新型股权激励方式定增股权激励解读
股权激励的四种主要模式
股权激励的四种主要模式
股权激励的四种主要模式分红权、增值权、实股、期权激励。
一、分红权
分红权是很多成长性企业采用的股权激励模式，就是让人熟知的名字叫着干股。
我们经常有听到别人说，老板给他多少干股，指的就是给他多少比例的分红权，他并不享有真正的股权或股份，只是按照协议享受利润分红，分红权是最简单也是最容易操作的一种模式，也是成长型性企业最多用的一种模式。
二、增值权
这种方式适合盈利比较稳定的企业，如果企业要成为行业的领先企业，未来要上市，这时候利润就不能全部分掉，要预留作为未来发展的需要。
三、实股
简单来说就是给员工股权股份，但是员工要卖的话是有条件限制的，这个条件一般指公司业绩条件，如果没有达到条件，就按约定的来处理，比如由公司按原价格回购注销等等。
四、期权激励
这个模式大部分适用于上市公司。
激励对象有权在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股权，当公司股票价格高于授予期权所指定的价格时，激励对象可以卖出股票获利，期权在国内有非常多的实践基础，是除了分红外最多使用的工具。
股权激励在一定程度上可以提高员工的积极性，从而留住员工，企业选择哪种激励模式主要还是看企业处于哪个发展阶段，以及业绩如何等。
国有企业股权激励政策汇总
国有企业股权激励政策汇总一、政策背景随着国有企业改革的深入推进，为了激发企业活力，提高员工积极性，国家出台了一系列国有企业股权激励政策。
这些政策旨在通过股权激励机制，使员工更加关注企业的长期发展，提高企业的整体绩效。
二、激励目的国有企业股权激励政策的目的是通过给予员工股权，使其成为企业的股东，从而激发员工的积极性和创造力，提高企业的竞争力和可持续发展能力。
同时，通过股权激励政策，可以吸引和留住优秀人才，促进企业的长期发展。
三、激励对象国有企业股权激励政策的激励对象主要是企业的核心员工和关键管理人员。
这些员工在企业中发挥着重要作用，通过股权激励政策，可以激发其工作积极性和创造力，提高企业的整体绩效。
四、激励方式国有企业股权激励政策的方式主要包括股票期权、限制性股票、虚拟股份分红等。
其中，股票期权是指给予员工在未来某一特定时间以特定价格购买公司股票的权利；限制性股票是指员工在满足特定条件后才能获得的公司股票；虚拟股份分红是指员工通过分红获得公司股票的收益。
五、股权来源国有企业股权激励政策的股权来源主要包括公司发行的新股、公司回购的股票以及公司股东转让的股票等。
其中，公司发行的新股是主要的股权来源，通过发行新股可以扩大公司的股本规模，同时也可以为股权激励提供更多的股票来源。
六、持股比例国有企业股权激励政策的持股比例根据不同的激励方式而有所不同。
一般来说，员工获得的股权比例应该与其在企业中的贡献和地位相匹配，同时也要考虑到公司的整体利益和长期发展。
七、股权转让国有企业股权激励政策的股权转让应该遵循公平、公正、公开的原则，同时也要考虑到公司的整体利益和长期发展。
在股权转让过程中，应该确保信息的透明度和公开性，防止内幕交易和利益输送。
八、激励期限国有企业股权激励政策的激励期限应该根据企业的实际情况和激励对象的贡献而确定。
一般来说，激励期限应该与企业的长期发展目标相匹配，同时也要考虑到激励对象的职业生涯规划和个人发展需求。
2024证监会最新公司股权激励政策发布
2024证监会最新公司股权激励政策发布介绍近日，2024年证券监督管理委员会（证监会）发布了最新的公司股权激励政策。
该政策旨在进一步促进上市公司的发展，激发员工积极性，提高公司治理水平。
