《公司财务分析框架》PPT课件
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公司财务分析(PPT54页)
影响因素：目标销售收入 、流动资产总额 、应收帐款周转率、 存货周转率
2021/7/17
模块六:财务分析
15
5、固定资产周转率（营运效率）
公式：固定资产周转率＝销售收入/固定资产平均净值
判断标准：此比率主要用于说明对厂房、设备等资产的利
用效率，比率越高说明利用率越高、管理水平越好。
固定资产周转率（营运效率）
指标太大，可能说明什么反常情况？
说明企业采取了严厉的赊销政策，要求客户在较 短的时期内付款，最终会影响销售收入。
2021/7/17
模块六:财务分析
12
2、存货周转率
公式：存货周转率 =销售成本/平均存货 其中：存货周转天数=360/存货周转次数
判断标准：存货周转率高，说明企业存货周转得快，销售能力
强，存货周转率低，说明企业存货管理不力，销售状况不好。
影响因素：企业允许的销售成本 ，存货平均占用额 ，内部结构
但过高也可能说明？
企业管理方面有问题（存货水平低、经常 缺货或购买次多量少）可能会影响销售， 加大采购成本。
2021/7/17
模块六:财务分析
13
3、营业周期
公式：营业周期 = 应收账款周转天数 + 存货周转天数 = 现金周转期 + 应付账款周转期
利润表 2006年 2005年 1200000 1500000
780000 900000 420000 600000 350000 400000
70000 200000 14000 40000 56000 160000
结论：不能只看现在，忽视对比。
2021/7/17
模块六:财务分析
7
9、要学生做的事，教职员躬亲共做； 要学生 学的知 识，教 职员躬 亲共学 ；要学 生守的 规则， 教职员 躬亲共 守。21 .7.1721 .7.17Sa turday , July 17, 2021 10、阅读一切好书如同和过去最杰出 的人谈 话。10:19:1710 :19:171 0:197/1 7/2021 10:19:17 AM 11、一个好的教师，是一个懂得心理 学和教 育学的 人。21. 7.1710:19:1710 :19Jul- 2117-Ju l-21 12、要记住，你不仅是教课的教师， 也是学 生的教 育者， 生活的 导师和 道德的 引路人 。10:19:1710:1 9:1710:19Satur day , July 17, 2021 13、He who seize the right moment, is the right man.谁把握机遇，谁就心想事成。21.7.1721.7.1 710:19:1710:19 :17July 17, 2021 14、谁要是自己还没有发展培养和教 育好， 他就不 能发展 培养和 教育别 人。202 1年7月 17日星 期六上 午10时 19分17 秒10:1 9:1721. 7.17 15、一年之计，莫如树谷；十年之计 ，莫如 树木； 终身之 计，莫 如树人 。2021 年7月上 午10时 19分21 .7.1710 :19July 17, 2021 16、提出一个问题往往比解决一个更 重要。 因为解 决问题 也许仅 是一个 数学上 或实验 上的技 能而已 ，而提 出新的 问题， 却需要 有创造 性的想 像力， 而且标 志着科 学的真 正进步 。2021 年7月17 日星期 六10时 19分17 秒10:1 9:1717 17、儿童是中心，教育的措施便围绕 他们而 组织起 来。上 午10时1 9分17 秒上午1 0时19 分10:19:1721.7. 17
2021/7/17
模块六:财务分析
15
5、固定资产周转率（营运效率）
公式：固定资产周转率＝销售收入/固定资产平均净值
判断标准：此比率主要用于说明对厂房、设备等资产的利
用效率，比率越高说明利用率越高、管理水平越好。
固定资产周转率（营运效率）
指标太大，可能说明什么反常情况？
说明企业采取了严厉的赊销政策，要求客户在较 短的时期内付款，最终会影响销售收入。
2021/7/17
模块六:财务分析
12
2、存货周转率
公式：存货周转率 =销售成本/平均存货 其中：存货周转天数=360/存货周转次数
判断标准：存货周转率高，说明企业存货周转得快，销售能力
强，存货周转率低，说明企业存货管理不力，销售状况不好。
影响因素：企业允许的销售成本 ，存货平均占用额 ，内部结构
但过高也可能说明？
企业管理方面有问题（存货水平低、经常 缺货或购买次多量少）可能会影响销售， 加大采购成本。
2021/7/17
模块六:财务分析
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3、营业周期
公式：营业周期 = 应收账款周转天数 + 存货周转天数 = 现金周转期 + 应付账款周转期
利润表 2006年 2005年 1200000 1500000
780000 900000 420000 600000 350000 400000
70000 200000 14000 40000 56000 160000
结论：不能只看现在，忽视对比。
2021/7/17
模块六:财务分析
