会计稳健性度量的研究综述
会计稳健性的研究评述
会计稳健性的研究评述作者：张蓉来源：《财讯》2018年第27期本文将回顾有关的国内外会计稳健性研究的相关文献，并进行评价。
本文主要将会计稳健性相关的文件梳理为一下几个部分：会计稳健性的界定、类型、影响因素和經济后果等。
最后，对相关文献进行评价并提出自己对会计稳健性研究的思考。
会计稳健性影响因素经济后果会计稳健性，是指财务会计中的稳健原则，也称谨慎性原则。
它作为会计信息的质量特征之一，具有很高的研究价值。
研究财务会计的稳健性，有助于会计准则的制定和证券市场的规范，有助于控制企业的盈余管理以及帮助企业进行优化决策。
针对会计稳健性的研究，国内外学者主要集中在一下几个方面：一是、会计稳健性的界定与类型；二是、会计稳健性的影响因素；三是、会计稳健性的经济后果。
会计稳健性的界定与类型由于关于会计稳健性的界定也是基于不同的理论研究背景，所以理论界从多个方面均可以对会计稳健性进行界定，并取得了丰硕的成果，使得会计稳健性的定义虽不具有一致的结论却使会计稳健性研究本省焕发着令人着迷的理论魅力。
（1）会计稳健性的界定国外的学者Watts（1993）最早对会计稳健性进行了研究。
美国会计原则委员会（APB，1970）认为管理者等为了解决计量过程中的小偏误，都倾向于低估资产和利润，从而导致了会计稳健性。
美国财务会计准则委员会（FASB，1980）认为，稳健性是在面临不确定性是谨慎的反映，以确保企业充分考虑了生产经营中固有的不确定性和风险。
FASB不支持在有了充分的证据仍不确认收入，或者好没有必要的证据之前确认损失。
如果未来受到或支付的两个估计金额有相同的可能性，谨慎性原则要求使用较不乐观的估计数。
但是如果两种金额发生的可能性并不相同，谨慎性原则并不意味着一定要抛弃可能眭更大的估计数而使用更悲观的估计数。
国际准则委员会（IASB）认为，如果存在不确定因素需要估计，就需在判断过程中加入一定程度的谨慎，不少计负债或费用，也不虚计资产或收益，这是稳健性的体现。
会计稳健性及其经济后果研究综述
2015年1期总第776期会计稳健性及其经济后果研究综述▉贾少薇河北大学管理学院摘要：会计稳健性是财务报告的一项重要质量特征也是盈余质量的重要指标。
高质量会计信息的必要条件之一就是会计稳健性，会计信息决定着公司层面的监管治理和投资融资政策，因此，会计信息稳健性很大程度上影响着各类经济组织的财务管理活动以及会计实务。
通过国内外相关文献的研究、整理本文系统的总结了会计稳健性是如何影响投资融资政策和公司治理的。
关键词：会计稳健性；影响因素；经济后果一、会计稳健性的影响因素1.契约的影响。
股东和管理层契约方面，由于代理冲突，管理层因自己的利益往往会做出损害股东利益的决策，基于有效监督和采取合理的激励措施的考虑股东会更加倾向于稳健性的原则从而保护投资者的利益，(peek 等人通过研究发现)；刘凤委、汪洋（2006）研究发现，管理层和债权人之间存在的利益冲突使得管理层为了获取更高的会计利润投资高风险项目，这一举措严重损害了债权人的利益，因此债务也是引起会计谨慎性的重要因素之一。
债权人和股东之间在股利分配政策方面的分歧突出了债务契约中限制性条款的地位，这提高了会计信息的稳健性水平，Ahme (2002)通过实证研究发现；由此可见不管是股东、管理层和债权人之间的债务契约还是股东和管理层之间的代理契约，各方基于自身利益的考虑都会要求采取稳健性的会计信息，从而有效的避免各种机会主义给自己造成的损失。
2.会计准则的影响。
选择不同的会计政策会产生不同的经济后果，由于隐藏的收益难以被发现而高估的资产和收益带来的损失却很容易发现，因此公众期望市场监管者和准则制定者提供稳健的会计信息（Watts，1997）。
