《证券投资学》第九、十章关键词汇
证券投资学重点
证券投资学绪论投资：投资者运用自己持有的资本，用来购买实际资产或金融资产，或取得这些资产的权利，目的是在一定时期内预期获得资产增值和一定收入。
证券投资：就是运用投资购买有价证券及其派生工具以期获得收益的一种行为。
第一章 证券有价证券：是表示一定的财产权的，可自由让渡的证券，即表明证券持有人可以根据券面所载内容行使相应权利的证券。
股票的特征：具有不返还性、具有风险性、具有流通性。
A 股：在我国对境内自然人和法人发行的股票。
B 股：是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，并在境内证交所上市交易的股票，又称人民币特种股票。
H 股：公司注册在内地，上市地则在香港的外资股。
ST 股股票报价日涨跌幅限制为5%；普通A 股股票报价日涨跌幅限制为5%；除息价的计算（计算题）除息价=登记日的收盘价—每股股票应分红利现金额例如:某股票股息登记日的收盘价是4.17元，每股送红利现金0.03元，则其次日股价参考价为4.17－0.03＝4.14(元)除权价的计算（计算题）除权价=股权登记日的收盘价÷（1+每股送股率）例如: 某股票股权登记日的收盘价是24.75元，每10股送3股，即每股送红股数为0.3股，则次日 股价参考价为：24.75÷(1＋0.3)=19.04(元)除权除息价：除权除息价=股权登记日的收盘价－每股应分的现金红利＋配股率×配股价1＋每股送股率＋每股配股率例如: 某股票股权登记日的收盘价为20.35元，每10股派发现金红利4.00元，送1股，配2股，配股价为5.50元/股，即每股分红0.4元，送0.1股，配0.2股，则次日除权除息价为(20.35－0.4＋5.50×0.2)÷(1＋0.1＋0.2)＝16.19(元)股票的收益：1.现金股利收益 2.资产增值：来源于公积金以及未分配利润。
3.市价盈利：资本利得第二章 证券市场证券市场是有价证券发行与交易的网络和体系。
《证券投资学》(9-12章)
第九章技术指标第一节技术指标概述在计算机被广泛使用之后，70年代之后，逐步得到流行。
全世界技术指标至少有1000个。
用确定方式对原始数据进行计算处理，得到的数值就是技术指标值。
原始数据是4价2量：开盘价、最高价、最低价、收盘价、成交量和成交金额。
大多数的技术指标仅仅涉及这6个数据。
一、指标的本质指标反映了市场某一方面深层的内涵，仅仅通过原始数据是很难看出来；技术指标可以将投资者对市场的定性认识进行定量的分析，使得具体操作时的精确度得以提高。
二、技术指标的应用法则1、指标的背离指标的背离是技术指标曲线波动方向与价格曲线的趋势方向不一致；分顶背离和底背离。
2、指标的交叉技术指标中的两条曲线发生了相交，或者同一技术指标不同参数两条曲线的交叉，或者技术指标曲线与横坐标轴交叉。
3、指标的高低技术指标的取值极其大或极其小；超买区Overbought和超卖区 Oversold；达到何种程度可以被认为是极端值；既然是极端值，实际中出现机会应该不多。
4、指标的形态技术指标曲线的波动过程中出现了形态理论中所介绍的反转形态：双重顶底、头肩形等。
5、指标的转折技术指标曲线在高位或低位“调头”，调头表明前面过于“极端”的行动已经走到了尽头。
6、指标的盲点指标的盲点是指标没有信号的时候。
三、技术指标法同其他方法的关系进行技术指标的分析和判断时，也经常用到别的技术分析方法的基本结论。
例如，在使用RSI等指标的时候，就要用到形态学中的头肩形、颈线和双重顶底之类的结果以及支撑线和压力线等分析手法。
四、应用指标应注意的问题1、多数技术指标只能作为战术手段不能作为战略手段；2、关于技术指标背离：三重顶底背离、低点或高点极端值、两个背离低点之间的高点不能太高；3、交叉“信号偏晚”，调整时出现频繁；4、主观因素有很重要的作用：相同“对象”的不同判断、参数选择、适用条件都会有差异；5、技术指标在大部分时间里是无能为力的；在这个问题上犯错误人多，“每天都期待技术指标提供有用信息”是对技术指标的误解。
