我国开放式基金的发展现状与问题分析
我国投资基金业发展中的问题及对策研究
我国投资基金业发展中的问题及对策研究摘要：由于发展时间较短，我国投资基金还存在诸多不足。
本文分析了当前我国投资基金业存在的主要问题，并针对所存在的问题提出了对策建议。
关键词：投资基金基金业资本市场投资基金最初诞生于英国，蓬勃发展于美国。
上世纪50年开始，新加坡、韩国和香港等国家及地区先后将证券投资业务引入亚洲，建立了多种形式的投资基金。
1992年，投资基金在我国部分经济特区和沿海开放城市开始出现，此后，在全国各地迅速发展。
尽管在我国发展时间较短，但投资基金对我国金融投资体制改革和金融资本市场发展发挥了重要的推动作用。
一、投资基金概念及分类投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。
它将零散的资金汇集起来，交给专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产的增值。
按照不同的标准划分，投资基金可分成很多类型。
按照投资对象分类，投资基金可以划分成风险投资基金、创业基金、产业基金、货币基金、债券基金、股票基金、衍生基金等；按照基金组织形式分类，可分为契约型基金和公司型基金；按照买卖方式分类，可分为封闭式基金和开放式基金。
其中，按照经营方式和法律地位分类是最基本的分类方式。
1.根据经营方式分类根据经营方式的不同，投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。
封闭式基金是指基金的发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹集到这个总额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资。
又称为固定型投资基金。
开放式基金是指基金管理公司在设立基金时，发行基金单位的总份额不固定，可视投资者的需求追加发行。
投资者也可根据市场状况和各自的投资决策，或者要求发行机构按现期净资产值扣除手续费后赎回股份或受益凭证，或者再买入股份或受益凭证，增持基金单位份额。
2.根据法律地位分类根据法律地位的不同，投资基金可分为契约型基金和公司型基金。
契约型基金是指把投资者、管理人、托管人三者作为基金的当事人，通过签订基金契约的形式，发行受益凭证而设立的一种基金。
etf行业发展存在的问题和解决方法
etf行业发展存在的问题和解决方法ETF（交易型开放式指数基金）作为一种便捷、高效的投资工具，在全球范围内得到了广泛关注和应用。
近年来，我国ETF市场也呈现出高速发展的态势。
然而，在快速发展的同时，ETF行业也面临着一些问题。
本文将针对ETF 行业发展存在的问题进行分析，并提出相应的解决方法。
一、ETF行业发展存在的问题1.市场竞争激烈，产品同质化严重随着ETF市场的快速发展，各类ETF产品层出不穷。
然而，许多ETF产品在投资策略、跟踪指数、费率等方面存在高度同质化现象，导致市场竞争激烈，部分产品流动性不足。
2.投资者教育不足，市场认知度有待提高虽然ETF市场规模逐年扩大，但相比股票、债券等传统投资品种，ETF的市场认知度仍有待提高。
许多投资者对ETF的投资策略、风险收益特征等了解不足，导致ETF在实际投资中的应用受到限制。
3.交易制度不完善，流动性风险较高当前，我国ETF市场交易制度尚不完善，部分ETF产品流动性不足，容易产生流动性风险。
此外，ETF市场的做市商制度尚未完全建立，也影响了ETF 市场的流动性。
4.指数编制和跟踪方法有待改进部分ETF产品在指数编制和跟踪方法上存在一定问题，如指数代表性不足、成分股调整不及时等，导致ETF产品无法完全复制指数的表现，影响了投资者的投资收益。
