利息与利率PPT
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第三章利息与利率《金融学概论》PPT课件
二、利率种类
1、存款利率与贷款利率
贷款利率－存款利率＝存贷利差
1996年以来我国一年期存贷款利差的变动情况 单位：%
时间
存款利率
贷款利率
利差
调整前
10.98
12.06
1.08
1996.5.1
9.18
10.98
1.80
1996.8.23
7.47
10.08
2.61
1997.10.23
5.67
8.64
2.93
第三章利息与利息率
第一节利息与利息率概述
一、利息与利息率的概念 利息是借款者为取得货币资金的使用 权而支付给贷款者的一定代价,或者 说是货币所有者因暂时让渡货币资 金使用权而从借款者手中获得的一 定报酬。
利息率
利息率简称利率,是指一定时期内利息额与借 贷本金之间的比率。用公式表示为:
利率＝ 利息额 100％ 借贷资本金额
贷款利率的下限管理与存款利率的上限管理。
2012 年6月8日和7月6日，中国人民银 行两次调整金融机构存贷款利率浮动区 间。允许金融机构存款利率上浮，浮动 区间的上限由基准利率调整为基准利率 的1.1倍。放宽金融机构贷款利率浮动 区间，6月8日，贷款利率浮动区间下限 由基准利率的0.9倍调整为0.8倍；7月6 日，贷款利率下限继续调整为0.7倍。
固定利率是指在借贷期内不随借贷 供求状况而变动的利率。适用于短 期借贷。实行固定利率对于借贷双 方准确计算成本与收益十分方便， 同时也锁定了融资成本或风险。它 是一种较为传统的计息方式。
浮动利率是一种在借贷期内可定期调整的利 率。根据借贷双方的协定，由一方在规定的 时间依据市场利率进行调整，每3个月或6个 月调整一次。
金融学课件：利息和利率
➢ 对于特定债券而言，公式
=
(1 + )
中的终值F、现值P和n
都是事前确定了的，唯一不确定的是贴现率i，通过数学计算可
以得到贴现率 i 。
➢ 根据逆运算法则，此时的r还是投资者从债券购买日起到债券到
期日止实际得到的年收益率，该收益率就是著名的到期收益
率，一般用yTM
P
表示，则有：
F
(1 yTM ) n
在信用活动中，在不改变货币所有权的前提下，货币所有者将
货币使用权在一定时期内让渡给货币需求者，从而在借贷期满
时从货币需求者那里得到一个超出借贷本金的增加额，这个增
加额就是利息。
第一节 货币的时间价值与利息
一、货币的时间价值——体现（利息）
第一节 货币的时间价值与利息
一、货币的时间价值——体现（利息）
率。
第二节 利率的分类
五、实际利率与名义利率
➢ 实际利率是指物价水平不变从而货币的实际购买力不变时的利
率。
➢ 名义利率是指包含物价变动 （主要指通货膨胀）因素的利率。
➢ 设名义利率为i，实际利率为r，通货膨胀率为π，则两者关系如
下：
1 + = （1 + ) + (1 + ) = (1 + )(1 + ) = 1 + + r +
➢ “利滚利”&“驴打滚”。
➢ 第一年末投资的总价值为
为
，第二年末投资的总价值
，……以此类推，第n 年末投资的总价值增长为：
➢ 在复利准则下，利息额以几何级数增长【每年增长量为
】。
第一节 货币的时间价值与利息
三、金融交易与货币的时间价值
=
(1 + )
中的终值F、现值P和n
都是事前确定了的，唯一不确定的是贴现率i，通过数学计算可
以得到贴现率 i 。
➢ 根据逆运算法则，此时的r还是投资者从债券购买日起到债券到
期日止实际得到的年收益率，该收益率就是著名的到期收益
率，一般用yTM
P
表示，则有：
F
(1 yTM ) n
在信用活动中，在不改变货币所有权的前提下，货币所有者将
