通程控股2018年财务分析详细报告-智泽华
航天通信2018年财务分析详细报告-智泽华
航天通信2018年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况航天通信2018年资产总额为1,676,671.06万元，其中流动资产为1,285,691.04万元，主要分布在应收账款、存货、预付款项等环节，分别占企业流动资产合计的71.15%、9.32%和7.97%。
非流动资产为390,980.02万元，主要分布在固定资产和商誉，分别占企业非流动资产的43.52%、20.09%。
资产构成表2.流动资产构成特点企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的73.01%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。
流动资产构成表3.资产的增减变化2018年总资产为1,676,671.06万元，与2017年的1,541,401.75万元相比有所增长，增长8.78%。
4.资产的增减变化原因以下项目的变动使资产总额增加：应收账款增加479,388.15万元，长期投资增加9,222.59万元，其他应收款增加6,408.35万元，长期待摊费用增加5,310.74万元，递延所得税资产增加2,435.28万元，固定资产增加1,208.56万元，共计增加503,973.66万元；以下项目的变动使资产总额减少：应收利息减少135万元，应收股利减少250万元，无形资产减少337.16万元，其他非流动资产减少525.84万元，开发支出减少577.8万元，商誉减少1,879.23万元，其他流动资产减少4,323.14万元，在建工程减少11,892.87万元，货币资金减少12,033.55万元，存货减少38,508.93万元，预付款项减少63,585.22万元，应收票据减少235,657.7万元，共计减少369,706.47万元。
增加项与减少项相抵，使资产总额增长134,267.19万元。
5.资产结构的合理性评价从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2018年应收账款所占比例较高。
其他应收款所占比例基本合理。
ST大控2018年财务分析详细报告-智泽华
*ST大控2018年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况*ST大控2018年资产总额为238,665.34万元，其中流动资产为216,784.06万元，主要分布在其他应收款、预付款项、货币资金等环节，分别占企业流动资产合计的80.67%、11.34%和4.92%。
非流动资产为21,881.28万元，主要分布在其他非流动资产和长期投资，分别占企业非流动资产的72.51%、18.48%。
资产构成表2.流动资产构成特点企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的82.72%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。
流动资产构成表3.资产的增减变化2018年总资产为238,665.34万元，与2017年的239,657.85万元相比变化不大，变化幅度为0.41%。
4.资产的增减变化原因以下项目的变动使资产总额增加：其他应收款增加174,586.25万元，其他非流动资产增加8,670.2万元，固定资产增加163.76万元，无形资产增加8.83万元，共计增加183,429.03万元；以下项目的变动使资产总额减少：其他流动资产减少11.41万元，长期待摊费用减少119.18万元，应收账款减少330.48万元，存货减少502.81万元，应收股利减少1,100万元，长期投资减少4,750.74万元，货币资金减少13,559.1万元，预付款项减少164,047.82万元，共计减少184,421.54万元。
增加项与减少项相抵，使资产总额下降992.51万元。
5.资产结构的合理性评价从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2018年应收账款所占比例较高。
其他应收款所占比例过高。
存货所占比例过高。
2018年企业资产不合理占用的数额较大，资产的盈利能力较低，资产结构不太合理。
6.资产结构的变动情况与2017年相比，2018年存货占营业收入的比例明显下降。
应收账款占营业收入的比例下降。
彤程新材2018年财务指标报告-智泽华
2018年流动比率比2017年提高的主要原因是：2018年流动资产为 220,598.17万元，与2017年的148,043.75万元相比有较大增长，增长 49.01%。2018年流动负债为80,057.41万元，与2017年的65,693.19万元相 比有较大增长，增长21.87%。流动资产增长速度快于流动负债的增长速度， 致使流动比率提高。
45.48
2016年 0 0 0 0
彤程新材2018年总资产周转次数为0.86次，比2017年周转速度放慢， 周转天数从355.34天延长到417.45天。企业资产规模有较大幅度的扩大， 但营业收入没有相应的增长，致使企业总资产的周转速度下降。
项目名称 存货周转天数 应收账款周转天数 应付账款周转天数 营业周期
营运.34
82.26
86.44
72.49
76.29
117.7
121.77
