结构化信托产品，单独投资操作和清算。

●产品优势优点✦财产独立管理✦投资范围广泛✦个性化设计✦封闭式运作✦资金门槛低✦期限灵活✦允许做空✦自动化管理✦参与资金门槛低，适合大中小各类投资者✦期限设置灵活✦可投资品种丰富✦费用设置和项目管理标准化、简便化✦交易和风控系统化管理✦开放式运作缺点✦进入门槛高✦期限设置不灵活✦交易和风控自动化程度不高✦证券账户数量限制✦投资范围狭窄（上证50和深证成指）✦融资融券资源有限✦考虑到单只股票的不超过5%的比例限制和集中变现的流动性问题，整个信托的规模不宜过大✦子账户间的交易需要监管●产品要素（以上海信托产品为例）优先受益单位/一般信托单位的比例不超过2：13到24个月按照市场情况对不同期限的产品进行报价,定期调整。

一般约为9%-10.5%每个子账户最低成立规模3000万元（优先/一般比例为2：1）即一般委托人不低于1000万元上海和深圳证券交易所上市交易的股票、基金、债券，银行存款和交易所逆回购。

（1）子账户持有一家公司发行的股票按成本计算最高不得超过子账户财产净值的20%。

（2）任一一般委托人发出的投资指令不得使得新型结构化信托持有任一股票、基金的总额超过该股票总股本或基金总份额的5%。

（3）不得进行新股、增发股票的申购。

（4）如投资于ETF或LOF基金的，投资方式仅限于现金认购和交易所市场的交易。

（5）不得投资于与受托人、子账户的一般委托人有关联关系的证券品种。

（6）不得投资于已实行退市风险警示的创业板股票；投资于S类、ST类、*ST类股票按成本计算最高不得超过子账户财产净值的5%；（7）信托计划不得为进行证券投资而融入资金或融入证券。

不高于0.90不高于0.85若在T日子账户单位净值低于止损线的，一般委托人有义务追加增强信托资金，追加增强信托资金的金额计入信托财产净值后的信托单位净值应当较追加前高至少0.05元。

通过上海信托的恒生交易系统发出指令，上海信托的电子系统自动审核指令的有效性，有效指令会被发送至券商处形成委托。

●一般委托人申请条件自然人：具备3年以上投资经验、能够识别投资风险。

出资超过500、1000万元（且不超个人金融资产的70%），但不超过受托人审核的累计额度。

第三方出具金融资产证明。

未受到监管部门的处罚。

上报前缴付10万元项目准备金。

机构：具备平均3年以上投资经验，能够识别投资风险。

出资超过1000万元，但不超过受托人审核的累计额度。

近二年审计报告。

3年内未受到监管部门的处罚。

上报前缴付10万元项目准备金。

认购程序二、股权质押融资信托产品●适用对象有融资需求的，营业部托管的大小非客户营业部当地的上市公司的主要股东当地持有较多上市和未上市金融股权的大型企业●产品概要股权质押融资是指融资方以持有的股权（流通股、限售股或非上市股权）作为质押担保，从金融机构（银行或信托）获得融通资金的一种方式。

受银根紧缩、银行“惜贷”的影响，企业从银行获取融资难度加大，转道信托已成为企业融资的一种现实选择。

●产品要素➢期限：融资期限一般１～２年，另加６个月的信托财产处置期➢融资方资质：要求机构，一般为近一年无亏损，主营业务清晰，企业的现金流可覆盖信托债权本息的支付。

➢融资规模：一般5000万~10个亿➢若以上市公司股票作为质押担保物：股票性质可为流通股或限售股，质押担保物价值以“股票市值×质押股票数量”计算，质押率以“融资规模/质押担保物价值”计算，根据股价波动来设定一定的信托计划止损线，即股价跌到一定程度后融资方需追加保证金以确保信托财产安全。

➢若以非上市公司股权作为质押担保物：一般为金融企业股权或国有大中型企业股权，质押担保物价值一般以每股净资产计算，质押率一般高于上市公司股票的质押率，同样设定止损线，在未来每股净资产跌倒一定程度后融资方需追加保证金以确保信托财产安全。

➢融资成本涵盖：投资者收益、财务顾问费、信托公司信托管理费、银行保管费、银行代理收付费等。

➢融资方需要出面办理的手续：公证处强制执行公证➢质押方需要出面办理的手续：上市公司股权质押登记（中国证券登记结算有限责任公司）或非上市公司股权出资设立登记（工商局）●项目可行性：考察项目可行性，主要考察两个方面：一、融资主体的状况1，融资主体为机构，且未来现金流能覆盖借款本息2，融资用途清晰，合法合规（房地产公司不能放流动资金贷款，只能项目贷款）二、质押股票的情况1，ST股票目前无法操作2，质押率标准流通 3.5-4.5 创业板限售 2.5-3.5流通3-4 产品结构示意图（以上海信托产品为例）三、大宗交易融资类信托产品介绍●适用对象有融资需求的，营业部托管的大小非客户。

