企业筹资管理
企业筹资执行管理制度
企业筹资执行管理制度一、制度目的为规范企业筹资活动，提高资金运作效率，促进企业健康稳定发展，制定本制度。
二、适用范围本制度适用于公司内部的所有筹资活动。
三、筹资活动分类企业的筹资活动主要包括：债权融资、股权融资、项目融资、并购重组等。
四、筹资流程1、筹资需求确定：由公司经营管理层、财务部门等确定筹资的目的、金额、期限等。
2、筹资方案设计：根据筹资需求，由公司财务部门设计筹资方案，包括融资方式、融资金额、融资期限、费用等。
3、筹资方案审批：经公司高层管理层审批通过后，开始推进筹资活动。
4、筹资准备工作：由公司财务部门负责筹备相关材料,包括融资计划书、财务报表、融资方案等，以备向融资方提供。
5、融资方选择：根据公司的筹资需求和筹资方案，由公司财务部门选择合适的融资方，进行洽谈和谈判。
6、融资谈判：由公司财务部门和融资方进行谈判，确定融资方式、融资金额、融资期限、费用等。
7、融资合同签订：经双方协商一致后，签订融资合同,明确各自的责任、义务和约定事项。
8、融资资金划拨：根据融资合同的要求，由公司财务部门向融资方划拨融资资金。
9、融资后续管理：对融资活动进行后续管理，包括融资资金使用情况、融资偿还计划、融资风险管理等。
五、注意事项1、筹资需求必须明确，并经公司高层管理层批准。
2、筹资方案设计必须综合考虑公司的财务状况和市场环境。
3、融资方选择必须符合公司的筹资需求和筹资方案。
4、融资合同签订必须明确各自的责任、义务和约定事项。
5、融资后续管理必须严格执行，避免出现风险。
六、制度执行1、公司高层管理层对本制度的执行负有最终责任。
2、公司财务部门是本制度的执行主体，负责筹资活动的具体实施。
3、本制度的执行由公司内部审计部门进行监督。
七、制度修订本制度由公司高层管理层负责修订和审批，修订后，应及时向公司内部员工公布并执行。
八、附则本制度自发布之日起生效，公司原有的相关制度自本制度发布之日起全部废止。
财务管理第7章筹资管理课件.ppt
第二节 普通股筹资
(三)股票发行方式、销售方式和发行价格 1.股票发行方式 股票发行方式，指的是公司通过何种途径发行股
票。 股票发行方式可以分为以下两种。
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第二节 普通股筹资
(1)公开间接发行 通过中介机构，由证券机构承销。 优点：发行范围广，发行对象多，易于足额募集资
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第二节 普通股筹资
3.股票发行价格 股票的发行价格是股票发行时所使用的价格，也
就是投资者认购股票时所支付的价格。通常由发行 公司根据股票面值、股市行情和其他有关因素决定。 以募集方式设立的公司首次发行的股票价格，由发 起人决定;公司增资发行新股的股票价格，由股东 大会作出决议。
企业对外投资一般考虑出自于三个方面的考虑: 一是为了满足自身生产经营中闲置资金获取收益而对外投
资; 二是对外投资有高于企业对内投资的获利机会而对外投资; 三是控制被投资企业的业务，使其配合本企业的生产经营
活动而对外投资。其中满足后两种需要的对外投资，一般 需要企业筹集资金。
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第一节 企业筹资管理概述
(一)满足生产经营的需要
企业的生产经营活动可分为两种类型，即 维持简单生产和扩大再生产。
与此相适应的筹资活动，也可分为两大类 型，即满足日常正常生产经营需要和满足企 业发展扩张的筹资。
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第一节 企业筹资管理概述
(二)满足对外投资的需要
