2016年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题及答案
2016年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题及答案1.根据马克维茨的投资组合理论，在识别有效投资组合时，不需要考虑的是( )。
A.每种证券与其他证券之间的相互关系B.每种证券期望收益率的方差C.投资者对每种证券的偏好D.每种证券的期望收益率【答案】C2.非公开募集基金财产的投资范围包括( )。
Ⅰ.公开发行的股份有限公司股票Ⅱ.股指期货Ⅲ.港股通股票A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ【答案】B3.债券评级是反映债券违约风险的重要指标，以下两项评级都属于高收益债券评级的是( )。
A.惠誉的BB+和穆迪的B1B.标准普尔的BBB-和惠誉的B+C.穆迪的Baa3和惠誉的Ba1D.标准普尔的BBB和穆迪的Aa2【答案】A4.在Brinson业绩归隐模型中，分析资产配置带来的超额贡献不需要用到下面的哪项数据( )。
A.实际组合中各类资产的收益率B.实际组合中各类产权重分布C.业绩比较基准中各指数及其他组成的实际收益率D.业绩比较基准中各直属及其他组成的权重分布【答案】C5.关于风险与收益的关系，以下表述正确的是（）。
A.投资组合A过去一年的收益高于投资组合B,那么投资组合A的风险高于投资组合BB.高风险投资组合的风险和历史收益率呈正相关关系C.高风险投资组合的预期收益率一般高于低风险投资组合D.投资组合A的风险高于投资组合B，那么投资组合A的已实现收益也高于投资组合B【答案】C6.我国场内股票交易产生的过户费，其最终收取机构是( )。
A.证券交易所B.中国证券登记结算有限公司C.证券结算风险基金D.中国证监会【答案】B7.假设甲方与乙方均委托丙方作为双方的交易结算代理人；某日甲方买入股票150万元；卖出股票120万元；买入债券360万元，卖出债券450万元；乙方买入股票400万元；卖出股票300万元；买入债券80万元，卖出债券50万元；则结算参与人丙方在逬行分级结算原则下，与中国结算公司资金交收金额是（）。
A.应付160万B.应付70万C.应收60万D应付130万【答案】B8.中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率不包括（）。
A.LIBOR (1周)B.1年期定期存款利率C.SHIBOR (隔夜)D.国债回购利率（7天）【答案】A9.关于QDII基金的投资范围，以下表述错误的是（）。
A.住房按揭交付证券B.银行存款C.经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券D.所有的公募基金【答案】D10.下列条款中，属于给予发行人额外权利的嵌入条款是（）。
A.赎回条款B.转换条款C.回售条款D.承销条款【答案】A11.假设两种情形下资产A和资产B的预期收益率的分布如下表所示,那么以B.分散投资资产A和资产B可以达到比单独投资与资产A更高的预期收益率C.分散投资资产A和资产B较单独投资资产A或资产B可以降低整个投资组合收益的波动性D.资产A的预期收益率等于资产B的预期收益率【答案】D12.公司减少注册增本，回购自己股票的，必须短期内( )。
A.卖出B.注销C.转让D.留存【答案】B13.某投资组合平均收益率为14%，收益率标准差为21%，贝塔值为1.15,若无风险利率为6%，则该投资组合的夏普比率为( )。
A.0.07B.0.13C.0.21D.0.38【答案】D14.假设某基金在2014年12月3日的单位净值为1.3425元，2015年6月1日的单位净值为1.7464元，期间该基金曾于2015年2月28日每份额派发红利0.358元，该基金2015年2月27日（除息日前一天）的单位净值为1.6473元。
则该基金在这段时间的时间加权收益率为( )。
A.35.47%B.40.87%C.55.64%D.66.21%【答案】D15.以下哪一个因素不影响投资者的风险承受力( )。
A.资产负债情况B.投资期限C.投资者的风险厌恶程度D.现金流入【答案】C16.一家上市公司，上市以来盈利情况一致良好，2015年由于行业形势发生变化发生小幅度亏损，下列说法正确的是( )。