2016年 0 0 0 0
彤程新材2018年营业周期为117.70天，2017年为121.77天，2018年比 2017年缩短4.08天。
从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系 来看，企业经营活动的资金占用有所下降，营运能力有所提高。
项目名称
营业收入 营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)
2018年
2017年
2016年
数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
217,487.52
100.00 190,094.24
100.00 173,267.65
100.00
138,748.03
1.55
348.72
通达股份2018年财务分析结论报告-智泽华
通达股份2018年财务分析综合报告 内部资料，妥善保管 第 1 页 共 3 页 通达股份2018年财务分析综合报告一、实现利润分析2018年实现利润为负3,282.47万元，与2017年的1,412.05万元相比，2018年出现较大幅度亏损，亏损3,282.47万元。
企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。
在市场份额迅速扩大的同时，也出现了较大幅度的经营亏损，企业以亏损来换取市场份额的经营战略损失较大，企业的经营风险大大增加。
二、成本费用分析2018年营业成本为218,560.54万元，与2017年的150,379.28万元相比有较大增长，增长45.34%。
2018年销售费用为4,303.7万元，与2017年的3,421.98万元相比有较大增长，增长25.77%。
2018年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。
2018年管理费用为3,287.31万元，与2017年的7,532.98万元相比有较大幅度下降，下降56.36%。
2018年管理费用占营业收入的比例为1.37%，与2017年的4.59%相比有所降低，降低3.22个百分点。
但企业经营业务的营利能力并没有提高，应注意管理费用支出的合理性。
2018年财务费用为3,714.04万元，与2017年的1,315.21万元相比成倍增长，增长1.82倍。
三、资产结构分析2018年企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理。
与2017年相比，2018年存货占营业收入的比例明显下降。
应收账款占营业收入的比例下降。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，资产的盈利能力没有提高。
因此与2017年相比，资产结构趋于恶化。
四、偿债能力分析从支付能力来看，通达股份2018年的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。
企业净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。
ST天润2018年财务分析结论报告-智泽华
ST天润2018年财务分析综合报告一、实现利润分析2018年实现利润为负24,786.81万元，与2017年负812.71万元相比亏损成倍增加，增加29.5倍。
企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。
在市场份额迅速扩大的情况下，经营亏损得到了有效遏制，企业经营管理有方，但应当进一步努力以消灭亏损。
二、成本费用分析2018年营业成本为26,086.47万元，与2017年的5,081.51万元相比成倍增长，增长4.13倍。
2018年销售费用为2,053.59万元，与2017年的5,979.32万元相比有较大幅度下降，下降65.66%。
2018年在销售费用下降的情况下营业收入却获得了较大幅度的增长，企业采取了非常成功的销售战略，营销效率显著提高。
2018年管理费用为5,890.89万元，与2017年的8,422.49万元相比有较大幅度下降，下降30.06%。
2018年管理费用占营业收入的比例为11.22%，与2017年的40.89%相比有较大幅度的降低，降低29.68个百分点。
本期财务费用为-140.36万元。
三、资产结构分析2018年企业资产不合理占用的数额较大，资产的盈利能力较低，资产结构不太合理。
与2017年相比，2018年应收账款占营业收入的比例下降。
预付货款占收入的比例下降。
其他应收款占收入的比例下降。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2017年相比，资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析从支付能力来看，ST天润2018年是有现金支付能力的。
企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。
五、盈利能力分析ST天润2018年的营业利润率为-47.40%，总资产报酬率为-8.35%，净资产收益率为-15.17%，成本费用利润率为-72.43%。
企业实际投入到企业自身经营业务的资产为276,172.71万元，经营资产的收益率为-9.01%，而对外投资的收益率为-3.05%。