货币使用权在一定时期内让渡给货币需求者，从而在借贷期满
时从货币需求者那里得到一个超出借贷本金的增加额，这个增
加额就是利息。
第一节 货币的时间价值与利息
一、货币的时间价值——体现（利息）
第一节 货币的时间价值与利息
一、货币的时间价值——体现（利息）
率。
第二节 利率的分类
五、实际利率与名义利率
➢ 实际利率是指物价水平不变从而货币的实际购买力不变时的利
率。
➢ 名义利率是指包含物价变动 （主要指通货膨胀）因素的利率。
➢ 设名义利率为i，实际利率为r，通货膨胀率为π，则两者关系如
下：
1 + = （1 + ) + (1 + ) = (1 + )(1 + ) = 1 + + r +
➢ “利滚利”&“驴打滚”。
➢ 第一年末投资的总价值为
为
，第二年末投资的总价值
，……以此类推，第n 年末投资的总价值增长为：
➢ 在复利准则下，利息额以几何级数增长【每年增长量为
】。
第一节 货币的时间价值与利息
三、金融交易与货币的时间价值
《利息的基本概念》课件
流量
4 利息税是必须考虑的因素之一
利息的分类
固定利息 稳健型利息
浮动利息 高风险利息
利率和利率变动的影响
1 利率和现金流量的关 2 利率的变动对债券价 3 利率趋势的预测 定义和原理
2 税前收益和税后收益的计算
3 实际利率和税后利率的区别
结论
1 利息是带有成本的借贷资产收益
2 利息包含简单利息和复合利息
3 利率的变动会影响债券价格和现金
《利息的基本概念》PPT 课件
这个PPT课件将带你深入了解利息的基本概念。让我们一起探索什么是利息， 利息的计算公式，以及利率和利率变动的影响。
什么是利息?
利息是借贷资产所产生的收益 记录在资产负债表上的负债一侧
通常会以百分比形式计算
利息的计算公式
简单利率: I=P×r×t
复合利率: F=P×(1+r)^t-P
4 利息税是必须考虑的因素之一
利息的分类
固定利息 稳健型利息
浮动利息 高风险利息
利率和利率变动的影响
1 利率和现金流量的关 2 利率的变动对债券价 3 利率趋势的预测 定义和原理
2 税前收益和税后收益的计算
3 实际利率和税后利率的区别
结论
1 利息是带有成本的借贷资产收益
2 利息包含简单利息和复合利息
3 利率的变动会影响债券价格和现金
《利息的基本概念》PPT 课件
这个PPT课件将带你深入了解利息的基本概念。让我们一起探索什么是利息， 利息的计算公式，以及利率和利率变动的影响。
什么是利息?
利息是借贷资产所产生的收益 记录在资产负债表上的负债一侧
通常会以百分比形式计算
利息的计算公式
简单利率: I=P×r×t
复合利率: F=P×(1+r)^t-P
五年级下册数学PPT《利息与利率问题》青岛版五四学制(14张)-精品课件
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牛刀小试：
（1）把1000元钱存期一年，年利率为 1.75%，到期时可得利息（17.5）元， 本金和利息（ 1017.5 ）元。
（2）小红把5000元压岁钱存入银行， 存期三年，年利率为4.20%，到期时 的利息（630）元。
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五年级下册数学PPT《利息与利率问题 》青岛 版五四是百分数吗？它表示的意义？ 2、利率、利息、本金之间的数量关系？
利率=利息÷本金
3、“单位时间内”是什么意思呢？ 年利率就表示一年内利息与本金的关系， 月利率就表示一月内利息与本金的关系。
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合作探索
利息的多少可能与什么有关?