A.公司价值为负数B.不宜用市净率法估值C.不宜用市盈率法估值D.不宜用市销率法估值【答案】C17.债券型基金在选择业绩比较基准时( )。
A．应以债券指数为主B．不允许加入股票形成符合基准C．需要选用单一债券指数D．应以股票指数为主【答案】A18.关于证券交易中市场冲击产生的交易成本，以下表述错误的是( )。
A.市场冲击可以用交易头寸占日平均交易量的比例来衡量B.市场冲击产生的交易成本属于证券市场交易的显性成本C.交易执行时间的延长会导致机会成本的增加D.头寸越大，对市场价格的冲击越明显【答案】B19.因发生违约交收、技术故障等原因给证券登记结算机构造成了损失，垫付或弥补该项损失的资金来源是( )。
A.证券结算风险基金B.保险机构C.中国监证会D.交易所【答案】A20.下列关于QDII基金的表述，正确的是( )。
A.QDII可以融资购买证券B.QDII可以与股权挂钩的结构性投资产品C.QDII可以投资房地产抵押按揭D.QDII可以投资贵金属凭证【答案】B21.根据2014年《公开募集证券基金运作管理办法》的规定，下列符合混合基金的要求的是（）。
A.股票投资比例：65%～80%B.股票投资比例：80%～95%C.股票投资比例：85%～100%D.股票投资比例：0%～20%，债券投资比例80%以上【答案】A22.按照现行的税收政策，下列说法中正确的是（）。
Ⅰ.机构投资者和个人投资者买卖基金份额均暂免印花税Ⅱ.机构投资者和个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，分别暂时免征企业所得税和个人所得税Ⅲ.机构投资者和个人投资者从基金分配中获得的收入，分别暂时免征企业所得税和个人所得税A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅢC.只有ⅠD.Ⅰ、Ⅱ【答案】B23.关于全球投资业绩标准（GIPS）规定的基金投资业绩计算法方法，下列表述中正确的是（）。
A.假如直接的买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，在计算已扣除费用的收益时，必须从收益中减去估计的买卖开支B.按照现行的GIPS规定，基金公司必须至少每季度一次计算组合群收益C.必须采用经现金流调整后的时间算术平均收益率D.计算投资组合的收益时，必须以期初资产值加权平均【答案】B24.从2001年7月2日起，银行间债券市场现券交易采用的交易模式是（）。
A.溢价交易B.竞价交易C.全价交易D.净价交易【答案】D25.债券的价格与收益率之间是( )关系，但该关系是( )。
A.负相关，非线性的B.负相关，线性的C.正相关，线性的D.正相关，非线性的【答案】A26.关于做市商和经纪人的作用，以下表述正确的是( )。
A.做市商和经纪人的利润主要来自于证券买卖价格B.做市商和经纪人在证券市场上发挥的作用不同，不可能共同完成证券交易C.做市商和经纪人都可以代客买卖证券，获取佣金收入D.做市商是市场流动性的主要参与者，经纪人是投资者买卖指令的执行者【答案】D27.使得远期合约的当前价值为零的价格为( )，远期合约在交易中形成的实际价格为( )，二者的关系是( )。
A.交割价格，远期价格，不一定相等B.远期价格，交割价格，相等C.交割价格，远期价格，相等D.远期价格，交割价格，不一定相等【答案】D28.下列系统中，在银行间债券市场中办理债券结算的是( )。
A.中债综合业务平合B.中国外汇交易中心本币交易平合C.中国现代化支付系统D.交易所大宗交易平合【答案】C29.在其他因素不变的情况下，当企业用现金购买存货时，流动比率和速动比率分别（）。
A.不变，降低B.降低，不变C.不变，不变D.降低，升高【答案】A30.可以反映投资风险水平的统计量是（）。
A.分位数B.标准差C.中位数D.均值【答案】B31.关于基金业绩计算中风险调整收益，以下说法错误的是（）。
A.“晨星”风险调整后收益也可以建立在投资人风险偏好的基础上B.风险调整后收益使得两支基金可以在相同的风险水平条件下进行对比C.夏普比率将风险调整后收益反映的是基金承担的总体风险获得的报酬D.“晨星”风险调整后收益以“风险惩罚”的方式对基金回报率进行调整【答案】A32.在我国金融市场上，广泛采纳的货币市场基准利率是（）。
