证券投资基金常见投资交易结算模式
最新基金从业-证券投资基金基础知识-考试试题及答案(完整版)19
最新基金从业-证券投资基金基础知识-考试试题及答案（完整版）19考号姓名分数一、单选题(每题1分,共100分)1、在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为（）。
A、0.001B、0.002C、0.003D、0.01答案为A【解析】本题考查固定收益证券综合电子平台。
在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为0.001元，申报数量单位为1手（1手为1000元面值）。
2、以下条件不属于境外资产托管人资格的是（）。
A、托管资产规模不少于1000亿美元或者等值货币B、最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币C、最近3年没有受到监管机构的重大处罚D、境外托管机构的高级管理人员有5年以上从业经验答案为D【解析】本题考查基金公司进行境外证券投资的交易与结算。
托管人可以委托符合下列条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务：（1）在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管；（2）最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币；（3）有足够的熟悉境外托管业务的专职人员；（4）具备安全保管资产的条件；（5）具备安全、高效的清算、交割能力；（6）最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。
3、下列关于大宗商品的分类，不正确的是（）。
B.基础原材料类C.黄金D.农产品答案：C解析：大宗商品基本上可以分为四类:能源类、基础原材料类、贵金属类和农产品。
4、目前，托管资产的场内资金清算的结算模式一般不会采用（）。
A.分级结算模式B.托管人模式C.券商模式D.第三方存管模式答案：A解析：劵商模式也称为第三方存管模式。
5、远期价格是远期市场为当前交易的一个远期合约而提供的交割价格，它使得远期合约的当前价值为（）。
A、0B、1C、﹣1D、2答案为A【解析】本题考查远期合约的定价。
中国证券市场资金交收模式及流程介绍
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交收品种及模式分类一览表
交收模式 多边净额担保交收 DVP担保交收 全额逐笔非担保交收 全额逐笔非担保交收 资金代划付
适用业务品种
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相比担保交收，非担保交收有如下差异：
交收对手不同：非担保交收下结算公司不充当共同对手方，交收在 结算参与人之间完成。
交收结果确定性不同：非担保交收对一笔交易，只有双方结算参与 人应付资金/应付证券均满足交收条件时，可完成交收，否则交收失 败。
非净额结算：非担保交收下，同一结算参与人应收资金(证券)和应 付资金（证券）不轧差。
结算参与人应及时将最低备付补足，对连续最低备付不足的结算 参与人，中国结算将其连续最低备付不足的情况作为业务不良记 录登记在案，作为确定其风险程度的因素之一，并将视具体风险 情况，采取相关风险控制措施。
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概述-（六）结算工作特点
技术性
专业性
系统性
准确性
及时性
安全性
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（一）资金交收基本原则
（以认购业务为例）
代销人 结算备付金
认购期内 每日交收
管理人 结算备付金
认购结束 一次划付
验资后 产品成立
托管行 托管专户
认购结束 一次交收 （认购手续费）
管理人 费用账户
手续费、利息
利息
管理人 自有银行账户
说明：认购资金交收为非担保交收，申赎资金交收为担保交收
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（四）新股网上发行资金结算流程
新股业务
付金账户之间 4、资金跨市场划拨 5、存管银行账户与场外结算主体之间
证券投资基金是什么证券投资方式？