结论：利息与本金、时间和利率有关。
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知识链接 单位时间内，利息与本金的比值叫利率。
利息与利率问题
运动会报名
男生志愿者 王东 李明 刘刚 李亮 丁一 张帅 于军 刘平 赵海
女生志愿者 李燕 王静 牛莉 方悦 于美 张红 孙娟
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牛刀小试：
（1）把1000元钱存期一年，年利率为 1.75%，到期时可得利息（17.5）元， 本金和利息（ 1017.5 ）元。
（2）小红把5000元压岁钱存入银行， 存期三年，年利率为4.20%，到期时 的利息（630）元。
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利率=利息÷本金
3、“单位时间内”是什么意思呢？ 年利率就表示一年内利息与本金的关系， 月利率就表示一月内利息与本金的关系。
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合作探索
利息的多少可能与什么有关?
结论：利息与本金、时间和利率有关。
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利息与利率问题
运动会报名
男生志愿者 王东 李明 刘刚 李亮 丁一 张帅 于军 刘平 赵海
女生志愿者 李燕 王静 牛莉 方悦 于美 张红 孙娟
《利息与利率》课件
经济周期对利率的影响
总结词
经济周期对利率的影响主要体现在不同阶段的经济发展状况对借贷成本的影响上。在经 济扩张期，利率可能较低；在经济衰退期，利率则可能较高。
详细描述
经济周期是指经济发展过程中出现的繁荣、衰退、萧条和复苏四个阶段。在不同的阶段 ，利率水平也会相应调整。在经济繁荣期，经济增长加速，投资机会增多，借贷需求增 加，可能导致利率下降。相反，在经济衰退期，经济增长放缓或出现负增长，借贷需求
企业融资中的利息与利率
融资成本
企业融资需要支付利息， 利率的高低直接影响企业 的融资成本。
投资回报
企业利用财务杠杆进行投 资时，利率水平影响企业 的投资回报率。
经营风险
利率波动可能给企业带来 经营风险，如利率敏感性 缺口等。
国家政策中的利息与利率
货币政策工具
利率是国家货币政策的重要工具 ，通过调节利率水平来影响经济
01
利息与利率的基本概念
利息的定义与计算
利息的定义
利息是借款人因使用货币而支付给贷款人的报酬。它是基于货币的时间价值而 产生的。
利息的计算方式
利息的计算通常采用复利或单利的方式。复利是指在每个计息周期结束后，将 利息计入本金，并重新计算利息；单利则是在整个计息期间，本金产生的利息 不再计息。
利率的种类与作用
减少，市场上的资金供应相对过剩，央行可能会提高利率以刺激经济增长。
REPORT
CATALOG
DATE
ANALYSIS
SUMMAR Y
04
利率的风险与回报
利率风险的定义与种类
利率风险定义
利率风险是指由于利率变动而给 经济主体造成损失或收益的可能 性。
利率风险的种类
利息与利率金融学教学课件5
二、利息的本质
1.西方经济学家的观点 西方经济学家的代表人物主要有威廉·配第和亚当·斯密。 威廉·配第认为，货币持有人贷出货币就等于放弃了用这笔货 币购置土地而能获得的地租，所以它应该获得相应的补偿。因 此利息同地租一样公道、合理，符合自然规律。亚当·斯密认 为，利息的来源有两个：一是当借款用做资本时，利息来源于 利润；二是当借款用于消费时，利息来源于别的收入，如地租 等。
2.现值 复利现值就是按照复利方式计算以后若干期一定数量资金现在的价值。计 算公式为： PV=FV/（1+r）n
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Hale Waihona Puke 第四章 利息与利率（三）银行贴现
银行贴现是用单利法以期满偿还金额计算利息。计算公式如下： 现值=汇票面额-贴现利息 贴现利息=终值×利率×时间
=汇票面额×贴现天数×（月贴现率÷30） 同样运用单利法进行现值计算，则真实的现值计算是以期初实贷金额 计算利息。计算方法如下：