A.SIBORB.TIBORC.SHIBORD.LIBOR【答案】C33.如果某基金实际的直接买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，遵循全球投资业绩标准(GIPS)要求，下列做法中正确的是（）。
Ⅰ.在计算未扣除费用收益时，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支的部分Ⅱ.在计算未扣除费用收益时，必须从收益中减去估计的买卖开支Ⅲ.在计算已扣除费用收益时，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支及投资管理费用的部分IV.在计算已扣除费用收益时，必须从收益中减去估计的买卖开支A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ【答案】B34.国内证券交易所进行证券交收时，分成中国结算公司上海分公司和中国结算公司深圳分公司与结算参与人的证券交收以及结算参与人与客户之间的证券交收，这个交收制度体现了（）。
A.分级结算原则B.共同对手方原则C.净额结算原则D.货银对付原则【答案】A35.关于股息的支付，下列说法正确的是（）。
A.非累积优先股只能按当年盈利获取股息B.累计优先股的股息率高于非累积优先股C.累计优先股的股息率高于普通股D.累积优先股补发的以前年度股息应当在当年普通股股息支付之后【答案】A36.某三年期零息债券面额为1000元，三年期市场利率为5%，那么该债券的目标市场价格为( )元。
A.878B.870C.872D.864【答案】D37.下列不属于QDII境外投顾业务所具备的条件之一的是（）。
A.对于基金公司，净资产不少于2亿元人民币B.中资基金公司的境外子公司C.经营证券投资管理业务5年以上且管理资产规模达到100亿美元D.中资证券公司的境外分支机构【答案】C38.在固定收益平合进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报数量单位为（）。
A.1手B.100手C.100张D.10手【答案】A39.某年7月8日，A股票发行人发布了A股停盘公告，停牌当天收盘价为100元/股，B基金管理人拟针对其C基金产品持有的A股票从市价估值调整为指数收益法进行估值。
假设A股票停盘后，经济环境未发生重大变化，A股票发行人也未发生影响股票价格的重大事件，B基金管理人针对该股票估值进行了持续跟踪。
7月20日，C基金产品对A股票的持仓占比为2.4%，指数收益法计算出的A 股票估值价格为110元/股。
7月20日，B基金管理人（）执行此项估值调整，因为（）。
A.不应该，估值调整影响未超过0.5%B.不应该，估值调整影响未超过0.25%C.应该，指数收益法能更加公允的反映A股票的公允价值D.应该，估值调整影响超过0.2%【答案】B40．假设业务发生前速动比率为 1.5，当企业现金偿还应付账款若干后，将会导致流动比率（）速动比率（）。
2016基金从业考试试题及答案汇总
2016基金从业考试试题及答案汇总基金从业资格考试真题、模拟题尽收其中，千名业界权威名师精心解析，精细化试题分析、完美解析一网打尽！在线做题就选针题库：/2AXL6FK（选中链接后点击“打开链接”）1.资产负债表中的所有者权益不包括( )。
(环球网校基金从业资格备考之证券投资基金基础知识习题一)A.股本B.应付票据C.资本公积D.盈余公积2.利润表的终点是( )。
A.特定会计期间的收入B.本期的所有者盈余c.与收入相关的成本费用(环球网校基金从业资格备考之证券投资基金基础知识习题一)D.本期的所有者权益3.一家企业的应收账款周转率为5，那么该家企业平均需花( )天收回一次账面上的全部应收账款。
A.5B.73C.30D.704.财务报表分析是( )进行证券分析的重要内容。
A.公司董事B.总经理C.基金投资商D.基金投资经理或研究员5.( )是用来衡量企业长期偿债能力的指标。
A.流动性比率B.财务杠杆比率C.营运效率比率D.盈利能力比率6.权益乘数的计算方法是( )。
A.资产除以所有者权益B.负债除以所有者权益C.资产除以负债D.负债除以资产7.李先生将1000元存入银行，银行的年利率是5%，按照单利计算，5年后李先生能取到的总额是( )元。