证券投资学考点
证券投资学考点第一章证券投资工具一、投资投资概念：货币转化为资本的过程。
投资特性：投资目的：（1）本金保证；（2）资本增值；（3）经常性收益。
二、风险3类风险偏好：风险规避、风险中立、风险爱好风险给投资者带来的效用与风险的关系：（1）边际效用随风险递增而降低，风险规避者；（2）边际效用随风险递增而不变，风险中立者；（3）边际效用随风险递增而上升，风险爱好者。
三、有价证券有价证券概念：指标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。
有价证券是虚拟资本的一种形式，它本身没价值，但有价格。
有价证券按其所表明的财产权利的不同性质，可分为三类：商品证券、货币证券及资本证券。
……………………………………最基本另：五、股票股票概念：股份有限公司在筹集资本时向出资人或投资者发行的股份凭证。
（1）一种出资证明；（2）股票持有者凭借股票来证明自己的股东身份、参加股东大会并对股份公司的经营发表意见；（3）股票持有者凭借股票参加股份发行企业的利润分配，并在企业破产前，可享受剩余财产分配权。
股票特征：（1）不可偿还性(2)参与性(3)收益性（4）流通性（5）价格的波动性和风险性股票分类：（1）上市地区：A股、B股、H股、N股、S股（2）代表的股东权益：普通股。
指在公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。
普通股构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式。
普通股股东享有以下基本权利①公司决策参与权②利润分配权③优先认股权④剩余资产分配权优先股。
优先股在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。
优先股股东有两种权利①优先分配权②剩余财产优先分配权优先股与普通股的区别股息。
优先股相对于普通股可优先获得股息。
剩余财产优先分配权。
企业宣布破产、变卖资产后，在全面偿还优先股股东后，剩下的才由普通股股东分享。
证券投资学复习资料分解
第一章证券投资工具第一节投资概述1. 投资是指货币转化为资本的过程。
投资对象(媒介): 真实资产、金融资产进行投资的主要目的：本金保障、资本增值、经常性收益2. 证券(金融资产)是各类财产所有权或债权凭证(契约)的通称。
证券是商品经济和信用经济发展的产物。
3.投资与投机的区别：投机注重短期收益，投资注重长期回报4.投资风险：投资者的预期与未来投资结果的误差。
5. 风险偏好：风险厌恶型、风险喜好型、风险中立型第二节债券1. 债券的概念债券是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
是一种有价证券。
债权概念包含四个含义：（1）债权发行人（政府、金融机构、企业等机构）是资金的借入者（2）购买债券的投资者是资金的借出者（3）发行人（借入者）需要在一定时期还本付息（4）债券是债权债务的证明书，具有法律效力。
2. 债券的基本要素:债券面值，即债券的票面价值。
票面利率，即利息与债券面值的比率。
付息期，即发行债券后的利息支付时间。
偿还期，即债券上载明的偿还债券本金的期限。
3. 债券的特征（1）偿还性：债券一般都有规定偿还期限，发行人必须按约定条件偿还本金并支付利息。
（2）流通性：债券一般都可以在市场流通（3）安全性：与股票想把有固定的利率（4）收益性：有利息收入，也可买卖赚取价差4. 债券的类型对债券可以从发行主体、偿还期限、计息方式、利率是否浮动和是否记名、债券形态、有无抵押担保等不同角度进行分类。
