中央银行利率市场化论文.doc

中央银行利率市场化论文

一、我国利率市场化改革中面临的问题

（一）利率市场化加大了利率波动的幅度和频度在利率市场条件下，利率对各种经济、社会、人为因素都十分敏感。经济的过热和低迷、通货膨胀和紧缩、国际金融的波动、政治事件的发生以及人们对利率的预期都会引起利率的波动，利率会表现出较大的多变性和更多的不确定性。

（二）利率市场化加大了商业银行的利率和信用风险利率市场化对商业银行产生一定的冲击，使银行面临利率和信用的双重风险。一方面，当银行持有大量对利率敏感性较高的资产负债时，收益会随着利率的波动而变化。存贷款利率变动幅度的不一致也会对银行收益造成很大的影响。另一方面，利率水平提高后，商业银行受短期收益驱动，愿意把贷款贷给支付高利率的借款人，而借款人往往会选择高风险、高收益的项目。这样银行提高利率实际上驱逐了低风险项目，提高了信贷的风险。同样借款人为支付高成本的贷款而从事的高风险收益的项目和经营活动易形成一定的道德风险。

（三）利率市场化增加了银行的经营成本利率市场化后，存贷款利率由银行自主决定，商业银行在决策时需要对价格制定、风险、资金的目标利润以及贷款对象等多方面进行调查了解，从而加大了银行的经营运作成本。同时，为了吸引存款在同业中取得优势地位，银行往往会采用提高存款利率的方法，导致银行的