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9、要学生做的事，教职员躬亲共做； 要学生 学的知 识，教 职员躬 亲共学 ；要学 生守的 规则， 教职员 躬亲共 守。21 .7.1721 .7.17Sa turday , July 17, 2021 10、阅读一切好书如同和过去最杰出 的人谈 话。10:19:1710 :19:171 0:197/1 7/2021 10:19:17 AM 11、一个好的教师，是一个懂得心理 学和教 育学的 人。21. 7.1710:19:1710 :19Jul- 2117-Ju l-21 12、要记住，你不仅是教课的教师， 也是学 生的教 育者， 生活的 导师和 道德的 引路人 。10:19:1710:1 9:1710:19Satur day , July 17, 2021 13、He who seize the right moment, is the right man.谁把握机遇，谁就心想事成。21.7.1721.7.1 710:19:1710:19 :17July 17, 2021 14、谁要是自己还没有发展培养和教 育好， 他就不 能发展 培养和 教育别 人。202 1年7月 17日星 期六上 午10时 19分17 秒10:1 9:1721. 7.17 15、一年之计，莫如树谷；十年之计 ，莫如 树木； 终身之 计，莫 如树人 。2021 年7月上 午10时 19分21 .7.1710 :19July 17, 2021 16、提出一个问题往往比解决一个更 重要。 因为解 决问题 也许仅 是一个 数学上 或实验 上的技 能而已 ，而提 出新的 问题， 却需要 有创造 性的想 像力， 而且标 志着科 学的真 正进步 。2021 年7月17 日星期 六10时 19分17 秒10:1 9:1717 17、儿童是中心，教育的措施便围绕 他们而 组织起 来。上 午10时1 9分17 秒上午1 0时19 分10:19:1721.7. 17
公司财务分析PPT课件
第2页/共22页
2.上市公司报表的阅读
• 上市公司的定期报表是获得上市公司经营状况的最重要信息来源之一。 第3页/共22页
上市公司报表案例：工商银行
• 1. 重要提示...............................................5 • 2. 公司基本情况简介............................................6 • 3. 财务概要............................................9 • 4. 董事长致辞..........................................................11 • 5. 行长致辞...........................................................14 • 6. 讨论与分析........................................................17 • 6.1 经济金融及监管环境.....................................17 • 6.2 财务报表分析.................................................23 • 6.3 业务综述....................................................47 • 6.4 风险管理....................................................67 • 6.5 资本管理................................................89 • 6.6 社会责任...........................92 • 6.7 展望..........................................................95
2.上市公司报表的阅读
• 上市公司的定期报表是获得上市公司经营状况的最重要信息来源之一。 第3页/共22页
上市公司报表案例：工商银行
• 1. 重要提示...............................................5 • 2. 公司基本情况简介............................................6 • 3. 财务概要............................................9 • 4. 董事长致辞..........................................................11 • 5. 行长致辞...........................................................14 • 6. 