股票分析-K线理论(1)
K线理论——精选推荐
K线理论K 线理论⼀、K 线的组成、含义、分类1、K 线的组成整个K 线由4个价格组成，其中最重要的价格是收盘价。
平时看的最多是收盘价，怎么判断股价价格涨了呢，要和收盘价相⽐。
中间的部分称之为实体部分：阳线——阳线实体：阴线——阴线实体上影线的最上⾯称之为最⾼价下影线的最下⾯称之为最低价阳线和阴线有什么区别呢？阳线——收盘价在上，开盘价在下，说明收盘价>开盘价阴线——收盘价在下，开盘价在上，正好和阳线相反，说明收盘价<开盘价2、K 线的含义（1）实体的含义：按照K 线实体长度划分，实体较长的K 线称为中⼤K 线，它所代表的是市场的⽅向和⼒量。
我们常说K 线是会说话的，什么意思，中⼤K 线可以告诉我们市场的⽅向和⼒量，如果出现⼀根长阳线，说明多⽅⼒量异常强⼤，后市上涨实体较⼩的K 线代表的是市场处于争夺状态，它们通常不代表市场⽅向和⼒量。
因此不是研究的重点。
（2）影线的含义：影线：反应的是市场多空双⽅争夺的过程，影线越长说明争夺越激烈。
没有上下影线通常称为光头光脚K 线，通常是单边强势的表现。
⼤阳线——多⽅后期将掌握主动权⼤影线——空⽅后期将掌握主动权3、K线的分类⼤K线——7%以上，涨幅或跌幅在7%以上中K线——4%-7%之间⼩K线——4%以下星K线——实体⾮常⼩的K线⼆、研判1、单根K线的研判⼤阳线和⼤阴线——优点：⽐较形象和直观地表现市场上多空双⽅⼒量的变化多⽅——看涨的⼀⽅，它的操作是买进股票或者持有股票空⽅——看跌的⼀⽅，它的操作是抛掉股票或者持有货币（持币等待）市场上股票价格的涨跌取决于这两⽅⼒量对⽐的变化，每天都在变化。
当股价达到⼀个顶部，多空双⽅处于⼒量平衡，接下来股价下跌，股票有⼀轮下调⾏情，说明空⽅处于⼒量优势，这种优势⼀开始不是特别明显，接着特别明显，等到股价到了底部，空⽅的优势⼜不是特别明显了。
接下来是⼀个上升波段，之所以出现上升波段是因为多⽅⼒量占了优势，多⽅⼒量占优势，股票价格上涨，接着到了股价新的顶部，多空双⽅再次形成⼒量平衡，⼀种新的平衡。
证券投资技术分析-K线理论
1 从区域1到区域5(从上到下)：
2
多方力量逐渐减弱， 3 空方力量逐渐增强。
4 5
第28页
最后一根K线所处的区域位置
越高，越有利于上涨；越低，越有利于下跌。
比较
第29页
注意：若前面的这根K线缺失了上下影 线，或实体为平盘线，仍可作类似地分析。
第30页
思考：
若最后一根K线的含义与其相对位置揭示 的含义自相矛盾时怎么办？
步确认。若不一致，则该K线组合的含义不 明
朗。
第32页
例如，可以将下图中相邻两根日K线合并 为
一根K线进行辅助研判。
第33页
再者，应该观察在所有K线中，K线的性质。
第34页
穿头破脚
1.形成： （1）有一个明显的上升或者下跌趋势； （2）前后两根K线的性质相反； （3）后一根K线将前一根K线的实体完 全
包含。
第35页
2.判断： （1）实体的吞并，与影线无关； （2）两根K线之间的实体比例越悬殊，
则后市的转向力度越强； （3）后一根K线吞并前面的K线数量越
多，则后市的转向力度越强； （4）底部的穿头破脚中，后一根K线必
须要有成交量的配合。
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由穿头破脚想到包线
形态特征：右方的K线包覆了左方的一根或 数
如果收盘价等于开盘价，实体则为一短 横线(称为平盘线)。
第5页
K线的构成：影线
最高价高于实体的高价时，将最高价点 与实体上端的中间点连成一条垂线，称之为 上影线；
最低价低于实体的低价时，将最低价点 与实体下端的中间点连成一条垂线，称之为 下影线。
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单根K线的形状变化 1.实体的变化：
K线的种类
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证券投资技术分析主要理论1K线理论
贰
壹
叁
早晨之星开始是一根长阴线，它加强了原来的下降趋势。第二天价格向下跳空出现新低，交易区域发生在小的范围内，收盘同开盘接近持平。这个小实体显示了不确定性的开始。第三天价格跳空高开，收盘更高。显著的趋势反转已经发生。
黄昏之星的情况同早晨之星正好相反，是上升趋势出现反转的组合形态。第三天价格跳空低开，收盘更低。显著的趋势反转向下已经发生。
03.