背景公司股权激励是一种重要的激励机制，通过给予员工股权奖励，可以使员工与公司利益相一致，增强员工对公司的忠诚度和归属感。
在过去的几年中，证监会不断完善和调整公司股权激励政策，以适应市场的发展和变化。
然而，随着时间的推移，旧有的政策出现了一些问题和局限性。
为了解决这些问题，证监会对公司股权激励政策进行了全面的修订和更新。
主要内容1. 引入期权激励新政策引入了期权激励机制。
期权激励是一种将公司的股票选择权授予员工的方式。
根据新政策，公司可以向员工提供期权奖励，允许员工在未来某个时间购买公司股票。
这种方式有助于激励员工积极参与公司的发展，并增加公司股票的流通性。
2. 分层激励政策新政策还推出了分层激励政策。
根据公司的不同发展阶段和业绩，员工可以享受不同程度的股权激励。
这种分层激励机制可以更好地激发员工的积极性和创造力，提高公司的竞争力和盈利能力。
3. 公司治理要求新政策进一步加强了公司治理的要求。
根据新政策，公司需要建立完善的股权激励计划，明确股权激励的目标和范围，并合理设置激励机制。
同时，公司还需要加强对股权激励的监督和评估，确保激励措施的公平性和合理性。
4. 激励计划的期限新政策规定了公司股权激励计划的期限。
通常情况下，激励计划的周期为3至5年。
公司必须在规定的时间内实施并完成激励计划，以确保激励政策的有效性和可持续发展。
影响对上市公司的影响新政策的发布将对上市公司产生重要影响。
该政策将激励更多的员工积极参与公司的发展，提高公司的盈利能力和市场竞争力。
该政策将促使公司加强公司治理，提升公司的整体管理水平。
对员工的影响新政策将给员工带来更多的机会和动力。
通过股权激励政策，员工可以分享公司的成长和发展成果，既提高了员工的收入水平，又增加了员工对公司的归属感和忠诚度。
上市公司股权激励管理办法新旧制度对比
标题：上市公司股权激励管理办法新旧制度对照一、前言随着中国资本市场的快速发展，上市公司股权激励已成为吸引人材和提升企业绩效的重要手段。
股权激励管理办法是规范上市公司股权激励行为的重要法规。
本文将介绍目前股权激励管理办法的新旧制度，对照新旧制度的异同点，并对未来发展趋势进行展望。
二、新旧股权激励管理办法对照1. 股权激励范围旧制度下，股票期权和股票增值权的授予对象仅限于公司高级管理人员。
而新制度下，授予对象的范围扩大到了全体员工和非高管层管理人员。
2. 授予条件旧制度下，公司只能按照年度股东大会授权的股权激励额度进行股权激励。
新制度下，上市公司可以自主决定股权激励总量，同时还可以通过保留利润或者以发行股分的方式进行股权激励。
3. 赎回和解禁在旧制度下，公司不能对授予的股票进行赎回，也不能提前解禁。
而新制度下，上市公司可以择机回购授予的股票，并且可以自主决定股票的解禁时间。
4. 税收政策在旧制度下，股票期权普通不纳税或者征收较低的个人所得税。
而新制度下，国家实行以福利代替工资政策，员工所得到的股权激励将被纳税。
5. 程序和备案在新制度下，公司必须向中国证监会备案相关文件，并在股权激励实施前向公众披露。
同时，公司还需要制定相关程序来规范股权激励的实施和管理。
三、未来发展趋势未来，随着我国资本市场的不断发展和改革，股权激励管理办法将会不断完善。
其中，可能会涉及到以下方面的改进：1. 制定更详细的实施细则当前的股权激励管理办法虽然已经明确了股票期权和股票增值权的基本框架，但是具体的实施方式还需要制定更详细的实施细则，以便于企业更好地执行。
2. 明确股权激励的税收政策随着股权激励的不断普及，税务部门可能会对股权激励提出更明确和具体的税收政策，以保证税法的公平性和统一性。