讨论与分析........................................................17 • 6.1 经济金融及监管环境.....................................17 • 6.2 财务报表分析.................................................23 • 6.3 业务综述....................................................47 • 6.4 风险管理....................................................67 • 6.5 资本管理................................................89 • 6.6 社会责任...........................92 • 6.7 展望..........................................................95
红蓝框架完整公司财务报表分析报告教学PPT课件
一望无际的田野上泛起一片片绿色的 涟漪。 草木是 绿的、 山水是 绿的、 棋格般 划分的 田野更 是绿了 ，绿得 干净， 绿得出 奇。漫 山遍野 都是荡 漾着春 意的绿 ，悄悄 地用这 般蓬勃 的绿染 到了我 的心间 。
1989年
关键词
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一望无际的田野上泛起一片片绿色的 涟漪。 草木是 绿的、 山水是 绿的、 棋格般 划分的 田野更 是绿了 ，绿得 干净， 绿得出 奇。漫 山遍野 都是荡 漾着春 意的绿 ，悄悄 地用这 般蓬勃 的绿染 到了我 的心间 。
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为礼物供他人使用，不得转授权、出卖、转让本协议或者本协议中的权利。 一望无际的田野上泛起一片片绿色的涟漪。草木是绿的、山水是绿的、棋格般划分的田野更是绿了，绿得干净，绿得出奇。漫山遍野都是荡漾着春意的绿，悄悄地用这般蓬勃的绿染到了我的心间。
一望无际的田野上泛起一片片绿色的 涟漪。 草木是 绿的、 山水是 绿的、 棋格般 划分的 田野更 是绿了 ，绿得 干净， 绿得出 奇。漫 山遍野 都是荡 漾着春 意的绿 ，悄悄 地用这 般蓬勃 的绿染 到了我 的心间 。 一望无际的田野上泛起一片片绿色的 涟漪。 草木是 绿的、 山水是 绿的、 棋格般 划分的 田野更 是绿了 ，绿得 干净， 绿得出 奇。漫 山遍野 都是荡 漾着春 意的绿 ，悄悄 地用这 般蓬勃 的绿染 到了我 的心间 。
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1989年
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一望无际的田野上泛起一片片绿色的 涟漪。 草木是 绿的、 山水是 绿的、 棋格般 划分的 田野更 是绿了 ，绿得 干净， 绿得出 奇。漫 山遍野 都是荡 漾着春 意的绿 ，悄悄 地用这 般蓬勃 的绿染 到了我 的心间 。
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一望无际的田野上泛起一片片绿色的 涟漪。 草木是 绿的、 山水是 绿的、 棋格般 划分的 田野更 是绿了 ，绿得 干净， 绿得出 奇。漫 山遍野 都是荡 漾着春 意的绿 ，悄悄 地用这 般蓬勃 的绿染 到了我 的心间 。 一望无际的田野上泛起一片片绿色的 涟漪。 草木是 绿的、 山水是 绿的、 棋格般 划分的 田野更 是绿了 ，绿得 干净， 绿得出 奇。漫 山遍野 都是荡 漾着春 意的绿 ，悄悄 地用这 般蓬勃 的绿染 到了我 的心间 。
精美实用框架完整公司财务数据报表统计报告PPT
综合分析报告又称全面分析报告，是企业依据资产负债表、损益表、现金流量表、会计报表附表、会计报表附注及财务情况说明书、财务和经济活动所提供的丰富、重要的信息及其内在联系，运用一定的科学分析方法，对企业的经营特征，利润实现及其分配情况。资金增减变动和周转利用情况，税金缴纳情况，存货、固定资产等主要财产物资的盘盈、盘亏、毁损等变动情况及对本期或下期财务状况将发生重大影响的事项做出客观、全面、系统的分析和评价，并进行必要的科学预测而形成的书面报告。它具有内容丰富、涉及面广，对财务报告使用者做出各项决策有深远影响的特点。
点击输入标题文本
财务费用分析
财务费用分析
单击此处添加副标题或详细文本描述
此处添加详细文本描述，建议与标题相关并符合整体语言风格，语言描述尽量简洁生动。尽量将每页幻灯片的字数控制在200字以内，据统计每页幻灯片的最好控制在5分钟之内。此处添加详细文本描述，建议与标题相关并符合整体语言风格，语言描述尽量简洁生动。尽量将每页幻灯片的字数控制在200字以内，据统计每页幻灯片的最好控制在5分钟之内。此处添加详细文本描述，建议与标题相关并符合整体语言风格，语言描述尽量简洁生动。
03
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04
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资产经营状况和变动原因
经营状况
主营业务收入分析
主营业务成本分析
主营业务利润分析
其他业务利润分析
管理费用分析
资产经营状况和变动原因
经营状况
财务费用分析