二、ETF行业发展解决方法1.加强产品创新，提高产品差异化程度ETF基金公司应加大产品研发力度，开发具有特色、能满足不同投资者需求的ETF产品。
此外，还可以探索跨境ETF、商品ETF等多元化产品，提高产品差异化程度。
2.加强投资者教育，提高市场认知度通过线上线下等多种渠道，加大对ETF知识的普及力度，提高投资者对ETF的认知度。
同时，加强与金融机构、媒体的合作，扩大ETF市场的影响力。
3.完善交易制度，提高市场流动性监管部门应进一步完善ETF交易制度，如优化ETF申购、赎回机制，引入做市商制度等，以提高市场流动性。
我国开放式基金发展中存在的问题及对策分析
马 勇 常 青 西 北 民族 大学 经济管理 学院 甘肃 兰州 ７ ０ ４ １ ３ ２
金的特点决定了它不能从事风险过高的投资 活动 ， 风险的管理在其投资管理中占据了重 题 进 行 了分析 ，提 出 了开放 式 基 金 健康 要的地位。一般而言 ， 证券市场的风险可以 持 续 发展 的 可 行性 建 议 。 划分为系统 『 生风险和非系统『 生风险两部分 ， 其 中非系 统 ｌ 险可 以通过分 散化 投 资 、 生风 建 【 键词 】 关 立证券投资组合来予以规避 ， 但分散化投资 投 资基 金 ；开 放 式 基金 ； 问题 ；对 策 对于减轻系统Ｉ 生风险是无能为力的， 系统 Ｉ 生 我 国从 封 闭 式基 金 发 展到 开 放 式 基 金 风险 只 能通过 投 资风 险抵 补 工具 来规 避 。 推出也才几年左右的时间。 可以说发展时间 短 、自然成熟时问不够 ， 在我国开放式投资 四 、信 息 不 透 明 问题 由于 证券 的价 值 具 有 未来 预 期 性 ， 因 基金的进一步发展 中还存在 以下主要问题 ： 而具有较为明显的信息商品特性。 信息披露 是否 充分 ， 系到 投资 是否 公 平和 公正 ， 关 这 法律法规不健全，市场监管不力 基金法规制度不完善 ，阻碍了开放式 是证 券 市场 健康 发展 的重 要 保证 。 对于制约开放式基金发展的种种因素， 基 金 的发展 。目前 ， 国关 于基 金管 理 和运 我 作的法律法规主要有 ｌ９ 年 ｌ 月证券委发 我们要采取有效 的对策来化解 ： ９７ １ １ 、加强 立 法 与 监 管 。 法和 监 管是 基 立 布 的 证券 投 资基 金管理 暂 行办 法 ） ２０ 年 ） ００ ； １ ０月 ｌ ２日中国证 监 会发 布 的 开放 式证 券 金业健 康运 作 的基 础 ， 是加 快基 金 业发 展 也 投资基金试行办法》２ ０ 年 ６ １日开始施 的首 要 工 作 。 我 国可 以利 用 自 己的 后 发优 ；０４ 月 学 借 行 的 中华 人 民共和 国证 券投 资 基金 法 这 势 ， 习 、 鉴 发达 国家 的现 成经 验及 模式 ， 。 些法规 尚未形成一套相对完善的体系， 给开 加 快基 金业 的监管 机 制建 设 ， 明确 基 金业 监 切实加强监管。除了 放式基金的运作带来了不确老｝ 生因素。中国 管当局的责任和权力， 投资基金业完整 的法规体系有待进一步建 已出台的 《 投资基金法 ，证 监会需加强在 行业协会和社 立。基金法规制度不完善 ，阻碍了开放式基 基金具体运作 中的监管同时 ， 会 公共 基金 评级 机 构要 尽 陕成立 ， 以完善 基 金 的 发展 。 金 监 管体 系 。 ２ 提高上市公司质量 。 、 改善 证 券市 场 二 、上 市公 司 质 量不 高 不 基金持股交叉重复 ， 持股集中、 持股雷 最 基本 投资 对象 一 上市 公 司 的整体 质量 ， 也是 同的现象普遍 ， 根源在于真正具有投资价值 仅仅是为开放式基金提供有力的支持， 监 的股票太少。 