Ball ,Robin 和Wu 通过研究发现，稳健的会计信息是会计信息质量的决定性条件因此各种制度要求公司提供稳健的会计信息。
牛建军、岳衡和邱月华（2006）实证研究发现，我国上市公司财务报告所披露的会计稳健性是来自于资产负债表的稳健性，并非真正意义上来自盈余稳健性的改进。
会计盈余稳健性研究综述(1)
东方企业文化·公司与产业 2010年3月105会计盈余稳健性研究综述洪庆宾（北京航天长征飞行器研究所，北京，100076）摘 要：稳健性又称谨慎性，稳健性是会计信息质量的一个重要特征，限制了内部人操纵会计数字的动机和能力。
本文主要是围绕在会计盈余稳健性实证研究的主要领域展开的。
在对稳健性科学定义的基础上，分四方面对稳健性研究进行文献回顾。
最后通过中外研究进行对比，试图寻求符合我国国情的研究方法。
关键字：稳健性 会计盈余 会计信息中图分类号：F230 文献标识码：A 文章编号：1672—7355（2010）03—0105—02一、稳健性的定义从时间上看，Bliss （1924）也许是最早完整给出稳健性的定义的，他将稳健性原则表述为“预见所有可能的损失，但不预期任何不确定的收益”。
美国“会计原则委员会”（APB ）在其第4号公告中指出：“管理人员、投资者和会计人员历来宁肯低估净收益和资产，而不愿高估”。
美国“财务会计准则委员会（FASB ）”于1980年发布的《财务会计概念公告第二辑》（SFAC2）将稳健性定义为：“是对不确定性的审慎反应，努力确保商业环境中存在的不确定性和风险被充分考虑到。
因而如果未来收到或支付的两个估计金额有同等的可能性，稳健性要求使用较为不乐观的估计数”。
国际会计准则委员会（IASC ）（现已改组为国际会计准则理事会）在其概念框架中将稳健性定义如下：“稳健性是在不确定的条件下，需要运用判断作出必要的估计中包含一定程度的审慎，比如资本或收益不可高估，负债或费用不可低估。
”我国新颁布的企业会计准则是这样定义稳健性的：“稳健性要求企业对交易或者事项进行会计确认、计量和报告时保持应有的谨慎，不应高估资产或者收益、低估负债或者费用。
”二、稳健性研究文献回顾纵观会计盈余稳健性的研究，笔者认为可以分为四部分：第一，会计盈余稳健性的存在性问题研究；第二，会计盈余稳健性形成动因的研究；第三，会计盈余稳健性计量方法的研究；第四，会计盈余稳健性经济后果的研究。
会计稳健性的研究综述_佟玲
＆ＦＯＲＥＩＧＮＥＮＴＲＥＰＲＥＮＥＵＲＳ２０１４年４月刊（总第４５６期）ＣＨＩＮＥＳＥ一、引言近年来，伴随着我国证券市场的发展，会计稳健性在会计实务中的重视程度逐步增加，这将很大程度上影响企业的会计稳健性水平。
市场经济条件下，企业生产经营过程中不可避免地会遭遇风险，实施谨慎原则，能够使企业在风险实际发生之前对其加以防范并化解，可以说，谨慎地选择会计政策，对企业的经营决策有正向的引导作用，使利益相关者的切身利益得以保护，并提高企业的竞争力。
二、会计稳健性的内涵与分类首先从定义上看，Ｂｌｉｓｓ（１９２４）会计师将稳健原则表述为“预见所有可能的损失，但不预期任何不确定的收益”。
国际会计准则委员会在其概念框架中将稳健性定义如下：“谨慎性是在不确定的条件下，需要运用判断做出必要的估计中包含一定程度的审慎，比如资产或收益不可高估，负债或费用不可低估。
”稳健性是会计确认与计量的传统和原则。
稳健性意味着会计人员在确认好消息的时候对可验证性的要求更高，所以稳健性就意味着对损失和收益确认的非对称性，即会计人员对于损失（坏消息）要及时确认而对于收益（好消息）直到有充分的证据时才予以确认。
会计实务也一直深受稳健性原则的影响，例如存货计价中的成本与市价孰低原则以及资产减值的处理都有着稳健性的烙印。
Ｂａｓｕ（１９９７）认为，稳健性对会计实务的影响至少有５００年以上的历史；Ｓｔｅｒｌｉｎｇ（１９７０）将稳健性作为会计实务中最有影响力的原则之一。