现值=终值/（1+利率×时间） 贴现所扣利息=终值-现值
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第四章 利息与利率
（四）零存整取和整存零取
1.零存整取 零存整取是每月按同一金额存入，到约定的期限将本利和 一次取出。零存整取实际是一种期初年金现象。 2.整存零取 整存零取是一次存入若干金额的货币，在以后预定的期限 内，每年提取等额的货币，当达到最后期限的一次提取时，将 本利全部取完。整存零取同样是一种年金现象，可按照普通年 金现值来计算。
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第四章 利息与利率
第四节 利率市场化
一、利率市场化的含义
所谓利率市场化，是指市场资金借贷的利率由供求双方根据资 金供求的情况来自主调节，最终形成以中央银行基准利率为引导，以 同业拆借利率为金融市场基准利率，各种利率保持合理利差和分层有 效传导的利率体系。利率市场化有如下含义：
1.西方经济学家的观点 西方经济学家的代表人物主要有威廉·配第和亚当·斯密。 威廉·配第认为，货币持有人贷出货币就等于放弃了用这笔货 币购置土地而能获得的地租，所以它应该获得相应的补偿。因 此利息同地租一样公道、合理，符合自然规律。亚当·斯密认 为，利息的来源有两个：一是当借款用做资本时，利息来源于 利润；二是当借款用于消费时，利息来源于别的收入，如地租 等。
2.现值 复利现值就是按照复利方式计算以后若干期一定数量资金现在的价值。计 算公式为： PV=FV/（1+r）n
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Hale Waihona Puke 第四章 利息与利率（三）银行贴现
银行贴现是用单利法以期满偿还金额计算利息。计算公式如下： 现值=汇票面额-贴现利息 贴现利息=终值×利率×时间
=汇票面额×贴现天数×（月贴现率÷30） 同样运用单利法进行现值计算，则真实的现值计算是以期初实贷金额 计算利息。计算方法如下：
现值=终值/（1+利率×时间） 贴现所扣利息=终值-现值
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第四章 利息与利率
（四）零存整取和整存零取
1.零存整取 零存整取是每月按同一金额存入，到约定的期限将本利和 一次取出。零存整取实际是一种期初年金现象。 2.整存零取 整存零取是一次存入若干金额的货币，在以后预定的期限 内，每年提取等额的货币，当达到最后期限的一次提取时，将 本利全部取完。整存零取同样是一种年金现象，可按照普通年 金现值来计算。
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第四章 利息与利率
第四节 利率市场化
一、利率市场化的含义
所谓利率市场化，是指市场资金借贷的利率由供求双方根据资 金供求的情况来自主调节，最终形成以中央银行基准利率为引导，以 同业拆借利率为金融市场基准利率，各种利率保持合理利差和分层有 效传导的利率体系。利率市场化有如下含义：
第三章-利息与利率ppt课件(全)
用公式表示为：I＝P×R×N
S＝P×(1+R×N)
例如：一笔为期3年，年利率为7％的10万元 贷款，利息总额为：
I＝P×R×N ＝100000元×7％ ×3 ＝21000（元） 本利和为：
S＝ P×(1+RN) ＝100000× (1+7％×3) ＝121000（元）
（二）复利计息法
复利计息法就是指本金每期的生息数在 期末加入本金并在以后各期滚入本金再计利息， 即不仅本金要计算利息，而且利息也要生息， 即所谓的“利滚利”。
（三）对企业经营的约束和激励的作用
对企业而言，利息始终是其利润的抵减 因素，企业要增加收益就必须少付息。
（四）调节国民收入的分配
调节国民收入的分配，是利率的基本作 用。
（五）调节资金供求的作用
资金供求关系影响着利息率的确定，而 利息率一旦确定后又会对资金供求发挥积极 的调节作用。
（六）调节货币流通和稳定物价的作用 利息与利率从两个方面影响货币流通： ①影响储蓄者对货币的需求。 ②影响银行对货币的供给。提高利率是一种紧
