经济效益分析写法实例
经济效益分析写法实例
（仅供参考,以下章节编排是按可研报告章节排) 第七章投资估算及资金筹措
一、投资估算
１、投资估算范围
本项目为新产品开发项目,利用原有厂房和设备，进行适当的扩建,根据拟定的技术方案和建设内容，本项目的投资估算范围包括：基本建设、设备购置、安装费、利息等费用。
２、投资估算的依据及说明
(1)土建工程费参照当地同类结构的建、构筑物的造价并经实地调查后，根据现行建材市场价格进行估算。
(２)设备按现行市场价格估算。
(3)预备费中不可预见费按基本建设和设备购置费之和的10％估算。
(5)建设期贷款利息按年利率7.6%计算。
(6）流动资金总额以周转期为90天按经营成本计算。
3、投资总额
本项目投资总额为221．53万元，由建设投资、建设期利息和流动资金三大部分组成,其中:
(1)建设投资57．97万元，估算情况详见附表１.项目固定资产投资估算表。
其中：建设费用:52.7万元
预备费:5.２7万元
（2)建设期利息4.41万元，详见附表1。
(３)流动资金总额为159.1５万元，详见附表4。
二、资金筹措
本项目的资金筹方案分为建设投资和流动资金两部分。
１、建设投资筹措
本项目建设投资额为５7．9７万元,根据建设单位意见, 计划从自筹资金和科技开发计划经费中两种渠道进行筹集。
(1)企业自筹资金37．97万元。
(2)申请科技开发经费20万元。
2、流动资金筹措
经估算,项目正常生产需流动资金为159.１5万元,向银行申请贷款８8.05万元，企业自筹71.1万元，其中铺底流动资金106.1万元。流动资金筹措详见附表7。
三、项目经济寿命期分析
本项目是以开发平板型太阳能热水器,随着人们生活水平的提高,环保意识的加强,太阳能热水器必将逐步普及,考虑到利用自制的专用设备生产热水器的板芯,其产品在广西具有较大的价格优势和售后服务优势,但要面对今后同类产品的竞争及加入ＷTO 后环保型新产品技术开发步伐的加快,经模拟估算，确定本项目生产的产品的经济寿命为8年。
第八章经济效益分析
一、生产成本估算
１、材料费按照生产１平方米平板型太阳能热水器需物料平衡而确定所需原材料费用。原材料包括铝带材、紫铜管、不锈钢板、铁支架、玻璃、泡沫板、镀锌水管等。正常经营生产每平方米产品需原材料费用为334．4元。
2、电费本项目正常情况下年需动力费为15万元。
3、职工工资及福利本项目正常生产情况下的职工工资及福利费按每年6５.475万元计。
4、维护及修理费本项目维护及修理费按固定资产投资的5% 计算。
5、折旧与摊销折旧和摊销按直线法计算。土建工程按10 年折旧，残值5％。机械设备按8年折旧，残值5%。原有厂房及设备的折旧按每年５.0万元摊销。每年折旧费为10.87万元。
6、管理费管理费用按销售收入的１．５％计提。
7、税金及附加按有关规定，本项目的经营税金为增值税按17%计，城市维护建设税按增值税的7％计，教育附加费和防洪保安费分别按增值税2%计算,所得税按前３年减半征收计算。
8、财务费用全部贷款利息计入项目财务费用,利率按年息
7.6%计算。
9、销售费用按销售收入的5%计算。
二、经营收入及估算
本项目经营收入为平板型太阳能热水器,按每平方米62０元计算。年销售收入详见附表3。
三、经营利润的估算
按广西有关的税收优惠政策,本项目可以享受乡镇企业税收优惠政策，并减半征收3年所得税。企业盈余公积金按5% 提取,用于企业发展的公共积累，详见附表６。在计算期内年平均经营收入891.２5万元，年均总成本为63８．３2万元,年均销售利润为8４.6９万元，投资利润率为3８.２３%,资金利润率为39．01%，产值利润率为9.５0% ,略高同行业平均水平，说明单位投资对国家积累的贡献水平达到本行业的要求。利润计算详见附表6。
投资利润率、资金利润率、和产值利润率计算：
年平均利润84.69
投资利润率＝──────×１00% = ─────×1０0% =38.23%
投资总额221.5３
年平均利润84.69
资金利润率＝─────────×10０%＝─────×100%＝39.0１%
固定资金＋流动资金２１７．１2
年平均利润84.６９
产值利润率= ──────×１00%= ─────×100%=9．50%
年平均产值8９１.25
四、财务现金净流量和净现值
现金净流量为现金流入与现金流出之差。项目现金净流量为568.５9万元。计算结果表明,如果不考虑资金的时间价值, 项目期内可获得56８.5９万元的净收益(详见附表４)。
附表4同时显示，如果按12%的基准收益率贴现,8年项目期内可获得2６0.5０万元的净现值，远大于零(详见附表4)。表明:项目有经营前途。