ST成城2018年财务状况报告-智泽华
ST成城2018年财务状况报告一、资产构成1、资产构成基本情况ST成城2018年资产总额为96,265.15万元，其中流动资产为1,516.45万元，主要分布在应收账款、其他应收款、存货等环节，分别占企业流动资产合计的64.72%、13.29%和10.14%。
非流动资产为94,748.7万元，主要分布在长期投资和固定资产，分别占企业非流动资产的99.8%、0.16%。
资产构成表2、流动资产构成特点企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的78%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。
流动资产构成表3、资产的增减变化2018年总资产为96,265.15万元，与2017年的89,810.78万元相比有所增长，增长7.19%。
4、资产的增减变化原因以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加56,475.83万元，共计增加56,475.83万元；以下项目的变动使资产总额减少：存货减少0.18万元，无形资产减少0.19万元，长期待摊费用减少2.77万元，其他应收款减少14.44万元，固定资产减少15.3万元，商誉减少22.33万元，货币资金减少32.44万元，应收票据减少1,000万元，应收账款减少1,840.56万元，预付款项减少47,093.25万元，共计减少50,021.46万元。
增加项与减少项相抵，使资产总额增长6,454.38万元。
主要资产项目变动情况表二、负债及权益构成1、负债及权益构成基本情况ST成城2018年负债总额为94,114.95万元，资本金为33,644.16万元，所有者权益为2,150.2万元，资产负债率为97.77%。
在负债总额中，流动负债为75,552.57万元，占负债和权益总额的78.48%；短期借款为10,582.11万元，非流动负债为18,562.38万元，金融性负债占资金来源总额的30.28%。
负债及权益构成表2、流动负债构成情况企业来自于非经营性应付款项的资金数额较大，约占流动负债的43%，经营风险较大。
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目录
通程控股2018年财务分析详细报告 (3)
一、资产结构分析 (3)
1.资产构成基本情况 (3)
2.流动资产构成特点 (3)
3.资产的增减变化 (4)
4.资产的增减变化原因 (5)
5.资产结构的合理性评价 (6)
6.资产结构的变动情况 (7)
二、负债及权益结构分析 (7)
1.负债及权益构成基本情况 (7)
2.流动负债构成情况 (8)
3.负债的增减变化情况 (10)
4.负债的增减变化原因 (11)
5.权益的增减变化情况 (11)
6.权益的增减变化原因 (12)
三、实现利润分析 (12)
1.利润总额 (12)
2.营业利润 (13)
3.投资收益 (14)
4.营业外利润 (14)
5.经营业务的盈利能力 (14)
6.结论 (15)
四、成本费用分析 (15)
1.成本构成情况 (15)
2.总成本变化情况及原因分析 (15)
3.营业成本控制情况 (16)
4.销售费用变化及合理性评价 (16)
5.管理费用变化及合理性评价 (17)
6.财务费用变化情况 (18)
五、现金流量分析 (18)
1.现金流入结构分析 (18)
2.现金流出结构分析 (19)
3.现金流动的稳定性 (20)
4.现金流动的协调性 (21)
5.现金流量的变化情况 (21)
6.现金流量的充足性评价 (21)
7.现金盈利情况分析 (22)
8.现金流动的有效性评价 (22)
9.自由现金流量分析 (22)
六、偿债能力分析 (23)
1.支付能力及还债期 (23)
2.流动比率 (23)
3.速动比率 (23)
4.短期偿债能力变化情况 (24)
5.短期付息能力 (24)
6.长期付息能力 (25)
7.负债经营可行性 (25)
七、盈利能力分析 (25)
1.盈利能力基本情况 (25)
2.内部经营资产和对外长期投资的盈利能力 (26)
3.对外投资的盈利能力 (26)
4.内外部资产盈利能力比较 (26)
5.净资产收益率 (26)
6.净资产收益率变化原因 (27)
7.总资产报酬率 (27)
8.总资产报酬率变化原因 (27)
9.成本费用利润率变化情况 (27)
10.成本费用利润率变化原因 (27)
八、营运能力分析 (27)
1.存货周转天数 (27)
2.存货周转天数变化原因 (28)
3.应收账款周转天数变化情况 (28)
4.应收账款周转天数变化原因 (29)
5.应付账款周转天数变化情况 (29)
6.应付账款周转天数变化原因 (30)
7.现金周期 (30)
8.营业周期 (30)
9.营业周期结论 (31)
10.流动资产周转天数 (31)
11.流动资产周转天数变化原因 (31)
12.总资产周转天数 (31)
13.总资产周转天数变化原因 (32)
14.固定资产周转天数 (32)
15.固定资产周转天数变化原因 (32)
九、发展能力分析 (33)
1.营业收入增长率 (33)
2.净利润增长率 (33)
3.资本增长性 (33)
4.可动用资金总额 (34)
5.挖潜发展能力 (34)
十、经营协调性分析 (34)
1.投融资活动的协调情况 (34)