3. 将股权激励与公司管理相结合在未来，股权激励可能会和公司管理相结合，通过股权激励来激发公司精神文化建设、企业价值观建设等方面的积极作用。
公司员工股权激励政策
公司员工股权激励政策随着现代企业制度的发展，越来越多的公司开始采取股权激励政策，以吸引、激励和留住优秀的员工。
公司员工股权激励政策是一种创新的人力资源管理方式，通过给予员工公司股票或股权，使员工与企业利益的分享紧密联系在一起。
本文将讨论公司员工股权激励政策的定义、实施和优势。
一、定义公司员工股权激励政策是指员工在满足一定条件后获得公司股票或股权的一种奖励机制。
这一政策既有利于员工，也有利于公司的发展。
员工通过持有公司股票或股权，可以分享公司收益增长的红利，同时也能够获得一定的股份增值，从而增加其收入和财富。
而对于公司而言，员工股权激励可以提高员工的积极性和归属感，促进团队合作和创新精神的培养，进而推动公司的发展和增长。
二、实施1. 股权分配：公司在实施员工股权激励政策时，需要明确股权的分配原则和方式。
通常，公司会根据员工的岗位、贡献、绩效等因素进行公平的股权分配。
较高级别、贡献较大的员工可以获得更多的股权奖励。
同时，还需要设定一些条件或限制，比如员工需要在公司工作满一定年限后才能行使股权或将股权出售。
2. 股票购买计划：除了直接分配股权，公司还可以通过股票购买计划的方式，让员工有权以优惠价格购买公司股票。
这种方式不仅激励了员工的积极性，还为公司提供了增加资金的渠道。
股票购买计划可以定期举办，也可以作为特定项目或阶段的奖励方式。
3. 股票期权：股票期权是一种允许员工在未来以特定价格购买公司股票的权利。
公司可以根据员工的服务年限和贡献程度，设定不同的行权条件，来激励员工对公司的长期发展作出贡献。
股票期权可以帮助公司留住优秀人才，激励员工为公司的未来成功努力奋斗。
三、优势1. 激励员工：员工股权激励政策可以激发员工的积极性和创造力，让员工更加投入到工作中。
员工持有公司股票或股权后，会与公司的发展及股价增长直接相关，从而加强对企业的认同和责任感。
这种激励机制可以帮助公司留住优秀人才，提高员工的工作满意度和忠诚度。
股权激励的种类
股权激励的种类股权激励是指企业通过向员工提供股权或股票期权等方式，激励员工积极工作，提高企业业绩和价值。
股权激励有多种不同的形式，本文将介绍其中几种常见的股权激励方式。
一、股票期权股票期权是一种给予员工在未来一定时间内购买公司股票的权利的激励方式。
员工在特定条件下可以以事先约定的价格购买公司股票，从而分享公司成长所带来的增值收益。
股票期权激励可以使员工与企业利益紧密相连，提高员工的工作积极性和责任感。
二、股票奖励股票奖励是指公司直接以股票的形式奖励给员工的激励方式。
公司根据员工的工作表现和贡献，给予一定数量的股票奖励，员工可以选择持有、出售或转让这些股票。
股票奖励使员工直接分享公司的收益，并且可以激励员工长期留在公司，为公司的长期发展贡献力量。
三、股份合作计划股份合作计划是指公司与员工签订合作协议，员工以个人名义购买公司股份，并与公司共同分享股权和收益。
员工以较低的价格购买公司股份，随着公司业绩的提升，员工所持股份的价值也会增加。
股份合作计划可以激励员工对公司的发展贡献更多的心血和智慧。
四、股权激励基金股权激励基金是一种通过设立特殊的基金，为员工提供股权激励的方式。
公司将一定数量的股权注入基金，员工可以通过购买基金份额，间接持有公司股权。
股权激励基金可以降低员工个人风险，同时也可以使员工分享公司的成长和发展。
五、限制性股票限制性股票是指公司授予员工一定数量的股票，但在一定期限内不能转让或出售。