一般而言，稳健性意味着资产的账面价值低于其市场价值（因为存在着没有确认的商誉）。
在学术界，根据性质的差异将稳健性分为两种不同的类别’：条件稳健性和非条件稳健性。
首先非条件稳健性，也称为独立稳健性，这种稳健性意味着会计处理方法在资产或负债形成的时候就己经确定了，不会再根据其后的经营环境而变化，它一般会导致不可确认的商誉存在。
关于非条件稳健性的例子有研究支出的费用化处理，以及大部分固定资产使用加速折旧法，以及对净现值为正的项目使用历史成本等。
会计稳健性影响企业财务行为的研究综述
专题:会计稳健性的影响研究编者按:谨慎性是会计信息质量的重要要求之一，会计稳健性越来越被认为是财务报告的最重要的特征。
当前对于会计稳 健性的研究，内容从理论到实务，方法从实证到规范，都广泛而深入，对于会计稳健性的影响因素及其与其他主题的关系的 研究尤为热点。
本期特探讨了会计稳健性对会计其他相关性质的影响。
会计稳健性影响企业财务行为的研究综述荫郑州航空工业管理学院刘永丽flit【摘要】现阶段，会计稳健性 如何影响企业财务行为的研究 相对缺乏且结论不够统一。
本 文综述并评价了会计稳健性对 企业融资行为、企业投资行为 及其他经济活动的影响，并提 出了今后进一步研究的方向。
【关键词】会计稳健性融资行为投资行为研究评价—尧弓I言会计稳健性是关于会计盈余确认和计量的一项重要原则。
Basu(1997)认为会计稳健性指在财务报告中，确认“好消息”即收益比“坏消息”即损失需要更多的保证，即对收益和损失需要非对称性处理，后续研究一般是基于这个定义的。
理论界对会计稳健性的研究主要集中在其存在性、计量方法和影响因素等方面，并取得了许多创造性的理论成果。
而关于会计稳健性经济后果方面的研究相对较少，特别是国内很少有此类文献发表在较有影响力的学术期刊上，主要集中在三个方面:一是对企业融资行为的影响；二是对企业投资行为的影响;三是其他经济活动方面的影响。
本文即是对此类相关文章的梳理和评价。
二、会计稳健性对企业融资行为的影响(—)会计稳健性对债务资本成本的影响。
关于会计稳健性对债务资本成本的影响，研究结果主要集中在三个方面：1.会计稳健性能够降低企业的债务成本。
A hm edelal.(2002)研究发现，股东和债权人在股利政策方面的冲突有助于提高会计信息的稳健性程度，而较高的稳健性程度会降低公司的债务成本。
Moerman(2008)使用独特的二级贷款市场的数据，对在信息不对称情况下财务报告质量如何影响贷款交易的买卖差价进行了考察，结果发现借款人的会计稳健性越高，其对应的贷款交易的买卖差价越低，说明稳健的财务报告降低了债务信息成本并提高了市场交易效率。
会计稳健性研究综述
会计稳健性研究综述一、会计稳健性的定义1.1会计稳健性古典定义Bliss（1924）提出，稳健性就是“不预计任何不确定收益，但是要预计所有发生的损失。
可见，古典定义体现出“绝对稳健”，而且便于实务操作，因而在早期得到了广泛使用。
随着公司会计业务不断发展，会计信息程度不断复杂，古典定义所体现的稳健性过于粗糙和直接，有悖于现代会计计量中的及时性和可验证性要求。
因此，后续研究在古典定义的基础上陆续进行其他发展。
1.2会计稳健性准则定义为了规范现代会计行为，各个国家政府和会计组织也对会计稳健型做出官方界定。
国际会计准则理事会（IASB）在其制定的国际财务报告准则（IFRS）中将稳健性定义为：“在有不确定性因素的情况下所需要的预计时，在所需要的判断中加入必要的谨慎，比如说资产或者收入不可高估，负债或者费用不可低估。
”美国会计准则委员会（APB）在其发布的第4公告《企业财务报告的基本概念和会计原则》中指出：“各种资产和负债一般是在不确定的情况下进行计量的，管理者、投资者和会计人员对计量上的可能误差，在原则上一般是低估收益和净资产，而不愿进行高估。