第三节 K线组合形态
锤形线Hammer ;吊线Hanging Man 4个特征： 小实体在交易区域的上面 下影线的长度比实体长度长得多，一般要求是实体的2～3倍 上影线基本没有 小实体的阴阳不重要
锤形线处在下降趋势中。疯狂地卖出行动被遏制、投资者担心踏空。第二天较高的开盘价和更高的收盘价将使得锤形线的牛市含义得到确认。俄
三白兵的市场含义：
02
三白兵实例
01
三根第一根和第二根是长阳线实体
02
第三天的开盘接近第二天的收盘
03
第三天是纺轴线并极有可能是星形线
强弩之末Deliberation
强弩之末的三个特征：
2
1
是三白兵的“导出品”，出现在上升的末期。
强弩之末展示了原来上升趋势的弱化；强弩之末是黄昏之星的“前奏曲”。在上升的过程中，强弩之末的形态出现得越晚，不能继续上升的含义越强 。
01
上升三法的长阳线形成于上升趋势之中。
长阳线之后是一群抵抗原来趋势的小实体；最后一根K线的开盘价高于前面一根K线的收盘价并且收盘价出现新高，维持了原来的趋势。
下降三法是上升三法的熊市“版本”，其含义正好相反，是下降趋势经过停顿后继续下降的组合形态。
上升和下降三法的市场含义
K线表现市场有很强的视觉效果，是最能表现市场行为的图表之一
k线理论
1起源K线图这种图表源处于日本德川幕府时代，被当时日本米市的商人用来记录米市的行情与价格波动，后因其细腻独到的标画方式而被引入到股市及期货市场。
当前，这种图表分析法在我国以至整个东南亚地区均尤为流行。
由于用这种方法绘制出来的图表形状颇似一根根蜡烛，加上这些蜡烛有黑白之分，因而也叫阴阳线图表。
通过K线图，我们能够把每日或某一周期的市况表现完全记录下来，股价经过一段时间的盘档后，在图上即形成一种特殊区域或形态，不同的形态显示出不同意义。
我们可以从这些形态的变化中摸索出一些有规律的东西出来。
K线图形态可分为反转形态、整理形态及缺口和趋向线等。
那么，为什么叫“K线”呢？实际上，在日本的“K”并不是写成“K”字，而是写做“罫”(日本音读kei)，K线是“罫线”的读音，K线图称为“罫线”，西方以英文第一个字母“K”直译为“K”线，由此发展而来。
2绘制方法首先我们找到该日或某一周期的最高和最低价，垂直地连成一条直线；然后再找出当日或某一周期的开市和收市价，把这两个价位连接成一条狭长的长方柱体。
假如当日或某一周期的收市价较开市价为高（即低开高收），我们便以红色来表示，或是在柱体上留白，这种柱体就称之为"阳线"。
如果当日或某一周期的收市价较开市价为低（即高开低收），我们则以绿色表示，又或是在住柱上涂黑色，这柱体就是"阴线"了。
3构成要素⒈W底第一个低点与第二个低点之间，两者至少必须有比较长距离，市场中有时候会出现短期的双底走势，这不能算作W底，只能算是小行情的反弹底，且常为一种诱多陷阱。
⒉第一个低点的成交比较活跃，第二个低点的成交却异常沉闷，并且，第二个低点的外观，通常略呈圆弧形。
所以说，W底形态有左尖右圆的特征。
W底形态的形成是由于价格长期下跌后，一些看好后市的投资者认为价格已很低，具有投资价值，期待性买盘积极，价格自然回升，但是这样会影响大型投资机构吸纳低价筹码，所以在大型投资机构的打压下，价格又回到了第一个低点的位置，形成支撑。
《K线分析理论》
迫切线：小阳线收盘价等于昨日最低价
这种K线组合表明，在低档处 多头承接积极，是行情反弹的 前兆！
但是若下一个交易日继续下跌，则 会使行情继续看空。
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2.反迫线
反迫线组合研判实例
反迫线
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反迫线实例2
天津港
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反迫线
三、双K线组合研判(怀抱线)
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上升三连阳的K线组合（1）
• 三条K线都是中或大 阳线，则表明多方优 势明显，多头士气 “如日冲天”。
