上市公司财务舞弊案例分析教材
财务造假案例分析33页PPT
3、利用“三本账”应对审查 4、造假过程
万福生科造假门
于2011年9月在创业板成功上市的万福生科在2008~2011 年期 间存在财务数据虚假记载情形，累计虚增收入 7.4 亿元左右，虚 增营业利润 1.8 亿元左右，虚增净利润 1.6 亿元左右。其中， 2011 年度公司虚构营业收入 2.8 亿元，虚增营业利润 6541.36 万 元，虚增归属于上市公司股东的净利润 5912.69 万元。此次造假 事件中的造假手段同样运用虚增收入的方法欺诈上市，之后通 过在建工程等账户将上市后募集的资金收入囊中。接下来我们 将对万福生科如何造假进行详细透视。
③未依法对万福生科履行持续督导责任； ④内控制度未能有效执行； ⑤其出具的《发行保荐书》和持续督导报告存在虚假记载。
罚则：
证监会拟对平安证券及相关人员采取以下行政处罚和行政监管措施：对平安证券给予
警告并没收其万福生科发行上市项目的业务收入2555万元，并处以2倍的罚款，暂停其保荐机
构资格3个月；对保荐代表人吴文浩、何涛给予警告并分别处以30万元罚款，撤销保荐代表 人资格，撤销证券从业资格，采取终身证券市场禁入措施；对保荐业务负责人、内核负责人 薛荣年、曾年生和崔岭给予警告并分别处以30万元罚款，撤销证券从业资格；对保荐项目协 办人汤德智给予警告并处以10万元罚款，撤销证券从业资格。
借：固定资产、无形资产、其他长期资产 5883.12
贷：在建工程
5883.12
二、我国IPO过程中相关中介机构的职责及问责情况分析
了解一下IPO过程
首次公开募股（Initial Public Offerings，简称IPO）：
股份公司首次向社会公众公开招股的发行方式。
上市公司财务舞弊案例
本期用于替换工程的量=期初存货量一期末 存货量+本年购入量一本期分销量 用这个公式推出2001、2003、2004年3个年度替换 工程消耗的制冷剂金额刚好等于当年替换工程收 入的12.5％，没有人会相信这是巧合!格林柯尔一 直宣称制冷剂替换工程收费是根据客户用电数据 推算出来的，涉及的参数有客户制冷设备功率、 当地电价、设备每月工作时数等。在格林柯尔这 里两者居然连年精准地维持8:1的比例，所以两组 数据中至少有一组是人为编造的，这也许是格林 柯尔业绩神话的最大秘密!
二、从格林柯尔案看财务舞弊
• (一)财务舞弊发生前的“征兆” 1、运用基本财务指标进行分析发现端倪。 格林柯尔报表的确有些蹊跷，资产结构：账上现 金非常巨大，占总资产的64％，占净资产比例更 是高达74％，从关联公司购入制冷剂形成的存货 也相当可观，至2004年底存货价值高达1.18亿元。 另外，账上虽然有超过10亿元现金及银行存款， 格林柯尔却把一部分存款抵押在银行以取得年息 约5％的短期贷款。我们都知道把存单抵押在银 行可以得到的贷款比率是相当高的(接近100％)， 格林柯尔贷到的金额却不到抵押存款金额的60％， 银行如此小心不免让人产生怀疑。
从财务上看来，这是一个格林柯尔和顾 客双赢的收费模式，格林柯尔在这里面的利润 是很惊人的，而客户并没有损失什么，反而节 省了更多的电费。再就是是格林柯尔制冷剂的 采购、消耗及库存情况。根据年报披露，19982002年上市公司通过关联交易从天津格林柯尔 购进制冷剂价值共计3.86亿元，2002年以后再 没有购进。2004年底库存货值仍达1.18亿元。 购进的制冷剂只有两种用途：分销及用于替换 工程。理论上说下面的等式应当成立：
这类公司虽然手段高明、造假过程复杂，但 都有一个共同的特征：上市公司处于一个关系复 杂的集团当中，而且频繁担保与被担保；集团的 实际控制人资金链断裂，十分迫切需要现金；上 市公司有莫名其妙的资金往来，特别是现金往来 非常复杂，尤其是与关联方的，资金流入流出量 非常大；现金流量表中“收到(支付)其它与经营活 动有关现金”金额巨大。
经典课件：上市公司虚假财务信息的审计案例
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6
理财活动的准绳：理财目标
为什么要经营企业？满足所有投资者——包括 股东，也包括债权人——财富的最大化。
理财目标的选择：
1、利润最大化； 2、股东财富最大化； 3、企业价值最大化。
企业价值最大化是现代企业追求的基本目标。 这一目标兼容了时间性、风险性等重要因素。
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7
财务会计与金融市场的关系
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8
会计责任
会计核算 第九条 各单位必须根据实际发生的经济