”我国在1992年颁布的《企业会计准则》首次对稳健性原则界定：“会计核算应当遵循谨慎性原则的要求，合理预计可能发生的费用和损失。
”在2006年新会计准则——《企业会计准则——基本准则》对稳健性原则进行了更加准确的定义：“在不确定的条件下，企业对交易事项进行会计确认、计量和报告应该保持应有的谨慎，比如资产或收人不可高估，负债或费用不可低估。
”以上对稳健性的界定，可见稳健性已经由“绝对稳健”发展为了“相对稳健”，强调了企业在不同的环境中面对损失和收益应持有不同态度，但也体现出对合理估计的重视。
2.国内外研究现状和发展趋势(1)会计稳健的需求动因研究综述①国外关于会计稳健需求动因的研究随着Basu（1997）年提出会计好消息的确认会比坏消息的确认更加需要其可验证性，这一会计稳健型的描述型定义后，分别有Watts（2003）和Ball＆Shivakumar(2005)、Beaver＆Ryan(2005)分别从不同的角度论证了会计稳健性的需求动因。
会计稳健性研究述评
会计稳健性研究述评会计稳健性是会计确认、计量和报告中的一个重要原则，它在财务报表的可靠性、相关性和透明度方面起着至关重要的作用。
本文旨在综述会计稳健性的研究现状、原因分析以及解决方案，以期为未来研究提供参考。
一、主题与研究现状会计稳健性是指在财务报表中不夸大资产和收益，也不缩小负债和费用，即对资产和收益的确认需要找到确切的证据，而对负债和费用的确认则应避免过于乐观。
现有研究主要集中在会计稳健性的影响因素、经济后果以及如何提高会计稳健性等方面。
例如，研究表明，政治关系、审计制度、公司治理结构、市场竞争等因素都会影响会计稳健性。
此外，会计稳健性还与公司股价、股票流动性以及企业投资风险等方面具有显著的相关关系。
二、分析原因1、政策因素：会计稳健性是会计准则制定机构为降低财务报表信息风险而提出的一个重要概念。
由于经济环境的不确定性和复杂性，会计准则制定机构需要制定更为稳健的会计政策，以降低财务报表的可操控性和信息风险。
2、市场因素：市场环境是影响会计稳健性的另一个重要因素。
例如，一个竞争激烈的股票市场通常要求更高的会计稳健性，以降低投资者的信息风险。
此外，债务市场的发展也会促使公司采用更为稳健的会计政策。
3、公司治理因素：公司治理结构也会对会计稳健性产生影响。
例如，董事会规模较大、独立性较高的公司通常会采用更为稳健的会计政策。
此外，管理层的薪酬契约和股权激励计划也会影响他们对会计稳健性的需求。
4、风险管理因素：企业风险管理水平也是影响会计稳健性的一个重要因素。
例如，对未来收益和资产增长过于乐观的企业可能会低估负债和费用，从而降低会计稳健性。
此外，对外部经济环境变化较为敏感的企业通常也需要更高的会计稳健性。
三、解决方案1、完善政策制度：首先，应完善相关会计准则和制度，明确会计稳健性的具体要求和应用范围，防止企业滥用会计准则进行不稳健的会计处理。
其次，应建立有效的监管机制，加强对企业财务报表的审查和问责，提高会计稳健性意识。
会计稳健性与公司治理研究综述
会计稳健性与公司治理研究综述【摘要】本文主要对会计稳健性与公司治理之间的关系进行了综述和分析。
在我们介绍了研究背景、研究意义和研究目的。
在我们分别讨论了稳健性会计的概念和特征、公司治理对稳健性会计的影响，以及稳健性会计与公司治理之间的关联性。
通过国内外相关研究的综述，我们可以更好地了解这一领域的研究现状。
我们展望了未来的研究方向。
在我们总结了研究的主要观点，提出了对实践的启示，并讨论了研究的局限性和未来的展望。
通过本文的阐述，读者可以更好地理解会计稳健性与公司治理之间的关系，为相关研究和实践提供参考。
【关键词】会计稳健性、公司治理、稳健性会计概念、稳健性会计特征、公司治理影响、研究综述、研究方向、实践启示、研究局限性。
