“一带一路”战略下企业对俄投资法律风险与防范

“一带一路”战略下企业对俄投资法律风险与防范作者：刘天慧来源：《知与行》2017年第08期[摘要]2013年以来国家主席习近平提出建设“新丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”（简称“一带一路”）的重大倡议，强调打造“利益共同体”与“命运共同体”。

“一带一路”倡议的提出，加强了沿线国家的互联互通，中国企业逐渐成为对俄投资的重要主体。

然而在此战略的推进过程中，也应意识到由于俄罗斯地缘政治、法律制度等复杂的投资环境，中国企业在投资活动中还面临着基础设施、能源资源、俄罗斯战略投资审查以及汇率等一系列法律风险。

通过结合“一带一路”战略背景，深入分析走出去企业面临的投资风险，尤其是对投资风险种类、影响因素及形成机制等进行分析，从而把握走出去企业投资风险形成原因，提出防控投资风险策略。

从国家政策、企业自身和国际组织的争端解决机制等三方面进行投资法律风险的防范，进而提高投资企业的投资质量和效率，加强中国企业在俄罗斯的投资，最终助力“一带一路”战略目标的实现。

[关键词]“一带一路”；企业投资；法律风险防范[中图分类号]D90 [文献标志码]A [文章编号]1000-8284（2017）08-0047-05“一带一路”提出的战略布局，顺应了经济全球化、世界多极化的发展潮流，具有深刻的时代背景和意义。

在此背景下，中国企业成为了经济持续低迷的俄罗斯的主要投资主体。

然而，在“一带一路”倡议推进的过程中，我国企业对俄投资面临着复杂投资环境，在经营活动中仍有一系列法律风险亟待解决。

一、“一带一路”战略下企业对俄投资环境俄罗斯是能源资源大国，在诸多领域与我国有着优势互补的合作背景。

同时俄罗斯也是“一带一路”战略的主要沿线国家，是我国企业进行投资的重要国家之一。

“一带一路”战略下企业在进行投资时要首先认清俄罗斯的投资环境。

（一）“一带一路”战略背景“一带一路”战略是中国政府根据世界经济和地区形势的深刻变化，立足发展中国经济，维护开放的世界经济体系和贸易体制，促进各国合作的深入发展，寻求战略愿景的共同发展的时代背景下提出的。

“一带一路”的提出顺应了当今国际贸易环境发展的趋势。

在现今世界贸易竞争越来越激烈，贸易争端越来越频繁的大背景下，“一带一路”的共赢性、平等性、包容性、互利性对这种激烈的贸易起到一种缓解的作用，提供了一个便于交易的平台。

而俄罗斯是“一带一路”建设的重要节点国家，对俄投资是“一带一路”建设的重要组成部分。

（二）地缘政治环境在地缘上，中国和俄罗斯接壤，双方是经济政治军事发展不可或缺的邻国。

俄罗斯和中国经济结构有很强的互补性，尤其是在能源和基础设施的合作方面，因此，俄罗斯对于中国提出的“一带一路”战略性发展给予响应，中俄两国在经济领域的合作也将不断得到深化。

另一方面，中亚地区的局势稳定与否影响着中俄贸易以及“一带一路”的发展，如设施不能以正常的速度建设导致中俄贸易规模下降等。

因此，必须加强中俄两国的合作，这有助于贸易的正常运行和地区的和平稳定。

中国沿陆路打通“一带一路”必经俄罗斯，换言之，中国陆上丝绸之路的建设是否成功取决于俄罗斯对“一带一路”所持的态度积极与否。

因此，中俄之间的互联互通是“一带一路”互联互通应首要解决的问题。

俄罗斯是我国企业投资的重要国家之一。

（三）法律制度环境俄罗斯通过了一系列联邦性法律，实际限制了联邦主体独立地调整法律，甚至限制了联邦主体对于其专门管辖对象进行独立调整，因此，目前俄罗斯联邦没有所谓的独立区域法律体系。

