高收入家庭投资理财方案设计与分析
摘要
随着市场经济不断发展最近几年我国城乡居民储蓄总额高达约48.53万亿元，居民家庭可支配收入日益增加，由此带动高收入家庭数量不断攀升。但是受到传统思想观念的约束和专业投资理财知识的限制，目前我国相当大比重的高收入家庭倾向于将大部分闲置资金投资于银行一般性储蓄业务中的定、活期存款业务。在当今全球性经济产能过剩、经济危机下的通货膨胀等引发的频繁降息的背景下，银行的一般性储蓄等理财方式对于大多数家庭来说这是一种资产流失。
通过中国中国社会调查事务所的统计数据不难发现，目前国内高收入家庭中有超过70%的家庭自身限制资产没有得到专业性的投资理财分析，这不仅使资金价值处于下行状态，同时使得资金的利用率不断降低。目前，我国金融机构推出的各类理财产品层出不穷，在这种火热的发展态势下，如何合理的对家庭限制资金进行财务筹划，保证财产增值速度超过货币购买力下行的速度，是国内众多高收入家庭关注的重中之重。笔者通过本文，将高收入家庭投资理财方案作为实验案例，使用理论与案例相结合的方法进行研究，进行高收入家庭理财计划的设计。这样不仅有利于促进社会贫富差距缩小，同时更加有利于塑造正确的家庭投资观念，提高人民的生活水平。
关键词：高收入家庭理财计划设计案例分析
ABSTRACT
With the continuous development of market economy in recent years, tot al household savings of up to about 48.53 trillion yuan, increasing household disposable income, thus driving the rising number of high-income families. But by the limitations of traditional ideas and the constraints of professional finance and investment knowledge, at present a large proportion of high-in come families tend to be idle most of the funds invested in bank savings busi ness in general fixed, demand deposits business. Global overcapacity in the economy today, under the background of frequent interest rate cuts triggere d by inflation and other economic crisis, a general savings banks and other fi nancial way for most families, this is a loss of assets.
Chinese statistics by China Social Investigation Office is not difficult to fin d, more than 70% of household assets has not been self-limiting professional finance and investment analysis of the current domestic high-income househ olds, which not only value for money in the down state, while making money utilization continue to lower. At present, China's financial institutions introd uced a range of financial products and styles in this hot development trend, how reasonable financial constraints on the family financial planning, to ens ure that the property value-added purchasing power of money faster than th e speed of downlink, is one of many domestic high-income families the most important concern. The author of this article, the high-income families fina nce and investment program as an experimental case, use a combination of
