五矿信托-滁州城投应收账款债权投资集合资金信托计划推介材料
“五矿信托-福州中维股权投资集合资金信托计划”-推介
黄其 森
4.95亿元股本金出 资
55%股权
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担保措施
项目公 • 福州中维将城市广场项目地块阶段性抵押于五矿信托，该地块的实际出让金为8.91亿，目前 评估价值约10亿； 司土地 抵押 项目公 • 信托资金4.05亿对福州中维进行股权增资以后，获取项目公司45%股权，余下55%股权质押于 五矿信托； 司股权 质押
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担保方-泰禾投资（财务报表）
资产负债表（万元） 流动资产合计 非流动资产合计 资产总计 流动负债合计 非流动负债合计 负债合计 实收资本(或股本） 资本公积 盈余公积 未分配利润 少数股东权益 股东权益合计 负债和股东权益合计 2010-12-31
泰禾城市广场规划定位为区域性的城市综合体。项目预计建设总面积29.42 万㎡，其中地上部分20.68万㎡，地下面积8.7万㎡。地上部分包括商业10万 ㎡，SOHO公寓10万㎡，地下部分建设商业1万㎡，7.7万㎡停车场或设备用 房，商业综合楼计划建设6~7层，SOHO公寓为28层。
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【泰禾城市广场】项目现金流预测
累计现金流量
47,990
111,591
128,789
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【泰禾城市广场】压力测试
销售进度
销售均价
45%
45%
销售 均价
销售 进度
销售 均价
销售 进度
30%
32%
32%
30%
A
售价不变
B
销售进度不变
C
同时变化
D
同时变化
信托产品能够承受的风险
通过我们的测算，按原销售计划，本项目的现金保障倍数可达3.47； 当售价或者销售进度下降45%时，现金流仍能覆盖信托本息； 当售价下降30%，同时销售进度下降32%时，现金流能覆盖信托本息； 当售价下降32%，同时销售进度下降30%时，现金流能覆盖信托本息； 综上所述，我们认为该项目能够抵抗一定的政策和市场风险。
集合资金信托计划说明书
集合资金信托计划说明书 信托登记系统产品编码：【】目 录1 定义 (4)2 信托计划的名称、类型和主要内容 (4)3 信托单位的认购 (6)4 信托期限 (9)5 《资金信托合同》的内容摘要 (10)6 律师事务所出具的法律意见书概要 (11)7 风险揭示和风险的承担 (122)8 其他事项 (133)9 备查文件 (135)前 言根据《中华人民共和国信托法》、《信托公司管理办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》、《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》及其他相关法律、法规，【】信托有限公司（以下简称“受托人”或“【】信托”）发挥自身的专业能力，设计、推出本信托计划并募集资金，并将信托计划资金按照本《信托计划说明书》等信托文件的规定进行运用，最终实现信托计划项下各信托受益人的利益最大化。
受托人对本信托计划的设计、管理严格秉照执行依法合规经营、贯彻国家战略和产业政策、支持社会经济建设和环境可持续发展、维护投资者及相关方权益的理念和相关规范，本信托计划符合社会责任。
为满足投资者进行集合投资获取收益的需求，便于投资者了解本信托计划项下信托产品的特性、参考收益情况和风险，进而做出正确的投资决策，受托人特制订本《信托计划说明书》，本《信托计划说明书》的内容与《资金信托合同》约定不一致的，以《资金信托合同》约定为准。
参与本信托计划的委托人应为符合《信托公司集合资金信托计划管理办法》、《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》及其他相关法律、法规规定的合格投资者，且初始委托人与受益人为同一人，能够识别、判断和承担本信托计划的风险。