开放式基金对上市公司的质量 整 个证 券市 场健 康 发展 基 本保证 。 管部 门 提出了较高的要求。 上市公司的质量高低关 应始终把提高上市公司质量作为根本任务来 严把上市审核关 ， 促进上市公司的规范 系到证券市场 的整体运作质量 ， 也关系到开 抓， 一 放 式基 金的生 存 和发展 环 境 。 开放 式 基金 利 管理 。 方 面通 过 新股 发行 的 核准 制来 把 好 将 润来源于股利分红和资本利得 。 市 公司 的状 况 而言 ，由于 上 市公 司效 益 之外， 为股市提供具有 良好经营业绩和成长 另 要建 立股 市 的 普遍低下， 每年能够进行股利分红的仅是一 前 景 的新鲜 血液 。 一方 面 ， 退 ， 小部分， 相当大数量的上市公司自上市以来 “ 出机 制 ” 将 那些 已经不 符 合上 市公 司标 再 不是分红特别少 ， 就是干脆 “ 一毛不拔” 反 准 而又 挽救 无望 的企业 坚 决地剔 除 出去 。 ， 方面 是深 化 国有 企业 改革 ， 完善 法 人治理 而变 本 加厉 ，继续 从股 市 “ 圈钱 ” ，这 是 造 成二级市场上热衷于投机炒作的重要原 因。 结构，努力提高其盈利能力 。 ３ 适 时推 出股 指期货 ， 、 为开放 式基金 与开放式基金的实现收益的最大化的 目 标相 违背 ， 如果这种情况得不到有效的改变 ， 开 的风险管理 提供 有效的金融工具。为开放 具 放式基金的主要利润来源 自然是资本利得 ， 式基金的风险管理提供有效的金融工具 ， 而不 是分 红 派 现 。 有强烈的紧迫 性。 我国证券市场 已经具备 了 进行股票指数期货交易的基本条件 ， 选择适 三 、缺乏 风 险规 避 工具 当的时机尺＿ 陕开展股指期货的交易， 为开放 是确保开 缺乏风险规避及对冲机制， 是我国发展 式基金提供必需的风险管理手段 ， 开放式基金市场 目前的技术缺陷。开放式基 放 式基金稳健发展的重要条件。同时 ， 开放 【 文章摘要】 本 文 就开 放 式基 金 发展 中存 在 的 问
我国开放式基金营销中存在的问题研究
一
二 、 国开放式基 金营销发 展现状 我
我 国开放式基 金的 营销 推广工作 可 以分 为两个阶段 ： 第 一阶段是 ２ ０ —２０ ０ １ ０ ３年 半营 销 阶段 。在 开放式 基金 出现之前 ， 封闭式基 金基本上处于无营销状 态 ， 多基金管理 许 公 司根本就没有设立 专 门的市场 部 ， 即使有 设立 市场 部的也 只是限于产 品设计 、 户服 务等 方面 。随着开放 式基 金 的出 客
入 了激 烈竞争 的时代 ， 的竞争使基 金公 司对 营销 重视程 激烈
度提升 到新 的高 度 。从理念 上 ， 基金公 司营销 已经从 自上而
间空 间上是分 离的 ， 生产到最 终消 费往往要经 过一 系列 的 从
中 间环 节 。
下 的行 政指令 式的粗放 型营销 ， 为 自上而下 与 自下而上 转变 相结 合 ， 渐重视 对基层 营销 的推 动 ， 开 始 注重 日常的维 逐 并
成 为我 国基金发展 面 临的一大挑 战。本文 首先 阐述 了开放式基金 营销 的特点 ， 而指 出了我 国开放式基 金 营销 的发 进
展现状 ， 此基础上 着重分析 了当前我 国开放式基 金 营销 中存在 的问题 。 在
关键词 ： 开放 式基金 ；营销 ；问题
２０ 年 ９ ０１ 月我 国第 一 只开 放式 基金—
金 融在 线
我 国 开 放 式 基 金 营 销 中 存 在 的 问 题 研 究
辛 宇 章 长生 徐国平
（． １桂林 工学 院管理学 院， 西 桂 林 ５１０ ； ． 川集 团公 司 ， 肃 金 昌 ７７０） 广 ４ ０４ ２金 甘 ３１０ 摘要 ： 着我 国基金 市场的 蓬勃发展 ， 随 开放 式基金 已走 过 了Ｘ －年头 。基金 市场 已进入激 烈的竞争 时期 ， ＇ ｉ ＂ 基金 的营销