theory and case study methods, design and high-income families in financial planning. This will not only help to promote social gap between rich and poo r, and more conducive to shaping the right family investment concepts, impr ove people's living standards.
Key words:：high income family financial management program design study case studies
第一章高收入家庭理财概念
1.1高收入家庭的概念
2005年，我国对高收入家庭的提出了明文规定：“凡个人年收入达到12万元以上的，需于次年4月1日向相关税务部门缴纳高收入税费”。但据2012年国家统计部的数据分析可知，城镇居民高收入家庭的年度人均可支配收入为5.9万元。2013年国家统计局的数据分析认定我国高收入家庭的整体收入标准为年均50万元。2014年由世界银行对世界的197个国家的国民收入结果进行统计分析发现，人均达到1.3万美元是符合高收入家庭的界定范围。同年，美国纽约经济实验室结合中国贫富差距展开整体分析，确定人均年收入30万元的家庭为高收入家庭。由此可以，目前我国高收入家庭的界定存在普遍的争议，目前国家层面尚未给出一个明确的范围区间。通常意义上讲，高收入家庭就是其积累的财富资产总值已经远远超出普通人，随着经济评判标准的变更也在发生动态的改变。
1.2家庭理财的概念
早在20世纪90年代初期，理财这一概念得以提出。它主要是指将现有的闲置资金进行合理的规划，从而达到增值的目的。随着目前国内家庭收入的普遍增长，闲置资金越来越多，各大机构机构推出的理财产品层出不穷，股票市场的高风险、高收益的模式促使广大高收入家庭投入其中，从而博取更为可观的收益。
基于中国金融理财委员会的官方界定：居民家庭理财主要包含现金流的管理及预算、个人风险管理、职业生涯规划、居住规划、投资规划、各个生命阶段投资的负债分析及资金规划、子女教育及居住规划、退休规划等。
目前国内部分学者将家庭理财分解为投资理财及家庭理财两部分。投资理财主要是基于客户当前自身的风险承受能力及财产规模，来不断调整储蓄、基金、股票、子女教育保险、信托之间的投资比例，组件最佳方案来获取资金的最大增值。生活理财主要是指结合家庭的生活目标及具体资产的分配状况，对客户未来的生活展开详尽的理财规划，保证生活质量提升的前提下，实现均衡的消费。
与此同时，部分学者将家庭理财分为保障性理财、消费性理财及投资理财三个层面。保障性理财主要是用于当家庭或个人财产遭受不可抗力的因素时，为了保障生活稳定和谐而进行的提前性理财规划；消费性理财主要是指将资金用于合理的规划消费，在保证生活质量的基础上将有效的资金安排与目前的生活体系中，从而达到资金利用效率的最大化；投资性理财主要指家庭闲置资金用以进行增值、保值的资产规划。
国内知名学者林功实面对家庭理财，提出了自己独特的意见。他综合考虑资金在时间区间上呈现的价值，认定以牺牲目前的消费价值去获取未来更具有资产
价值的活动便是一种投资，实现资产增值大于资产时间的概念。家庭理财是以会计学根基为主动脉，追求经济最大化为核心宗旨，综合行为学、财务学等多学科知识，将投资活动与家庭和财两者进行有机结合，从而创造出更多的资产价值、衍生出社会财富。
综合众多学者的分析结果，并结合本文的研究对象——高收入家庭，将家庭理财的概念进行界定：家庭理财为综合考虑全生命周期特征、家庭风险承担能力、保险规划、应急规划等众多因素，对家庭财产资源进行优化布置，利用合理的规划设计，将家庭资产用于储蓄、股票、基金、债券、保险等多种渠道，从而实现家庭资产的增值，用以提升家庭的整体生活质量。
第二章国内外家庭理财业务的发展状况
2.1国内家庭理财业务的发展状况