许公司在设立时直接申请股票上市。
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第二节 普通股筹资
(2)公司股本总额不少于人民币3 000万元。 (3)公司公开发行的股份达公司股份总数的25%以上，公司
财务管理之筹资管理
财务管理之筹资管理概述筹资是企业财务管理中的重要环节，它涉及到企业通过各种方式获取资金以支持企业的经营活动。
筹资管理的目标是确保企业能够以最低成本获得所需的资金，并合理管理这些资金以实现企业长期发展的目标。
筹资方式筹资的方式主要分为内部筹资和外部筹资两种。
内部筹资是指企业通过自身的利润或未分配利润来满足资金需求；外部筹资则是企业从外部融资渠道获取资金。
下面详细介绍这两种筹资方式：内部筹资内部筹资包括以下几种常见的方式：1.利润留存：企业将一部分利润留存下来作为未分配利润，再利用未分配利润来支持企业的资金需求。
这种方式可以减少企业对外部融资的依赖，降低筹资成本。
2.资本公积金：在企业发行股票或增资扩股时，可以将部分股份溢价收入作为资本公积金。
这笔资金可以用于企业的发展和扩张，进行投资或偿还债务。
3.无息贷款：企业之间可以通过无息贷款的方式进行资金调度。
这样可以避免支付高额的利息，降低企业的财务成本。
外部筹资外部筹资包括以下几种常见的方式：1.债务融资：企业可以通过发行债券或贷款来获取资金。
债务融资的好处是可以灵活利用借来的资金，并在预定时间内偿还本息。
不过，债务融资也会增加企业的负债压力和利息支出。
2.股权融资：企业可以通过发行股票来融资。
股票融资可以吸引外部投资者，为企业提供大量的资金。
不过，股权融资会导致企业的股权稀释，影响原有股东的权益。
3.资本市场融资：企业可以通过在证券市场上发行股票或债券来获取资金。
这种方式适用于规模较大、经营状况良好的企业，可以获得更多的投资者关注和资源支持。
4.私募融资：企业可以通过向特定的投资机构或个人融资来获取资金。
私募融资相对于上市融资更加灵活，可以根据企业的具体情况进行谈判和协商。
筹资管理的核心内容筹资管理涉及到以下几个核心内容：筹资计划筹资计划是指企业为满足资金需求，明确筹资目标和筹资额度，并制定相应的融资方案。
筹资计划应该根据企业的财务需求、市场状况和筹资环境等因素制定，并及时进行调整和优化。
简述企业筹资管理的要求
简述企业筹资管理的要求
企业筹资管理的要求主要包括以下几个方面，仅供参考：
1. 确定筹资规模：企业需要评估自身的资金需求，确定合适的筹资规模，既不能过大造成资金浪费，也不能过小影响企业的正常运营。
2. 选择筹资方式：企业可以根据自身的实际情况和资金需求，选择合适的筹资方式，如发行股票、债券、借款、融资租赁等。
3. 控制筹资成本：企业应该综合考虑各种筹资方式的成本和风险，选择成本较低、风险较小的筹资方式，以达到降低成本、提高效益的目的。
4. 保持企业控制权：在筹资过程中，企业应该注意保持对企业的控制权，避免因筹资导致股权分散或控制权转移。
5. 合理使用筹资资金：企业应该严格按照筹资用途使用资金，避免资金被挪用或浪费。
同时，企业应该建立完善的内部控制制度，确保资金的安全和合规使用。
6. 建立风险防范机制：企业应该建立完善的风险防范机制，对可能出现的风险进行充分评估和预警，避免因风险问题导致企业的经营困难。
7. 符合法律法规要求：企业筹资必须符合国家相关法律法规的要求，不得进行违法违规操作。
总之，企业筹资管理需要从多个方面进行考虑和评估，确保筹资活动的合法、合规、安全、有效。
筹资管理的目标
筹资管理的目标
筹资管理是企业管理中不可或缺的一部分，其目标主要包括以下几个方面：
1.降低成本：筹资管理的首要目标是降低成本，通过选择合适的筹资渠道和方式，降低企业的筹资成本，从而提高企业的经济效益。