员工需要满足一定的条件，例如完成特定的业绩目标或者在公司工作满一定年限，才能获得这些股票的完全所有权。
限制性股票激励可以激励员工长期留在公司，为公司的长期发展做出贡献。
六、股权期权股权期权是指公司授予员工在未来一定时间内以优先的价格购买公司股权的权利。
员工可以在特定的时间点行使这些股权期权，从而获取公司股权的所有权。
股权期权激励可以使员工与公司利益紧密相连，激发员工的积极性和创造力。
以上是几种常见的股权激励方式，每种方式都有其独特的特点和适用场景。
股权激励方法
股权激励方法股权激励是指企业通过向员工或管理层提供股票或股权，以激励他们更好地为企业创造价值和利润。
股权激励可以有效地提高员工的士气和动力，促进企业的发展和成长。
下面将介绍几种常见的股权激励方法。
一、期权计划期权计划是一种常见的股权激励方式，它是指企业向员工或管理层授予购买公司股票的权利，通常在未来某个时间点行使。
期权计划可以分为两种类型：非限制性期权和限制性期权。
非限制性期权是指员工获得购买公司股票的权利后可以立即行使，而不受任何限制。
这种方式适用于那些对公司有较高信心的员工。
限制性期权则是指员工获得购买公司股票的权利需要满足一定条件后才能行使。
这些条件可能包括时间限制、绩效要求等等。
这种方式适用于那些需要更多激励才能达到预期目标的员工。
二、股票赠与股票赠与是指企业向员工或管理层直接赠送公司股票。
这种方式相对于期权计划更加简单，但是对于企业来说风险也更大，因为员工获得股票后可以随时出售，从而影响企业的股价和市值。
三、股票期权股票期权是指企业向员工或管理层授予以公司股票为基础的期权。
这种方式相对于纯粹的期权计划更加灵活，因为员工可以选择行使期权或者放弃。
此外，由于期权的行使价格通常比市场价格低，因此员工可以通过行使期权获得更高的利润。
四、限制性股票限制性股票是指企业向员工或管理层授予一定数量的公司股票，但是这些股票在未来一段时间内不能出售或转让。
这种方式适用于那些需要长期留在企业中才能发挥其价值的员工。
五、现金奖励现金奖励虽然不是直接提供股份或者股权，但也可以作为一种有效的激励手段。
通过给予员工丰厚的现金奖励来激励他们更好地为企业创造价值和利润。
此外，现金奖励也可以作为其他股权激励方式的补充，以更好地激励员工。
总之，股权激励是一种有效的员工激励方式，但是企业在选择股权激励方法时需要考虑多方面因素，包括企业规模、发展阶段、员工类型等等。
只有选择合适的股权激励方式才能达到最好的效果。
股权激励的原理及方法
股权激励的原理及方法
股权激励的原理和方法可以概括为:
1. 股权激励是一种以授予员工股票期权或限制性股票的方式,将员工利益与公司股价挂钩的长期激励手段。
2. 原理是股票价格上涨将直接增加员工持股价值,从而将员工个人利益与公司整体业绩和价值growth结合。
3. 激励对象主要为公司核心管理团队和业务骨干。
股票期权设置行权条件,只有达标才能行权。
4. 激励方式有限制性股票、股票期权两种。
期权分授予期权、购买期权,可以灵活设计行权条件。
5. 授予价格低于股价,行权后员工可以以较低价格购买公司股票获利。
6. 激励对象需承担等待期,只有在期满后才能行权或解禁限售。
7. 激励强度一般与岗位级别和业绩考核挂钩,核心员工占比较高。
8. 设置禁售期,员工只能持有不能出售股票,以维持激励效果。
9. 公司需要制定详细的股权激励计划,建立考核和激励对象管理机制。
10. 股权激励需要配套改善公司治理,强化信息披露,维护股东利益。
11. 如果使用恰当,股权激励可以提高员工凝聚力,有效激发工作热情,提升公司业绩。
股权激励标准