1. 引言1.1 研究背景在当前复杂多变的经济环境下，会计稳健性与公司治理之间的关系愈发密切。
稳健性会计原则的合理运用可以提高财务报告的可靠性，为投资者和利益相关方提供准确的信息，从而增强公司治理的透明度和有效性。
对会计稳健性与公司治理的研究，不仅有助于揭示二者之间的关联性，还可以为提升公司财务报告质量和推动公司治理改进提供重要参考。
本文旨在对会计稳健性与公司治理的关系进行深入探讨，通过回顾国内外相关研究成果，总结研究现状并展望未来研究方向，为进一步完善公司治理机制和提升财务报告质量提供理论支持和实践指导。
1.2 研究意义会计稳健性与公司治理是当今企业财务管理中一个备受关注的研究领域。
稳健性会计作为会计规范的一个重要原则，对于保障财务报告的可靠性和真实性具有重要意义。
而公司治理作为管理企业各项事务的机制，也在一定程度上影响着会计稳健性的实施和体现。
研究会计稳健性与公司治理之间的关系，不仅有利于深入理解企业财务报告的真实性和可靠性，还有助于提升公司治理水平，增强企业的持续发展能力。
在当前全球化经济背景下，企业面临着日益复杂的经营环境和市场竞争，财务报告的真实性和稳健性越发受到重视。
通过研究会计稳健性与公司治理的相互关系，可以为企业提供更有效的财务管理策略，规范财务报告的制定和披露，减少财务造假的可能性，维护股东利益，促进企业健康持续发展。
会计稳健性的计量方法及使用研究
四、挑战与解决方案
1、制定更加完善的会计准则和制度：我们需要制定更加完善、明确和客观的 会计准则和制度，以统一稳健性的计量方法和标准，减少主观判断的影响。
四、挑战与解决方案
2、提高会计人员的专业素养和职业道德：我们需要提高会计人员的专业素养 和职业道德水平，使他们能够更好地理解和运用稳健性原则，避免出现不当操作 和舞弊行为。
三、使用研究
3、有助于投资者做出明智的决策：稳健性原则可以帮助投资者更好地了解企 业的真实财务状况和经营成果，从而做出更加明智的决策。
四、挑战与解决方案
四、挑战与解决方案
会计稳健性在应用中面临着一些挑战和问题，如缺乏统一的定义和标准、过 于主观的判断、可能与企业价值最大化目标相冲突等。为解决这些问题，我们需 要采取以下措施：
四、结论与建议
通过对比研究和实证分析，我们发现不同会计稳健性计量方法在相关性和可 靠性方面存在差异。因此，在实践中，我们应该根据具体的需要和目标来选择适 合的计量方法。例如，在评估公司财务状况时，应计会计方法和折旧法可能更为 合适；而在预测市场表现方面，历史成本法则可能更为有效。此外，为了提高会 计稳健性的可靠性，我们应该加强对于应计会计方法的监管和规范，减少管理层 对于计量方法的干预。
三、使用研究
稳健性原则对财务报告的影响主要体现在以下几个方面： 1、提高财务报告的质量：会计稳健性要求会计人员在面临不确定性和风险时 采取更为谨慎和保守的做法，这有助于降低财务风险，提高财务报告的质量。
三、使用研究
2、增强财务报告的可靠性：通过采取稳健性原则，会计人员可以降低财务报 表中的高估风险，增强财务报告的可靠性。
2、实证结果分析
2、实证结果分析
通过实证研究发现，应计会计方法和折旧法在反映公司财务状况方面具有较 好的相关性，而历史成本法则在预测市场表现方面表现较好。此外，折旧法和历 史成本法的可靠性较高，而应计会计方法的可靠性较低。这可能是因为应计会计 方法涉及到的主观判断较多，容易受到管理层的影响。
会计稳健性与企业投资效率研究综述
会计稳健性与企业投资效率研究综述作者：贾元元来源：《时代经贸》2012年第07期【摘要】会计稳健性水平有助于缓解企业内部人和外部人之间的信息不对称，影响管理层的投资决策，从而对企业投资效率产生影响。
本文对国内外学者们关于会计稳健性和企业投资效率之间关系的研究进行综述，希望对未来的相关研究提供一定的帮助。