委托人保证以自己合法所有的资金（金融机构以发行产品所合法募集的资金认购信托单位的除外）参与本信托计划，保证不接受他人委托资金或者非法汇集他人资金参与本信托计划（无论是否收取报酬），保证所交付的资料真实、完整、合法，并仔细阅读本信托计划说明书、认购风险申明书和信托合同全文，了解相关权利、义务和风险，自行承担投资风险。
2021年集合资金信托计划说明书
集合资金信托计划说明书重要提示一、投资有风险，投资者认购信托单位前应当认真阅读本信托计划说明书和其他信托文件。
二、投资者符合信托文件规定的委托人资格时，方可以认购信托单位；投资者认购了信托单位，即视为已作出信托文件所规定的陈述与保证，已同意承受信托文件规定的各项风险。
三、受托人管理的其他信托计划的业绩并不构成本信托的业绩表现保证；信托计划的既往业绩并不代表将来业绩。
四、本信托产品按照投资性质来划分，属于固定收益类产品，受托人将恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务，但并不保证投资于信托计划无风险，也不保证最低收益。
受托人依据本信托合同约定管理信托财产所产生的风险，由信托财产承担。
受托人因违背本信托合同、处理信托事务不当而造成信托财产损失的，由受托人以固有财产赔偿；不足赔偿时，由委托人/受益人自担。
一、前言1.本《集合资金信托计划说明书》（下称“信托计划说明书”）依据《中华人民共和国信托法》和其他有关法律法规的规定，以及《集合资金信托计划资金信托合同》（下称“信托合同”）编写。
2.信托计划说明书阐述了集合资金信托计划的基本情况，投资者在作出投资决策前应仔细阅读信托计划说明书以及其他信托文件。
3.信托计划说明书、信托合同、风险申明书构成一个完整的整体。
信托计划说明书是信托文件不可分割的一部分。
受托人承诺信托文件不存在任何虚假内容、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。
受托人没有委托或授权任何其他人提供未在信托计划说明书中载明的信息，没有委托或授权任何其他人对信托计划说明书作任何解释或者说明。
4.受托人将恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务，但并不保证信托财产的运用无风险，也不保证最低收益。
5.信托计划说明书依据信托合同编写。
信托合同是约定信托当事人之间权利义务的法律文件。
信托计划说明书主要向投资者披露与信托计划相关事项的信息，是投资者据以选择及决定是否投资于信托计划的要约邀请文件。
证券投资集合资金信托计划
信托公司管理信托财产应恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务。
信托公司依据信托合同约定管理信托财产所产生的风险，由信托财产承担；信托公司违背信托合同、处理信托事务不当使信托财产受到损失，由信托公司以固有财产赔偿。
不足赔偿时，由投资者自担。
1. 投资有风险，投资者认购信托单位前应当认真阅读信托计划说明书和其他信托文件。
2. 投资者符合信托文件规定的认购资格时，方可以认购信托单位；投资者认购信托单位，即视为已允许承受信托文件规定的各项风险。
3. 受托人、委托人代表等相关机构和人员的过往业绩不代表信托计划未来运作的实际效果；信托计划的既往业绩并不代表将来业绩。
4. 受托人将恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务，但并不保证投资于信托计划无风险，也不保证最低收益。
ⅩⅩ国际信托有限公司【】公司【】银行股分有限公司【】证券股分有限公司ⅩⅩ国际信托有限公司ⅩⅩ信托·【】证券投资集合资金信托计划【】个月投资于国内证券交易所挂牌交易的 A 股股票、新股申购、封闭式基金、开放式基金等人民币1 元不低于【】万元，不高于【】万元中华人民共和国境内的个人投资者和机构投资者认购资金不满300 万元的个人投资者不超过50 人，机构投资者和单笔认购资金300 万元以上的个人投资者数量不受限制优先信托单位次级信托单位信托计划说明书依据《中华人民共和国信托法》和其他有关法律法规的规定，以及《ⅩⅩ信托·【】证券投资集合资金信托合同》编写。