• 但由于涨幅已大，第 4天多应考虑离场或 不介入，暂时持短线 观望态度，当然中线 应该看涨。
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三连阳实例(1)
巢东股份600318 2005.02.21
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上升三连阳的K线组合 (2)
行情继续看涨
• 后两条阴线把第一条 2. 阳线包容起来。
行情继续看跌
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包容式（1）两阳吃一阴
M头
后两根阳线包容前面 的阴线，两阳吃一阴
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包容式（2）两阴吃一阳
两阴吃一阳
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见顶信号（逃顶）
• 平顶K线组合
平顶形成于涨势市场中某 根K线的最高价位（包括 上影线在内），与后一根 或几根邻近的K线最高价 位相同时，就构成了平 顶。 在涨势中出现平顶K线 组合是一种见顶信号
股价上涨，则在盘中表现为红十字星；如果股价下跌，则在 盘中表现为绿十字星。
➢ 研判意义
这种K线反映出多空双方在盘中有较大分歧和激烈鏖战的情形。
如果上下引线都较长则称为大十字星，表明多空分歧较大、争夺 激烈。
从价位来看，如果在相对高位出现，则称为“黄昏之星”， 研判难以结论。
证券投资技术分析主要理论
证券投资技术分析主要理论一、K线理论(一)K线的画法和主要形状K线又称为日本线，英文名称是蜡烛线(candle·stick)。
起源于日本的米市。
最初的K线理论被总结成sakata5法。
K线是一条柱状的线条;由影线和实体组成。
中间的矩形部分是实体。
实体的上下端为开盘价和收盘价，分阴线和阳线，开盘价大于收盘价为阳线，反之为阴线。
实体上方的直线为上影线，上端点是最高价。
实体下方的直线为下影线，下端点是最低价。
一根K线记录的是证券在一个交易单位时间内价格变动情况。
将每个交易时间的K线按时间/顷序排列在一起，就组成该证券价格的历史变动情况，叫做K线图。
证券价格涉及4个：开盘价、最高价、最低价和收盘价。
根据4个价格的特殊取值，K线一共有12种形状—叫种没有实体、2种没有上影线、2种没有下影线、2种上影线和下影线都没有、2种上影线和下影线都有。
单根K线的含义。
从单独一根K线对多空双方优势进行衡量，主要依靠实体的长度、阴阳和上下影线的长度。
单独一根K线的含义与它所处的位置有关。
一般说来，上影线越长，下影线越短，阳线实体越短，越有利于空方占优，不利于多方占优;上影线越短，下影线越长，实体越长，越有利于多方占优，而不利于空方占优。
上影线和下影线相比的结果，也影响多方和空方取得优势。
上影线长于下影线，利于空方;反之，下影线长于上影线，利于多方。
(二)组合形态K线组合形态中所包含的K线可以是单根的也可以是多根的。
K线组合形态分为反转组合形态和持续组合形态2种。
(三)应用K线理论应注意的问题K线分析的错误率是比较高的。
K线分析方法只能作为战术手段，不能作为战略手段，必须与其他方法结合。
K线分析的结论在空间和时间方面的影响力是不大的。
根据实际情况，不断“修改和调整”组合形态。
二、切线理论(一)趋势分析。
1、趋势的定义。
趋势是价格的波动方向，或者说是证券市场运动的方向。
市场变动不是朝一个方向直来耳去，中间肯定要出现曲折，从图形上看就是一条曲折蜿蜒的折线，每个折点处就形成一个峰或谷。
K线理论(1206) (1)
光头光脚阴线
光头光脚阴线日内波动
光头光脚阴线
光头光脚阴线形态
长下影阳线形态
日K形态
四 长下影阴线
高 开 收
低
长下影阴线