按照发行主体主要可以分为三类：（1）政府债券（国债），是国家为筹集资金而向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债务凭证（2）公司债券，是由公司依照法定程序发行的、约定在一定期限还本付息的有价证券（3）金融债券，是银行等金融机构作为筹资主体为筹措资金而向投资者发行的一种有价证券5. 债券的收益率计算主要概念：终值、现值、债券收益率6. 债券筹资的特点优点：资本成本低、具有财务杠杆作用，所筹集资金属于长期资金，债券筹资的范围广、金额大缺点：财务风险大，限制性条款多债券收益率计算基本公式债券收益率=（到期本息和-发行价）/发行价格*偿还期限*100%出售者的收益率=（卖出价–发行价+利息）/（发行价*持有年限）*100%购买者的收益率=（到期本息和-买入价）/（买入价*剩余年限）*100%持有期间收益率=（卖出价–买入价+利息）/（买入价*持有年限）*100%第三节股票1. 股票的定义股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人或者投资者发行的股份凭证，代表其持有者（即股东）对股份公司的所有权。
证券投资学第9章讲义
a 0.33(0.51.6 0.51.3) 0.67 1.2 1.28
证券投资学第9章讲义
行业Beta值
基于金融特征的调整Beta值
a a Eind1 ind1 Eind2 ind2 bh cY
例子：
证券投资学第9章讲义
3. 股票的定价模型
财务杠杆与Beta值
A公司股票的Beta值等于它没有债务时的 Beta值加上一个债务导致的调整量。
equity firm
firm debt
D 1
E
证券投资学第9章讲义
财务杠杆与Beta值
公式的确定分为四步：
– 确定公司债务和权益的价值，确定公司的价 值 VL D E
– 确定非杠杆公司的价值
– 为了给项目筹资 必须保留赢利 – 项目必须有正的净现值
证券投资学第9章讲义
红利和赢利的增长与增长机会
不管项目有正的还是负的NPV，红利都 是增加的。
证券投资学第9章讲义
例子：L公司，如果把所有的赢利都作为 红利，则每年的赢利为10万元。但是公 司计划每年投资赢利的20%在一个回报 率为10%的新项目上，公司的折现率为 18%。
– 红利稳定增长来源于对一系列增长机会的连 续投资，而不是对单一机会的投资。
证券投资学第9章讲义
价值
证券投资学第9章讲义
例子
如果S公司不承担任何新的投资项目，每 年的收益预期为1百万，该公司共有股票 10万股。假设公司在时间1有一个项目， 须投资1百万，投资后每年给公司增加21 万元收益。公司的折现率为10%。公司 在投资这个项目前后的股票价格各为多 少？
证券投资学第9章讲义
股票增值的原因在于，折现率为10%， 而项目回报率为21%。 当回报率为10%，就没有创造新价值。 当回报率低于10%，公司的NPVGO为0。 为了增值，必须满足两个条件：
证券投资学复习资料
证券投资学复习资料⑴名词解释:5⨯4’=20’⑵填空10⨯2’=20’⑶简答5⨯8’=40’⑷案例分析（会画切线和形态）1⨯20’=20第一章1证券(P1):是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。
它用于证明持有人有权以其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表示证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过得行为。
2有价证券(P2):指标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权和债权凭证。
3无价证券(P1)：（收据、发票）是一种表明对某项财产或利益拥有所有权的凭证。