（一）利率的概念
利息水平高低是用利率来表示的。所谓利 率是指借贷期内所形成的利息额与借贷本金的 比率。用公式表现为：
利息率=利息额/本金 例如：甲从乙手中借得10万元钱投入生产过程， 一年后获得利润4万元，甲把其中1.5万元作为 利息付给乙，则这笔借款的年利率为：
15000/100000 × 100% = 15%
缩措施，降低利率是一种扩张措施。 利率对稳定物价的作用是通过以下途径实现的： (1)货币供应量 (2)调节需求总量和结构 (3)增加有效供给
（七）调节国际收支平衡的作用 开放经济中，利率与汇率作为货币的对内对外
价格有着密切的关系。
S＝P×(1+R×N)
例如：一笔为期3年，年利率为7％的10万元 贷款，利息总额为：
I＝P×R×N ＝100000元×7％ ×3 ＝21000（元） 本利和为：
S＝ P×(1+RN) ＝100000× (1+7％×3) ＝121000（元）
（二）复利计息法
复利计息法就是指本金每期的生息数在 期末加入本金并在以后各期滚入本金再计利息， 即不仅本金要计算利息，而且利息也要生息， 即所谓的“利滚利”。
（三）对企业经营的约束和激励的作用
对企业而言，利息始终是其利润的抵减 因素，企业要增加收益就必须少付息。
（四）调节国民收入的分配
调节国民收入的分配，是利率的基本作 用。
（五）调节资金供求的作用
资金供求关系影响着利息率的确定，而 利息率一旦确定后又会对资金供求发挥积极 的调节作用。
（六）调节货币流通和稳定物价的作用 利息与利率从两个方面影响货币流通： ①影响储蓄者对货币的需求。 ②影响银行对货币的供给。提高利率是一种紧
（一）利率的概念
利息水平高低是用利率来表示的。所谓利 率是指借贷期内所形成的利息额与借贷本金的 比率。用公式表现为：
利息率=利息额/本金 例如：甲从乙手中借得10万元钱投入生产过程， 一年后获得利润4万元，甲把其中1.5万元作为 利息付给乙，则这笔借款的年利率为：
15000/100000 × 100% = 15%
缩措施，降低利率是一种扩张措施。 利率对稳定物价的作用是通过以下途径实现的： (1)货币供应量 (2)调节需求总量和结构 (3)增加有效供给
（七）调节国际收支平衡的作用 开放经济中，利率与汇率作为货币的对内对外
价格有着密切的关系。
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▪ 利率是一个复杂的经济变量系统。一方面是由 于金融资产的多样化，另一方面还由于人们可 以从不同的角度考察利率，使其具有各种各样 的表现形式。
2020/11/6
12
§2 利率及其计算
【1】含义
★利率(interest rate)是利息率的简称，指借贷期内所形
成的利息额与所贷资金额的比率. ▲ 利率是衡量利息数量大小的尺度。
▲ 利率体现了生息资本增殖的程度。
▲利率是重要的经济杠杆，对宏微观经济运行都有重要作 用。
【2】利息率的计算
▪ 利率= 利息额/借贷资金额×100% ▪ 可分：年利率、月利率和日利率。 ▪ 换算方法为：年利率＝月利率×12＝日利率×360 ▪ 利率计算可分：
◎单利法 ◎复利法
（而给贷方带来不方便）而获得的报酬。
★西尼尔认为利息是资本家节欲行
为（牺牲眼前的消费欲望）的补偿。（3）节欲论来自（4）时差 利息论
★庞巴维克认为现时的物品价值
通常高于未来的同类同数量的物 品价值。其间产生一个差额，利 息就是来弥补整个价值差额的。
◎萨伊认为资本具有生产 力，利息是资本生产力的 产物。纯利息是：对借用 资本所付的代价。
▪ ◎今天的1元钱要比若干时间以后才收到的1元
钱更有价值；反之，若干年以后的1元钱在今天
则不值1元钱。
□
▪ 处于静止状态的货币资金(如放在口袋里的钱) 永远不会产生时间价值；
▪ 确切地说，只有将货币资金投入借贷过程或投 资过程，使之运动起来并得到有效的使用，货 币的时间价值才会形成。
2020/11/6
§1 利息的含义及来源 §2 利率及其计算 §3 利率的决定 §4 利率理论 §5 我国的利率体制改革
2020/11/6
3
【学习重点】
【学习目的】
▪ 利息的计算；
1. 2.