2.稳定资金来源：企业应当通过合理的筹资管理，稳定资金来源，确保企业有足够的资金支持运营和发展。
同时，企业应尽可能减少对某些特定渠道的依赖，以降低风险。
3.优化资本结构：企业应通过合理的筹资管理，优化资本结构，使企业的负债和所有者权益保持平衡，从而降低财务风险。
4.提高资金使用效率：企业应通过合理的筹资管理，提高资金使用效率，确保资金能够得到有效的利用，为企业创造更大的价值。
5.满足合规要求：企业在进行筹资管理时，必须遵守相关法律法规和规章制度，确保筹资活动的合法性和合规性。
同时，企业还应遵守行业标准和道德规范，以维护企业的良好形象和信誉。
总之，筹资管理作为企业管理中的重要环节，对于企业的稳定和发展具有重要意义。
企业应当通过合理的筹资管理，降低成本、稳定资金来源、优化资本结构、提高资金使用效率并满足合规要求，从而为企业创造更大的价值。
公司内部筹资管理规定(3篇)
第1篇第一章总则第一条为规范公司内部筹资行为，确保资金安全，提高资金使用效率，根据国家有关法律法规，结合公司实际情况，特制定本规定。
第二条本规定适用于公司内部所有筹资活动，包括但不限于内部借款、内部融资、内部投资等。
第三条公司内部筹资应遵循合法、合规、安全、高效的原则，确保资金来源合法，用途明确，使用合理。
第四条公司内部筹资管理由财务部负责，各部门配合实施。
第二章筹资计划与审批第五条各部门根据业务发展需要，编制筹资计划，包括筹资目的、筹资方式、筹资金额、筹资期限、资金用途等。
第六条筹资计划应报送财务部审核，财务部对筹资计划的合规性、可行性进行审核，并提出审核意见。
第七条筹资计划经财务部审核通过后，由财务部报送公司管理层审批。
第八条管理层审批筹资计划，审批内容包括筹资方式、筹资金额、筹资期限、资金用途等。
第九条筹资计划经管理层审批通过后，财务部负责组织实施。
第三章筹资方式与程序第十条公司内部筹资方式包括但不限于以下几种：（一）内部借款：公司内部各部门之间相互借款，用于解决临时资金需求。
（二）内部融资：公司内部通过发行债券、股权等方式筹集资金。
（三）内部投资：公司内部通过投资其他子公司、参股公司等方式筹集资金。
第十一条内部借款程序：（一）借款部门提出借款申请，说明借款原因、金额、期限等。
（二）财务部对借款申请进行审核，确保借款用途合法、合规。
（三）借款申请经财务部审核通过后，报送管理层审批。
（四）管理层审批通过后，财务部与借款部门签订借款合同。
（五）借款合同签订后，财务部负责发放借款。
第十二条内部融资程序：（一）融资部门提出融资方案，包括融资方式、融资金额、融资期限、资金用途等。
（二）财务部对融资方案进行审核，确保融资方式合法、合规。
（三）融资方案经财务部审核通过后，报送管理层审批。
（四）管理层审批通过后，财务部负责组织实施融资活动。
第十三条内部投资程序：（一）投资部门提出投资方案，包括投资对象、投资金额、投资期限、投资收益等。
企业筹资决策管理制度
企业筹资决策管理制度第一章总则第一条为了规范企业筹资决策行为，确保企业筹资活动的合法、合规和有效，根据《中华人民共和国公司法》、《企业国有资产法》等相关法律法规，制定本制度。
第二条本制度所称筹资决策，是指企业在经营活动中根据发展战略和资金需求，通过内部融资、外部融资等方式筹集资金的决策过程。
第三条企业筹资决策应当遵循合法、合规、科学、效益、风险可控的原则，确保企业资金安全和资金成本最优化。
第四条企业董事会或者股东会负责审批筹资决策，并对筹资活动的实施负责。
企业财务部门是筹资活动的归口管理部门，负责筹资方案的制定和实施。
第二章筹资原则与方式第五条企业筹资应当遵循以下原则：（一）合法性原则：筹资活动必须符合国家法律法规的规定。
（二）效益性原则：筹资活动应当能够提高企业经济效益，增加企业价值。
（三）风险可控原则：筹资活动应当确保企业风险可控，避免因筹资导致企业财务风险加剧。