【关键词】会计稳健性；投资效率；投资过度；投资不足一、会计稳健性和投资效率相关理论稳健性是一项由来已久的会计惯例。
稳健性作为会计信息质量的一种量度，是财务报告的重要特征之一。
稳健性原则在我国的会计准则运用中具体表现为：企业在会计核算和报告时较慢的确认好消息，较快的确认坏消息，不高估资产和收益，不低估费用和损失。
企业股东、经理和债权人之间的利益的合理分配是会计稳健性产生的最重要的契约原因（Watts，1993）。
投资效率的高低直接决定企业价值的增加或减少。
高效率的投资政策是指企业只投资于净现值为正、增加企业价值的项目,而所有净现值为负的项目都不予投资。
现实中，管理层为了提高经营业绩和自身薪酬水平，往往通过扩大公司规模、收购与核心业务无关的资产来扩大手中的权力, 存在隐藏不利投资项目损失的动机，从而导致企业投资过度。
另一方面，由于外部融资成本要高于内部资金的成本，管理者更倾向于使用内部资金,企业就有可能为降低外部融资比例而放弃一些能够增加企业价值的投资项目,从而导致投资不足。
投资过度和投资不足统称为非效率投资。
会计稳健性对企业投资效率的影响可以从两个角度来分析：（1）会计稳健性可以抑制企业的投资过度问题。
稳健性能够使股东和董事及时得到投资项目净现值为负的信号，针对不利投资项目采取适当措施 ( Watts，2003)。
会计稳健性能够使坏消息及时确认为盈余，管理者如果继续经营不利的投资项目，损失就会扩大并在其任期内得以确认，因而使管理者有动机及时终止不利投资项目（Ball、Shivakumar，2005)。
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是 度量 公司对坏消息比对好消 息更敏感的程度 ， 公司会计稳 即
健 的程 度。当公 司越稳健 Ｂ 取值越 大。 以上的模型是企业的股票 收益率对股票 回归的 反映 ， 当我
里， 表现出会计稳健性的资产低估是因为资产的会计折旧超过
７ ４ ３＿ 《 代 经济）０１ 当 ） １ 年７月（ ２ 下）
是净 资产 度量 （ ｅ ａｅ ｍｅｕｅ）盈余和 应计 流度量 （ａ － Ｎ ｔ ｓｔ ａ ｒ ， ｓ ｓ ｓ Ｅｒ ｎ
ｉｇ ａｄ ａｃｔ］ｍｅ ｕｅ ｏ在这 以后 ， ｎ ｓ ｎ ｃｒａ ａ ｒｓ ｌ ｓ 一些学 者对稳健性 的度
量又有了新的发展 。Ｇｉ ｌ、 ｙ ｖ ｙ Ｈａｎ和 Ｎａ ｒ ａ（ ０ ６指 出 ， ｏ ｔａｎ２０ ） ａｊ 一些
利润和非经营性 应计 利润 。通过单独测量非正常性 应计利润或
者是应计利润整体对股票 市场消息的反映 ， 测度 其对好 消息和
将暂时性 差异和盈余管理相区别 ， 他建 议通 过资产收益 率的反 转性 差异 来测度会计稳健性 。亏损 比盈利更具有 反转 ， 说明企
业是稳健 的。
二 、 计 稳 健 性 常 用 度 量 方 法 的 研 究 综 述 会
经济折旧 。Ｍｏｔｎ和 Ｓｈｅ ｒ２ ０ ） ｒ ｏ ｃａ￣ （０ ０ 就用估价模型得到 了会计
稳健性的证据。他们通用企业商誉做因变量 ， 对非正常收益 ， 延 迟营运资产还有临时 ｆｊ资进行 回归建立模型 。其模型如下 ： 生殳
Ｇ ：Ａ＋ ０ Ｌ＋Ｉ ￡ Ｌ ＋
【 键 词 】会 计 稳 健 性 关
（） １估价模型（ ａ ａｏ ｄｌＭｅｓｒｓ Ｖ ｌ ｔ ｎ Ｍｏ ｅ ｕｉ ａ ｅ） ｕ Ｆｌ ａ 和 Ｏｈｓｎ １９ ａｄ９ ６ 提出使用估价模 型（ ａ ａ ｅ ｈｍ ｔ ｌ （９ ５ｎ １９ ） ｏ Ｖｌ － ｕ ｔ ｎ Ｍｏ ｅ Ｍｅ ｕｅ）研 究净 资产被低估的程度 ，在这 种模 型 ｉ ｄｌ ａ ｒｓ ｏ ｓ
其中 ， Ｙ 表示第 ｔ 期的会计盈余 ； 表示 第 ｔ１ 企业 的 Ｑ 一期
总资产； Ｒ是虚拟变量，当△Ｙ Ｄ 小于零的时候 ， Ｒ取值 １ Ｄ ，