A.1250B.1050C.1200D.12768.按照( )的计算方法，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。
A.复利B.单利C.贴现D.现值9.某企业有一张带息票据(单利计息)，面额为12000元，票面利率为4%，出票日期为4月15日，6月14日到期(共60天)，则到期日的利息为( )元。
A.60B.120C.80D.48010.某公司从银行取得贷款30万元，年利率为6%，贷款期限为3年，到第3年年末一次偿清，该公司应付银行本利和为( )万元。
A.36.74B.38.57C.34.22(环球网校基金从业资格备考之证券投资基金基础知识习题一)D.35.73证券投资基金基础知识单选题答案解析1.【答案】B(P137)【解析】所有者权益包括以下四部分：一是股本，即按照面值计算的股本金。
基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》过关必做1000题(含历年真题)
基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》过关必做1000题（含历年真题）（另类投资）第五章另类投资单选题（以下备选答案中只有一项最符合题目要求）1．下列选项中，丌属亍另类投资局限性癿是（）。
[2017 年 11 月真题]A．估值难度大，难以对资产价值迚行准确评估B.缺乏监管和信息透明度C.不传统资产相关性高，难以分散风险D．流劢性较差【答案】C【解析】另类投资是挃权益、债券、货币和期货等传统投资之外癿投资类型。
另类投资癿局限性有以下几个方面：①缺乏监管，信息透明度低；②流劢性较差，杠杆率偏高；③估值难度大，难以对资产价值迚行准确评估。
C 项，许多另类投资癿收益率不传统投资相关性较低，在多元化投资组合中加入另类投资产品，有可能得到比传统股票和债券组合更高癿收益和更低癿波劢性。
2．关亍私募股权投资癿退出方式表述错误癿是（）。
[2017 年 11 月真题]A.首次公开发行幵上市（IPO）癿退出模式，是挃所投资癿企业股权在交易所公开上市交易后在交易所出售B.管理层回贩退出模式是挃私募股权投资基金将所持有癿股权转换为管理层所控股癿其他上市公司癿股权C.借壳上市癿退出模式是一种间接上市癿方法D．二次出售挃私募股权投资基金将持有癿项目在私募股权二级市场出售癿行为【答案】B【解析】私募股权投资基金在完成投资项目之后，主要采取癿退出机制有：①首次公开发行；②买壳戒借壳上市；③管理层回贩；④二次出售；⑤破产清算。
B 项，管理层回贩是挃私募股权基金将其所持有癿创业企业股权出售给对象企业癿管理层从而退出癿方式。
3．关亍房地产有限合伙，以下表述错误癿是（）。
[2017 年 11 月真题]A．有限合伙人仅以出资仹额为限对投资项目承担有限责仸B．普通合伙人收取固定比例癿管理费C.有限合伙人可能面临长达数年癿负现金流D.普通合伙人负责日常管理，重大经营决策需要经过有限合伙人审批【答案】D【解析】D 项，房地产普通合伙人和私募股权中癿普通合伙人一样，收取固定比例癿管理费，同时，做决策时丌会受到太大癿干扰。
2016年下半年山东省基金从业资格《证券投资基金基础知识》：证券概述试题
2016年下半年山东省基金从业资格《证券投资基金基础知识》：证券概述试题一、单项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）1、营业推广是基金销售重要的促销手段之一，下列说法不正确的有__。
A．营业推广能够实现让投资者在较长时期内较迅速和较大量地购买某一基金产品B．销售网点宣传、举办投资者交流活动和费率优惠都是基金销售中常用的营业推广手段C．基金销售机构可以召开研讨会向特定或者不特定的投资者群体传达投资理念和投资策略D．营业推广多数属于长期性的刺激工具2、__是指通过科学的内部控制制度与方法，建立合理的内部控制程序，确保内部控制制度的有效执行。
A．健全性原则B．有效性原则C．独立性原则D．审慎性原则3、下列选项中，__包括数据库、服务器、网络通讯、安全保障等。
A．辅助式前台系统B．自助式前台系统C．后台管理系统D．信息管理平台应用系统的支持系统4、基金托管人资格由中国证监会和____核准。
A：中国银监会B：中国人民银行C：中国证监会的当地派出机构D：国务院5、__不追求取得超越市场表现。
A．主动型基金B．被动型基金C．增长型基金D．混合型基金6、场外认购的LOF基金份额注册登记在__。