业务事项进行会计核算，填制会计凭证， 登记会计帐簿，编制财务会计报告。任 何单位不得以虚假的经济业务事项或者 资料进行会计核算。
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9
会计责任
第十三条 会计凭证、会计帐簿、财务会计报告 和其他会计资料，必须符合国家统一的会计制 度的规定。使用电子计算机进行会计核算的， 其软件及其生成的会计凭证、会计帐簿、财务 会计报告和其他会计资料，也必须符合国家统 一的会计制度的规定。任何单位和个人不得伪 造、变造会计凭证、会计帐簿及其他会计资料， 不得提供虚假的财务会计报告。
虚假财务报告的分类（内容）
财务数据虚假的财务报告
非财务数据虚假的财务报告
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虚假财务报告的后果
1、对社会经济的影响 2、对注册会计师的影响：
导致注册会计师承担法律责任
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三、对我国上市公司虚假财务报 告的分析
类型分析
内容分析
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股份有限公司组织机构图
股东大会
董事会
董事会主席 （ 首 席 执 行 官 ， CEO）
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虚假财务报告的概念
虚假财务报告是指未能遵循财务会计报告 标准，无意识或有意识地采用各种方式和 手段歪曲地反映企业某一特定日期财务状 况和某一会计期间经营成果和现金流量， 对企业的经营活动情况作出不实陈述的财 务会计报告。
上市公司财务舞弊分析——以瑞幸咖啡事件为例
2024年3月第27卷第5期中国管理信息化China Management InformationizationMar.,2024Vol.27,No.5主要参考文献［1］孙丽红.公共图书馆向公众提供作品的权限范围探析：以信息网络传播权为视角［J］.图书馆界，2022（6）：1-5，11.［2］姚荔，边晓红.我国公共图书馆知识产权信息服务模式探 讨［J］.四川图书馆学报，2022（4）：60-63.［3］蒋丽瑶.公共图书馆知识产权的风险与规避探析［J］.科技资讯，2021，19（27）：158-160.［4］孙卫忠，韩瑞平.国家知识产权信息服务中心建设的几点思考［J］.中国高校科技，2020（增刊1）：51-52.［5］戴建陆，金涛，冯晓丽.公共图书馆数字资源开放服务及知识产权保护策略：以国家图书馆为例［J］.图书馆学刊，2017，39（7）：61-67.上市公司财务舞弊分析——以瑞幸咖啡事件为例赖安妮，王 丁，梁晋维（西京学院，西安 710123）［摘 要］本文深入探讨了瑞幸咖啡财务舞弊事件，揭示了其背后的成因、手法、影响以及对未来企业治理、投资决策、审计实践和金融监管的启示。
通过细致分析瑞幸咖啡的案例，文章首先概述了事件的背景和具体的舞弊手法。
其次，从股权结构与管理缺陷、外部审计的挑战、内部人员素质、经营策略与商业模式的缺陷，以及监管环境与法规空间多个角度，系统分析了财务舞弊的复杂原因。
此外，本研究进一步探讨了该事件对瑞幸咖啡本身及中国上市公司形象的广泛影响，最后提出了加强企业内部治理、投资者提高警觉、审计机构积极履职以及金融监管部门加大监督力度等建议。
［关键词］财务舞弊；造假；瑞幸咖啡doi：10.3969/j.issn.1673-0194.2024.05.006［中图分类号］F239 ［文献标识码］A ［文章编号］1673-0194（2024）05-0020-040 引 言随着全球经济一体化的深入发展，上市公司作为资本市场的重要参与者，在推动经济增长和创新中扮演着重要角色。
审计案例_上市公司财务舞弊案例分析
上市公司财务舞弊案例分析一、现金(一) 常见的舞弊手段或陷阱1．虚假现金陷阱(1) 隐瞒巨额的银行贷款；(2) 高现金与高负债并存。
“双高公司”坐拥大量现金并且资本开支不大，派息极低或者根本不派，但资产负债率却居高不下。
2．受限现金陷阱（1）隐瞒定期存单质押事实；（2）隐瞒保证金等货币资金受限事实；（3）隐瞒外埠存款的真实用途。
3．现金流水陷阱(1) 通过“倒贷”方式掩盖大股东占用资金或帮助关联方偿还贷款1) 大股东平时占用资金，期末通过倒贷方式偿还(即大股东贷款偿还上市公司欠款，上市公司过账之后立即替大股东偿还贷款)，这样期末报表不体现大股东占用余额；2) 关联方无力偿还期末到期贷款，由上市公司通过倒贷方式垫付，之后由各关联方及时偿还，这样期末报表不体现借款余额。