否则取值 ０ 因此 ： 。 代表好 消息的持续性 ，ｆ 仅： Ｏ ＋ 代表坏消息 ．
的持续 性 ，ｔ ０ 代表 是坏 消息相 对 与好 消息 的持续 性 差异 ， 当
ＡＹ ／ １ ｔ＋０１ Ｑ ＝００ ／ ． ＤＲ＋０２ ／ １ 【 【 Ｙ Ｑ ＋０３ Ａ Ａ Ｉ 卜Ｄ ／ １Ｒ Ｑｉ
量应计项 目对两类 消息反应的差异 ， 我们可 以测度 企业稳健的 程度。 应计 一现金流模型如下 ：
Ｋｈ 【 ＝ａ０ ＋０ １ ， 【Ｂ ＥＢＬ＋０ ２ ＋０３ Ｂ Ｌ＋ ８ 【Ｅ ＬＢ
有利于 寻找 企业稳健 Ｉ存在的证据 。第二 ， 生 由于每 股盈余壁上 股票价 格 ， 等于股 票收益 率 ， 与股票 回报率在 概念上 就有 就 这 所趋同 。 不免犯上 了让盈余做 自回归的缺陷。而基于应计盈 这 余的回归模型就 避免了这 种概念上的混淆 。
Ｅ ／ｉ＝０ｏ Ｒ ＋Ｂ１ ＋Ｂ２ ￣ ｔ ／ Ｐ－ ． １ ＋仅ｉＤ Ｒ Ｒｊ Ｄ ＋８
了各年 份 的不 同影 响 ，以及 公 司市 场回报 的影 响 ， ｅｖｒ Ｂ ａｅ 和
Ｒｙｎ ２ ０ ） 立 了如 下 模 型 ： ａ（ ００ 建
Ｂ ＝ Ｙ＋∑ Ｉ ＋８ Ｍ Ｃ＋ Ｒ
需要 更多的保证 ” ，并提供 了经典的会计盈 余对市场回报 率的 反回归模型 ， 会计稳健性的度量才开始成为研究的重点。
坏消 息的反映及 时性以及 未来时 期的盈 余和损失 的 可持续 性 差异 ， 也是测度会计稳健 拘一种方法 。 Ｂ ｓ（９ ７ 认为 ， ａ １９ ） ｕ 股市和公司 的会计盈 余对 坏消息 （ 公司价 值 的下 降 ） 反应是 同步的 ， 但是对 好消息 （ 司价值 的上 升 ） 公 反 应是 不同步 的 ， 市会马上 反应出来 ， 股 而会计盈 余却 要在 未来 年份逐渐确认这些好 消息。Ｂ ｓ ａ ｕ提供了如下模型来检验这种会 计稳健 性 ， 并预测 以盈余 为负的公 司做 样本 ， 测得 的代 表公司
当 Ｂ 越显著的大于零的时候 ， 。 企业越稳健。
３ 盈 余 与 应 计度 量 （ ａ ｉｇ ／ ｃ ｒ ａ Ｍ ｅｓｒｓ 、 Ｅ ｒ ｎ ｓＡ ｃｕ ａ ｅ ） ｎ ｌ ｕ
会 计确 认导致的应计项 目的非 对称及时性与盈余 （ 代表着好 消 因此将研 究的放 在应计项 目和经营 活动现金流的关 系上 ， 更 能 好地理解会计 稳健性 。Ｂｌ Ｓｉ ｋｍ ｒ２０ ） 出了通过度 ａ 和 ｈ ａｕ ａ（０５提 ｌ ｖ
值 ， 气情况下 ， 不景 资产收益率有一个 自然－ｒ的数值 。 Ｆ ｏ △ 是虚拟 变量 ， 如 △ ｋ 小于零 ， △Ａ 为 １否 Ａ 假 Ａ． 则 ， 则为零 ； △Ａ 代表去年会计稳健 性操作对今年 资产收益率 变化的影响 ；【 代表去年 资产 收益率变化情况趋 势对今 ０ △Ａ
一
其 中 ，Ｍ 表示账面市场价值比 ； Ｂ Ｃ是公司哑变量 ，表示 公
、
会 计 稳 健 性 度量 的研 究现 状综 述
司代 表的账面市场价值比的持续性 差异 ， 即公 司的会 计稳健性
Ｗａ （０３将会计稳健性的测量模型分为了三大类， ￣ ２０ ） 分别 特征 ； Ｙ表是年 度哑变量 ， 表示年份代 表的账面市场机制 比持续
性 差异 ， 即年份 的会计稳健性 特征 ； ｊ Ｒ 表示 第 ｉ 公司的 回报 年
率； ｓ是随机扰动项 。 在会计稳 健性存在 的条件下 ， Ｃ和 Ｙ应 该
显著是 正值 。
２ 盈 余 和 股 市 回 报 回 归 模 型 （ ａｎｎ ｓＳｏ ｋ Ｒｅｕ ｓＲ ｅ 、 Ｅ ｒｉ ｇ／ ｔｃ ｔ ｒ — ｎ
场供求的变化 ， 料预期的 走势 。因此 ， 原材 在没有控制这些因素 的情 况下 ， 过及时性 差异测 度稳健性 的有效 性是 值得商 榷 通
的。Ｂ ｌ和 ｓｉａｕ ａ（ ０ ５提 出 ，ａ 的计量模 型存在着无法 ａ ｌ ｈｖｋ ｍ ｒ２０ ） ｂｕ ｓ