投资收益分析
营业外支出净额
利润总额分析
净利润分析
主营业务收入分析
详写内容……点击输入本栏的具体文字，简明扼要的说明分项内容，此为概念图解，请根据您的具体内容酌情修改。
净利润表
净利润
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财务费用分析
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资产经营状况和变动原因
经营状况
主营业务收入分析
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主营业务利润分析
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经营状况
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净利润表
净利润
公司财务分析(PPT39页)
▪ 向投资者公开披露财务报告是上市公司的法定义务，也是 上市公司会计工作的一项重要内容。
▪ 会计的一般功用
会计的一般功用是指合法、公允、一贯地记录与反映企业 各项经济活动。其中：
1．“合法”是指依法履行会计责任与审计责任；
2．“公允”是指确保财务报告的编制与列报满足充分公 平竞争前提下的真实性要求；
四、财务报表分析的方法
财务报表分析的方法主要有：单个年度的财务比率分析、不同 时期比较分析、与同行业其他公司之间的比较分析三种。
（一）财务比率分析是指对本公司一个财务年度内的财务报表 各项目之间进行比较，计算比率，判断年度内偿债能力、资 本结构、经营效率、盈利能力情况等。
（二）对本公司不同时期的财务报表进行比较分析，可以对公 司持续经营能力、财务状况变动趋势、盈利能力作出分析， 从一个较长的时期来动态地分析公司状况。
七、财务分析中应注意的问题
传统的财务分析，从短期偿债能力、长期偿债能力、盈利 能力、资产管理能力、现金管理能力等方面出发，通过计 算一系列指标，来判断企业的财务状况。由于对企业进行 财务分析的主体较多，主要有内部管理者、股东、债权人、 注册会计师、竞争对手、供应商、客户及有关监管部门等， 不同的分析主体具有不同的分析目的，分析的重点也就有 所不同。而目前的企业财务分析具有公式化的倾向。
会计报表是对企业经营活动的结构性财务表述，上市公司
会计报表的目的是提供有助于广大投资者及其他使用者进 行投资及相关经济决策的本公司财务状况、经营成果和现 金流量等信息。
▪ 根据国内企业会计制度，完整的会计报表内容包括： ▪ ①资产负债表 ▪ ②利润表 ▪ ③利润分配表 ▪ ④现金流量表 ▪ ⑤资产减值明细表 ▪ ⑥股东权益增减变动 ▪ ⑦应缴增值税明细表 ▪ ⑧分部报表
▪ 会计的一般功用
会计的一般功用是指合法、公允、一贯地记录与反映企业 各项经济活动。其中：
1．“合法”是指依法履行会计责任与审计责任；
2．“公允”是指确保财务报告的编制与列报满足充分公 平竞争前提下的真实性要求；
四、财务报表分析的方法
财务报表分析的方法主要有：单个年度的财务比率分析、不同 时期比较分析、与同行业其他公司之间的比较分析三种。
（一）财务比率分析是指对本公司一个财务年度内的财务报表 各项目之间进行比较，计算比率，判断年度内偿债能力、资 本结构、经营效率、盈利能力情况等。
（二）对本公司不同时期的财务报表进行比较分析，可以对公 司持续经营能力、财务状况变动趋势、盈利能力作出分析， 从一个较长的时期来动态地分析公司状况。
七、财务分析中应注意的问题
传统的财务分析，从短期偿债能力、长期偿债能力、盈利 能力、资产管理能力、现金管理能力等方面出发，通过计 算一系列指标，来判断企业的财务状况。由于对企业进行 财务分析的主体较多，主要有内部管理者、股东、债权人、 注册会计师、竞争对手、供应商、客户及有关监管部门等， 不同的分析主体具有不同的分析目的，分析的重点也就有 所不同。而目前的企业财务分析具有公式化的倾向。
会计报表是对企业经营活动的结构性财务表述，上市公司
会计报表的目的是提供有助于广大投资者及其他使用者进 行投资及相关经济决策的本公司财务状况、经营成果和现 金流量等信息。
▪ 根据国内企业会计制度，完整的会计报表内容包括： ▪ ①资产负债表 ▪ ②利润表 ▪ ③利润分配表 ▪ ④现金流量表 ▪ ⑤资产减值明细表 ▪ ⑥股东权益增减变动 ▪ ⑦应缴增值税明细表 ▪ ⑧分部报表
企业财务状况分析46页PPT
上市公司）相比较，揭示矛盾和差异
结构分析法：将财务报表换算成结构百分比报表， 如损益表中将收入作为100%，看损益表中其它各 项目占收入的百分比
财务比率分析法：财务比率是各会计要素间的关系，是 相对数，排除了规模的影响，使不同规模比较对象具有 可比性。
趋势分析法:一家公司不同时期或时点的财务数据和财 务指标进行分析,考察其有关业务的发展趋势。
销售收入
现金流量对主营业务利润比率= 经营活动产生的现金流量净 额÷主营业务利润
比较分析法
经营性现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的增值税销项税和退回的增值税 收到的其他与经营活动有关的现金 现金流入量小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税款 支付的其他与经营活动有关的现金 现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额