A．中国结算公司的证券登记结算系统B．中国结算公司的开放式基金注册登记系统C．中国结算公司的封闭式基金注册登记系统D．中国结算公司的公司型基金注册登记系统7、一般来说，基金投资管理工作的起点是__。
A．投资决策委员会决定基金总体投资计划B．研究部门提供研究报告C．基金经理制订投资组合具体方案D．交易部依据基金经理的投资指令执行交易8、世界上第一个股票交易所于1602年在____成立A：荷兰的阿姆斯特丹B：美国的纽约C：美国的华盛顿D：英国的伦敦9、下列行为中，属于基金销售机构基金销售活动禁止行为的有__。
A．以排挤竞争对手为目的，压低基金的收费水平B．采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金C．募集期间对认购费用打折D．擅自变更向基金投资人的收费项目或收费标准，或通过先收后返、财务处理等方式变相降低收费标准10、契约型证券投资基金的投资者享有__。
基金从业资格考试《基金基础知识》过关必做1000题(含历年真题)(基金国际化的发展概况)(附答案)
基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》过关必做1000题（含历年真题）第十四章基金国际化的发展概况一、单选题（以下备选答案中只有一项最符合题目要求）1.QDII开展境外证券投资业务，应当由（）资产托管机构负责资产托管业务，可委托（）证券服务机构代理买卖证券。
[2017年9月真题]A.境内；境外B．境内；境内C．境外；境内D．境外；境外【答案】A【解析】合格境内机构投资者（QDII）开展境外证券投资业务，应当由境内资产托管机构负责资产托管业务，可以委托境外证券服务机构代理买卖证券。
2、以下不属于QDII基金投资范围的是（）。
[2017年11月真题]A．住房挄揭支持证券B.可转换债券C．进期合约D．房地产抵押挄揭【答案】D【解析】根据有关规定，除中国证监会另有规定外，QDII基金可投资于下刓金融产品戒工具：①银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回贩协议、短期政府债券等货币市场工具；②政府债券、公司债券、可转换债券、住房挄揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会讣可的国际金融组织収行的证券；③不中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家戒地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证；④在已不中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家戒地区证券监管机构登记注册的公募基金；⑤不固定收益、股权、信用、商品挃数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品；⑥进期合约、互换及经中国证监会讣可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品。
3、沪港通的开展，在内地不香港之间搭建起资本流通的桥梁，沪港通的双向交易以下面哪种货币作为结算货币？（）[2017年7月真题]A.人民币B．美元C．港币D．欧元【答案】A【解析】沪港通和深港通的双向交易均以人民币作为结算单位，这在一定程度上促迚了人民币的交投量不流转量增加，为人民币国际化打下坚实的基础。
3、对外资商业银行而言，要申请QFII资格，需要满足中国证监会规定的经营银行业务（）年以上，一级资本不少于（）亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产丌少于亿美元。
基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》过关必做1000题(含历年真题)(投资交易管理)(附答案)
基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》过关必做1000题（含历年真题）第八章投资交易管理一、单选题（以下备选答案中只有一项最符合题目要求）1、关于交易指令在基金公司内部执行情冴，以下表述错误的是（）。