●产品概要大宗交易类信托产品是为持有上市公司股票的融资主体提供股票过户代持的融资业务，满足客户不同的融资需求。

融资主体通过大宗交易平台将股票过户至信托公司名下，双方约定在届满一定期限后由融资主体通过大宗交易平台回购该部分股票，或授权信托公司在二级市场上抛售。

委托人的发行渠道采用信托公司自主发行，或商业银行代理发行，或专项理财资金对接方式。

信托产品资金交由商业银行保管。

●产品要素➢股票范围：1500只➢期限：6个月~24个月➢规模：单笔1000万起➢放款速度：3~5个工作日➢股票折扣率：4.5折~6折（根据不同板块划分）●产品特点：产品的优势在于：1) 放款快（签约后3~5个工作日内）；2）股票范围广、可操作性强；3）融资金额高；4）融资期限长；5）对客户无资质、资金用途的要求（个人客户亦可）；6）手续简单、便利；7）可适当降低个人大小非的所得税。

8）客户可以灵活卖出标的股票替代到期回购缺点：1）不适合大股东做融资2）必须是无限售股。

项目可行性：考察项目可行性，主要考察两个方面：一、融资主体的状况1，融资主体可以为个人，但个人大小非会会有个人所得税，如果是单纯的融资需求会因为高额税收导致无法融到足够资金2，客户是否能提供交易保证金，如果能提供股票市值的50%（只需一天）则可以安排一次交易，如果能提供融资额的15%，则安排两次交易模式二，交易标的股票情况1，ST股票目前无法操作2，质押率标准：质押率高于股票质押●产品结构示意图（以上海信托产品为例）四、固定收益类信托产品介绍●适用对象有稳健收益需求的高净值客户。

●产品概要固定收益类信托产品是指由信托公司发行的，收益率和期限固定的信托产品。

融资方通过信托公司向投资者募集资金，并通过将资产（股权）抵押（质押）给信托公司、以及第三方担保等措施，保证到期归还本金及收益。

●产品特点➢期限固定：一般在1~3年，运作期限明确，便于安排资金使用计划；➢收益确定：保本保息，年化收益一般为同期定存利率的2～3倍，稳健型配置必选；➢安全性高：通过资产抵押、股权质押、担保公司、个人连带责任保证等保证资金安全性，安全性高；➢费用低廉：一般无认购费，相关管理费、税费在收益分配前扣除，不影响预期收益；➢门槛较高：一般100万以上，300万(不含)以下的自然人，名额不超过50个；➢募集迅速：募集速度快，一般一两周可以结束；➢财产独立：信托财产独立，不受信托公司影响，可用于抵押保管银行开设专户、专款专用；➢信托公司：注册资本3亿元以上，业务牌照齐全；产品要素：（以五矿信托常州东南应收账款流动化集合资金信托计划为例）还款来源：交易结构图：五、有限合伙制基金产品介绍●适用对象以项目为主的投资公司，如私募股权投资PE。

●产品概要有限合伙制基金是由普通合伙人（GP）和有限合伙人（LP）依据《合伙企业法》组成的合伙企业，投资人以合伙人身份参与基金设立，依法享有合伙企业财产权，成为有限合伙人即所谓LP(Limited Partner)；基金管理人通常以普通合伙人身份出现,即所谓GP(General Partner)，仅象征性出资，代表PE对外行使民事权利并履行合伙事务，承担无限连带责任，有限合伙人一般不直接参与合伙事务，以出资为限承担连带责任。

合伙企业的投资收益根据合伙协议在GP和LP之间分配。

●产品优势1、与普通合伙制度比较而言，有限合伙制度的最大特点就在于它是人合和资合的有机融合。

这种融合使有限合伙具有以下两个显著特征：合伙人与合伙企业相分离，因为有限合伙人虽然在分享收益分担亏损意义上仍是合伙的成员，但已不是通常意义上的合伙人；有限合伙企业具有更大的稳定性和持久性。

2、有限合伙的管理模式和运行机制，适应风险投资的特点，能最大限度提高运营效率，相应增加资本收益。

3、有限合伙制有利于降低运营成本。

4、有限合伙制通过合伙契约中的约定，构成对合伙人的各种约束机制，最大限度降低人为损失。

●产品要素：（以沈阳增鑫股权投资基金计划为例）。