A公司 58,763 9,990
68,753 48,162 4,273 2919 898 56,252 12,501
B公司 83,154 14,761 8,467 106,382 85,510 5,484 17695 7,942 116,631 -10,249
投资活动现金流量 分得股利或利润所收到的现金 现金流入量小计 购置固定资产和其他长期资产支付的现金 权益性投资所支付的现金 现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 借款所收到的现金 现金流入小计 偿还债务所支付的现金 分配股利或利润所支付的现金 偿还利息所支付的现金 现金流出小计
资产负债表分析方法
结构分析法范例
项目名称
2002年 2003年
流动资产 长期投资 固定资产 无形及其他资产 资产合计 流动负债 长期负债 所有者权益 负债及所有者权益 合计
42% 7% 41% 10% 100% 14% 20% 66% 100%
结构分析法：将财务报表换算成结构百分比报表， 如损益表中将收入作为100%，看损益表中其它各 项目占收入的百分比
财务比率分析法：财务比率是各会计要素间的关系，是 相对数，排除了规模的影响，使不同规模比较对象具有 可比性。
趋势分析法:一家公司不同时期或时点的财务数据和财 务指标进行分析,考察其有关业务的发展趋势。
销售收入
现金流量对主营业务利润比率= 经营活动产生的现金流量净 额÷主营业务利润
比较分析法
经营性现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的增值税销项税和退回的增值税 收到的其他与经营活动有关的现金 现金流入量小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税款 支付的其他与经营活动有关的现金 现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额
A公司 58,763 9,990
68,753 48,162 4,273 2919 898 56,252 12,501
B公司 83,154 14,761 8,467 106,382 85,510 5,484 17695 7,942 116,631 -10,249
投资活动现金流量 分得股利或利润所收到的现金 现金流入量小计 购置固定资产和其他长期资产支付的现金 权益性投资所支付的现金 现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 借款所收到的现金 现金流入小计 偿还债务所支付的现金 分配股利或利润所支付的现金 偿还利息所支付的现金 现金流出小计
资产负债表分析方法
结构分析法范例
项目名称
2002年 2003年
流动资产 长期投资 固定资产 无形及其他资产 资产合计 流动负债 长期负债 所有者权益 负债及所有者权益 合计
42% 7% 41% 10% 100% 14% 20% 66% 100%
《公司财务分析框架》页PPT课件
级、结构融资评级 3、 方法： 定性分析、定量分析
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43
1、早期隶属于银行的咨询公司，1988年上海远东资 信评估公司，1997年，央行确定9家综合性评估公司。
购买企业内部购进的商品当其全部实现销售时的抵消处理
母公司
子公司
收入3500
收入5000
成本3000
成本3500
购买企业内部购进的商品未实现对外销售时的抵消处理
购买企业内部购进的商品作为固定资产使用时的抵消处理
8
（2）内部应收账款集体的坏账准备的抵消 （3）内部利息收入和利息支出的抵消 借：投资收益 贷：财务费用 （4）内部投资收益合资公司利润分配有关项目的抵消 （5）内部提取盈余公积的抵消
6
1、合并资产负债表
抵消处理项目
长期股权投资项目与子公司所有者权益项目抵消
内部债权债务抵消
存货中包含为实现的内部销售利润的抵消
借：主营业务收入
贷：主营业务成本
存货
固定资产和无形资产中包含的未实现销售利润的抵消
盈余公积抵消
7
2、合并损益表
（1）内部销售收入和内部销售成本的抵消
23
第二节 综合分析
一、比率分析法的缺陷
二、比率的趋势分析
98年
流动比率
4.2
速动比率
1.9
资产负债率
23%
存货周转率
6.9 次/年
平均收帐期
30 天
总资产周转率
3.3 次/年
销售利润率
3.8%
资产利润率
12.1%
股东权益收益率
9.7%
99年 2.6 0.9 33% 5.1次/年 38天 2.5次/年 2.5% 6.5% 5.7%
返回
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1、早期隶属于银行的咨询公司，1988年上海远东资 信评估公司，1997年，央行确定9家综合性评估公司。
购买企业内部购进的商品当其全部实现销售时的抵消处理
母公司
子公司
收入3500
收入5000
成本3000
成本3500