（四）稳健性原则：筹资活动应当稳健，避免过度筹资或者短期筹资用于长期用途。
第六条企业筹资方式包括：（一）内部融资：通过企业留存收益、增发股票等方式筹集资金。
（二）外部融资：通过发行债券、股票、贷款、吸收非税收入等方式筹集资金。
（三）其他筹资方式：包括但不限于股权融资、优先股、可转债等。
第三章筹资程序与审批第七条企业筹资活动应当按照以下程序进行：（一）制定筹资方案：根据企业发展战略和资金需求，财务部门制定筹资方案，包括筹资目的、方式、金额、期限、成本、风险评估等。
（二）可行性研究：对筹资方案进行可行性研究，包括市场调查、财务分析、风险评估等。
（三）提交审批：筹资方案报经董事会或者股东会审批。
（四）签订合同：筹资活动涉及的外部融资，应当与融资方签订合同，明确双方权利义务。
（五）实施筹资：按照审批通过的筹资方案实施筹资活动。
（六）信息披露：按照相关法律法规和证券监管部门的要求，对企业筹资活动进行信息披露。
第八条企业筹资决策的审批权限如下：（一）内部融资：企业财务部门根据资金需求提出内部融资方案，报经董事会或者股东会审批。
企业筹资决策管理制度
企业筹资决策管理制度第一章总则第一条为规范企业筹资行为，确保筹资决策的科学性、规范性和透明性，有效防范筹资风险，保障企业和股东的利益，根据有关法律法规及企业章程的规定，特制定本制度。
第二条本制度适用于企业总部、各子公司及各分公司的筹资行为。
第三条本制度所指的筹资，是指权益资本筹资和债务资本筹资。
权益资本筹资是由企业所有者投入以及以发行股票方式筹资；债务资本筹资指企业以负债方式借入并到期偿还的资金，包括短期借款、长期借款、应付债券、长期应付款等方式筹资。
第四条筹资的原则1.遵守国家法律、法规原则；2.统一筹措，分级使用原则；3.综合权衡，降低成本原则；4.适度负债，防范风险原则。
第五条资金的筹措、管理、协调和监督工作由企业财务部统一负责。
第二章权益资本筹资第六条权益资本筹资通过吸收直接投资和发行股票两种筹资方式取得。
1.吸收直接投资是指企业以协议等形式吸收其他企业和个人投资的筹资方式。
2.发行股票筹资是指企业以发行股票方式筹集资本的方式。
第七条企业吸收直接投资程序1.吸收直接投资须经企业股东大会或董事会批准。
2.与投资者签订投资协议，约定投资金额、所占股份、投资日期以及投资收益与风险的分担等。
3.财务部负责监督所筹集资金的到位情况和实物资产的评估工作，并对投资者的出资进行验证。
4.企业应根据投资协议的约定，办理股东名册的变更登记，并办理相应的工商变更登记手续。
第三章债务资本筹资第八条债务资本筹资的程序1.企业应根据经营计划和资金需求，制定债务筹资计划，明确筹资方式、筹资规模、筹资期限、筹资成本等。
2.财务部负责对债务筹资方案进行可行性研究和风险评估，并提出筹资建议。
3.企业股东大会或董事会根据财务部的建议，作出筹资决策。
4.企业与债权人签订借款合同或发行债券的协议，明确双方的权利和义务。
5.财务部负责监督所筹集资金的到位情况和实物资产的评估工作，并对债权人的出资进行验证。
6.企业应根据借款合同或债券发行协议的约定，办理相应的工商变更登记手续。
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二、融资租赁(财产租赁)
1.定义及其特点： 2.融资租赁形式(三种)
(1)直接租赁 (2)杠杆租赁 (3)售后租回
46
直接租赁
承租人
直接 租入
出租人
直接 租入
制造商
47
杠杆租赁
出租人(租 赁公司)
承租人
借款
贷款人
建造
交付
制造商
48
杠杆租赁
涉及当事人：出租人、承租人、贷款人 对出租人来说与其他租赁有何区别？ 他既是贷款人，又是出租人；既收租金又还负债 对承租人来说与其他租赁有何区别？ 没有区别
归企业支配使用称为留存收益筹资
2.方式：货币、实物、知识产权、