股权激励标准摘要：1.股权激励的定义和重要性2.股权激励的种类和特点3.股权激励的标准和影响因素4.股权激励的实施流程和注意事项5.股权激励对企业和员工的好处6.股权激励的案例分析正文：一、股权激励的定义和重要性股权激励是一种以公司股权为奖励对象，对公司员工进行长期激励的管理制度。
实施股权激励，有利于提高员工的工作积极性和创新能力，增强公司的凝聚力和竞争力，实现企业和员工共同发展。
二、股权激励的种类和特点1.股票期权：员工在未来一定期限内，有权以约定价格购买公司股票。
2.限制性股票：员工获得公司股票，但需满足特定条件才能解锁出售。
3.股票奖励：公司直接向员工发放股票作为奖励。
4.股票购买计划：员工可以自愿参加购买公司股票的计划。
三、股权激励的标准和影响因素1.激励对象：包括公司高管、核心技术人才、市场营销人员等。
2.激励比例：根据员工职位、业绩等因素确定。
3.授予价格：一般低于市场价格，以激励员工。
4.行权期限：根据员工职位、业绩等因素确定。
5.业绩指标：如公司营收、净利润等。
四、股权激励的实施流程和注意事项1.制定股权激励计划：明确激励对象、比例、价格、期限等。
2.董事会审议：通过股权激励计划。
3.股东大会审批：通过股权激励计划。
4.签订股权激励协议：明确双方权利和义务。
5.注意合法合规：遵循国家相关法律法规。
五、股权激励对企业和员工的好处1.对企业：提高员工工作积极性，增强公司竞争力，吸引和留住人才，促进公司业绩增长。
2.对员工：获得公司股权，分享公司发展成果，提高收入水平，增强工作归属感。
六、股权激励的案例分析以阿里巴巴为例，公司实施股权激励计划，激励员工积极创新、开拓市场，助力公司成为全球领先的互联网企业。
上市公司员工股权激励最完整版
上市公司员工股权激励最完整版在当今竞争激烈的商业世界中，上市公司为了吸引、留住优秀人才，激发员工的积极性和创造力，常常采用员工股权激励这一策略。
员工股权激励不仅是一种薪酬激励手段，更是一种将员工利益与公司长期发展紧密结合的有效方式。
接下来，让我们详细了解一下上市公司员工股权激励的方方面面。
一、什么是上市公司员工股权激励上市公司员工股权激励，简单来说，就是公司给予员工一定数量的公司股票或股票期权，使员工能够以股东的身份参与公司的决策和分享公司的利润，从而将员工的个人利益与公司的整体利益紧密联系在一起。
二、上市公司员工股权激励的主要形式1、股票期权股票期权是指公司授予员工在未来一定时期内以预先确定的价格和条件购买公司一定数量股票的权利。
员工在达到规定的行权条件后，可以按照约定的价格购买公司股票。
2、限制性股票限制性股票是指公司按照预先确定的条件授予员工一定数量的公司股票，但员工在一定期限内不得出售这些股票。
只有在满足解锁条件后，员工才能自由处置这些股票。
3、股票增值权股票增值权是指公司授予员工一种权利，当公司股票价格上涨时，员工可以获得股票价格上涨所带来的收益，但并不实际拥有公司股票。
三、上市公司员工股权激励的优点1、吸引和留住人才在人才竞争激烈的市场环境中，股权激励能够为公司吸引到具有创新能力和发展潜力的优秀人才，并留住公司内部的核心员工。
2、激励员工积极性员工成为公司的股东后，其工作积极性和责任心会大大增强，因为他们的个人利益与公司的业绩直接挂钩。
3、降低代理成本通过股权激励，使员工与股东的利益趋于一致，减少了股东与管理层之间的利益冲突，降低了代理成本。
4、提升公司价值股权激励能够激发员工的创造力和创新精神，推动公司的业绩增长，从而提升公司的市场价值。
四、上市公司员工股权激励的实施流程1、制定股权激励计划公司管理层需要根据公司的战略目标、财务状况、市场环境等因素，制定详细的股权激励计划，包括激励对象、激励形式、授予数量、行权价格、解锁条件等。