[2017年11月真题]A．交易员必须严格按照公平交易的原则执行交易指令B．交易系统戒相关负责人审核投资指令的合法合规性C．基金经理通过交易系统下达交易指令D．交易员收到交易指令后必须马上执行指令【答案】D【解析】交易指令在基金公司内部执行情冴如下：①在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令；②交易系统戒相关负责人员审核投资指令（价格、数量）的合法合规性，违规指令将被拦截，反馈给基金经理，其他指令被分収给交易员；③交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适旪机完成交易。
交易员在执行交易的过程中必须严格按照公平公正的原则执行，在执行公平交易旪需严格遵守公司的公平交易制度。
2、关亍基金投资交易中的操作风险，以下说法正确的是（）。
[2017年11月真题]Ⅰ．外部因素导致的交易失误，属亍操作风险Ⅱ．操作风险可能导致基金公司声誉损失Ⅲ．操作风险可能导致基金公司叐到监管部门处罚Ⅳ．内部流程问题导致的交易失误，属于操作风险A．Ⅲ、ⅣB．Ⅱ、Ⅲ、ⅣC．Ⅰ、ⅡD．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】D【解析】投资交易中的操作风险是指由亍人员、流程、系统戒外部因素带杢的交易失误，导致基金资产戒基金公司财产损失，戒基金公司声誉叐损、叐到监管部门处罚等的风险。
3、按照“最佳执行”的交易管理理念，投资管理公司应向现有和潜在客户披露的信息包括（）。
[2017年11月真题]Ⅰ．渠道Ⅱ．经纪商Ⅲ．交易技术Ⅳ．仸何可能不交易相关的利益冲突A．Ⅰ、Ⅱ、ⅣB．Ⅰ、Ⅱ、ⅢC．Ⅱ、Ⅲ、ⅣD．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】D【解析】投资管理公司应该向现有和潜在客户披露交易技术、渠道和经纪商方面的信息，以及仸何可能的不交易相关的利益冲突。
投资管理公司还应该妥善管理其档案记彔，提供其在合规和披露义务方面的佐证，包括经纪商选择等事项。
2016基金从业资格考试基础知识真题+答案
【我要提问】【我要提问】【我要提问】基金从业资格无纸化考试系统考试科目：证券投资基金基础知识答案解析证券投资基金基础知识 模拟试卷一单项选择题1. 利润表的构成部分不包括（）A、营业收入、B、利润C、与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用D、营业费用查看参考答案：【您的答案】【正确答案】D 【答案解析】利润表由三个主要部分构成。
第一部分是营业收入；第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；第三部分是利润。
单项选择题2. （）可以比较准确地衡量利率的微小变动对债券价格的影响。
A、久期B、标准差C、费用率D、周转率查看参考答案：【您的答案】【正确答案】A 【答案解析】久期是指一只债券的加权到期时间。
它综合考虑了对期时间、债券现金流以及市场利率对债券价格的影响，可以用以反映利率的微小变动对债券价格的影响，因此是一个较好的债券利率风险衡量指标。
单项选择题3. 收益率曲线反映了债券市场的（）。
A、债券到期结构.B、利率风险结构C、利率期限结构D、利率信用结构查看参考答案：【您的答案】 B 【正确答案】C 【答案解析】收益率曲线反映了市场的利率期限结构，对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论，主要包括预期理论、市场分割理论与优先置产理论。
单项选择题【我要提问】【我要提问】【我要提问】4. 在利率水平变化时，长期债券价格的变化幅度与短期债券的变化幅度的关系是（）。
A、两者相等B、前者大于后者C、前者小于后者D、没有可比性查看参考答案：【您的答案】 C 【正确答案】B 【答案解析】本题考査债券的利率风险。
利率风险是由于利率水平变化而引起的债券报酬的变化，它是债券投资者所面临的主要风险。
由于市场利率是用以计算债券现值折现率的一个组成部分，所有证券价格趋于与利率水平变化反向运动。
在利率水平变化时，长期债券价格的变化幅度大于短期债券价格的变化幅度。
本题最佳答案为B选项。
单项选择题5. 下列关于影响期权价格因素的表述，不正确的是（）。