证券投资基金是什么证券投资方式？证券投资基金是什么证券投资基金是通过发售基金份额募集资金形成独立的基金财产，由基金管理人管理、基金托管人托管，以资产组合方式进行证券投资，基金份额持有人按其所持份额享受收益和承担风险的投资工具。
证券投资基金可根据不同标准，进行种类划分。
根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金;根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金，我国的证券投资基金均为契约型基金;根据投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和平衡型基金;根据投资对象的不同，可分为货币基金、债券基金、混合型基金以及股票基金四大类。
证券投资基金有哪些特点1、证券投资基金是一种集合投资制度。
证券投资基金是一种积少成多的整体组合投资方式，它从广大的投资者那里聚集巨额资金，组建投资管理公司进行专业化管理和经营。
在这种制度下，资金的运作受到多重监督。
2、证券投资基金是一种信托投资方式。
它与一般金融信托关系一样，主要有委托人、受托人、受益人三个关系人，其中受托人与委托人之间订有信托契约。
但证券基金作为金融信托业务的一种形式，又有自己的特点。
3、证券投资基金是一种金融中介机构。
它存在于投资者与投资对象之间，起着把投资者的资金转换成金融资产，通过专门机构在金融市场上再投资，从而使货币资产得到增值的作用。
4、证券投资基金是一种证券投资工具。
投资者通过购买基金券完成投资行为，并凭之分享证券投资基金的投资收益，承担证券投资基金的投资风险。
证券投资基金主要有哪几种类型?根据查询中国证券监督管理委员会网显示：证券投资基金主要有六种类型，具体如下：(1)按基金的组织形式不同，可分为契约型基金和公司型基金。
(2)按基金运作方式不同，可分为封闭式基金和开放式基金。
(3)按投资标的划分，可分为债券基金、股票基金、货币市场基金等。
(4)按投资目标划分，可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。
(5)按投资理念不同，可分为主动型基金和被动型基金。
证券投资基金概述
2023-11-08CATALOGUE目录•证券投资基金基础知识•证券投资基金的投资策略•证券投资基金的收益与风险•证券投资基金的法规与监管•证券投资基金的发展趋势与前景•证券投资基金的投资策略与技巧01证券投资基金基础知识定义：证券投资基金是一种集合投资方式，通过发行基金单位，将社会上的大量资金集中起来，交由专业的投资机构进行运作，以实现资产的增值。
特点专业管理：基金由专业的基金经理进行运作，他们有丰富的投资经验和专业知识，能够更好地进行投资决策。
集合投资：基金将社会上的大量资金集中起来，能够分散投资风险，降低投资风险。
长期投资：基金一般以长期投资为目标，能够实现资产的长期增值。
定义与特点010*******证券投资基金的类型公募基金是面向公众募集的基金，其特点是投资门槛低，适合广大投资者参与。
公募基金私募基金是面向特定投资者募集的基金，其特点是投资门槛高，需要投资者具备一定的资金实力和风险承受能力。
私募基金指数基金是跟踪某一特定指数的基金，其特点是投资策略被动，主要通过复制指数来获取收益。
指数基金混合基金是同时投资于股票、债券等多种资产的基金，其特点是投资策略主动，能够根据市场变化灵活调整投资组合。
混合基金封闭式基金封闭式基金在设立时规定了基金的存续期限，在此期限内投资者不能赎回基金，但可以在二级市场上进行买卖。
开放式基金开放式基金没有存续期限，投资者可以根据需要随时赎回基金，同时可以在二级市场上进行买卖。
证券投资基金的运作模式02证券投资基金的投资策略•证券投资基金是一种集合投资工具，通过发行基金份额，集中投资者的资金，由专业的基金经理进行管理和投资，以实现资产的分散和增值。
证券投资基金的投资范围广泛，包括股票、债券、货币市场工具、衍生品等。
证券投资基金的投资策略03证券投资基金的收益与风险03股息收入基金投资的股票会定期发放股息，这也是基金收益的一部分。
基金的收益来源01资本利得基金投资于股票、债券等证券，当这些证券价格上涨时，基金通常会获得收益。
证券结算流程图文详解
证券交易的结算流程（清算） （交收）交易数据接收深沪传输数据 清算 应收应付进行轧抵发送清算结果 发给各结算参与人结果参与人组织证券或资金已备交收 收到结果后进行组织发送交收结果 中结公司发给结算参与人再发给证交所 结算参与人划回款项 向结算公司划出款项交收违约处理 资金教授违约处理，证券交收违约处理证券交易的结算可以划分为清算和交收两个主要环节。