但是，在一系列联邦性法律中，也有区域性法律作为其组成部分，这就导致法律在具体适用的过程中，各区域地方性法律存在不同，企业在投资时会因法律适用不一而陷入混乱和麻烦。

此外，俄罗斯在法律条款方面对于海外投资有诸多限制，尤其体现在技术限制、市场准入等方面的限制和要求。

在企业经营中用人或是材料采购时，相关政府机构也会进行检查和阻挠，影响企业正常运作。

俄罗斯地方性的法律条款时常出现变动，朝令夕改，使得企业措手不及。

再加上俄罗斯也会出现胡乱执法的情况，这些都会对企业投资者的利益产生威胁。

二、“一带一路”战略下企业对俄投资的法律风险俄罗斯作为“一带一路”沿线重要的节点国家，是我国企业进行投资的重要对象。

俄罗斯与我国接壤，又是能源资源大国，因此企业投资主要在基础设施和能源投资方面。

应重点关注在这些领域的投资法律风险。

（一）基础设施投资法律风险基础设施是外商在东道国投资的物质基础，发达的基础设施可大大降低外商直接投资的运营成本，它作为投资的“硬环境”，是目前投资者决定是否进行投资的主要因素。

中俄两国边境基础设施建设对接存在一定的滞后性，边境口岸的公路、铁路等基础设施建设步伐相当缓慢。

“一带一路”战略下的中欧班列的运行很大程度上依托俄罗斯幅员辽阔的铁路线。

目前由于中俄两国铁路轨道的不同，存在线路速度缓慢、铁路运力不足的问题。

基础设施薄弱作为经济风险中最主要的一个风险因素，同时企业投资基础设施资金不到位，也会引发企业资金链断裂，企业破产等法律风险，从而严重影响到“中蒙俄经济走廊”的投资建设。

我国企业对俄基础设施的投资长期受投融资体制和经济环境等方面的因素，造成了中俄基础设施建设的合作的供给总量跟不上经济社会的总体建设步伐，尤其是“一带一路”建设的需要。

这其中最主要的原因，就是基础设施项目的建设资金不足，建设资金缺口问题成为了制约基础设施发展的“瓶颈”，也成为企业投资失败，面临破产退出市场等的主要法律风险之一。

（二）能源资源投资法律风险首先，俄罗斯对海外投资企业环保能源投资规定了较高的投资标准。

为确保能源产业的可持续发展，“俄罗斯联邦生态评估方法”（1959年）自发布之日起已经修订了30多次，主要内容是不断完善环保标准，改进环保評估程序。

俄罗斯有关法律规定，石油生产，经营有关天然气开采，需要按照许可证的规定确认符合俄罗斯环境技术规范，避免生产和经营活动造成的环境污染。

其次，许可使用权已成为外商投资的重要法律风险区和主要博弈点。

许可证标准的颁布和更新速度较快，并倾向于严格责任管理。

例如，2007英国石油公司与俄罗斯合资的秋明BP公司的纠纷，根据《俄罗斯联邦地下资源法》13.1条的规定，确定联邦土地资源采矿权的水平只能通过拍卖获得，而拍卖委员会设置使用权国家矿产资源，根据各地情况确定拍卖的程序和条件。

英国石油公司未能达到其目标，被取消其在东西伯利亚开发的Cvekta气田的许可证，而导致交易受阻。

最后，俄罗斯对进入其市场的企业进行严格管控。

俄罗斯《国防和国家安全的战略性企业对外投资法》规定：“为了保护俄罗斯联邦，国际组织和外国政府来控制俄罗斯的战略企业的投资机构，如超过25%的表决权，直接或间接（除了企业的战略经营联邦矿产勘探和开采），或以其他方式获得否决权，或获得从事勘探和聯邦水平超过5%票的地下资源开采企业战略，依照法律规定的程序应事先批准的。

”[1]能源投资是俄罗斯战略性管控的重要方面，政府准入限制颇多。

（三）战略投资审查风险俄罗斯国家安全审查制度的基础法是《外国投资者对保障俄罗斯国防和国家安全具有战略意义的商业公司投资程序法》（简称《国家安全审查程序法》），该法于2008年颁布，在2011年进行了部分的修改，其对审查的程序、标准和目标对象都进行了十分详细的阐述。