五、财务内部收益率
按固定资产投资年利息7.60%、流动资金贷款年利率7.60%计算，项目经营8年,用全部资金经EXEL计算得出,项目内部收益率为62.１3％(详见附表4),远高于基准内部收益率１２%。结果表明，如果项目基建贷款利率为６８.13％，则项目期8年内恰好可以收回全
部投资, 还清贷款。
六、投资回收期
根据附表4提供的数据，可得静态投资回收期为２．８8年。如果不考虑资金的时间价值，则在项目２.88年内可收回全部投资。根据基准收益率１2%，可求得项目动态投资回收期为3.17年。投资回收期好于同类项目平均水平。
七、项目损益临界分析
将项目经营期8年内平均折旧费1０.8７万元、管理费１3.3７万元、销售费用４4.5６万元、利息16．00万元、工资成本６2.７5 万元归为固定成本，合计为１13．０5万元,余下为变动成本550.26万元和税金1６8.２4万元。年平均销售产品计划为１４37．5平方米,销售收入为８9１.２5万元,由此可得：
固定成本
生产能力损益临界(BEP)＝──────────×计划产量
销售收入-变动成本-税金
113．05
= ──────────×1４37.5＝９407(平方米)
8９1.２5-550．26-16８.24
计划产量－损益临界产量
经营安全率＝────────────×１00％
计划产量
14３７5－94０7
＝────────×100% = 34.56％
１4375
计算结果表明：①该项目年销售产品损益临界为9４07平方米，即达到设计生产销售能力的６5.44%，即年销售收入达58３.26 万元时,就可以保持成本和收益的平衡。②该项目的经营安全率达3４.56%。因此本项目具有一定的抗风险能力。
八、敏感性分析
本项目分别分析了投资额、营运成本和销售收入变化±10％时,对项内部收益率和收益现值的影响，也分别计算了为保持成本和收益平衡，项目投资总额、营运成本和销售收入最大变化幅度时对项目经济的影响。计算结果（详见附表９．)表明:
①固定资产投资对项目内部收益率变化的影响不敏感，固定资产投资敏感度为0.35。在运营成本和销售收入保持与基本方案相同时,要使项目在经营期内成本和收益达到平衡，项目固定资产投资额最多能增加353.80%，即固定资产投资额为263．0７万元。
②销售收入对项目内部收益率变化的影响最为敏感,销售收入敏感度为2.9３。若不考虑投资和运营成本的变化,则项目销售收入最多只能下降６.0%，即年平均销售收入不能低于837.78万元，即平均每平方米销售价不能低于582.８元,否则项目就无法达到收支平衡，项目经营期内就无法还清贷款。而相对目前广西市场上同类产品每平方米1４00元来说，项目以销售价为每平方米950-11５0元,是有较强的价格优势的,项目的产品价格定位是可行的,但也必须采取有力的措施加强产品的销售。
③经营成本对项目内部收益率变化的影响敏感度也很高，经营成本敏感度为1.72。若不考虑投资和销售价格的影响,则项目经营成本最多能提高8．２9%，即每平方米产品经营成本不能高于４30.28元,必须加强企业管理,降低经营成本。
九、财务清偿能力分析
借款偿还计划见附表8，偿还借款的资金来源由折旧、摊销和未分配利润中提取。借款利息在每年未结清,流动资金本金在经营期次年开始偿还。
本项目的借款偿还方式是在项目期２.８7年内还清，从表8 可以看出，至第三年还清所有借款,借款偿还期2．87年。
资金来源与运用情况见表7。从表７可以看出项目在计算期内各年的资金盈余情况。按还款计划，本项目从第一年起每年都有盈余资金,还款能力有保障。
第九章项目综合评价
实施本项目，平均每年可以获得８91.25万元的经营收入,利润8４.69万元，全部投资的财务内部收益率为62.13%，财务净现值(ｉ＝12％）2６0.50万元。项目投资利润率为38．2３%，资金利润率为39.0１％，产值利润率为９．５0％。项目动态投资回收期3.17年，借款偿还期2.８７年,盈亏平衡生产能力为65.４4%，经营安全率为３4.56％。项目的盈利能力和清偿能力均较好。从不确定性分析来看，该项目具有一定的抗风险能力。因此,从财务角度上讲，该项目是可行的。
本项目实施，每年可为社会提１5000平方米的太阳能热水器。
在项目计算期内共生产115000平方米,每年可节省不可再生的能源相当于1万吨标准煤,为城乡环境保护做出贡献，具有较高的社会效益和生态效益。本项目的实施,每年可以安排８0个劳动力或下岗职工就业,增加群众收入65.4７万元,年上缴税金168万元。本项目的实施，对提高广西太阳利用的普及,加快再生能源的利用和保护环境具有积极的促进作用。
综上所述,本项目的经济效益和社会效益评价都是可行的。