在此基础上，还可以进一步划分为交易数据接收、清算、发送清算结果、结算参与人组织证券或资金以备交收、证券交收和资金交收、发送交收结果、结算参与人划回款项、交收违约处理等八个环节。
一、交易数据接收沪、深证券交易所在闭市后，会按约定将证券交易数据通过专门通讯链路传输给中国结算公司沪、深分公司。
中国结算公司沪、深分公司接收数据时，应当核对所接收数据的完整性。
二、清算接收完证券交易数据后，中国结算公司沪、深分公司一般在当日日终，作为共同对手方，以结算参与人为单位，对各结算参与人负责清算的证券交易对应的应收和应付价款进行轧抵处理。
在清算过程中，除计算应收和应付价款外，还需将印花税、经手费、监管规费等税费一并纳入净额清算中。
实践中，投资者应收的现金分红、利息，以及转让限售股应缴纳的个人所得税等也会纳入到净额清算中。
由于我国证券交易所市场实行滚动交收制度，因此一般来说，不同交易日发生的交易是分开清算的，在同一个交易日发生的交易才会进行轧抵处理。
除净额清算外，在一些证券品种上还存在逐笔交收制度，如权证的行权、买断式回购的到期结算等。
对于实行逐笔交收的证券交易，中国结算公司沪、深分公司并不将其纳入到净额清算中，而是逐笔计算对应结算参与人的应收和应付金额。
三、发送清算结果清算完毕后，中国结算公司沪、深分公司会通过专用通讯网络，将清算结果数据发送给各结算参与人。
四、结算参与人组织证券或资金以备交收结算参与人应当根据收到的清算结果，组织证券或资金以备交收。
结算参与人净应付款项的，应当及时核查自身资金交收账户的资金是否足额；如不足，应当在最终交收时点前，向其资金交收账户划人资金。
证券投资基金常见投资交易结算模式
证券投资基金常见投资交易结算模式证券投资基金是一种通过募集公众资金，由专业团队进行集中投资的金融产品。
基金交易结算模式是指投资者购买或赎回基金份额时的交易和资金结算方式。
常见的基金交易结算模式包括现金交易结算模式、
T+1/T+0交易结算模式以及实物交割模式。
现金交易结算模式是指投资者在交易日当天以现金方式购买或赎回基金份额，并在之后的结算日将资金或基金份额划入或划出其指定的银行账户。
这种交易模式的特点包括交易速度快、手续简单、流程清晰，适用于小额资金、频繁交易的投资者。
T+1/T+0交易结算模式是指投资者在交易日当天以现金方式购买或赎回基金份额，在T+1或T+0的结算日将资金或基金份额划入或划出其指定的银行账户。
T+1表示交易日次日完成结算，T+0表示交易日当天完成结算。
这种交易模式的特点是资金交易速度更快，资金的使用效率更高，但相应的手续费可能会有所增加。
实物交割模式是指投资者以实物方式购买或赎回基金份额，即投资者通过切实购买或兑付基金投资组合中的证券来完成交易。
这种交易模式适用于大额资金、长期持有的投资者，可以通过实物交割方式享受到股票红利、优先配售等权益。
在以上常见的交易结算模式中，现金交易结算模式是最常见和普遍的一种方式，也是大多数基金公司提供的交易方式。
T+1/T+0交易结算模式在最近几年逐渐兴起，相比于现金交易结算模式，交易速度更快，更方便投资者进行频繁的操作。
实物交割模式主要适用于特定类型的基金，如ETF基金，投资者需要了解基金的具体特点和操作规则。
2023年基金从业资格证之证券投资基金基础知识通关题库(附答案)
2023年基金从业资格证之证券投资基金基础知识通关题库(附答案)单选题（共30题）1、固定利率债券是由政府和（）发行的主要债券种类，有固定的到期日，并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值；通常，固定利率债券在偿还期内定期支付利息，并在到期日支付面值。
A.中央政府B.地方政府C.企业D.合伙企业【答案】 C2、以下不属于考虑风险调整后收益计算的基金业绩评估方法是（）。
A.夏普比率B.特雷诺比率C.贝塔系数D.詹森α【答案】 C3、我国证券市场已经实行了货银对付制度的交易品种是（）。
A.债券B.A股C.基金D.权证【答案】 D4、股票及其他有价证券的( )是指以一定利率计算出来的未来收入的现值。
A.利率价格B.市场价格C.未来价格D.理论价格【答案】 D5、房地产投资信托基金的主要收益来自( )。
A.固定比例的管理费B.佣金C.租金收入D.稳定的股息和证券价格增值【答案】 D6、下列选项不属于常用的货币市场工具的是( )。