2.营运资本变化情况 (34)
3.经营协调性及现金支付能力 (35)
4.营运资金需求的变化 (36)
5.现金支付情况 (36)
6.整体协调情况 (37)
十一、经营风险分析 (37)
1.经营风险 (37)
2.财务风险 (37)
通程控股2018年财务分析详细报告
一、资产结构分析
1.资产构成基本情况
通程控股2018年资产总额为492,750.3万元，其中流动资产为
226,395.95万元，主要分布在货币资金、其他流动资产、存货等环节，分别占企业流动资产合计的49.58%、33.91%和14.06%。
非流动资产为266,354.35万元，主要分布在长期投资和固定资产，分别占企业非流动资产的41.78%、41.42%。
资产构成表
2.流动资产构成特点
企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的49.61%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币性资产的投向。
项目名称
2018年2017年2016年
数值百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)
流动资产226,395.95100.00224,418.11100.00196,948.93100.00存货31,823.1214.0629,750.0813.2632,841.5716.68应收账款1,033.40.461,255.830.561,288.450.65其他应收款1,883.050.832,553.87 1.141,052.80.53交易性金融资产00.0000.0000.00应收票据65.640.032080.093550.18货币资金112,249.5949.58107,135.347.74108,217.6554.95其他79,341.1535.0583,515.0337.2153,193.4527.01
3.资产的增减变化
2018年总资产为492,750.3万元，与2017年的415,641.2万元相比有较大增长，增长18.55%。
4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加82,415.63万元，货币资金增加5,114.29万元，存货增加2,073.03万元，长期待摊费用增加663.19万元，递延所得税资产增加447.48万元，共计增加90,713.62万元；以下项目的变动使资产总额减少：应收票据减少142.36万元，其他非流动资产减少174.97万元，预付款项减少204.45万元，应收账款减少222.42万元，在建工程减少662.7万元，其他应收款减少670.82万元，无形资产减少
1,161.82万元，其他流动资产减少3,969.44万元，固定资产减少6,395.53万元，共计减少13,604.52万元。
增加项与减少项相抵，使资产总额增长
77,109.11万元。
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2018年应收账款所占比例基本合理。
其他应收款所占比例基本合理。
存货所占比例基本合理。
6.资产结构的变动情况
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2017年相比，资产结构趋于恶化。
主要资产项目变动情况表
项目名称
2018年2017年2016年
数值增长率(%)数值增长率(%)数值增长率(%)
流动资产226,395.950.88224,418.1113.95196,948.930长期投资111,269.75285.6328,854.12028,854.120固定资产110,325.2-5.48116,720.74-5.31123,267.050存货31,823.12 6.9729,750.08-9.4132,841.570应收账款1,033.4-17.711,255.83-2.531,288.450货币性资产112,315.23 4.63107,343.3-1.13108,572.650
二、负债及权益结构分析
1.负债及权益构成基本情况
通程控股2018年负债总额为194,346.24万元，资本金为54,358.27万元，所有者权益为298,404.06万元，资产负债率为39.44%。
在负债总额中，流动负债为166,897.21万元，占负债和权益总额的33.87%；短期借款为16,000万元，非流动负债为27,449.04万元，金融性负债占资金来源总额的8.82%。
负债及权益构成表
项目名称
2018年2017年2016年
数值百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)
负债及权益总额492,750.3100.00415,641.2100.00397,758.88100.00所有者权益298,404.0660.56220,011.6152.93208,767.9552.49流动负债166,897.2133.87188,48545.35182,200.6745.81非流动负债27,449.04 5.577,144.59 1.726,790.26 1.71
2.流动负债构成情况
企业短期融资性负债所占比例较大，约占流动负债的48.94%，表明企业的偿债压力较大。
企业经营活动派生的负债资金数额较多，约占流动负债的29.55%。