（政府或国家法律限制它在市场上广泛流通，并不得通过流通转让来增加证券持有者的收益。
因而无价证券事实上只是一种单纯的证明文件，它只表示是一种交易的证明。
4证券票面四要素(P2)：持有人、证券的标的物、标的物的价值、权利5 证券的特征(P2)：一是法律特征；二是书面特征6虚拟资本(P2)：是以有价证券的形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。
虚拟资本是独立于实际资本之外的一种资本存在形式，本身不能在生产过程中发挥作用。
一般情况下，虚拟资本的价格总额总是大于实际资本额，其变化并不反映实际资本额的变化。
7商品证券(P3)：是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证，取得这种证券就等于取得这种商品的所有权，它是一种物权，持有人对这种证券所代表的商品所有权受法律保护（提货单、运货单、仓库栈单）8货币证券(P3)：是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。
货币证券主要包括两大类：一类是商业证券，主要包括商业汇票和商业本票；另一类是银行证券，主要包括银行汇票、银行本票和支票。
9资本证券(P3)：是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。
持券人对发行人有一定收入的请求权。
它包括股票、债券及其衍生品种如基金证券、期货合约等。
证券投资学九章
证券市场的风险分为系统风险与非系统风险两大块。
资产组合的收益与风险
▪ 一个岛国是旅游胜地，其有两家上市公司，一家为防晒品 公司，一家为雨具公司。岛国每年天气或为雨季或为旱季， 概率各为0.5，两家公司在不同天气下的收益分别如下， 请问你的投资策略。
防晒品公司 雨具公司
雨季
0% 20%
旱季
20%
0%
▪ 资产组合（Portfolio）的优点
➢ 降低风险，实现收益最大化。 ➢ 组合使投资者选择余地扩大。
▪ 例如有A、B两种股票，每种股票的涨或跌的概率都为50%， 若只买其中一种，则就只有两种可能，但是若买两种就形 成一个组合，这个组合中收益的情况就至少有六种。
投资组合理论
金融学院 许香存 联系：xuxiangcun@
引言
▪ 分散投资的理念早已存在，如我们平时所说的“不要把所有 的鸡蛋放在同一个篮子里”。但传统的投资管理尽管管理的 也是多种证券构成的组合，但其关注的是证券个体，是个体 管理的简单集合。投资组合管理将组合作为一个整体，关注 的是组合整体的收益与风险的权衡。
))
(rj
E(rj
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i
j
根据概率论，对于任意的两个随机变量，总有下列等 式成立
2 x y
E{[( x
y)
E(x
y)]2}
E{[(x E(x)) ( y E( y))]2}
E[(x E(x))2 ] E[( y E( y))2 ] 2E{[x E(x)][ y E( y)]}
E[w1(r1 E(r1)) w2 (r2 E(r2 )) ... wn (rn E(rn ))]2
证券投资学关键词列表
第一章导论与关键概念第一章知识点列表1.投资关键词:投资投资，英文:Investment概念指货币转化为资本的行为与过程。
也就是投资者通过购买、持有金融资产或实物资产，获得该资产在未来所产生的与所承担的风险成比例的预期收益的过程。
对以上定义有二点需要进一步解释:投资的这一定义中强调了投资的时间要素和不确定性。
（1）时间要素。
任何投资活动都存在一段时间间隔，即在现在投人，在将来收获。
（2）不确定性。
现在的投资价值是确定的，而将来预期获得的投资价值是不确定的，有遭受损失的可能，而且投资的时间越长，投资价值的不确定性就越大。