在我国，个人理财业务起步较晚，直到20世纪90年代中期，商业银行才率先开展了这项业务。1997 年，中信实业银行广州分行推出了国内首个个人理财业务。随后，各类金融机构纷纷跟进，个人理财这一业务逐步得到重视，并逐渐发展起来。个人理财业务在发展初期只是各银行用来吸引客户和强化客户忠诚度的免费促销手段，没有盈利目标。近年来，随着我国经济的稳步发展，居民财富不断增加，尤其是近两年，CPI连创新高，居民的实际购买力下降，这使得居民开始放弃银行定期存款这种传统的方式，寻求新的资产保值增值途径。根据美林集团和凯捷咨询的《2006年全球财富报告》，中国拥有100万美元以上资产的个人已经达到42.3万。可见，那些拥有富裕资产和稳定高收入的个人群体，尤其需要专业的金融机构为其提供全方位、专业化、个性化的资产管理服务，确保个人资产的保值增值，这为商业银行拓展个人理财业务提供了广阔的发展前景。
根据中国银行业监督管理委员会在2005 年9月29日颁布的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》中对于“商业银行个人理财业务”给出的定义：商业银行个人理财业务是指商业银行根据客户的资产状况和风险承受能力，为客户提供专业的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动，以帮助客户实现个人资产的保值增值。
我国居民金融资产发展与状况
表1 ` 计量单位：万
产余额达到25.34亿元，比2005年末增加43353亿元，增长20.6%比1978年的376亿元增加了673.9倍。我国居民金融资产构成中，居民存款为171737亿元，人均13065元吗，占总金融资产的67.85%。而居民证券持有量为22469亿元，人均持有量仅为1798元。居民保险准备金持有量为22680亿元，人均持有量为1725元。
随着我国居民的金融资产的增加，居民储蓄占据着绝大部分，居民对其他金融资产的投资所占总金融资产的比例还是很少。而对于高收入家庭，其实他们的金融资产状况与上图几乎没有什么区别。高收入家庭也把主要的钱放在银行，只是拿一小部分进行证券投资或者保险投资。由于我国理财事业起步较晚，所以大多数人对理财规划不是很了解，加上我国银行理财业务存在着各种问题，人们所以更愿意把钱存在银行而不是投资。
2.2国外家庭理财业务的发展状况
理财业务在西方商业银行自二十世纪七十年代以来发展迅速，且体系完整研究深入。以美国为例，美国拥有全世界最发达和最具有影响力的金融市场，同时，丰富齐全的投资工具，完善便利的金融服务，全面而到位的金融服务也促进了美国家庭理财业的飞速发展。因此美国的家庭理财业务非常发达。
这主要归因于三点：第一，正确的投资理念。“长期投资，理性投资。”是美国家庭从事投资理财活动所尊崇的理念，为制定最适合自身的投资方案，很多家庭都会咨询专业的投资理财顾问。第二，相关的法制健全。美国的金融投资市场产品丰富环境良好，这与政府对金融投资市场的监管和立法严格有不可分割的关系。第三，理财的基础教育工作。金融投资理财要求投资者具有相关的专业知识。因此美国队友投资者的教育和保护工作十分重视。
2.3国内外家庭理财业务状况的对比
相比于国外体系、制度成熟的金融理财业务市场来说，我国仍存在许多缺陷。第一，我国的金融投资市场随着经济发展也迅速发展，但在中国仍属于不成熟的新产业。第二，投资者投资理念扭曲，梦想一夜暴富。第三，政府对于金融市场缺乏强有力的严格监管，各种内幕交易丑闻频出。第四，对理财基础教育工作不够重视，专业技术强的专业投资顾问少。第五，08年金融危机的影响对我国刚兴起不久的金融市场产生了严重的冲击，使得原本不成熟的市场变得更加混乱。
第三章高收入家庭主要投资渠道及特点
3.1常用的理财工具
以家庭投资的用途为切入点，对高收入家庭的投资选择进行分析，发现股票、银行理财、黄金、债券、基金为投资理财所选取的热门产品。它们在高收入家庭中所占据的比例如图3.1所示。
图3.1 高收入家庭投资理财的具体分布状况
近些年来，银行投资理财产品持续攀升，呈现出迅猛的发展模式，在2015年达到历史的峰值。根据2015年11月统计的分析称，全国共有137家银行共计发行4547类款银行理财产品，同比增长45.6%。其资金占据量位于金融市场的榜首。因此这一配置对于高收入家庭来说具有极大的吸引力。
于此同时，受国家经济发展模式和宏观政策的调整，房地产市场经过短期的平稳发展后又进入投资人的焦点区域，根据2015年12月国家反馈的数据分析，目前全国80个大中城市的新建商品房价格，相对于去年同期相比仅有2家出现下降的趋势，其余均出现高涨幅的发展态势。加之国家去库存、降息降准的利好政策的退出，投资房产也将作为未来市场投资的热点区域。