理解和掌握利息的来源与本质； ▪
利息与资金价格的关系；
▪
利率的形式； 利率的决定及其作用。
3. 利息与利率的基本概念； 4. 利息的计量方法； 5. 利率的表现形式； 6. 决定和影响利率变动的各种因
3、在于利息的悠久历史，货币可以提供利息成为传统的 认识。
2020/11/6
9
§1 利息的含义及来源
【收益资本化】
1.通过收益与利率的对比而倒过来算出它相当于多 大的资本金额，即是收益的资本化。
收益（B）＝本金（P）×利率（r ）
P＝B/r
2.有些本身不存在一种内在规律可以决定其相当于 多大资本的实物，也可取得一定的资本价格，如 土地。
微观调节功能
利率作为利息的相对指标影响各市场主体的收益或成本， 进而影响其市场行为.
激励功能：增加贷款者的收益，鼓励储蓄积累。 约束功能：增大借款者的成本，提高资金使用效益。
11
小结
▪ 马克思从借贷资本运动的全过程揭示了利息的 来源与本质，在人类历史上第一次揭开了利息 的神秘面纱。这一原理是商品经济条件下普遍 适用的理论，无论何种生产方式下，利息都是 利润的一部分。
5
小贴士
货币的时间价值
◎货币的时间价值对于借贷行为来说，就是贷出
(或借入)本金之后所得到(或付出)的利息；
◎利息是储蓄人或贷款者放弃当期消费的权利、
并在信用基础上将货币资金暂时让渡给他人使用 而从借款人处所获得的一种补偿或报酬。
◎货币的时间价值对于投资行为来说，就是将货
币资本转化成生产经营活动所必需的各类资产， 并对这些资产加以有效利用而创造出来的利润(包 括股息和红利等利润的转化形式)。
（5）
流动性 偏好论
◎凯恩斯认为利息是在特定时 期内，人们放弃货币周转灵活
性的报酬。
2020/11/6
8
§1 利息的含义及来源
（4）利息的来源
▪ 利息来源于剩余产品或利润的一部分，是剩余 价值的转化形式。
【利息与收益的一般形态】
1、在借贷关系中，利息是资本所有权的果实的观念被广 而化之。
2、利息虽然就其实质来说是利润的一部分，但由于它是 个事先极其确定的量，其大小制约着企业主收入，用 它来衡量收益，并以之表现收益的观念顺理成章。
◎利润是投资者在再生产过程中有效利用货币资
本而获得的报酬。
2020/11/6
6
§1 利息的含义及来源
【利息的概念及其本质 】
（1）利息是租用资金的代价（cost）
★利息(interest):是指在借贷关系中由借入方支付给贷出 方的报酬。
▲利息是在偿还借款时大于本金的那部分金额。
（2）利息的本质
▪ 资本主义制度下，利息是借贷资本运动的产物，本质上 是剩余价值的特殊表现形式，是利润的一部分；体现了 借贷资本家和职能资本家共同剥削雇佣工人的关系。
▪ 社会主义社会，利息是调节经济生活的重要经济杠杆之 一，是纯收入再分配的一种方式；来源于劳动者为社会 所创造的一部分剩余产品价值，它体现了国民收入在社 会主义经济内部的分配关系。
2020/11/6
7
（3）关于利息本质理论的几种观点
（1）
利息 报酬论
（2）
资本 生产力论
★配第、洛克认为利息是因暂时放弃货币的使用权
素；
7. 利率发挥对宏微观经济的调节 作用及应具备的基本条件。
【学习难点】
▪ 利息的本质；
▪ 利息与货币资金价格的关系以 及决定和影响利率变动的各种 因素；
▪ 如何看待中国利率市场改革。
2020/11/6
4
小贴士
货币的时间价值
▪ ◎货币(资金)是有时间价值的(time value of money)，等量的货币在不同的时点上具有不 同的价值量。
2020/11/6
第一篇
导论
Chapter1 引言 Chapter2 货币与货币制度 Chapter3 信用