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新型股权激励方式定增股权激励解读作者：徐博韬来源：《商业经济研究》2016年第13期中图分类号：F272.2 文献标识码：A内容摘要：本文对比传统股权激励，深入解读新型股权激励方式，发现定增股权激励增强了激励方案的适用性、业绩考核机制的合理灵活性、拓宽了企业募集资金的渠道、帮助被激励对象合理避税；但也存在内幕交易和利益输送、增加企业经营风险等缺点，文章为企业设计、实施股权激励制度提供参考。
关键词：股权激励定增股权激励激励机制引言理想状态下，委托人可与代理人签订一份完全委托代理合同，详细规定代理人的行动计划安排，但是现实中企业经营会面临较大的环境不确定性，且代理人行为不能被股东所完全观察，契约具有不完备性。
Jensen & Meckling（1976）指出，代理人在拥有剩余控制权情况下有偷懒或谋求私利的动机。
因此应建立有效的公司治理机制缓解代理成本，股权激励就是重要的激励机制。
激励的关键在于契约结构的设计，然而如何设计最优激励契约至今尚有很大争议。
公司对企业员工实施激励是一种直接且普遍应用的公司治理制度，激励手段通常有货币、股权、晋升、在职消费、声誉等。
股权激励是解决契约不完备性，降低代理成本的重要激励制度。
Morck et al.（1988）和Hanlon et al.（2003）发现股权激励对于纠正上市公司高管短期机会主义行为有明显的治理效果。
但如果激励制度设计不当，可能诱发管理层短视行为、盈余管理、利益输送和侵占等问题而增加代理问题。
Bebchuk（2003）认为管理层可能会利用权力获取高于正常激励水平的收益，扭曲企业激励效应。
Bergstresser & Philippon（2006）认为股权激励存在双面性，激励的同时也会扭曲被激励者的行为。
姜国华（2006）认为如果企业没有有效约束管理层的制度，股权激励可能成为新的代理问题。
肖淑芳（2012）发现实施股权激励的上市公司更可能采取高转送的股利分配政策，可能演变成管理层自利行为。
因此要根据我国制度环境和企业状况的制度安排，设计合理的激励制度，才能达到有效激励作用，降低代理成本。
从2005年8月金发科技（股票代码：600143）发布了首份股权激励计划公告开始，截至2014年底，我国共有500多家上市公司先后推出了659次股权激励计划，我国的股权激励模式值得深入分析和解读。
股权激励模式分析（一）传统股权激励模式限制性股票。
以股票为激励标的物，加入限制性条款以实现对被激励对象的激励和约束。
具体实施办法是，按照一个较大幅度的折价或者免费将股票所有权授予被激励对象，通过加入流动性约束条款对这些股票进行约束。
被激励对象只有满足了规定的业绩考核指标，才能获得解锁权，在二级市场上转让变现获取收益。
股票期权。
上市公司授予被激励对象一定的选择权，当被激励对象达到公司事先设定的业绩考核指标要求时，便可以按事先约定价格购买本公司一定份额的股票。
在实施股票期权激励时，上市公司并没有失去股票标的所有权，只需设计相对应的所有权获取约束条款既行权的业绩考核指标，不存在流动性约束问题。
股票增值权。
当被激励对象满足业绩考核指标时，既可获得相应比例的业绩提升的现金收益。
但因被激励对象并不持有企业股票，激励制度有效期结束后，企业需重新考虑新的激励方式。
（二）创新型股权激励模式员工持股模式。
员工持股是对企业员工的一种长期绩效奖励计划，拓宽了企业激励对象的范围，企业可采取定增、回购、购买等多种形式获取股票标的。