(2) 通过“封闭贷款”制造上市公司虚假现金流或隐瞒大股东占用资金1) 通过银行提供回购业务，即由A公司开出银行承兑汇票，该汇票经过质押贷出款项在银行内部封闭运行，款项的流程为A—B，B—C，C—D，D—A，并由A将汇票贴现归还贷款，同时支付贴现利息；2) 上市公司向A、B公司分别开具银行本票，A、B公司再将本票直接背书给上市公司的大股东，大股东用此款归还资金被占用的上市公司。
(3) 通过制造现金流避免计提资产减值准备，虚增利润总额上市公司委托关联方A贷款，A再将款项汇给与上市公司形式上无关联关系的B，由B购买上市公司已存在减值的资产，待上市公司收妥款项后再归还关联方A。
这样上市公司既达到避免计提资产减值准备的目的，虚增利润，又回避了关联交易。
4．募集资金使用陷阱将募股资金转移至账外买卖股票，为隐瞒事情真相，伪造或变造银行对账单。
(三) 货币资金审计应重点关注的事项1．高度关注货币资金构成和余额的合理性审计中必须关注货币资金余额的构成及变化情况。
公司为充分提高资金效率和效益，货币资金余额一般均保持在合理的额度内。
随着公司业务规模的扩大和业务经营情况的变化，货币资金也将在年度间发生变化。
新大地财务造假案例分析 (1)
虚增利润
农业上市公司财务造假案列
2009
2010
2011
Q1 Q2 Q3 4 Q4 Q1 Q2 Q38 Q4 Q1 Q2 12Q3 Q4
16000000
1
14000000
12000000
0.8
10000000 8000000 6000000
0.6 15210789
0.4
4000000 2000000
0
2319084 0
2891506 0
0.2
0
0
4
8
12
历年数据分析
虚减成本难以被发 现，相对于虚增收入 容易留下造假证据， 因此越来越多的上市 公司多次采用这种手
段。
新大地在2009, 2010, 2011三年里，虚减的成本
分别为:1, 223, 110. 93 元、4, 256, 610. 71元、
虚增资产
农业上市公司财务造假案列
2009
2010
2011
Q1 Q2 Q4 3 Q4 Q1 Q2 8 Q3 Q4 Q1 Q122 Q3 Q4
700
1
600
500
400
ห้องสมุดไป่ตู้
300
200
100
227.68
648.73
0.8
0.6
0.4
264.5
0.2
0
0
4
0
0
0
8
12
历年数据分析
隐瞒关联方交易
农业上市公司财务造假案列
2010
2011
Q1 Q2 Q3 4 Q4 Q1 Q2 Q83 Q4 Q1 Q2 12 Q3 Q4
上市公司财务舞弊案例
上市公司财务舞弊案例上市公司财务舞弊案例1. 引言本将详细介绍一些上市公司财务舞弊的案例，以便于读者对此类案件有更深入的理解。
财务舞弊是指企业在会计处理上有意误导投资者和其他利益相关方，以获取不正当利益的行为。
以下将介绍两个实际案例：案例A和案例B。
2. 案例A2.1 公司背景案例A公司是一家中型制造业公司，主要经营电子产品生产和销售业务。
2.2 财务舞弊手段在案例A中，操纵销售收入和利润是主要的财务舞弊手段。
公司管理层通过虚构销售收入和夸大利润，以提高公司的估值和股价。
2.3 检测和揭露财务舞弊在案例A公司的年度审计过程中被发现。
审计人员发现销售订单和实际货运记录存在严重不符，进而展开深入调查并揭示了财务舞弊的事实。
2.4 后果和处理案例A公司的财务舞弊行为暴露后，公司股价暴跌，投资者损失惨重。
监管机构对公司进行调查，并对相关责任人进行起诉。
公司不得不重新整理财务报表，并支付巨额罚款以赔偿投资者和恢复声誉。
3. 案例B3.1 公司背景案例B公司是一家大型零售企业，经营连锁店铺和线上销售业务。
3.2 财务舞弊手段案例B公司采用了虚构库存和虚增收入的手段进行财务舞弊。
公司管理层虚构了大量库存数据，并报告虚假的销售收入，以达到超越市场预期的业绩。
3.3 检测和揭露案例B公司的财务舞弊在一次内部审计中被揭示。
审计人员发现公司报告的库存和实际物理盘点存在严重偏差，并发现销售收入与实际销售记录不符。
3.4 后果和处理案例B公司的财务舞弊行为被揭露后，公司股价暴跌，信誉受损。
监管机构对公司展开调查，并对相关责任人提起诉讼。
公司必须进行全面核查和整改，重新发布更准确的财务报表，并支付巨额罚款。
4. 本文所涉及附件：- 案例A审计报告- 案例B内部调查报告- 公司重组后的财务报表5. 本文所涉及的法律名词及注释：- 财务舞弊：指企业在会计处理上有意误导投资者和其他利益相关方，以获取不正当利益的行为。
- 估值：对公司或资产的价值进行评估或估计的过程。
上市公司造假案例分析PPT课件