《国家安全审查程序法》规定，俄罗斯对于40多个行业进行战略性审查，进入这些行业的公司被限制为在俄罗斯联邦境内成立并且要至少从事国防军工领域、电信服务领域、出版领域、核领域、印刷领域、渔业领域、地球物理领域、传染病领域、航天领域、广播电视领域、航空领域、水文气象领域、自然垄断活动领域、矿产资源领域等14类40多项内容之一的公司。

而上述所提及的战略性公司，属于对保障俄罗斯国家安全和国防具有战略意义且从事法律规定的40多类业务的公司，即意欲“获得对国防和国家安全具有战略意义的商业组织的注册资本和（或）进行可使其对上述商业组织实施控制”[2]的外资并购交易类型的公司。

从中可以看出俄罗斯对企业的审查比较严格，企业应引起一定的注意。

（四）“一带一路”建设的汇率风险汇率波动影响外汇结算，货币兑换和外汇汇率问题会影响两个国家的跨国贸易以及国外投资，这也导致了汇率存在风险。

例如近年来俄罗斯的经济受乌克兰危机和欧美国家经济制裁的影响遭受重创，卢布汇率大幅度波动，使俄罗斯的对外贸易受到严重影响。

中国也因此受到了轻工业品和纺织品等商品贸易的出口大量减少的危机，同时的中国旅游等服务贸易业也受到极大的冲击。

就目前来看，美元、日元、欧元、英镑是国际经济与贸易交往中可以自由兑换的主要货币。

而美元在国际交易中占主要地位，并在世界上大多数国家的外汇储备构成中占有很大比重。

这就意味着，若交易必须经过美国才能进行的国际结算（A国—美国—B国模式），所存在的外汇风险和不确定因素要比不经过美国进行的两国国际结算（A国—B国模式）要大得多。

因此，“一带一路”沿线国家要面临汇率风险，而企业在俄罗斯投资一部分可以用人民币直接结算，但是主要的还是以美元为参照，美元汇率波动频繁，直接影响我国企业在俄罗斯投资盈利。

三、“一带一路”战略下企业对俄投资的风险防范企业对俄罗斯的投资风险，集中体现在基础设施建设、能源资源投资、企业战略性审查以及汇率风险等方面，企业进行法律风险防范时具体可从国家政策、企业自身以及国际争端解决几个方面来考虑。

（一）利用“一带一路”国家政策防范风险经济全球化背景下，国家间经济合作深入发展，我国企业海外投资也渐趋活跃，相对也会面临投资风险。

尤其是在“一带一路”战略下，企业投资俄罗斯面临一系列法律风险，一部分可以依靠自身进行防范，然而更重要的是以国家为后盾，依托国家政策来解决。

1.基础设施投资法律风险防范。

对俄罗斯基础设施投资的法律风险主要在于资金不足引起的企业破产和经济风险。

“一带一路”战略下，亚投行作为专门为亚洲地区基础设施建设融资的银行，把亚洲地区的资金更有效的集中投资于基础设施建设。

有了充足的资金来源，可以有效地减少企业在俄罗斯投资基础设施建设的经济风险。

同时，大量的资金支持，可以有效带动我国基建行业的发展。

因此，在为亚洲地区基础设施建设服务的同时，我国政府应该充分思考使亚投行真正成为一个投资资金的监管、投资的金融机构，同时进行基础设施项目的管理运营的专业化机构，对于企业海外投资遇到经济风险时给予适当救助。

从而促进国际经济与贸易的迅速发展。

在投资的企业也要抓住国家政策以及亚投行的资助机遇，及时解决资金周转和缺口问题。

2.能源投资法律风险防范。

企业在俄罗斯能源资源投资面临的法律风险主要是环境保护方面的较高标准，资源开采严格的资格准入条件以及对企业的管控的法律政策等。

企业自身应当遵守俄罗斯的法律制度，不能违反俄罗斯的法律政策要求。