2.证券关键词:证券证券是多种经济权益凭证的统称，也指专门的种类产品，是用来证明券票持有人享有的某种特定权益的法律凭证。
主要包括资本证券、货币证券和商品证券等。
狭义上的证券主要指的是证券市场中的证券产品，其中包括产权市场产品如股票，债权市场产品如债券，衍生市场产品如股票期货、期权、利率期货等。
证券作为表彰一定民事权利的书面凭证，它具有以下几个基本特征：(1)证券是财产性权利凭证。
(2)证券是流通性权利凭证。
(3)证券是收益性权利凭证。
(4)证券是风险性权利凭证。
3.投资场所关键词:投资场所投资的场所其实就是金融交易的场所，亦即金融市场。
金融市场具有融通资金、定价、转移和分散风险以及提供流动性等多种功能。
对以上定义有二点需要进一步解释:（1）一个“机制”。
随着现代信息、通信与电子技术发展，许多市场已经电子化，不再是一个具体的场所，而成为一个网络，许多金融工具的交易也是在这样的网络中实现的。
因此，我们所说的场所有时其实是一个“机制”，一个实现定价和金融交易的机制。
（2）“场外市场”。
当我们将特定的交易形式定义为“市场”时，以后发展出来的其他形式就成为“场外市场”。
比如股票交易的典型场所是证券交易所，交易所以外的股票交易场所或机制就被称作“场外交易市场”。
4.有效市场关键词:有效市场有效市场是资产的现有市场价格能够充分反映所有有关、可用信息的资本市场。
《证券投资学》参考资料技术分析常用术精品文档3页
《证券投资学》参考资料技术分析常用术语1开盘价：当天的第一笔交易成交价格2 收盘价：当天的最后一笔交易成交价格3 最高价：当天的最高成交价格4 最低价：当天的最低成交价格5 多头：在一个时间段内看好股市者6 空头：在一个时间段内看跌股市者7 高开：今日开盘价在昨日收盘价之上8 平开：今日开盘价与昨日收盘价持平9 低开：今日开盘价在昨日收盘价之下10 套牢：买入股票后，股价下跌，如果抛出则出现亏损11 趋势：股价在一段时间内朝同一方向运动，即为趋势12 涨势：股价在一段时间内不断朝新高价方向移动13 跌势：股价在一段时间内不断朝新低价方向移动14 盘整：股价在有限幅度内波动15 压力点，压力线：股价在涨升过程中，碰到某一高点（或线）后停止涨升或回落，此点（或线）称为压力点（或线）16 支撑点，支撑线：股价在下跌过程中，碰到某一低点（或线）后停止下跌或回升，此点（或线）称为支撑点（或线）17 突破：股价冲过关卡或上升趋势线18 跌破：股价跌到压力关卡或上升趋势线以下19 反转：股价朝原来趋势的相反方向移动分为向上反转和向下反转20 回挡：即股价下跌21 探底：寻找股价最低点过程，探底成功后股价由最低点开始翻升22 底部：股价长期趋势线的最低区域23 头部：股价长期趋势线的最高区域24 高价区：多头市场的末期，此时为中短期投资的最佳卖点25 低价区：多头市场的初期，此时为中短期投资的最佳买点26 买盘强劲：股市交易中买方的欲望强烈，造成股价上涨27 卖压沉重：股市交易中持股者争相抛售股票，造成股价下跌28 骗线：操盘手利用市场心理，在趋势线上做手脚，使投资者作出错误的决定29 超买：股价持续上升到一定高度，买方力量基本用尽，股价即将下跌30 超卖：股价持续下跌到一定低点，卖方力量基本用尽，股价即将回升希望以上资料对你有所帮助，附励志名言3条：1、要接受自己行动所带来的责任而非自己成就所带来的荣耀。
2、每个人都必须发展两种重要的能力适应改变与动荡的能力以及为长期目标延缓享乐的能力。
证券投资学复习重点.doc
证券投资学%1.名词解释1 •资产重组：指企业资产的拥有者、控制者等进行的，对企业资产的分布状态和权力进行重新组合、调整、配置的过程，包捕三类行为：公司扩张、公司调整、公司所有权和控制权转移。
2.相对强弱指标：RS1指标就是根据供求平衡的原理测量股市买卖力量强弱程度的指标。
3.技术分析三大假设：①市场行为涵盖一切信息②价格沿趋势移动③历史会匝演4.市场行为：包括①价格的高低及其变化②发生这些变化所伴随的交易量③完成这些变化所经过的时间。