基金行业的困难与发展方向
基金行业的困难与发展方向一、基金行业的困难近年来，中国的基金行业遇到了一些困难和挑战。
首先，市场竞争加剧，投资者的选择越来越多，导致了资金流向的分散化和基金规模的减少。
其次，监管政策不断调整与完善，给基金公司带来了一系列变动和适应压力。
再次，传统的基金销售模式逐渐落后于互联网时代发展要求，无法满足投资者个性化需求。
此外，高昂的运营成本、市场波动风险以及信托等其他竞争品类也对基金行业产生了压力。
在这样复杂多变的形势下，如何克服困难并找到发展方向成为了基金行业亟待解决的问题。
二、基金行业发展方向1. 创新产品与服务推出—满足投资者需求为了满足投资者不断增长和多样化的需求，在面临市场竞争压力时，基金公司需要通过创新产品与服务来提升竞争力。
例如，在稳健股票型、债券型之外可以引入科技创新主题基金、环境与社会治理主题基金等新型产品，以吸引更多年轻投资者和关注特定主题的投资者。
同时，基金公司还可以通过加强自身的研究能力、提供专业的财富管理建议等方式来提供个性化服务，满足不同投资者的需求。
2. 降低费率—增加投资者收益基金行业需要适应市场变化和监管政策，降低费用是提高投资者利益和赢得市场份额的重要举措。
部分基金公司已经开始主动降低销售费率、管理费率、托管费率等，以减轻投资者负担。
此外，也可以通过提高运营效率、规模效应等方式降低成本，进一步增加基金收益。
3. 引入科技手段—提升运营效率在互联网技术飞速发展的背景下，基金行业需要将科技手段引入到运营中，提升自身运营效率和服务水平。
可以考虑使用人工智能和大数据分析技术进行精细化客户管理和个性化服务推荐。
同时，在线销售渠道也可以为投资者提供便捷的交易和查询功能。
4. 加强投资者教育—提高风险意识随着投资者数量的增加，加强投资者教育是基金行业发展的重要方向之一。
通过开展定期投资者教育活动、发布投资知识手册以及提供在线学习平台等方式，帮助投资者了解基金市场的规则和风险，培养他们正确的投资理念和行为。
金融危机背景下开放式基金发展面临问题及对策探讨
原因。与开放式基金 的实现收益的最大化的 目标相违背．如果这 开放式基金的特点 开放式基金是指基金发行总额不固定 ．基金单位 总数随时增 种情况得不到有效的改变，开放式基金的主要利润来源自然是资
一
、
减．投资者可以按基金的报价在国家规定的营业场所 申购或者赎 本利得 ．而不是分红派现 由此会使开放式基金与封闭式基金及 回基金单位 的一种基金。开放式基金是与封闭式基金相对的一种 其他大资金一样利用资金优势操纵股票价格 ．制造股市泡沫 ．并 基金类型 ，其特点是相对于封 闭式基金而言 的：
１基 金规 模 的不 固定 性 。开 放式 基 金 的份 额 是 变动 的 ，一 般 ．
向中小投资者转嫁风险 ， 靠投机获利． 从而加剧证券市场的波动 。
３ 缺 乏风 险 规 避 工具 ．
在基金设立三个月或半年后 ．投资人随时可 以申购新的基金单位 ，
也 可 以随 时 向基 金 管 理公 司赎 回 自 己的投 资 。
没有风险的规避及对； 机制 是我国发展开放式基金市场 目 中 前的技术缺陷。开放式基金的特点决定 了它不能从事风险过高的
２ 基金 期 限 的不 预 定 性 。开放 式 基金 没 有 固 定 的存 续 期 如 投 资活动 ．风险的管理在其投资管理 中占据 了重要的地位。一般
果基金的运作得到基金持有人 的认可 。就可 以一直运作下去。
而言 证券市场的风险可以划分为系统性风险和非系统性风险两