土地使用权
28
3.优缺点： 优点：增加企业信誉、资金成本低、保持
企业控制权、避税
缺点：数额有限、留存收益过多，股利支
付过少
29
第三节 长期负债筹资
与普通股筹资相比，负债筹资具有以下特点:
①筹集的资金具有使用上的时间性，需到期偿还； ②企业不论经营好坏都要支付固定的债务利息； ③负债筹资成本一般较低，且不会分散投资者对企业
第四章：企业筹资管理
1
第一节：筹资决策概述
一，企业筹资分类
1，按使用年限分
短期资金(1年以内) 长期资金(1年以上)
2，按渠道分
所有者权益(主权资金) (权益资金、自有资金)
负债(负债资金)(借入资金)
2
一，企业筹资分类
3，资金来源分 内部融资 外部融资
3
二、企业筹资的动机 设立性
混合性
扩张性
8
一、吸收直接投资
1.种类：国家、其他企业法人，个人 2.方式：货币、实物、知识产权、土地使用权 3.吸收直接投资的程序：
确定筹资数量 寻求投资单位 协商投资事项 签署投资协议
共享投资利润
9
10
一、吸收直接投资 4.优缺点：
优点：增加企业信誉、速度快，尽快形成生产力、
减轻财务风险
缺点：资金成本高、分散企业控制权、
49
售后租回
承租人(即卖方)
卖出
租回
出租人(即买方)
50
3.租金的计算
(1)租金
设备的价款(买价、运杂费、保险费)
租息
融资成本——租赁期的利息 租赁手续费——租赁公司的营业费用
(2)租金支付方式——灵活多样(我国年金法）
51
4.融资租赁的优缺点：
优点：速度快，限制较少，
设备淘汰风险小， 税负轻，还本负担不重
35
4.发行债券的条件
36
5.发行价格(未来现金流入的现值)
（1）.每年付息，到期还本
发行价：利息(年金现值)+本金(复利现值)
（2）.到期一次还本付息
到期值的现值(复利现值)
37
折价 平价 溢价
38
6、偿还
(1)偿还时间 1.提前偿还：
契约中有规定的条款 价格高于面值
资金有余；融资有较大弹性
二、普通股筹资
（二）股票的发行
1. 目的 2. 条件 3. 原则 4. 发行方式、销售方式和发行价格
15
股票发行的目的
1.筹集资本 2.扩大影响 3.分散风险
16
股票发行的原则
1.股份有限公司的资本划分为等额股份，每 一股金额相等；
2.公司的股份采取股票的形式，股票的发行 实行公开、公平、公正的原则，必须同股同 利、同股同权；
59
短期投资与长期投资的组合策略
配合型 激进型 稳健型
60
41
第四节、租赁
一、概述：
1.定义：
2.特征：
--使用权与所有权分离 --以融物代替融资，融物与融资相结合 --以分期偿还租金的形式偿还本息
42
3.种类
a)：经营租赁
-期限较短、合同较短 -设备维修、保养由出租人负责 -租赁期满，资产一般归还出租人 -设备的采购完全由出租人决定 -只涉及出租人和承租人，租金较高
20
股票上市的目的
1.资本大众化，分散风险。 2.提高公司知名度，吸引更多顾客。 3.提高股票的变现能力 4.便于筹措新资 5.便于确定公司的价值
21
（四）普通股筹资评价
普通股筹资的优点
1. 没有固定的股利负担。 2. 没有固定的到期日，无需偿还，成为公司的永久
性资本。 3. 风险小，筹资限制少。 4. 增强公司的信誉。
应付帐款 预收货款 商业汇票
55
2.商业信用的条件
预收货款、延期付款：不提供现金折扣 应付帐款：早付有现金折扣(2/10、1/20、N/30)
3.现金折扣成本的计算
放弃现金折
扣成本
=
折扣率
1-折扣率
360 信用期-折扣期
4.利用现金折扣的决策P198-199
56
商业信用(计算题1)
ABC公司拟采购材料100万元，W公司报 价的信用条件为：“2／10，N／30” . M公司报价的信用条件为：“1／20，N ／30” 若公司享受折扣应选哪一家？ 若公司不享受折扣应选哪一家？
商业信用 发行债券