信托计划说明书阐述了ⅩⅩ信托·【】证券投资集合资金信托计划的基本情况、信托计划服务机构的基本情况、信托合同摘要、风险警示等信息，投资者在做出认购信托单位的决定前应子细阅读信托计划说明书以及其他信托文件。
受托人承诺信托计划说明书不存在任何虚假内容、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。
受托人没有委托或者授权任何其他人提供未在信托计划说明书中载明的信息，没有委托或者授权任何其他人对信托计划说明书作任何解释或者说明。
五矿信托解析试水样本
信托分羹PPP路径猜想：五矿信托解析试水样本2014-12-19 04:27:53来源: 21世纪经济报道(广州)∙∙∙∙∙∙∙43号文规定的政府融资平台清理大限步步临近，政信业务也走到了不能回避的转弯路口，未来政府类业务运作将如何为继，成为了业内普遍关心的热点话题。
对于信托公司而言，PPP被普遍认为存在诸多业务机会，但尽管大致路径清晰，但究竟如何运作，至今仍无可借鉴样本。
据21世纪经济报道记者了解到，即使在该领域行至最前端的五矿信托，目前也仅仅完成了框架协议的签订，具体项目仍未完成落地。
该项目的主要负责人五矿信托创新研究部副总经理宁新田坦言，实际操作过程中还有许多复杂的问题需要协调处理，但相信信托一定是PPP项目最契合的操作主体，料将有不错的发展预期。
抚顺项目仍待落地据了解，早在信托公司还未急于给如今难以为继的传统政信平台项目寻找替代化方案的2010年，五矿信托便启动了PPP模式的跟踪和调研。
根据《关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》要求，政府和社会资本合作模式（PPP）是在基础设施及公共服务领域建立的一种长期合作关系。
其模式是由社会资本承担设计、建设、运营、维护基础设施的大部分工作，并通过“使用者付费”及必要的“政府付费”获得合理投资回报；政府部门负责基础设施及公共服务价格和质量监管，以保证公共利益最大化。
今年6月，五矿信托与抚顺沈抚新城管委会、中建一局（集团）有限公司签订了合作框架协议，大致的规划是，由五矿信托、沈抚新城管委会、中建一局共同注资成立项目公司，注册资本在10个亿左右，其中五矿信托为项目公司控股方，投资标的为包括河道治理、土地平整、环境绿化等在内的综合性片区建设项目。
政府按约定承担特许经营权、合理定价、财政补贴等相关责任，但不对债务进行兜底。
其中，信托公司扮演的角色，类似于“服务总包商”，将整个项目的建设周期，按不同环节进行切割，选择本身就有很强资信优势的建设商予以分包，并形成一个无缝的完整闭环。
XX公司应收账款集合信托计划尽职调查报告
XX公司应收账款集合信托计划尽职调查报告(说明：本文为word格式，下载后可直接编辑)1.概要1.1 报批项目XX市**科教产业投资发展有限公司（以下简称：“XX**科教”）为提高其资产的流动性，拟将其对XX山水城管委会（以下简称“XX山水城”）享有的经审计的约【6】亿元应收款（详见专项审计报告）进行转让以获得融资，我司发行信托计划募集资金受让该应收账款进行投资，XX**将所得的信托资金用于对清源河以南、缘溪道以东、蠡湖大道以西、环太高速以北区的基础设施整理工程。
信托发行后，XX**科教按期向**信托支付回购款，XX**科教以其依法持有的【土地】提供抵押（抵押价值详见评估报告）作为对其履行回购义务的担保；同时，XX市城开投资发展公司（以下简称“XX城开”）为XX**科教回购上述应收账款提供连带责任担保。
1.2 信托项目概述**信托通过发行信托计划“**信托•XX**科教应收账款集合资金信托计划”（以下简称“信托计划”或“本信托”）募集资金，拟募集资金规模【3亿-3.5】亿元，信托资金用于受让XX**科教享有的对XX山水城的约【6】亿元应收账款（信托本益覆盖率约【0.95】倍-【1.33】倍），信托资金用于基础设施整理工程。
信托计划期限届满时，XX**科教应按照约定履行回购义务；XX**科教以其依法持有的【住宅用地】为其履行回购义务提供抵押担保。
信托计划期限【24】个月，融资总成本拟定为【12.5%】/年。
1.3 项目亮点（1）区域发展优势显著XX滨湖区处于长三角一体化发展地带，位于中国经济实力最强的经济圈，区位优势明显。