３ 交易价格依基金单位资产净值而定。开放式基金的交易价 部分 ，其中非系统性风险可 以通过分散化投资 ，建立证券投资组 ． 格由基金管理者依据基金单位资产净值确定 ．每个交易日公布一 合来予以规避 ．但分散化投资对于减轻 系统性风 险是 无能 为力 次。投资者不论 申购还是赎回基金单位 ．都以当日公布的基金单 的 系统性风险只能通过投资风险抵补工具来规避。 位资产净值成交 。这一价格不受证券市场波动及基金市场供求的
中国基金行业的发展现状与趋势分析
中国基金行业的发展现状与趋势分析近年来，随着中国经济的快速发展，金融业也是迎来了快速的增长和发展。
其中，基金行业作为金融行业的重要支柱之一，也得到了更为广泛的发展和推广。
本文将通过对中国基金行业的现状与趋势进行分析，以探究该行业的未来发展方向和趋势。
一、中国基金行业的现状1、基金市场规模不断扩大随着金融市场化改革的不断推进，中国的基金市场规模不断扩大。
据统计，截至2020年底，中国基金市场规模已经超过17万亿元人民币。
与此同时，随着基金投资者的不断增加，基金公司数量也在不断增加，目前已经超过110家，其中有不少国际知名的基金公司。
2、投资者结构不断优化与基金市场规模的扩大相比，越来越多的投资者也加入到了基金投资的大军中。
而这些投资者的结构也在不断优化，由原来的以机构为主，转化为以个人为主。
这一变化，为基金行业带来了更为广阔的发展机遇，也为基金投资者带来了更为丰富的投资选择。
3、产品类型不断丰富目前，中国的基金产品已经不再局限于传统的货币基金、股票基金等少数类型，而是已经发展出了海量的产品类型。
例如，债券基金、混合型基金、货币市场基金等等，各种不同的基金类型也使得投资者在进行基金投资时更为自由、多样化，也更能够根据自身需求找到最适合自己的投资方式。
4、行业机构建设不断完善随着基金行业的快速发展，各种行业机构建设也在不断完善。
例如，证券监管部门的法规制度不断完善，基金公司的监管机制也在不断加强等等。
这使得整个基金行业日趋规范，同时也增强了基金公司的稳健性和市场竞争力。
二、中国基金行业的趋势1、基金行业将越来越注重产品质量随着基金市场竞争的加剧，基金公司也将不得不更加注重产品质量。
例如，基金公司需要控制投资风险，提高回报率，并同时提高商业透明度，增加客户黏度等等。
通过这些方式，基金公司才能够不断提高产品质量和服务水平。
2、更多的基金公司将进入市场随着基金市场的发展，更多的基金公司将会涌现出来。
这使得市场竞争不断加剧，也将使得市场对基金公司更加苛刻。
中国基金业现状、主要问题与改进措施
中国基金业现状、主要问题与改进措施◎ 俞 彬 金雪军 钱美芬一、概况基金是指为了特定目的，汇集不特定投资者的资金，形成独立财产，由专业管理人管理、以资产组合方式进行投资，投资者按其出资份额获得收益和承担风险的投资工具。
历史上第一只基金诞生于19世纪的英国，人们将有意愿投资海外的资金汇集起来，委托给有丰富海外投资经验的人管理，形成了早期的信托基金。
这种投资方式随后在20世纪的美国发展成熟。
1924年，美国设立了第一只现代意义上的基金——马萨诸塞投资信托基金（MIT），允许投资者按基金净资产随时申购和赎回基金份额，由此开启了基金由封闭式向开放式的过渡。
这种更加灵活的募集方式使得共同基金迅速扩展到全世界各地。
1940年美国颁布了《投资公司法》，建立了共同基金的监管框架。
如今美国的共同基金行业已成为金融业的重要组成部分，管理着超过20万亿美元的资产。
截至2022年底，全球范围受监管的开放式基金规模达64.67万亿美元，从地区分布看，美洲和欧洲国家占比分别为53%和32%，非洲和亚太地区仅占15%①。
基金的定位也从最早的投资信托，演变为专家管理、组合投资、利益共享、风险共担的被全球投资者广泛接受的社会化理财工具。