购买企业内部购进的商品未实现对外销售时的抵消处理
购买企业内部购进的商品作为固定资产使用时的抵消处理
8
（2）内部应收账款集体的坏账准备的抵消 （3）内部利息收入和利息支出的抵消 借：投资收益 贷：财务费用 （4）内部投资收益合资公司利润分配有关项目的抵消 （5）内部提取盈余公积的抵消
6
1、合并资产负债表
抵消处理项目
长期股权投资项目与子公司所有者权益项目抵消
内部债权债务抵消
存货中包含为实现的内部销售利润的抵消
借：主营业务收入
贷：主营业务成本
存货
固定资产和无形资产中包含的未实现销售利润的抵消
盈余公积抵消
7
2、合并损益表
（1）内部销售收入和内部销售成本的抵消
23
第二节 综合分析
一、比率分析法的缺陷
二、比率的趋势分析
98年
流动比率
4.2
速动比率
1.9
资产负债率
23%
存货周转率
6.9 次/年
平均收帐期
30 天
总资产周转率
3.3 次/年
销售利润率
3.8%
资产利润率
12.1%
股东权益收益率
9.7%
99年 2.6 0.9 33% 5.1次/年 38天 2.5次/年 2.5% 6.5% 5.7%
企业公司财务分析(PPT43页)
益
的 根 源
费用项目
本期
XX1部门 上期
对比
本期
XX2部门 上期
对比
本期
XX3部门 上期
对比
---
全 部 成 本
深
成本（费用）分析
入
寻
找
1.经营费用分析
影 响
1.2部门费用分析
效 表12：XX部门经营费用单位耗用分析 益
的 费用项目
销量（吨）
费用
费用率
根
本期
上期
对比
本期
上期
对比
本期
上期
对比
源
---
全
部
成 本
分析：
深
成本（费用）分析
入
寻
1.经营费用分析
找 影
1.3分析结论
响 效
结论六：
益
的
根
源
---
全 部 成 本
深
成本（费用）分析
入
寻
找
2.管理费用分析
影 响
2.1费用总体分析
效
表1？：费用总体分析表
益
的
根
费用项目
金额
比重
费用率
源
本期 上期 对比 本期 上期 对比 本期 上期 对比
---
全 部 成 本
入
寻
销售收入数据
找
影 响
总体指标表
效 益
项目
销售数量
销售单价
销售金额
的
上期（或上年）
根
源
本期（或本年）
---
销
对比
售 收 入
结论四：销售收入的增长是主要由于？？的增长引起的， 说明了？
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• 操作层面： • 财务资料阅读---分析方法----应用
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• 数量：现金流、明细资料等
• 质量：可靠性（忠实表达、可核性和中立性）和相关 性
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资产负债、盈利性以结构
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• 会计灵活性：八项计提等 • 会计信息数量和质量的变化：现金流量表、损益表附表
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第二节 非会计资料阅读 一、行业情况 二、审计报告 三、行业标准
• 三、会计资料的复杂性
• 1、会计政策和方法的误区 • 2、管理人员选择会计政策和方法的误区 • 3、外部审计的误区
四、近年来中国会计政策和方法的变化以 及问题
• 1、会计信息数量和质量存在的问题 • 2、相关变化 • 3、对会计报表的影响
• 损益表：利润 • 资产负债表：资产
• 4、报表的粉饰行为 • （1）、目的 • 改变资本市场的态度，减少税收 • （2）、会计方法和政策的变更 • 存货计价 • 折旧方法 • 长期投资的核算方法（权益法和成本法） • （3）、不适当的计提 • 长期投资减值准备 • 固定资产
• 借：主营业务收入
• 贷：主营业务成本
•
存货
• 固定资产和无形资产中包含的未实现销售利润的抵消
• 盈余公积抵消
• 2、合并损益表
• （1）内部销售收入和内部销售成本的抵消
• 购买企业内部购进的商品当其全部实现销售时的抵消处理
• 母公司
子公司
• 收入3500
收入5000
• 成本3000
成本3500
• 03年：6.9%，02年：7.80%，01年:13.09%, 00年：15.62%
• 资产收益率=净利润/年均总资产
• 03年:5.02%，02年：5.54%,02年：01年:11.36% 00年：10.85%
• 销售利润率=净利润/年销售收入
• 03年：3.16%=1-0.0085-0.9517 • 02年：3.43%=1-0.0093-0.9485 • 01年：5.39%=1-0.017-0.9292， • 00年：8.78%=1-0.0098-0.9024
• 1、统一母子公司的会计报表决算日以及会计期间 • 2、统一母子公司会计政策 • 3、对子公司股权投资采用权益法核算 • 4、对子公司外币表示的会计报表进行折算
• 1、合并资产负债表
• 抵消处理项目
• 长期股权投资项目与子公司所有者权益项目抵消
• 内部债权债务抵消
• 存货中包含为实现的内部销售利润的抵消
第二节 综合分析
一、比率分析法的缺陷