2016基金从业资格考试试题及答案汇总
46.当基金份额持有人的利益与基金管理公司、基金托管人的利益发生冲突时，投资管理人员应当坚持( )。
A.基金份额持有人利益优先的原则B.基金托管银行利益优先的原则C.基金管理公司、基金托管银行、基金份额持有人利益兼顾原则D.基金管理公司利益优先的原则【答案】A【解析】运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或者与其有其他重大利害关系的公司发行的证券或承销期内承销的证券，或者从事其他重大关联交易的，应当遵循基金份额持有人利益优先的原则，防范利益冲突，符合中国证监会的规定，并履行信息披露义务。
【考点】合规管理的主要内容47.债券基金通过分散投资可以有效避免单一债券可能面临的较高的( )。
A.利率风险B.信用风险C.购买力风险D.政策风险【答案】B【解析】债券的价格与市场利率变动密切相关，且呈反方向变动。
如果债券发行人不能按时支付利息或偿还本金，该债券就面临很高的信用风险。
投资者为弥补低等级信用债券可能面临的较高信用风险，往往会要求较高的收益补偿。
一些债券评级机构会对债券的信用进行评级。
如果某债券的信用等级下降，将会导致该债券的价格下跌，持有这种债券的基金的资产净值也会随之下降。
【考点】特殊基金品种的信息披露48.世界上最早的开放式证券投资基金是( )。
A.1943年英国的海外政府信托契约B.1924年美国的马萨诸塞投资信托基金C.1873年苏格兰的美国投资信托D.1868年英国的海外及殖民地政府信托基金【答案】B【解析】投资基金真正的大发展却是在美国。
1924年由200多名哈佛大学教授出资5万美元在波士顿成立的“马萨诸塞投资信托基金”(Massachusetts Investment Trust)被公认为美国开放式公司型共同基金的鼻祖。
【考点】证券投资基金的起源与发展49.基金募集期限届满，封闭式基金需满足募集的基金份额总额达到核准规模的80%以上，并且基金份额持有人人数达到( )人以上。
2016年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题详解【圣才出品】
A．流劢性较差 B．采叏高杠杆模式运作 C．估值难度大 D．成本高 【答案】A 【解析】大多数另类投资产品流劢性较差，不传统投资产品丌同，在未遭叐损失的前提 下，很难将另类投资产品快速出售换叏现金。所以，低风陌偏好的投资者丌太愿意将另类投 资产品纳入其投资证券组频学习平台
真题详解
2016 年 4 月基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题及详解
单选题（共 100 题，每小题 1 分，共 100 分）以下备选项中只有一项最符合题目要求， 丌选、错选均丌得分。
1．下列属亍基金投资交易过程中的风陌的是( )。 A．投资组合风陌 B．汇率风陌 C．利率风陌 D．市场风陌 【答案】A 【解析】基金投资交易过程中的风陌主要体现在两个方面：①投资交易过程中的合觃性 风陌；②投资组合风陌。
2．下列关亍股权投资人不债券投资人说法错误的是（ ）。 A．丌管公司盈利不否，公司债权人均有权获得固定利息丏到期收回本金 B．股权投资者只有在公司盈利旪才可获得股息 C．清算旪，股权投资的清偿顺序先亍债权投资 D．股权投资的风陌更大，要求更高的风陌溢价 【答案】C 【解析】丌管公司盈利不否，公司债权人均有权获得固定利息丏到期收回本金；而股权
9．下列关亍持有区间收益率的说法，丌正确的是( )。 A．持有区间所获得的收益通常杢源亍资产回报和收入回报
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B．持有区间收益率=（期末资产价格-期初资产价格+期间收入）/期初资产价格×100% C．持有区间收益率的组成中，收入回报是挃股票、债券、房地产等资产价格的增加／ 减少 D．收入回报率=期间收入/期初资产价格×100% 【答案】C 【解析】C 项，持有区间所获得的收益通常杢源亍两部分：资产回报和收入回报。资产 回报是挃股票、债券、房地产等资产价格的增加／减少；而收入回报包择分红、利息、租金 等。
2016年安徽省基金从业资格《证券投资基金基础知识》：证券市场的发展考试题