多方借鉴，解决问题
• 政府应根据中国股市的发展情况适时的对证券 发行审核制度进行相应的补充调整。我国证券 发行的审核应按“实质重于形式”的原则，对 上市公司的人员构成及关系、公司治理结构、 以及潜在的关联交易方进行根本上的审核与清 查，进而选择最优质的企业交给社会。
18
借鉴外部经验，完善我国的退市机制
上市公司造假案例及解析
案例：纵横国际（600862）
1
纵横国际（600862）
• 南通纵横国际股份有限公司
2
造假事实
（一）纵横国际在2000年报中，提前将2001年南通市财政局划拨的1320.39万元 财政补贴收入和税款返还确认为2000年度收入，虚构当年利润1320.39万元。
纵横国际分别于2001年1月21日、3月14日和3月15日收到南通市财政局划拨的 2000年数控机床增值税返还款120万元、扭亏增盈补贴1100万元（其中332万元 是江苏省技术进出口公司（以下简称“江苏技术”）汇入南通市财政局账户垫 付的）、地方税费返还100.39万元，合计1320.39万元。然而，纵横国际未执行 财政部2000年7月4日颁布的《股份有限公司税收返还等有关会计处理规定》 （财会[2000]3号）中有关“公司收到的先征后返的增值税，应于实际收到时， 计入补贴收入”和“属于国家财政扶持的领域而给予的其他形式补助，公司应 于收到时，计入补贴收入”的规定，将上述款项通过“应收补贴款”科目提前 确认为2000年度收入，虚构2000年利润1320.39万元。时任纵横国际总会计师兼 财务部部长庄秀文对此承担直接责任。
3
增值税 返款 120W
政府补 贴
1100W
地方 返税 100.39
W
图解
将明年的返
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路漫漫其悠远
会计手段分析——虚增资产
2012年上半年，万福生科的在建工程在没 有项目转入固定资产的情况下在建工程账 面余额从8675万元增加至1.80亿元，增加 了9323万元
公司购建固定资产、无形资产和其他 长期资产支付的现金只有5883万
•报表中的数据却是预付账款增加了 2632万元，按道理应付账款是增加了 ，可增加金额只有区区379万元。
上市公司财务舞弊案例 分析教材
路漫漫其悠远 2020/4/5
第八课——“财技”还是“诡计”
分享嘉宾：李伟鹏（内控审计部 ）
路漫漫其悠远
--万福生科财务造假案例分析 内控审计部：李伟鹏
路漫漫其悠远
导言
目前A股上市公司：2800多家。数量增长，质量？回报？ 近年部分公司上市前业绩连年增长，上市后业绩马上翻脸 造假上市案例增多：万福生科案、绿大地案、胜景山河案
路漫漫其悠远
一、公司概况
万福生科(湖南)农业开发股份有限公司
稻米精深加工系列产品的研发 、生产和销售
公司名称
主营业务
A股简称 及代码
万福生科（ 300268 ）
龚永福
路漫漫其悠远
法人代表
所属行业
农牧饲渔
万福生科上市历程
路漫漫其悠远
二、事件曝光、过程及处罚结果
路漫漫其悠远
• “作为一名扔掉铁饭碗自主创业的民营企业 创始人，我可以自豪地告诉大家，公司的业 绩是真实的。”2012年7月31日，龚永福在深 交所互动易交流平台信誓旦旦地说。他是创 业板上市公司万福生科（湖南）农业开发股 份有限公司董事长
路漫漫其悠远
三、米糠油类产品的主要工艺流程如下：
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存货周转率较低
营业收入却连年以30%-40%的速度增长,
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隐蔽地通过“在建工程”科目隐匿预付账款
湖南证监局在上市后的例行检查发现， 公开披露的资产负债表显示：预付账款余额为1.46亿元； 而万福生科的科目余额表显示，万福生科预付账款余额超过3个亿，预付账款 “账表不符”； 万福生科解释：为了财务报表好看，将一部分预付账款重分类至在建工程等其 它科目。如此畸高的预付账款绝对不正常，因为上年同期才只有0.2亿元，那么这 些预付款去哪里了？
实际利润为-1368万元 与原来利润2655万元 利润虚增了4023万元
前五大客户
东莞市常平湘盈粮油
湖南祁东佳美食品
5大客户
湖南省傻牛食品
路漫漫其悠远
怀化小丫丫食品
津市市中意糖果
虚增收入————虚构交易
销售收入 （湖南）
津市市中意糖果有限公司
湖南祁东佳美食品有限公司 虚报成 1415.61万元
实为 3976.55
• 仅仅三个月后，2012年11月23日，万福 生科收到深交所对公司及相关当事人给予 公开谴责的信息，公开致歉。30天前，万 福生科发布更正公告，承认“业绩不是真 实的”：以2012年半年报为例，该公司虚 增营业收入1.88亿元、虚增营业成本1.46 亿元、虚增利润4023万元，以及未披露 公司上半年停产。