即价、量、时5.整理形态：股价变化的过程中，市场须用一定时间稳定某一股价然后再向实力强的一方倾斜，该过程形成的过渡图形为整理形态。
6.反转形态：在一段时间内，股价出现相反方向的变化，在图形学中称为反转形态。
7.债券（政府或金融债券）：债券是政府、金融机构、工商企业等机构为筹措资金依法向投资者发行、承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债务凭证。
&创业板市场:特指一套适用于不够证券交易所上市条件但有发展潜力的中小型高新技术企业的发行上市和交易规则。
（政府债券的发行主体是政府；金融债券是由银行和非银行机构发行的债券）9.关联交易：公司与其关联方Z间发生的交换资产、提供商品或劳务的交易行为。
10.股份回购：公司用现金或债权换股权或以优先股换普通股的方式购回其流通在外的股票。
%1.判断正误1）所有的投资基金都能够上市？2）当股价跌到支撑线附近就是买点，跌破吋为买点。
3）国债到期还本付息，对股价没冇影响。
%1.四.简答论述1）资产更组为什么对股价产住影响？从积极的角度看，资产重组可以促进资源的优化配置，有利丁•产业结构调整加强公司的市场竞争力，从而获得更大的利润空间，给投资者带來较大投资收益，因而该企业的股票将更受欢迎而股价上涨。
另一方面，不成功的资产重组可能会恶化企业状况，金业的经营和业绩没冇持续显著改善，就会被市场逐步淘汰，因而股价会下跌。
2）技术分析如何同基本血结合？首先，基本面分析门J以根据产业发展、政府政策、国际宏观经济状况、经济周期等基本面信息，人致地判断出最可能有行情的股票品种。
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福师《证券投资学》第九章证券投资策略与方法第十章证券投资风险管理关键词汇1、分散投资法在进行证券投资选择投资对象时，投资者绝不能把全部的资金押在某一种股票或债券上，而是应该根据实际的需要和条件，把资金在各种不同的金融商品上进行合理的分配，分散投资。
投资者必须根据各种投资对象的不同特点，趋利避害，同时，结合本身的客观情况与实际条件，找出一个资金的最佳投资组合，以获取较高的投资报酬。
2、投资三分法三分之一资金存银行以备急需，三分之一资金购买股票、债券等有价证券作中长期投资，三分之一资金购置土地、房屋等不动产，长期持有，以获取增值利益。
在有价证券的投资上投资者也往往把资金合理地分成三部分：三分之一资金投资于安全性高的国家公债券或优先股；三分之一资金购买具有潜在成长能力的普通股；三分之一资金用于投资或投机操作，长期获取买卖股票差价收益，对于保守型投资者来讲，也可以把这部分资金用作投资的预备金。
3、逐次等额买进摊平法为了能应付瞬息万变的股市，最好的自我保护方法是分期分批购买。
自第一次买进高价圈的股票以后，由于股价下降被高档套牢，投资者可等股价下跌到一定程度之后，再次买进与第一次数额相等的股票。
运用这种投资方式，重要的是，在第一次投资时，只能投入全部资金的一部分，从便能有留存资金作等额摊平之用。
如果投资者准备分三次来购买摊平，则第一次买进股票花三分之一资金，第二次、第三次再各花三分之一资金购买股票。
4、金字塔式投资法金字塔式投资法又称倍数买进摊平法，这是一种“低进高出”往下承接，以正三角形方式往下买进筹码，以倒三角形方式出脱筹码的方法。
当投资者第一次买进股票以后，如果行情下跌，则第二次再加倍买进，当行情一路下降时，还可往下进行第三次、第四次加倍买进，增加持股数量，降低总平均成本，此为正三角形往下承接，呈金字塔型，故称金字塔式投资法。
倒三角形卖出。
至于倒三角形清仓抛售所持股票，则为在股价反转一路上涨时，一路向上清仓经营，获利了结。
因随股价上升，卖出的股票成倍增加，越卖越多，呈倒三角形卖出，犹如金字塔，故也称为金字塔式投资法。