A.大额可转让定期存单B.政府债券C.同业拆借D.商业票据【答案】 B7、以下产品中，适用全额结算方式的是（）A.创业板股票买卖B.国债买断式回购到期购回C.权证买卖D.公司债买卖【答案】 B8、假设某投资者在2013年12月31日，买入1股A公司股票，价格为100元，2014年12月31日，A公司发放3元分红，同时股价为105元，那么该区间资产回报率为（）。
A.5%B.2%C.3%D.8%【答案】 D9、（）既是基金当事人,也是基金的管理者。
A.基金管理人B.基金托管人C.基金份额持有人D.基金销售机构【答案】 A10、（）常用于缓解私募股权投资基金紧急的资金需求。
A.买壳上市B.借壳上市C.管理层回购D.二次出售【答案】 D11、关于房地产有限合伙，以下表述错误的是（）。
A.有限合伙人仅以出资份额为限对投资项目承担有限责任B.普通合伙人负责日常管理，重大经营决策须要经过有限合伙人审批C.普通合伙人收取固定比例的管理费D.有限合伙人可能画IS长达数年的负现金流【答案】 B12、（）指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟。
终于有人说清楚了：托管人和券商两种结算模式对比
终于有⼈说清楚了：托管⼈和券商两种结算模式对⽐学习还是要有需要有⼈逼认真的知识学习其实需要超强的耐⼒和纪律，我们希望通过组建⼀个学习群，把讲师拉⼊群，把爱学习的⼈聚集⼀起，通过⾼额奖学⾦激励等⽅式能够建⽴⼀个强约束的学习纪律。
【75%奖学⾦返还】资管及理财业务未来发展⽅向：坚持每天打卡30分钟，收获更多！具体活动详情：点击图⽚查看详情本⽂纲要第⼀部分：结算模式简析⼀、证券交易所交易证券的结算模式⼆、银⾏间市场的结算模式三、期货交易的结算模式第⼆部分基⾦试点券商结算模式⼀、券商结算模式与托管⼈结算模式的区别⼆、基⾦采取券商结算模式的依据和影响三、结语近期从证监会⼀系列的政策看，也逐步希望能打造⼀个完全在证监会风险管理框架范围内的交易、托管、结算封闭流程。
但是从实际的业务看，当前银⾏托管结算仍然是主流，资管的渠道银⾏代销绝对主⼒，只是交易环节必须通过交易所的交易单元，完全可控。
本⽂主要从基本知识普及⾓度解析交易所结算的模式对⽐。
第⼀部分：结算模式简析说到结算模式，会有⼈⾸先想到托管⼈结算模式和证券公司结算模式。
实际上，这两种结算模式，主要涉及的仅是在中国证券登记结算有限责任公司（中证登）结算的证券。
⽽除了中国证券登记结算有限责任公司外，还有中央国债登记结算有限责任公司（中债登）、上海清算所（上清所）及四家期货交易所（上海期货交易所（上期所）、郑州商品交易所（郑商所）、⼤连商品交易所（⼤商所）和中国⾦融期货交易所（中⾦所））。
所以，想要了解⼀个交易品种是怎么结算的，⾸先要了解其交易场所，然后才能知道对应的结算机构，乃⾄最终的结算⽅式。
其中为了⽅便对⽐银⾏间和交易所结算模式差异，本⽂第⼀部分的第⼆章对银⾏间的DVP结算模式做了简单介绍和对⽐。
具体交易结算品种分布如下：本⽂暂不去论述结算制度、⽅式本⾝，仅简单探讨各种结算模式对⾦融产品交易结算的影响。
从整个场内交易的流程⼤致可以分为：资⾦募集（⼀般募集专户）、托管、交易（包括接⼝规范、交易单元、投资指令、事前验资验券）、清算结算流程。
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证券投资基金常见投资交易结算模式
证券投资基金是一种集合投资方式，由基金管理人通过募集资金，投资于股票、债券、货币市场工具等多种资产，以实现投资收益的分散化和风险的降低。
在证券投资基金的交易过程中，投资者需要了解常见的投资交易结算模式。
一、T+0交易模式
T+0交易模式是指投资者在当天买入基金份额，当天就可以卖出，资金可以在当天到账。
这种交易模式的优点是资金流动性强，投资者可以快速调整投资组合，但也存在一定的风险，因为基金的净值可能会在当天发生较大波动。
二、T+1交易模式
T+1交易模式是指投资者在当天买入基金份额，第二天才能卖出，资金也需要在第二天到账。
这种交易模式的优点是相对稳定，基金净值波动较小，但也存在一定的流动性风险。
三、T+2交易模式
T+2交易模式是指投资者在当天买入基金份额，第三天才能卖出，资金也需要在第三天到账。
这种交易模式的优点是更加稳定，基金净值波动较小，但也存在更大的流动性风险。
四、T+3交易模式
T+3交易模式是指投资者在当天买入基金份额，第四天才能卖出，资金也需要在第四天到账。
这种交易模式的优点是最为稳定，基金净值波动极小，但也存在最大的流动性风险。
总的来说，不同的交易模式适用于不同的投资者，投资者需要根据自己的风险承受能力和投资目标选择合适的交易模式。
同时，投资者也需要注意基金的费用和风险，选择优质的基金产品，以获得更好的投资收益。