Chapter4 利息与利率
1
2020/11/6
第一篇
导论
Chapter1 引言 Chapter2 货币与货币制度 Chapter3 信用
Chapter4 利息与利率
2
第四章 利息与利率
Interest and Interest Rate
3.本来不是资本的东西也可以视为资本（人力资 本）。
4.在有价证券价格形成中更突出的发挥作用。 ◎有价证券的交易价格＝预期收益/市场利率
参见黄达编教材P85
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【利率的经济杠杆功能】
▪ 宏观调节功能
积累资金：利率是有偿使用闲置资金的手段。 调节宏观经济：通过利率变动优化资源配置。 媒介货币向资本转化：闲置货币转化为生产资本。 分配国民收入：利率变动影响利息收入。
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§2 利率及其计算
【1】含义
★利率(interest rate)是利息率的简称，指借贷期内所形
成的利息额与所贷资金额的比率. ▲ 利率是衡量利息数量大小的尺度。
▲ 利率体现了生息资本增殖的程度。
▲利率是重要的经济杠杆，对宏微观经济运行都有重要作 用。
【2】利息率的计算
▪ 利率= 利息额/借贷资金额×100% ▪ 可分：年利率、月利率和日利率。 ▪ 换算方法为：年利率＝月利率×12＝日利率×360 ▪ 利率计算可分：
◎单利法 ◎复利法
（而给贷方带来不方便）而获得的报酬。
★西尼尔认为利息是资本家节欲行
为（牺牲眼前的消费欲望）的补偿。（3）节欲论来自（4）时差 利息论
★庞巴维克认为现时的物品价值
通常高于未来的同类同数量的物 品价值。其间产生一个差额，利 息就是来弥补整个价值差额的。
◎萨伊认为资本具有生产 力，利息是资本生产力的 产物。纯利息是：对借用 资本所付的代价。
▪ ◎今天的1元钱要比若干时间以后才收到的1元
钱更有价值；反之，若干年以后的1元钱在今天
则不值1元钱。
□
▪ 处于静止状态的货币资金(如放在口袋里的钱) 永远不会产生时间价值；
▪ 确切地说，只有将货币资金投入借贷过程或投 资过程，使之运动起来并得到有效的使用，货 币的时间价值才会形成。
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§1 利息的含义及来源 §2 利率及其计算 §3 利率的决定 §4 利率理论 §5 我国的利率体制改革
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【学习重点】
【学习目的】
▪ 利息的计算；
1. 2.
理解和掌握利息的来源与本质； ▪
利息与资金价格的关系；
▪
利率的形式； 利率的决定及其作用。
3. 利息与利率的基本概念； 4. 利息的计量方法； 5. 利率的表现形式； 6. 决定和影响利率变动的各种因
3、在于利息的悠久历史，货币可以提供利息成为传统的 认识。
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§1 利息的含义及来源
【收益资本化】
1.通过收益与利率的对比而倒过来算出它相当于多 大的资本金额，即是收益的资本化。
收益（B）＝本金（P）×利率（r ）
P＝B/r
2.有些本身不存在一种内在规律可以决定其相当于 多大资本的实物，也可取得一定的资本价格，如 土地。
微观调节功能
利率作为利息的相对指标影响各市场主体的收益或成本， 进而影响其市场行为.