实为 222.80万元
虚报为 17150.33
销售金额 1380.39万元
虚报成 1341.95万元 实为 118.73万元
销售金额 1340.64元
湖南省傻牛食品厂
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怀化小丫丫食品有限公司
中报更正后从名单中 消失会计手段分析：手Fra bibliotek二虚增资产
万福生科是如何虚增资产呢？经过对万福生科半年报资产项目更正情况等 来分析，万福生科选择了虚增“在建工程”和“预付账款”来虚增资产，它的募 集资金建设项目正在建设中，这样做不至于引人注意。
银行真实的资金流水显示，账列预付8036万元设备供应款根本就没有打给供 应商（法人），而是打给自然人；再一比对，发现下游回款根本不是客户（法人 ）打进来的，而是自然人打进来的。
湖南证监局立即于2012年9月14日宣布对其立案调查，案情上报之后得到证 监会高度重视，9月17日中国证监会稽查总队宣布对其立案调查。
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万福生科IPO造假事件回顾
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处罚结果
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路漫漫其悠远
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会计手段分析：手段一 ：
报表更正前
报表更正后
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虚增收入
从以上利润表可以看出，万 福生科2012年半年报中实际 营业收入为0.82亿元，与虚 报的2.7亿元相比虚增了1.88 亿元
上市前媒体质疑
1、稻谷加工企业，其产品稻米、精米、淀粉及淀粉糖、大米蛋白粉、米糠油、 米营养品，这些都是很普通的产品毛利率不可能比同行上市公司高那么多 。一家公司的核心竞争力决定毛利率的高低。茅台90%（奢侈品性质）、苹果 手机40%手表60%、格力30%（品牌溢价、质量保证）。伊利28%-30%、中粮 14%，农林牧渔的毛利率20%左右，万福生科凭啥30%？
2、存货周转率太慢。
万福生科当时给的解释： 毛利率高是因为主业是稻谷深加工，技术含量高且循环经济；存货周转率慢是 因为糖米需贮存一年后转化率比较高。
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异常的毛利率水平
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一、整体业务流程
路漫漫其悠远
一、大米淀粉糖类主要工艺流程：
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二、大米蛋白粉类产品的主要工艺流程
路漫漫其悠远 在铁的事实面前，财务总监无奈交出私人控制的56张个人银行卡，稽查大队
资金体外循环
万福生科的造假模式是用公司的自有资金打到体外循环，同时虚构 粮食收购和产品销售业务，虚增销售收入和利润。为完成资金体外循环 ，万福生科借用了一些农户的身份去开立银行账户，并由万福生科控制 使用，有些个人银行账户甚至连农户本人都不知道。
在建工程被虚增
银行存款或现 金减少
在建工程增加 预付账款减少
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应付账款增加
会计手段分析——虚增资产
对比一下万福生科2011年年度报告和2012年上半年报告 中对在建工程以上三个项目的陈述，我们会发现颇多前 后矛盾之处。
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尤其是淀粉糖扩改工程， 在投入金额增长了12.5倍 后，工程进度反而降低了 。
（IPO前夜被暂停） 特点：会计手段隐蔽、虚假财务资料、复杂、查处难度大
， 万福生科，典型财务造假案例：虚构收入资产、虚构客户
、虚构交易、体外资金循环，虚构现金流
路漫漫其悠远
目录
1 一、公司概况及上市历程 2 二、事件曝光、过程及处罚结果 3 三、会计手段的分析 4 四、财务核查方法及启示
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