高收入家庭对于经营式投资也处于热衷状况，在国家创业政策的驱动下，自建公司、连锁店铺、购物广场、娱乐场所等都成为目前国内高收入家庭的投资趋势。
3.1.1保值型理财工具
（一）银行一般性理财工具
银行一般性理财工具通常来说是指以储蓄方面定、活期存款为主要的家庭理财手段。(1)本币的活期存款
对于家庭来说，本币的活期是最简单\最便捷的投资方式，从我国实际情况看，大多数家庭目前任然作为理财的首选。
(2)本币的定期存款
我国本币定期存款的存款其分为七天通知存款、三个月、半年、一年、二年、三年和五年6个档次，存款利息与期限相关，期限越长，利息越高。
（二）债券
债券是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的
本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者即债权人。
债券是一种有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的，所以债券是固定利息证券的一种。在金融市场发达的国家和地区，债券可以上市流通。在中国，比较典型的政府债券是国库券。人们对债券不恰当的投机行为，例如无货沽空，可导致金融市场的动荡。
债券投资可以获得固定的利息收入，也可以在市场买卖中赚取差价。
（三）保险
保险本意是稳妥可靠；后延伸成一种保障机制，是用来规划人生财务的一种工具。是市场经济条件下风险管理的基本手段，是金融体系和社会保障体系的重要的支柱。
保险是理财计划中必不可少的投资产品，因为财务安全规划是投资者财务目标实现的基础。保险最基本的作用是解决因疾病、意外导致的昂贵的开支，保证收入不中断，并提供养老金和教育基金，它不仅保护投资者已经拥有的一切，还可以保护其依存者在其发生意外时免受财产损失。
3.1.2增值型理财工具
（一）基金
在国外基金是大众化的理财工具，美国有37%的家庭投资基金。基金是将众多投资者的零星资金通过集中而成的投资机构大户，该资金有投资的“基金管理公司”进行专业管理与投资。它是一种利益共享、风险共担的投资方式，最大的特点是“专家理财”和“化零为整”。（二）股票
股票是一种典型的风险投资理财工具，最主要的特点是高风险高回报。它是由股份有限公司发行，用来证明投资者的股东权益和身份，并根据以获取股息和红利的一种凭证。（三）房地产
因其具有很高的保值功能和较高的收益性，房地产投资越来越受到高收入家庭的追捧。北京市目前公寓的投资回报率大约为8%—10%。而我国的房地产市场，专业的房地产投资咨询专家的数量还不多。为减少投资决策的盲目性，个人投资者应该对这种投资的特性有客观的认识。
3.1.3其他理财工具
除了上述几大类理财工具外，还有诸如艺术品、古玩、邮票等收藏品。这类投资历来已久，其投资需要专门的知识，并且流动性较差。
能力越差，如存款、债券；风险越高的工具，获利能力越强，如基金、股票、房地产。因此对于高收入家庭，由于每个家庭的目标不同，有的喜好风险，有点厌恶风险，因此投资理财需要根据家庭的本身情况来进行理财设计。
3.2对高收入家庭理财规划项目建议
第一，具有比较多的收入的家庭，大家要对于它的多收入的理财的需要有一定的认知。因为它的进账相对于多一些，所以对于自身各个计划的要求同样也不会低。可是由于每一个个体对于理财产品的要求不尽相同，所以才应该对进账比较多的个体的理财产品要实行具体的计划规划。
1.教育规划
基础教育方面的计划以及高等教育方面的计划是教育的规划方面的两个方面。家里的小孩从开始读幼儿园直到读到高中的时间就是基础方面的教育计划，统共为十六年。在这一个基础教育方面，进账多的个体和相对平常的个体的花费并不存在太大的差距。这一阶段中一共的花费大约为九万元，这九万元是去掉通货膨胀和学习费用或者其他花费突然增加的情况。
一个家庭里的小孩从接受大学的教育时就开始了这个家庭的高等教育方面的计划，高等教育方面的规划是进账比较多的家庭中的子女的特别重视的方面，因为家里的孩子离开家在外面生活，所以很多进账多的家庭给孩子的钱大多多于平常的家庭，所以高等教育方面的花费一般都会占据很大的部分。并且还存在这样的情况，就是一些家长为了让孩子能够学到更优秀的知识就把孩子送到国外去读大学等到。一般情况下把通货膨胀的因素和学费突然增长的情况去掉，去国外学习的费用大多七十万左右。所以，不论是基础教育还是高等教育，它们在一个家庭的花费中都占有了很大的比例，一般占收入高的家庭的百分之二十到百分之三十左右，更是我们不能不重视的。