① 数据来自美国投资公司协会发布的《Worldwide Regulated Open-End Fund Assets and Flows Fourth Quarter 2022》。
|2023年第2期我国基金业始于20世纪90年代，经历30多年的发展，行业规模不断扩大。
截至2022年底，我国资产管理业务规模已超过66万亿元人民币。
其中，公募基金数量达10600只，基金管理人155家，管理规模近27万亿元；私募基金数量接近15万只，基金规模超20万亿元①。
按照不同的分类标准，基金还可以分为：开放式基金和封闭式基金；主动型基金和被动型基金；股票型基金、混合型基金、债券型基金和货币型基金等。
近几年我国基金业在不断创新中发展，成立了一批创新型基金，包括QDII基金、FOF、ETF和ETF联接、LOF等，同时引入多元化的参与主体，其中社会保障基金和社会保险基金（养老金）的加入尤其引人关注。
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其 代销 机 构 在 营 销过 捍 中看 重 的 是机 构投 资 者 ，在 发 行 期 内， 他 们会 惆动 昕 有 能 倜 动 的人 ，包 括 基金 经 、皋 金 研 充 人 员、 基 金销 售 人 员去 和机 构 客 户 见面 ，而 个 人 投 资者 往 件 很 难 享 受这 样 的 遄 。 这 些都 导 致我 国基 金 目前 无法 有 效 地 吸 引 ｒ 小投 ｆ ｌ 资 者 ，持 有 人 中机 构客 户 比例 偏 高 。 ３ 营 销理 念 落 后 ， 务 质 帚堪 忧 。口 、 服 前 ，我 国 绝大 多数 的基 金 管 理 公 一部 把 首 Ｊ 发 当 作一 种 门而 工 程 。 住 白发 时 ，会 通过 承 诺 与其 在 业 务 方 面进 行 俞 作 或 者 其 他 的 条 件 来 换取 一 些 饥 构 投 资者 认 购 基金 。但 是 ，等 发 行 期 过 后 ，持 续 销 售 就 做 得 小 多 了 ， 仪 在 重视 程 度 ｆ， 不 ： 而且 住宣 传 力度 、 人 员配 备上 都 大 大 减 弱 。这 种 模 式 以 销售 为 中心 ，存 整 个 销 售 流千 『 ， 由丁 缺 少 后 旱１ １ 续 服 务环 节 ， 资 者 买过 摹 金 后 ， 能 “ 投 只 自为之 ” 。这种 “ 杀鸡取印”的做法 ，虽然 短 期 也许 能 够 获 得 一 定 业 绩 ，但 从 长 期 来 看 是 难 以长 久 的 。因 为它 损 丁 投 资 苦的 利 益 ，从 失 去 其 信 任 和 对 产 品 的 忠诚 。 ４ 、营 销渠 道 粗 放 、 侉 成 小 较 高 。目 销 前 ， 国开 放 式基 金 的 销 售 逐 渐 形 成 ｒ银 我 行 代 销 、券 商 代 销 、基 金公 司 百 销 的 销 售 体 系 ， 中商 业 银 仃 更 是 以其 遍 布 伞 吲 的 其 众 多 营 、 网点 优 住 基 金销 售份 额 中 占绝 Ｉ 大 比例 。但 值 得 注 意 的 是 ， 日前 这 种 基 全 销 售体 系仍 处 ＿ 放 式 经 营 的状 态 ， 多 ｒ 粗 许 地 方 还 有 待 完善 。如 银 行 的 销 售 队 在 基 金 方 面 不 一 定 是 专 家 ， 免 不 能 有 效 地 针 难 对 投 资 者 的 具 体情 况进 指 导 、推 销 。 如 证 券 公 司 从股 民 中发 展基 金投 资者 的 潜 力 毕竟 有 限 ， 摹 金 公 司 自身 的 直 销 人 于 而 往 往 不够 专 业等 情 况 均 有 待改 进 。
当前我 国开放 式基金营销 中存在 的问题
并 提 出对 策 。
【 关键 词】
开 放 式基 金 ； 营销 ；对 策
一
、
开放 式 基 金营 销 市 场 的现 状 与
问 题