二、比率的趋势分析
00年 流动比率
1.8 速动比率
0.5 资产负债率
47% 存货周转率
.4次/年 平均收帐期
50天 总资产周转率
/年 销售利润率
2% 资产利润率
2.8%
98年 4.2 1.9
23% 6.9 次/年 30 天 3.3 次/年
3.8% 12.1%
99年
• 无形资产 • 在建工程 • 委托贷款
• （4）高估利润的途径 • 高估期末资产 • 采用低估成本的会计方法 • 收入与成本的不配比 • 不适当地少计提费用 • 费用递延
• （5）这些行为的后果
• 法律后果 • 信用等级 • 债务市场的态度 • 股权市场的态度
• 理论层面： • 行业分析---会计分析---财务分析----前景分析
• 公司财务分析框架
• ----理论层面 • ----操作层面
第四章 财务资料读
• 第一节 会计资料阅读 • 一、资产负债表和损益表阅读
• 1、基本信息和结构 • （1）资产负债表 • （2）损益表以及附表 • 2、表尾资料阅读
• 会计政策和方法 • 明细资料 • 变动较大的项目的原因说明 • 重大事项 • 关联交易
3、长期偿债能力分析
债务保障程度：
资产负债率=负债总额/总资产
03年底：20.8%，02年底：22.7%，01年底：23.3%
利息倍数=EBIT/I
03年：21.17倍，
资产效率：
总资产周转率=销售收入/年均总资产
03年：1.59：02：1.62，01：2.10
00年：1.235
• 三、盈利能力分析 • 1、几个重要比率： • 净资产收益率=净利润/年均股东权益
2.6
0.9
33%
5.1次/年
3
38天
2.5次/年
2次
2.5%
6.5%
• 三、杜邦分析法 •
• 资产利润率
• （5.02%，5.54%）
• 销售利润率
• （3.16%， 3.43% ）
净资产收益率（ 6.9%，7.80% ）
权益乘数
（1.37，1.41）
总资产周转率
（1.59：02：1.62）
• 缺乏内在逻辑关系 • 缺乏动态 • 缺乏行业标准
第五章 比率分析法 • 第一节 财务分析目的和主要比率 • 一、财务分析目的 • 1、偿债能力测试
• 2、盈利能力测试
• 3、市场号召力测试
• 二、偿债能力测试比率
• 1、偿债能力测试依据 • 债务保障程度 • 资产效率 • 支付能力
• 2、短期偿债能力分析 • 债务保障程度：
• 流动比率=流动资产/流动负债（2.88，2.09，2.14） • 速动比率=速动资产/流动资产(2.45，1.74，1.75)
• 购买企业内部购进的商品未实现对外销售时的抵消处理
• 购买企业内部购进的商品作为固定资产使用时的抵消处理
• （2）内部应收账款集体的坏账准备的抵消 • （3）内部利息收入和利息支出的抵消 • 借：投资收益 • 贷：财务费用 • （4）内部投资收益合资公司利润分配有关项目的抵消 • （5）内部提取盈余公积的抵消
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• 二、现金流量表阅读 • 1、功能 • 2、结构 • 3、表尾资料
现金流量表的结构
一、经营活动所产生的现金流 • 1、现金流入 • 2、现金流出 二、投资活动所产生的现金流 • 1、现金流入 • 2、现金流出 三、融资活动所产生的现金流 • 1、现金流入 • 2、现金流出
• 合并报表编制的前期准备：
• 资产效率：
• 应收帐款周转率=年赊销净额/年均应收帐款(13.76，14.45) • 存货周转率=年销售成本/年均存货(16.5，16.5)
• 支付能力：
• 销售商品、提供劳务所收到的现金/年销售收入(0.519，0.58) • 购买商品、接受劳务所支付的现金/ 年销售成本(0.43，0.55)
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• 四、雷达图表法 • 1、指标分类
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• 数量：现金流、明细资料等
• 质量：可靠性（忠实表达、可核性和中立性）和相关 性
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资产负债、盈利性以结构
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• 会计灵活性：八项计提等 • 会计信息数量和质量的变化：现金流量表、损益表附表
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第二节 非会计资料阅读 一、行业情况 二、审计报告 三、行业标准
• 三、会计资料的复杂性
• 1、会计政策和方法的误区 • 2、管理人员选择会计政策和方法的误区 • 3、外部审计的误区
四、近年来中国会计政策和方法的变化以 及问题
• 1、会计信息数量和质量存在的问题 • 2、相关变化 • 3、对会计报表的影响
• 损益表：利润 • 资产负债表：资产
• 4、报表的粉饰行为 • （1）、目的 • 改变资本市场的态度，减少税收 • （2）、会计方法和政策的变更 • 存货计价 • 折旧方法 • 长期投资的核算方法（权益法和成本法） • （3）、不适当的计提 • 长期投资减值准备 • 固定资产