激励功能：增加贷款者的收益，鼓励储蓄积累。 约束功能：增大借款者的成本，提高资金使用效益。
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小结
▪ 马克思从借贷资本运动的全过程揭示了利息的 来源与本质，在人类历史上第一次揭开了利息 的神秘面纱。这一原理是商品经济条件下普遍 适用的理论，无论何种生产方式下，利息都是 利润的一部分。
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小贴士
货币的时间价值
◎货币的时间价值对于借贷行为来说，就是贷出
(或借入)本金之后所得到(或付出)的利息；
◎利息是储蓄人或贷款者放弃当期消费的权利、
并在信用基础上将货币资金暂时让渡给他人使用 而从借款人处所获得的一种补偿或报酬。
◎货币的时间价值对于投资行为来说，就是将货
币资本转化成生产经营活动所必需的各类资产， 并对这些资产加以有效利用而创造出来的利润(包 括股息和红利等利润的转化形式)。
（5）
流动性 偏好论
◎凯恩斯认为利息是在特定时 期内，人们放弃货币周转灵活
性的报酬。
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§1 利息的含义及来源
（4）利息的来源
▪ 利息来源于剩余产品或利润的一部分，是剩余 价值的转化形式。
【利息与收益的一般形态】
1、在借贷关系中，利息是资本所有权的果实的观念被广 而化之。
2、利息虽然就其实质来说是利润的一部分，但由于它是 个事先极其确定的量，其大小制约着企业主收入，用 它来衡量收益，并以之表现收益的观念顺理成章。
◎利润是投资者在再生产过程中有效利用货币资
本而获得的报酬。
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§1 利息的含义及来源
【利息的概念及其本质 】
（1）利息是租用资金的代价（cost）
★利息(interest):是指在借贷关系中由借入方支付给贷出 方的报酬。
▲利息是在偿还借款时大于本金的那部分金额。
（2）利息的本质
▪ 资本主义制度下，利息是借贷资本运动的产物，本质上 是剩余价值的特殊表现形式，是利润的一部分；体现了 借贷资本家和职能资本家共同剥削雇佣工人的关系。
▪ 社会主义社会，利息是调节经济生活的重要经济杠杆之 一，是纯收入再分配的一种方式；来源于劳动者为社会 所创造的一部分剩余产品价值，它体现了国民收入在社 会主义经济内部的分配关系。
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（3）关于利息本质理论的几种观点
（1）
利息 报酬论
（2）
资本 生产力论
★配第、洛克认为利息是因暂时放弃货币的使用权
素；
7. 利率发挥对宏微观经济的调节 作用及应具备的基本条件。
【学习难点】
▪ 利息的本质；
▪ 利息与货币资金价格的关系以 及决定和影响利率变动的各种 因素；
▪ 如何看待中国利率市场改革。
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小贴士
货币的时间价值
▪ ◎货币(资金)是有时间价值的(time value of money)，等量的货币在不同的时点上具有不 同的价值量。
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第一篇
导论
Chapter1 引言 Chapter2 货币与货币制度 Chapter3 信用
Chapter4 利息与利率
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第一篇
导论
Chapter1 引言 Chapter2 货币与货币制度 Chapter3 信用
Chapter4 利息与利率
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第四章 利息与利率
Interest and Interest Rate
3.本来不是资本的东西也可以视为资本（人力资 本）。
4.在有价证券价格形成中更突出的发挥作用。 ◎有价证券的交易价格＝预期收益/市场利率
参见黄达编教材P85
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【利率的经济杠杆功能】
▪ 宏观调节功能
积累资金：利率是有偿使用闲置资金的手段。 调节宏观经济：通过利率变动优化资源配置。 媒介货币向资本转化：闲置货币转化为生产资本。 分配国民收入：利率变动影响利息收入。