（ ） 开 放 式 基 金 营 销 市 场 的 现 状 一 在 开 放 式 基 金 出 现之 前 ， 封 式 基 金 基 本上 处 于 无 营 销 状 态 ， 多 基 金 管 理 公 许 司根 本就 没 有 设 立 专 门 的市 场 部 ， 使 有 即 设 立 市 场 部 的 也 只 是 限 丁产 品设 计 、客 户 服务等方面。随着开放 式基金的 出现 以及 封 闭式基 金的销售 困难 ， 基金公 司开始罩 视 市 场 营 销 推 广 工 作 ， 纷 设 立 市 场 部 全 纷 面 负责 基 金 发 行 销 售工 作 。基 金 产 品 也 逐 步 多 样 化 ， 形 成 了 较 为 齐 全 的 基 金 产 品 线 。直 销 业 务 也逐 步 扩 大 到 金 额 较 人 的 个 人客 户 ，并 且 现 了基 金专 卖店 、 个 人高 端 直 销 、 网上 直 销 等 新 的 渠道 。 随着 证 券 市 场 行情 回 暖 和 基 金 知 识 的 不 断 普 及 ， 越 来越 多 的个 人投 资 耆 源 源 不 断 的 加入 到 投 资基 金 的 热 潮 中 ， 大 改 变 ｒ以 往 以 机 十 大 勾 投 资苔 为 ｌ 的暴 金 客 户结 构 。 丰 （ ）开放式基金营销市场的 问题 二 ｌ 、营 销 于段 单 ‘促 销 力 度 较 小 。营 ， 销 发行 环 节 是 开 放 式 綦 金 的 软 肋 。 日前 国 内 发 行 开 放 式 基 金 主 要 动 用 的 是 银 行 资 源 ， 通 百 姓 对 基 金 管 理 公 司认 同 度 还 很 普 有 限 ， 买基 金 看 中 的是 银 行 信 誉 。 外 ， 购 基金公司没有很好地对 营销组 合巾的各个 要 素 进 行 分 析 和 设 计 ， 纯 依 靠 网点 、报 单 纸 宣 传 ， 没 有 让 基 金促 销 人 员 走 出 办 公 既 室， 贴近 客 户 ， 了解 客 户 需 求 ， 定 “ 身 制 量 定 做 ” 的 解 决 方 案 ， 没 有 通 过 互 联 网 的 也 日益兴起 ， 借助 网上交易来增加营销渠道 。 ２ 、营 销 策 略雷 同 ，忽 视 中小投 资者 。 基金担负着分散小额投 资所 不能分散的非
放
南 开大学经济学 院
２ ０ ７ ０ ４ ５
续ｆ交流沟通。 １ ０ ，
（ ） 行差别营销策略 ， 二 实 重视 普 通 投 资 者
随 着 我 国基 金 市 场 的 蓬 勃 发展 ， 开
放 式基 金 已走 过 了将近 九个 年 头 。基金
基 金 管理 公 司 应该 加大 对投 资者 需 求 系统性 险的作 ， 但我Ｉ『 券 ｉ场八坏境 ＃止 ｆ Ｊ 开 却 限 制 了现 有 的开 放 式基 金 的 资 产 配 置 、 的研 充 度 ， 发 出迎 合 不 同投 资者需 求 的 品种 选择 的至 间 ， 内各家基 金 公 一的 基金 ＂放 式基 金 产 品 。要 加强 对 客 户 的分 析 和 国 Ｊ 定位 ， 围绕 客户 需 求 开 发产 品 ， 立特 色 客 树 产 品都 人 同小异 ， 本 无法 发挥 分散 系 统 根 户服 务形 象 ， 了解 投 资 者需 求 。 成功 地 实 要 险 的作 用 。而 且 目前我 国皋 金 管 理 公 司 及
坝 代 商 业 ＭＯ Ｒ Ｕ Ｉ Ｓ ＤＥ ＮＢ ＳＮＥ Ｓ
李耀 ． 证券投 资基金 学 ． 上海财经 王国 良． 基金投 Ｍ ． 】上海 ： 上海科
大学 出版社 ， ０ ２． ２０
、
学技 术 出版 社 ，０ ５ ２ ０
５ 、刘春 雄 ． 变革 时代 的 营销 ［】北 京 ： Ｍ。
企业 管 理 出版 社 ，０ ５ ２ ０
４ 、吴峰 ． 开放 式基金 的优 势分析》 《 ． 《 资周 刊 》 ２ ０ 年 ２ 投 ０３ 期