这种激励模式方便灵活，实用性强，使大部分员工可以分享企业价值增值带来的收益，利于充分调动广大员工的积极性。
资产管理计划对接模式。
将被激励对象自有资金及大股东担保的融资资金共同组成认购股票资金，认购大股东减持一定比例的股票，交由第三金融机构进行专业化管理，对每位被激励对象计算单独的收益分配系数。
因为大股东的担保融资支持，被激励对象可以筹措到足够资金购买公司股票，以期未来实现更大收益而达到激励效应。
事业合伙人激励模式。
该模式主要适用于大型企业集团，企业将每年实现的经济增加值收益（EVA）的一部分，以奖金形式注入对激励对象的资产管理计划，用以购买企业的股份，该资产管理计划存续期间同样也是委托第三方机构经营，最终的股份股利和价值增值便是被激励对象的激励收益。
新型股权激励模式：定增股权激励（一）定增股权激励的内涵中国企业的股权结构集中度高，缺乏完善的经理人市场，所以股权激励实施存在诸多制度和现实瓶颈。
中国2005年才正式开始实施股权激励，时间较短，相关法律法规制度不够健全，导致实践中存在激励方案设计不合理、激励效果不符合预期，甚至导致利益输送等一系列问题。
我国理论界和实务界对股权激励开展了各种有益的制度研究和实践创新，其中最具代表性的是2013年以来，多家上市公司相继发布的定增股权激励。
海通金风1号集合资产管理计划及海通金风2号集合资产管理计划，万家基金-恒赢定增5号资产管理计划，东方集团、金风科技、奥康鞋业等多达40余家上市公司都发布了实施这种股权激励方案。
由此可见，研究定增股权激励模式对于推动我国股权激励机制的发展具有广阔的市场。
定增股权激励的主要实施办法是：由上市公司高管与企业部分核心岗位人员组成企业的被激励对象团体，借助金融机构的专项资产管理计划，认购上市公司的定向增发股票；在专项资产管理计划中加入结构化杠杆设计，按承担的风险和预期收益的不同，将资产管理计划的份额分为优先级份额和劣后级份额。
其中优先级份额由外部非关联方投资者认购（即A级份额，享有固定收益且本金安全），劣后级份额则包括企业管理层以及其它被激励的核心人员组成的团体认购（即B级份额，享有剩余收益）；资产管理计划清算时，需优先满足A级份额本金和固定收益，剩余部分由B级份额持有者享有。
被激励对象想要获取收益，必须通过努力经营，使上市公司的股价增长到满足A级份额的本金和固定收益要求的价格。
这种模式最大的特点是，在企业定向增发方案中嵌入资产管理计划等金融工具，设计结构化金融条款以此实现股权激励。
（二）定增股权激励与传统股权激励的比较适用法律基础不同。
《公司法》、《证券法》等对传统的股权激励方式有着具体规定。
而定增股权激励模式是以上市公司定向增发非公开发行股票为标的，通过增加设置金融条款的相关金融工具实现股权激励，不是一种正式的股权激励模式。
根据目前我国的法律法规和部门规章体系，主要有《上市公司非公开发行股票实施细则》、《上市公司证券发行管理办法》，以及《关于上市公司非公开发行股票的董事会和股东大会决议的注意事项》、《关于证券公司以其管理的理财产品认购上市公司非公开发行股票有关问题的答复意见》等指导性文件。
这些法规中可以找到对非公开发行股票的发行价格、董事会及股东大会核准流程、募集资金使用、发行对象要求、股票转让等要求的规定和支持。
被激励对象的范围不同。
传统股权激励模式对被激励对象的身份和行权条件有着严格规定。
而定增股权激励模式，上市公司可根据企业具体情况和激励需求选择被激励对象，除了公司高管，还可以包括关键技术岗位、营销岗位、子分公司关键管理人员等。