流可 以认为是稳 定的 ， 并不受会 计确认 原则 的影响 ， 以盈 余 所 的稳健 陛就体现在应计禾 闰 了。而应计禾 闰 上 岍 是由经营性应计
的净值 ； 是企业 临时 陛投 资的净值 ； Ｉ ｅ是随机 扰动项。 （ ） 面市价比模型 （ ｏ ｋ ｔ－ ｒｅ Ｍｅｓｒｓ ２账 Ｂ ｏ －ｏ Ｍａ ｔ ａ ｅ） ｋ ｕ
展， 我国会 计准则对 会计信 息稳健性 的要求逐 渐增强 ， 从我 国 会计准则对资产减 值损 失确 认要 求可见一斑 。 最早 对会计稳健 性进行 系统研 究的是 ｗ ｔ １９ ）他将 会计稳健性归 结于契约 ａ （９３ ， ｔ
中得 到确认 。在会计稳健性的 影响下 ， 企业的收益或 者资产价
值的上升在 没有得 到证实 的情况下不 会确认 ， 反 ， 相 企业 的损 失和 资产价值 的下降被立即记录下来 。这 种行 为的记过是企业
的净资产被低估， 或者说账面价值低于市场价值。研究人员通
（ ｏｋ ｔ Ｍａ ｅ Ｍｅ ｕｅ 获得这 种低估的证据 。 Ｂ ｏ—Ｏ ｒ ｔ ａ ｒ ） — ｋ ｓ ｓ
理 论
探 索
【 摘要 】本 文对会计稳健性度 量的研 究发展现状进行综述 ，
详 细 介 绍 了有 关会 计稳 健 性 度 量 的 研 究进 展 情 况 ， 将 有 助 于 这
对 会 计 信 息 的稳 健 性 进 行 度 量 ， 有 助 于缓 解 企 业 中债 务 契 约 并
双 方 信 息 的不 对 称 性 ， 而 降低 代 理 成 本 。 从
外部事件 的发生不能在会计记录上体现 ，他可能会 影响股市 ， 但不能被 会计信息及时地记录下来 。在这种情况下 ， 通过 及时 性的 差异 测度 企业 的稳健性显得不 合时宜 。比如披露政 策 ， 市
ｌ ｏ ａｕ ｅ） ａ ｎ Ｍｅ ｓｒｓ ｉ ｆ
盈余是 由应计利润和经 营现金流组成 的 ， 企业 的经营现 金
稳健性的 系数将更显著 。
ＮＩ ０ １Ｄ ３Ｒ ＲＤ ＋ｓ ： ＋ Ｒ ＋１１ ＋Ｂ
１ 净 资 产 度 量 （ ｔａ ｅ ｍｅｓｒｓ 、 Ｎｅ ｓ ｔ ａ ｅ） ｓ ｕ
企业 的净 资本是总资产减去 负债的净值 ， 而企业 的资本和
负债 在不同时期是不断变化 ， 而这 种变 化不总是能在会 计记录
理 论 探 索
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Ｃ０ Ｎ ＴＥＭ ＰＯ ＲＡ ＲＹ ＥＣＯ
们把股票收益率改为应计盈余 比上 上一年的公 司总 资产 ， 同业
也可 以测度 企业 的稳健性 。这样做有两个好处 ： 第一 ， 由于盈余 是有 应计利润和经营现金流组成的 ， 出了不 受稳健 ｝ 提 生影响 的 经 营现金流 的影响后 ， 盈余 和稳健性 的关 系将 更加 明显 ， 这样
的作用 ， 以及法律与管制的共同效果 。 直到 ｂｓ（９ ７将会计稳 ａｕ １９ ）
健性定义 为“ 会计人倾向于对 好消息的确认 比对 坏消息的确认
Ｂ ａｅ和 Ｒ ａ ２０ ） ｅ ｒ ｖ ｙｎ（００认为， 在其他情况条件不变的情况
下， 更稳健的会计处理将 导致更低的账面 市场价值比 。在考虑
度量
债务 契约
其中， Ｇ表示企业商 誉 ，其数额等于 企业 市场价值 减去账
面价值 ； Ｌ是企业 的延 迟营运 资本 ， 表示的是企业 目前营 运资本
稳健 性是会计信 息质 量的重要特征 ， ａ （９ ７ 认为 ， Ｂ ｓ １９ ） ｕ 稳健 性 原则 对会计的 影响至少 有五百年 的历 史 。随着 资本 市场发
量应计项 目和经营现金流量的关 系测度会计的稳健性 。通过测
正的盈余和负的盈余的可持续性差异也可以用来检验会 息 与坏 消息 ） 之间的关 系 ， 实际上是 与经营活动现金 流的关系 。