• 借：主营业务收入
• 贷：主营业务成本
•
存货
• 固定资产和无形资产中包含的未实现销售利润的抵消
• 盈余公积抵消
• 2、合并损益表
• （1）内部销售收入和内部销售成本的抵消
• 购买企业内部购进的商品当其全部实现销售时的抵消处理
• 母公司
子公司
• 收入3500
收入5000
• 成本3000
成本3500
• 03年：6.9%，02年：7.80%，01年:13.09%, 00年：15.62%
• 资产收益率=净利润/年均总资产
• 03年:5.02%，02年：5.54%,02年：01年:11.36% 00年：10.85%
• 销售利润率=净利润/年销售收入
• 03年：3.16%=1-0.0085-0.9517 • 02年：3.43%=1-0.0093-0.9485 • 01年：5.39%=1-0.017-0.9292， • 00年：8.78%=1-0.0098-0.9024
• 1、统一母子公司的会计报表决算日以及会计期间 • 2、统一母子公司会计政策 • 3、对子公司股权投资采用权益法核算 • 4、对子公司外币表示的会计报表进行折算
• 1、合并资产负债表
• 抵消处理项目
• 长期股权投资项目与子公司所有者权益项目抵消
• 内部债权债务抵消
• 存货中包含为实现的内部销售利润的抵消
第二节 综合分析
一、比率分析法的缺陷
二、比率的趋势分析
00年 流动比率
1.8 速动比率
0.5 资产负债率
47% 存货周转率
.4次/年 平均收帐期
50天 总资产周转率
/年 销售利润率
2% 资产利润率
2.8%
98年 4.2 1.9
23% 6.9 次/年 30 天 3.3 次/年
3.8% 12.1%
99年
• 无形资产 • 在建工程 • 委托贷款
• （4）高估利润的途径 • 高估期末资产 • 采用低估成本的会计方法 • 收入与成本的不配比 • 不适当地少计提费用 • 费用递延
• （5）这些行为的后果
• 法律后果 • 信用等级 • 债务市场的态度 • 股权市场的态度
• 理论层面： • 行业分析---会计分析---财务分析----前景分析
• 公司财务分析框架
• ----理论层面 • ----操作层面
第四章 财务资料读
• 第一节 会计资料阅读 • 一、资产负债表和损益表阅读
• 1、基本信息和结构 • （1）资产负债表 • （2）损益表以及附表 • 2、表尾资料阅读
• 会计政策和方法 • 明细资料 • 变动较大的项目的原因说明 • 重大事项 • 关联交易
3、长期偿债能力分析
债务保障程度：
资产负债率=负债总额/总资产
03年底：20.8%，02年底：22.7%，01年底：23.3%
利息倍数=EBIT/I
03年：21.17倍，
资产效率：
总资产周转率=销售收入/年均总资产
03年：1.59：02：1.62，01：2.10
00年：1.235
• 三、盈利能力分析 • 1、几个重要比率： • 净资产收益率=净利润/年均股东权益
2.6
0.9
33%
5.1次/年
3
38天
2.5次/年
2次
2.5%
6.5%
• 三、杜邦分析法 •
• 资产利润率
• （5.02%，5.54%）
• 销售利润率
• （3.16%， 3.43% ）
净资产收益率（ 6.9%，7.80% ）
权益乘数
（1.37，1.41）
总资产周转率
（1.59：02：1.62）
• 缺乏内在逻辑关系 • 缺乏动态 • 缺乏行业标准
第五章 比率分析法 • 第一节 财务分析目的和主要比率 • 一、财务分析目的 • 1、偿债能力测试
• 2、盈利能力测试
• 3、市场号召力测试
• 二、偿债能力测试比率
• 1、偿债能力测试依据 • 债务保障程度 • 资产效率 • 支付能力
• 2、短期偿债能力分析 • 债务保障程度：
• 流动比率=流动资产/流动负债（2.88，2.09，2.14） • 速动比率=速动资产/流动资产(2.45，1.74，1.75)
• 购买企业内部购进的商品未实现对外销售时的抵消处理
• 购买企业内部购进的商品作为固定资产使用时的抵消处理
• （2）内部应收账款集体的坏账准备的抵消 • （3）内部利息收入和利息支出的抵消 • 借：投资收益 • 贷：财务费用 • （4）内部投资收益合资公司利润分配有关项目的抵消 • （5）内部提取盈余公积的抵消
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• 二、现金流量表阅读 • 1、功能 • 2、结构 • 3、表尾资料
现金流量表的结构
一、经营活动所产生的现金流 • 1、现金流入 • 2、现金流出 二、投资活动所产生的现金流 • 1、现金流入 • 2、现金流出 三、融资活动所产生的现金流 • 1、现金流入 • 2、现金流出
• 合并报表编制的前期准备：
• 资产效率：
• 应收帐款周转率=年赊销净额/年均应收帐款(13.76，14.45) • 存货周转率=年销售成本/年均存货(16.5，16.5)
• 支付能力：
• 销售商品、提供劳务所收到的现金/年销售收入(0.519，0.58) • 购买商品、接受劳务所支付的现金/ 年销售成本(0.43，0.55)
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• 四、雷达图表法 • 1、指标分类