5、公式投资计划法公式投资计划法是指按照某种固定公式来进行股票和债券组合投资的方法。
公式投资计划的着眼点不在于股票市场价格波动的长期或主要趋势，而是在于利用股市行情的短期趋势变化来获利。
投资者在采用公式投资计划时不必对股市行情走势作任何预测，只要股价水平处于不断的波动中，投资者就必须机械地依据事先计划好的方案买卖股票。
6、等级投资计划这种投资计划是公式投资计划中最简单的一种。
当投资者购买股票时，首先要确定股价变动的某一等级或幅度（如确定上升或下跌10元、20元或者30元为一个等级），每当股价下降一级时，便购进一定量股票。
这样，投资者可以使他的平均购买价格低于平均出售价格。
7、定时定量投资计划这种投资计划主要适用于股价波动幅度大并且是股价呈上升趋势的那些股票。
实施这种投资计划有两个步骤：第一步，选择具有长期投资价值的股票，并且这种股票价格具有较大的波动性；第二步，投资者选择一个投资期间，可以长一些，也可以短一些，在投资期间必须以相同的资金定期购买股票，不论股价怎样变化都必须持续投资，这样可以使投资者的每股平均成本低于每股平均价格。
8、固定金额投资计划固定金额投资计划是指投资者以一个确定的资金总额进行投资的计划。
这种投资方法以股票价格为操作对象，依据“逢低进，逢高出”的原则，当股价高时，卖出股票；当股价低时，买进股票，这样不断循环操作，投资者便可获利。
但固定金额投资计划不适用于股价持续上升或者持续下降的股票。
9、固定比率投资计划这种计划也称耶鲁投资计划，是固定金额投资计划法的变形。
差别在于：固定比率计划是股票投资额在投资总额中所占比率固定；固定金额投资计划是股票投资金额固定。
10、可变比率投资计划这种投资方法是将投资资金分别投资在股票及债券上，并确定两者恰当的比率，以后随着股价的变动随时调整股票在投资总额中的比率。
可变比率投资计划按照在股票买卖行动点的行动规则的不同可划分为非标准型计划和标准型计划两种。
前者是随股价的上涨或下跌，积极减少或增加投资组合中的股票比率；后者是在股价呈上涨但未超过平均价值时，并不降低股票比率；反之，在股价虽下跌但尚未低于平均价值时，就不考虑增加股票比率。
11、以静制动操作法这种方法是指当股市处于“换手”、“轮做”阶段时投资者选择涨幅较小或价格未动股票，以期在这些股票随后的大幅度上升中获取收益的方法。
12、顺势投资法这是指顺着股价走势买卖股票以求获利的一种投资方法。
一般多为小投资者所采用。
由于小投资者的买卖行为无法影响股市行情，若在上涨行情中不尽早买进就会失去获利机会；在下跌行情中不及时卖出则难免遭受损失。
故该方法要求在整个股市大势向上时，以买进为宜；而股市大势超跌时，尽早出手较好。
13、“拔档子”操作法所谓“拔档子”就是指投资者卖出自己的持股，等价位下降以后，再补回来。
如果投资者预期股价上升受阻，将回落或下降，趁价位高时，来个“多翻空”，先行卖出，以便自己赚自己的一段差价。
采用这种操作方式的目的在于多头降低成本，保持实力。
通常“拔档子”卖出与买进之间，不会相隔太久，最短期可能只有一二天，最长也不过个把月。
14、风险风险的概念可以从经济学、保险学、风险管理等角度进行定义，目前尚无一个为学术界和实务界普遍接受的定义。
一般认为，风险是指在特定客观情况下，在特定期间内，某一事件预期结果与实际结果间的变动程度，变动程度越大，风险越大；变动程度越小，风险越小。
15、风险管理风险管理是研究风险发生规律和风险控制技术的一门新兴管理学科，各经济单位通过风险识别、风险估测、风险评价，并在此基础上优化组合各种风险管理技术，对风险实施有效的控制和妥善处理风险所致损失，期望以最小的成本获得最大的安全保障。
16、系统风险系统风险指的是总收益变动中由影响所有证券价格的因素引起的那一部分变动。
经济的、政治的和社会的变动是系统风险的根源，它们的影响使几乎所有的证券以同样的方式一起运动。