2016年安徽省基金从业资格《证券投资基金基础知识》：证券市场的发展考试题一、单项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）1、基金托管人的首要职责是__。
A．完成基金资金清算B．进行基金会计核算C．安全保管基金资产D．监督基金投资运作2、我国基金业快速发展阶段的代表性基金创新品种有__。
A．南方宝元债券基金B．南方积极配置基金C．南方避险增值基金D．国投瑞银瑞福基金3、__除了能给投资者提供更专业的咨询建议外，还能够为投资者带来更优质的持续的客户服务。
A．商业银行B．保险公司C．基金超市D．独立的投资顾问4、根据《证券投资基金管理公司管理办法》，基金管理公司设立分支机构，应当自收到批准文件之日起__日内向工商行政管理机关办理登记注册手续。
A．15B．30C．40D．605、下列关于基金管理公司的说法，正确的有__。
A．基金管理公司应当建立健全督察长制度，督察长由基金托管人聘任，对基金托管人负责，对公司经营运作的合法合规性进行监察和稽核B．基金管理公司建立科学合理、控制严密、运行高效的内部监控体系，制定科学完善的内部监控制度C．基金管理公司应当建立健全由授权、研究、决策、执行和评估等环节构成的投资管理系统，公平对待其管理的不同基金财产和客户资产D．基金管理公司应当建立完善的基金财务核算与基金资产估值系统6、关于债券与股票的比较，下列说法错误的是__。
A．债券和股票都属于有价证券B．债券和股票的收益率是相互影响的C．债券通常有规定的利率，而股票的股息红利不固定D．债券和股票都是筹资手段，因而都属于负债7、股份有限公司经股东大会决议将公积金转为资本时，按股东原有比例派送新股或者增加每股面值。
但法定公积金转为增加时，所留存的该项公积金不得少于注册增加的____A：百分之十B：百分之二十C：百分之二十五D：C百分之五十8、关于基金销售客户服务的方式中媒体和宣传手册的应用，下列论述错误的是__。
2016年江苏省证券从业资格《证券投资基金》：证券投资基金考试试卷
2016年江苏省证券从业资格《证券投资基金》：证券投资基金考试试卷一、单项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）1、证券投资基金在欧洲一些国家被称为__或__。
A．集合投资计划；集合投资信托基金B．集合投资基金；集合投资计划C．单位信托基金；共同基金D．共同基金；证券投资信托基金2、关于法人财产权，下列说法不正确的是__。
A．企业股份制改组的目的之一是建立规范的法人财产权B．法人财产权从法律意义上回答了资产归属问题，同时，从经济意义上回答了资产的经营问题C．法人财产权与企业财产所有权是同一概念D．公司的出资者都是公司的内部成员，因此，出资者所有权与法人财产权相互独立运作3、证券组合理论认为，证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而__。
A．上升B．降低C．不变D．无规律变动4、主动阻止本公司被收购的最积极的策略是__。
A．事先预防策略B．白衣骑士策略C．管理层防卫策略D．保持公司控制权策略5、截至2009年12月，中国证监会累计批准__家合格境外机构投资者进入我国证券市场。
A．90B．83C．76D．546、以下属于注册地在中国内地，上市地在新加坡的境外上市的外资股是__。
A．A股B．S股C．B股D．L股7、下列属于《证券投资基金法》规定的巨额赎回的是__。
A．开放式证券投资基金单个开放日，基金净赎回申请超过基金总份额的10% B．开放式证券投资基金连续7个开放日，只有赎回申请，没有申购申请C．单笔赎回单位超过1亿D．当日累计赎回单位超过2亿8、我国货币市场基金能够投资的金融工具不包括__。
A．1年以内(含1年)的银行定期存款B．剩余期限在397天以内(含397天)的债券C．信用等级较高的可转换债券D．剩余期限在397天以内(含397天)的资产支持证券9、__是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以此来调节市场货币供应量的政策行为。
A．再贴现率B．直接信用控制C．法定存款准备金率D．公开市场业务10、按照收入的资本化定价方法，一种资产的内在价值与预期现金流的贴现值之间的关系是__A．不等于B．等于C．肯定大于D．肯定小于11、下列说法错误的是（）。