高开低收为阴线，长下影阴线的出现，往往发生在某段连续数日的下 跌趋势中的底部，为因，连续几日的振荡下跌后的小幅低开，价格先 小涨，长时间在开盘上下振荡，大有不想再跌的迹象，可是，庄家一 路打压的卖开空单不能获利买平，空单出不来怎么办？只有狠狠地往 下再急打一轮，因此，盘中出现急跌暴跌的行情，正因为这种急跌又 造成许多小散户，跟风追空卖开，高位亏损的多头，在下跌行情中， 随时都有卖平止损认赔的交易，这些卖出的单子，谁敢买呢？正好， 高位卖开的庄家们在这低位区，把手中的卖开获利单买入平仓，我们 突然会看到，在大量成交的面前，总持仓量在减少，形成量增仓减的 下跌格局，最后在尾市，价格不但不跌，反而在最后几分钟迅速上扬 ，使一本象大阴线的交易，突然变成了一棵，长下影阴线，这就是主 宰市场的庄家大户们，为了控制市场涨跌的转换手法。当长下影阴线 出现时，往往是止跌向上的拐点的提示，当然，只有在后势里出现创 新高的格局时，才能证明拐点对否？为因，庄家手里的获胜空单如果 还没有出净，那么，低位振荡的格局还将继续，因此，行情的涨涨跌 跌是随机变化的，通过对行情交易轨迹来分析，解剖市场未来发展的 方向，才是赚大钱的机会？
长下影阴线形态
日K形态
长上影阳线
长上影阳线 高 收 开 低
长上影阳线
长上影阳线的行情比较复杂，开盘后，价格下跌不大，在看似卖盘打 压价格的下跌同时，买盘也积极承接，因此，持仓量不断增加，价格 小幅小跌，由于，跌幅小，市场人气由看空转为看多，原来观看的投 资人，现在加入买开的队伍，多头人气的汇集增多，低价一下子就被 推到开盘价之了，使阴线转变为阳线，此时，做多人气旺盛，价格继 续上涨，当涨幅到一段后，由于日内炒短的多头获利平仓加大，虽然 在上涨中时时刻刻都有人在追买，但是，任何高点也有人在卖，因为 ，市场运营的本身，永远是一买对一卖配对成交的循环，所以，总持 仓里如果现在有十万持仓单，那么，买开五万手，对卖开五万手。在 一定的高价区域，如高位振荡增仓，表示多空争头激烈，假如价格被 节节打下而形成的长上影阳线，表示上涨到头了，新空进场准备做一 波大跌行情？如果是振荡减仓，则表示上涨意愿不强烈，更多的人认 为这一高价区，上涨空间不大了，正因为，有了这么多的犹疑，因此 造成上涨中多头获利卖出平仓，空头认赔止损，买入平仓，形成持仓 量大减的格局，因此，长上影阳线的出现，必须要配合持仓总量在某 一价值区增？减？量化分析才会有新发现，因此，收市后在分时图上 复盘查看，显得更加重要，只有认识了市场运行的方向，才会提高利 算率，孙子曰，兵者鬼道也，多算多胜，少算少胜，不算不胜也。
(jx)9K线理论(1)
b图 涨行情的尾端出现，则是最后一涨（缺口理论中把这叫做 竭尽缺口），第二根阳线的上影线越长，越是要跌了。
连续跳空阴阳线
3、跳空阴阳交替K线（如 c图）。左图一阳加上一根跳空的阴线，说明空 方力量正在增强。若出现在高 价位，说明空方有能力阻止股价继续上升。 右图与左图完全相反。多空双方中多 方在低价位取得一定优势，改变了前一天 c图
K线理论 （7） 阳线若收盘价与最高价不同时，用红 细线将收盘价与最高价连接，称为上影线； 用红细线将开盘价与最低价连接，称为下影 线（如a图）。 阴线则与阳线相反，开盘价与最高价 间的绿细线（或蓝细线）成为上影线；收盘 价与最低价间的绿细线（或蓝细线）称为下 影线（如b图）。
-------------最高价 收盘价
----------------
最高价
开盘价
-----------------------------a图 开盘价 最低价 ---------
收盘价 最低价 b图
每个交易日的 K 线连续不断地连接下去，就构成 股票价格的日K线图。 2、周K线图的画法
将每周一的开盘价（若周一休市，则选周二的开盘价） 作为周开盘价，每周五的收盘价（若周五休市，则选 周四的收盘价）作为周收盘价，一周内所出现的最高 价为周最高价，所出现的最低价为周最低价。 3、月K线的画法
第七章：K线理论 （一）
第一节： K线图介绍
一、 K线的起源
K 线图是将股市每日、每周或每月的股价变动情 形用图形表示。 开盘价、收盘价、最高价、最低价。 Candle & Curve
二、 K线（日K线、周K线、月K线）图的画法 1、日K线图的画法 （1）日开盘价 （2）日最高价和日最低价 （3）日收盘价 （4）画K线时，我们通常将开盘价与收盘价间的价位 用长方形表示，成为实体部分。 （5）阳线 （6）阴线