同时，京沪高铁的建设为其发展提供带来了历史性的机遇，该铁路位于中国东部地区的华北和华东地区，两端连接环渤海湾和长江三角洲两个经济区域。
铁路通车后，XX融入上海半小时经济圈，挺进环渤海湾经济圈。
滨湖区具有显著的区位优势、政策优势和发展机遇，发展前景良好，财政实力将明显增强，这一方面为本项目推进以及收益的实现提供良好的外部环境；同时政府财力的夯实也有利于进一步增强融资主体的财力支持，增强后者的信用质量和偿债能力。
五矿国际信托有限公司政信类项目发行集合资金信托计划标准
4、收益要求：信托报酬不低于1.5%。
20亿（不含）以下
原则上不予操作
五矿国际信托有限公司
政信类项目发行集合资金信托计划标准
2、收益要求：信托报酬不低于1.2%。
20亿（含）-50亿（不含）
不适用
1、主体要求：综合实力在当地融资平台公司中排名前三位。
2、增信措施：必须提供土地使用权、房产、在建工程等实物资产抵押，初始抵押率不高于50%；或上市公司股票质押，初始质押率不高于50%。
4、收益要求：信托报酬不低于1.2%。
1、主体要求：综合实力在当地融资平台公司中排名第一。
2、收益要求：信托报酬不低于1.2%。
50亿（含）-150亿（不含）
1、增信措施：不作限制性要求。
2、发行要求：不作限制性要求。
1、增信措施：不作限制性要求。如果提供土地抵押，则有利于发行。
2、发行要求：不作限制性要求。
3、收益要求：信托报酬不低于1%。
1、增信措施：必须提供土地使用权、房产、在建工程等实物资产抵押，初始抵押率不高于40%。或上市公司股票质押，初始质押率不高于40%。
政府本级一般预算收入
融资人/担保人主体信用评级
AAA级（含）以上
AA级（含）-AAA级（不含）
AA级（不含）Байду номын сангаас下
150亿（含）以上
1、增信措施：不作限制性要求。
2、发行要求：不作限制性要求。
1、增信措施：不作限制性要求。
2、发行要求：不作限制性要求。
3、收益要求：信托报酬不低于1%。
1、增信措施：必须提供土地使用权、房产、在建工程等实物资产抵押，初始抵押率不高于50%。或上市公司股票质押，初始质押率不高于50%。
五矿集合资产管理计划合同
五矿集合资产管理计划合同五矿畅享前程进取一号集合资产治理合同（范本）二Ｏ一五年五月目录一、前言 (3)二、释义 (3)三、合同当事人 (6)四、集合资产治理打算的差不多情形 (7)五、集合打算的参与和退出 (11)六、治理人自有资金参与集合打算 (17)七、集合打算的分级 (17)八、集合打算客户资产的治理方式和治理权限 (20)九、集合打算的成立 (20)十、集合打算账户与资产 (21)十一、集合打算资产托管 (22)十二、集合打算的估值 (22)十三、集合打算的费用 (26)十四、集合打算的收益分配 (27)十五、投资理念与投资策略 (28)十六、投资决策与风险操纵 (28)十七、投资限制及禁止行为 (31)十八、集合打算的信息披露 (32)十九、集合打算份额的转让、非交易过户和冻结 (34)二十、集合打算的展期 (35)二十一、集合打算终止和清算 (36)二十二、当事人的权益和义务 (37)二十三越权交易 (41)二十四、违约责任与争议处理 (43)二十五、风险揭示 (45)二十六、合同的成立与生效 (48)二十七、合同的补充、修改与变更 (48)二十七、或有事件 (49)一、前言为规范五矿畅享行业领先集合资产治理打算（以下简称“集合打算”或“打算”）运作，明确《五矿畅享行业领先集合资产治理合同》（以下简称“本合同”）当事人的权益与义务，依照《中华人民共和国合同法》、《证券公司客户资产治理业务治理方法》（以下简称《治理方法》）、《证券公司集合资产治理业务实施细则》（以下简称《实施细则》）等有关法律法规及中国证券投资基金业协会《证券公司客户资产治理业务规范》（以下简称《规范》）等自律性文件的规定，托付人、治理人、托管人在平等自愿、诚实信用原则的基础上订立本合同。
本合同是规定当事人之间差不多权益义务的法律文件，当事人按照《治理方法》、《细则》、《五矿畅享行业领先集合资产治理打算说明书》（以下简称《说明书》）、本合同及其他有关规定享有权益、承担义务。