为防止企业任意扩大股权激励对象范围，造成企业资源浪费，企业需要对选择的非高管人员激励对象做出合理解释，并公布具体的股权激励方案。
为保持独立董事履行监督和咨询职能的独立性，独立董事不纳入激励范围。
对于国有企业来说，由于其国有股权的特殊性质，目前国有上市公司的监事也不在被激励对象范围内。
激励实现方式不同。
传统股权激励模式通常规定被激励对象需达到业绩考核条件才能行权。
而定增股权激励模式没有明确的业绩考核规定，公司可根据具体情况增加业绩考核约束条件，被激励对象激励收益的获取主要来自股票的价值增值，因此约束性条款一般来自外部，通常情况下通过金融工具的设计，以公司股价的增值作为相对的业绩考核指标。
这种约束机制具有较大的灵活性和适应性，可根据企业的发展以及投资者的期望等设定适当目标。
同时以公司股价作为业绩约束指标，因公司股价是一个综合性指标，是企业综合情况的市场反映，能够更加全面的反映被激励对象，尤其是管理层受托责任的履行情况。
定增股权激励模式的优缺点（一）定增股权激励模式的优点增强了激励方案的适用性。
每个企业应当根据自身状况实施符合企业特色的股权激励方案。
但从目前的股权激励相关法律引导和股权激励实践来看，上市公司在选择和具体实施股权激励方案时很难做到差异化。
传统的激励方案实施期限较长，企业不可控的外部因素可能导致企业不得已终止已实施的股权激励计划。
而定增股权激励模式不受传统股权激励方案相关条款约束，上市公司可根据自身需求设计相关符合规定的金融条款增强适用性。
且定增股权激励模式加入了外部投资者认购公司的股票，与企业内部被激励对象组成了利益共同体，将内外部监督和激励机制有机结合起来，降低了代理成本。
业绩考核机制合理灵活。
公司传统的股权激励行权条件大多基于营业收入、净利润、资产收益率等业绩增长，没有考虑公司未来的内外客观环境变化，可能导致行权条件过低或过高而难以发挥激励作用，甚至可能诱发管理层盈余管理，牺牲公司长远发展利益。
而定增股权激励模式选定公司股价作为业绩考核指标，能够全面衡量管理层的经营业绩和受托责任履行情况。
且定增股权激励模式设置了缓冲期，在禁售期36个月期满时，被激励对象可以选择合适的时机减持公司股票实现激励收益，而整个资产管理计划的持续时间为5年，当公司的股票价格达不到要求时，公司管理层还有2年的缓冲期，实现动态考核。
增加企业募集资金渠道。
上市公司实施限制性股权激励计划授予股票的价格，不得低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的50%，按照目前的实践情况，大多数上市公司选择按照均价的50%发行股票。
而相关法律法规规定非公开发行股票的发行价格，不得低于定价基准日前20个交易日公司A股股票交易均价的90%，这就意味着发行同等数量的股票，定增股权激励模式能够为上市公司募集更多资金，补充公司对现金流的需求，为公司进一步内部投资和外延式发展提供资金支持。
被激励对象合理避税。
目前我国的税法法律体系，将传统股权激励所得视为个人薪酬的一部分征收个人所得税，在超额累进制下，被激励对象的这部分收益可能需要缴纳较高的个人所得税。
但根据目前我国税法规定，认购定向增发的股票在认购过程与日后减持的过程均不收税，因此定增股权激励模式可使被激励对象节约税收负担，激励效果更佳。
（二）定增股权激励模式的缺点导致内幕交易和利益输送代理问题。
定增股权激励模式由公司与被激励对象的两方关系，变成加入了第三方金融中介机构的三方关系，可能引发利用内幕信息非法交易的问题。
上市公司向被激励对象定向增发股票的价格，通常为定价基准日上市公司股票平均价格的90%，折价10%一定程度降低了被激励对象实现股权激励收益的难度，激励作用打了折扣。