银行具有持续营销的积极性。 圃
【 考 文 献】 参
Байду номын сангаас１ ２
、
二 、改进我国开放式基 金营销 的对策
（ 一）采取 多样 营销手段 ，加大促销力度 在 我 国 当 前 的 条 件 下 ， 金 公 司 应 当 基 将 人 员 促 销 和 非 人 员 推 销 进 行 有 机 的结 合 ， 对 不 同 的 投 资 者 类 型 丌 展 不 同 的 促 针 销活动。 般来说 ， 对机构投资者 、 一 针 中高 收 入 阶层 这 样 的 大 客 户 ， 金 管 理 公 司 可 基
我 国开放 式基 金 的 发 展现 状 与 问题 分析
李
【 文章 摘 要 】
以建 立 具 备 专 业 素 质 的 直 销 队伍 ， 行 一 进 对 一 的 人 员促 销 ， 以达 到 最 佳 的营 销 效 果 。 而 对 于 广 火 中小 投 资 者 ， 应 重 点 运 用非 则 人 员推 销 的手 段 进 行 促 销 ， 搞 好 广 告 促 在 销 的 基 础 上 ， 合 营 业 推 广 和 公 共 关 系 等 综 手段 ， 取 与投 资 者进 行 全方 位 、 泛 、 争 广 持
市场 已进 入激烈的竞 争时期 ， 基金 的营 销 成 为 我 国基 金 发展 面临 的 一 大挑 战 。
本文 首 先 阐述 了开 放 式 基 金 的特 点 和 发
展 历 程 ， 而 指 出 了我 国 开放 式 基 金 营 进 销 的 发展 现 状 ， 此 基 础 上 着 重 分析 了 在
施客户服务管理（ ＲＭ）， Ｃ 这不仅需要研发、 销 售 、 科 研 等 方 面 的 配 套 ， 需 要 企 业 文 还
化 、 人 力资 源 、组 织变 革 、信 息 技术 等 方
面 的 支持 。 同时 ，也要 通 过 基 金营 销 人 员 把 更 多关 注 的 眼 光投 向普 通 投 资者 ，从 根 本． 扩夫 市 场影 响 力和提 高 投 资者认 知度 。 （ ）树立持续营销理念 ，重视售后服务 三 发行 销 售 巾 的 “ 捧场 资金 ” 虽然 能 够 ， 增加基 金的初始规模 、营造基金销售旺盛 的 良好 形 象 ，但是 打 开 封 期 后 的大 量 赎 【 ，不仪 损 害 了基 余 的形 象 ，还 给基 金 的 旦 １ 投 资 迄 作带 来 不 利 影 响 。 Ｉ ，追 求 真实 此 销 售 ，使 客 广在 充分 了解 产 品 的 风 险收 益 Ｉ 特 征 后 ，再 做 理 性 的购 买决 策 ，不 仅可 “ 以 减 少基 金 销 售 过 程 中 的水 分 ，而且 有 利 丁 减 少基 金 赎 旧风 险 ，维 护 摹 金正 常 的 投 资运 怍 。 同时 ，基 金 公 司要 以专 业 理 财 做 好 售 后 服 务 为 定 位 ， 过 售 后 服 务 、咨 询 通 了解客户 、销售 自己的特 色产品 ， 服务特 定客 群体 ， 树赢 Ａ己的品牌 ， 增强持续销 售能力。 （ 四）建立 多元营销 渠道 ．实现 互利共赢 找 罔基 金 的 销 售 渠道 主要 有三 条 ： 直 销 、 几 家 大 商 业 银 行 代 销 和 证 券 公 司 代 销 。除 以 上二 个 渠 道 继 续 发 挥 作 用 外 ， 还 可 以考 虑 让保 险 公 司 、部 分 中小 银 行 、更 多的 券 商 参 与。为 了 便 于管 理 各 种 渠道 和 式 ， 可 以将 销 售 上体 加 以 主 次之 分 ， 还 并 推 …卡 承 销 方 式 。乃 ＋ 基 金 公 司 也可 方面 卜 出击 聘 险经 纪 人 作 为基 金 公 司兼 动 肖 销 人 员。 同 时 ，基 金管 公 司 应 和 代 销 银 行 建 市 合 适 的利 益 分 配 机 制 ， 代 销 使