2.保险规划
当前的社会生活中到处有存在无法意料的事，不分地点也不分人的种类，只要是在社会中就有可能遇到突发的事情。可是我们要是能够在事情发生之前就提前准备好，就能够把突发的事情的损害极大程度的减少，进而能够有效地避免损害，进而达到使生活和生命有保护。
对于进账和花费都比较多的个体来说，他们所拥有的各项保险也就更加重要。并且，从进账和花费都比价多的个体来说，它们本来就会很重视保险的作用。进账和花费都比较多的个体之所以会购买保险，实际上是一个风险发生前的投资手段。同时这种投资手段也是一项相当完美的理财手段，更是能够有效规避交税的合法的手段。
很多进账和花费比较多个体一般情况下会选择时间定期的保险种类。全部保费的支出按照目前家庭收入的10%-15%之间。
3.投资规划
对于理财规划来所，投资规划是最为要重视的。这种规划一般指的是投资人已经有了投资的目的个体，把投资的目标和投资人的投资时的风险的偏好和承受风险的承受力，结合多样的理财手段和投资产品，将所拥有的资产进行合理的优化组合，进而能够得到一定的回报收益。
进账和花费都比价多的家庭，他自身是不会要求很大的资本量，这是因为这样的个体它们有持稳的进账，自身有的资金多的原因。也能够将手中留下的资本重新计划整理。进账和花费都比价多的家庭在要求回报和收益的同时，同时也应该注重资本的安全保障；在规划具备风险的同时，也应该能够达到资产的增加的目的。并且，进账和花费比较多的个体需要比较高质量的保险要求。因此在它们的投资计划中对于保险的要求也拥有着相当的部分。所以相对于进账和花费比较
多的个体来说，是归于稳健型的风险的投资偏好者那一类的。
第四章收入多的家庭的理财存在的问题
4.1银行理财部门中家庭理财业务出现的问题：
（1）商业银行对于个人理财业务定位模糊
第一,在个体的理财产品和理财业务上的认知来说，银行的认知还存在着不足的地方。我国银行在思想观念上,还没有从传统业务的思维框架中解脱出来,尤其是对个人理财业务在商业化经营中的重要性和效益性认识不足,影响了个人理财业务的开拓和发展。第二,当前我国的个人的理财规划和理财业务的生长所要求的环境，我国的商业银行的组织结构并没有完全的适应。就现在的个人的理财产品和业务来说，它是能够提供给消费者一个新的综合性的一站式流程的业务，所以这种业务能够成功的进行是因为它对于之前和之后的业务的优化组合的依赖。在当前的我国国内的商业银行所设立的内部的组织机构中，个体的理财产品和理财业务的工作一般都归类到了个人的金融业务部门，但是实际上是不具备一个专门设立的部门，进行对于个人理财产品的整体的规整、研发和整理。
（2）产品单一、缺乏技术含量与创新
从现在我国所拥有的各种的理财业务和种类来说，银行所设立的个人的理财业务的领域都不够宽泛，无外乎就是集中或者多种业务的整理结合。当下我国各项理财业务的增值功能都是处于功能的比较弱的态势,而且这些产品和服务都是没有高的技术的含量的。理财的业务实际上是作为相当有自身的个性化的业务的，但是当下的我国的理财产品都过于重视其本身的营销，却忽略了理财业务的创新和发展，理财业务和产品趋同化变得更加明显。
（3）理财客户经理人才仍需完善
当前我国的个人的理财产品和业务在很多区域内到涉及到了，这种情况也要求理财产品和业务的客户经理具备更高的业务能力。现在我国银行里的具备的理财产品和业务的具体服务员，很多都是在之前负责传统的工作和业务的工作员，这些人员银行并没有对他们进行专业的、高效的教育和训练，所以他们对于理财产品和服务的深层次的知识储备并没有，在他们当中能够给客户开出优化合理的规划的专业人员就少之又少了，和需要专业化理财的客户群体的数量相比，专业理财人员的数量有很大的差距。具备专业能力的理财人员是相当缺乏的。
4.2收入多的家庭理财存在的问题
（1）个人理财的投资心理不成熟
二零零七年我国的理财市场虽然表面上生生向荣，但是实际上却是危险重生。从二零零八年来我国的股市开始进入下滑的趋势，市场上的黄金价格变得忽高忽低，基金也开始进入收缩的状态，有数据显示，我国的储蓄存款在我国的金融资产当中占据了很大的一个比例，这个比例高到了百分之六十七点八五，这个比例实际上却是在我国现在的资本和市场发展中不应该表现出来的比例。而这个比例的表现出来的是当前的资本市场还是需要一步步去完善的，但是这个比例的出现同时应引起我们对于收入比较多的家庭的理财的投资心理的不稳定，以及对于理财认知的理解的不够。因为理财心理存在的不足，很多的收入比较多的家庭将自己的财产和资金交给了银行去保管，也个原因也就是我国的金融资本中储蓄