17、宏观经济风险宏观经济风险主要是由于宏观经济因素的变化、政府经济政策变化、经济的周期性波动以及国际经济因素的变化给证券投资者可能带来的损失。
18、购买力风险购买力风险，又称通货膨胀风险，是指由于通货膨胀引起的投资者实际收益率的不确定。
证券市场是企业从投资者手中融通资金的场所，因而社会货币资金的供给量成为决定证券市场供求状况和影响证券价格水平的重要因素，当货币供应量过分增长出现通货膨胀时，证券的价格也会随之发生变动。
通货膨胀对证券价格的影响是复杂的。
19、市场风险投资者对证券看法（主要是对证券收益的预期）的变化所引起的大多数证券的价格波动，称为市场风险。
20、利率风险利率是经济运行过程中的重要经济杠杆，它的变动会给证券市场带来明显的影响。
以股票为例，一般来说，利率上升，股票价格下跌；利率下降，股票价格上升。
其主要原因有两方面：（1）利率上升会增加投资者持有股票的机会成本，降低股票的实际收益，相对增加持股风险，使一部分资金从股市撤走，来获得银行存款安全稳定的收益；（2）银行贷款利率上升后，公司利息成本提高，生产发展与盈利能力都会受到影响，使股票价格下跌。
21、汇率风险（1）本国货币升值有利于以进口原材料为主从事生产经营的企业，不利于产品主要用于出口的企业，这就会引发股票价格的涨落。
货币贬值的效应正好相反。
（2）对于货币可以自由兑换的国家来说，汇率变动可能引进资本的输入、输出。
从而影响国内货币资金和证券市场的供求状况。
22、非系统风险非系统风险是总风险中的仅对某个公司或某个行业产生影响的那部分风险，管理能力、消费偏好、罢工之类的因素会造成公司利润的非系统变动。
非系统因素基本独立于那些影响整个证券市场的因素。
由于这些因素影响的仅是某个公司或某个行业的股票，所以投资者可以通过审慎的投资选择或证券投资组合来减少或避免非系统风险。
23、财务风险财务风险是与公司筹集资金的方式有关的。
我们通常通过观察一个公司的资本结构来估量该公司的股票的财务风险。
资本结构中贷款和债券比重小的公司，其股票的财务风险低，贷款和债券比重大的公司，其股票的财务风险高。
24、经营风险经营风险指的是由于公司的外部经营环境和条件以及内部经营管理方面的问题造成公司收人的变动而引起的证券投资者收益的不确定。
当股份公司经营状况不好、收入下滑时，公司在支付债务利息后，可用于支付股息的收益所剩无几，从而导致股东们所得股息的减少或根本没有股息，与此同时，股票的市场价格一般也会随之降低，使股东们蒙受双重损失。
25、流动性风险流动性风险指的是由于将资产变成现金方面的潜在困难而造成的投资者收益的不确定。
一种股票在不作出大的价格让步的情况下卖出的困难越大，则拥有该种股票的流动性风险程度越大。
26、操作性风险在同一证券市场上，对待同一公司的股票，不同投资者投资的结果可能会出现截然不同的情况，有的盈利丰厚，有的亏损累累，这种差异很大程度上是因投资者不同的心理素质与心理状态，不同的判断标准。
不同的操作技巧造成的。
由于这些原因造成的投资者投资收益的差异，称作操作性风险。
操作性风险中最重要的是心理因素的影响。
27、证券投资风险的评估证券投资风险评估，是指测算各种不确定因素导致证券投资收益水平减少的程度或可能给投资者造成经济损失的程度。
28、回避风险回避风险是指事先预测风险发生的可能性，分析和判断风险产生的条件和因素，在经济活动中改变方向，设法避开风险。
29、减少风险减少风险是指人们在从事经济活动的过程中，不因风险的存在而放弃既定目标，而是采取各种措施和手段设法降低风险发生的概率，减轻可能承受的经济损失。
30、留置风险留置风险是指在风险已经发生或已经知道风险无法避免和转移的情况下，正视现实，从长远利益和总体利益出发，将风险承受下来，并设法把风险损失减小到最低程度。
31、分散风险分散风险在证券投资中，投资者借助于各种形式的投资群体合伙参与证券投资，以共同分担投资风险。