租赁筹资
6
3.筹资渠道与方式的对应关系
方式 渠道 国家财政 银行信贷 非银金机 其他企业 居民资金 企业内资 国外资金
吸收 发行 利用 银行 发行 利用 融资 直投 股票 留收 借款 债券 商信 租赁
○○
○
○○
○○
○
○○
○○○
○○
○
○
○
○○
○○○○
7
第二节 权益资金的筹集
●吸收直接投资 ●普通股筹资 ●优先股筹资 ●留存收益筹资
的控制权。
30
一、银行借款
（一）、种类 （二）、条件
31
（三）、程序
申请
审查
签合同
借款
还款
估信
用
等 级
调 查
审 批
的
评
条款：
基本、违约、 保证、其他Leabharlann 32（四）、优点与缺点
1.长期借款的优点：
（1）筹资速度快；（2）成本较低； （3）灵活性较强；（4）便于利用财务杠杆效应。
2.长期借款的缺点：
（1）财务风险高；（2）限制条款多； （3）筹资数额有限。
33
二、发行债券
1.定义：
2.基本要素：(面值、期限、利率、价格)
3.种类
(1)有无担保抵押分：
信用债券
抵押债券 担保债券
担保人的条件：企业法人；净资产不 得低于债券的本息；近三年连续盈利， 前景良好；无改组、解散、重大诉讼。
34
(2)按是否记名分： 记名
无记名
(3)按可否转换为股票分:
可转换债券 不可转换债券
43
b):融资租赁（后面详细讲解）
c):服务租赁：
特点：-出租人必须具备相应的技术力量
-出租人承担较大的风险 -出租人提供多样化服务，租金较高 -租赁期一般为中期
44
d)：转租赁
定义：也称再租赁，是租赁公司同时兼备
承租人与出租人双重身份的一种租赁身
份 特点：-两次合同期限不一定相同
-租赁公司充当中介
名称
1
纽约泛欧交易所(美国)
2
纳斯达克交易所
3
东京证交所
4
伦敦证交所
5
纽约泛欧交易所(欧洲)
6
上海证券交易所
7
香港联交所
8
多伦多证交所
9
印度国家证券交易所
10第14页 巴西证券、商品及期货交易所
市值
133940亿美元 38890亿美元 38280亿美元 36130亿美元 29300亿美元 27160亿美元 27110亿美元 21700亿美元 15970亿美元 15460亿美元
57
商业信用(计算题1答案)
向W公司采购的机会成本： 2%／(1-2%)*360／(30-10)=36.7% 向M公司采购的机会成本： 1%／(1-1%)*360／(30-20)=36.4% 若享受折扣，应选W公司 若不享受折扣，应选M公司
58
4.优缺点：
-优点：筹资便利，成本低，限制少 -缺点：时间短，放弃折扣的成本高
筹资规模受到限制
11
二、普通股筹资
（一）股票的概念及种类
1.按股东权利和义务分: 2.按股票票面是否记名分:
普通股 优先股
记名股票 不记名股票
12
3.按股票票面是否标明金额： 4.按发行对象和上市地区分： 5.按投资主体分类：
面值股票 无面值股票 A股、B股 H股、N股 国家股
法人股
个人股
13
排名
缺点：资金成本高
52
第五节、短期筹资
一、 短期筹资概述
1.渠道：国家、银行、非银行金融机构、企业、个
人等
2.方式：银行信用、商业信用 3.分类：
⊙按途径分：自发性和协议性筹资 ⊙按有无担保分：担保筹资和无担保筹资
53
4.特点：
风险较大 成本较低 比较灵活 速度快
第54页
二.商业信用
商业信用是指在商品交易中由于延期付款或 预收货款而形成的企业间的借贷关系。 1.形成
25
(三)优先股的权利
1.优先分配股利权 2.优先分配剩余财产权 3.部分管理权
26
(三)优缺点：
优点：
1.没有固定的到息日，不用还本 2.股利的支付即固定又具有弹性 3.增强企业的信誉 4.优先股一般无表决权,不会分散股东控制权
缺点：成本高、限制条件多、财务负担重
27
四、留存收益筹资
1.定义：把盈余公积和税后利润留
17