期货与期权考试重点
期货期末考试重点总结
期货期末考试重点总结一、期货基本知识概述1. 期货概念及特点：期货是一种标准化合约，合约买卖方约定在未来的某个日期、以约定价格和数量交割一定标的物的交易方式。
2. 期货交易的参与者：期货交易的参与者主要包括投资者、交易所、期货公司和期货经纪人等。
3. 期货合约的结算方式：期货合约可以进行实物交割或现金交割。
实物交割是指按照合约约定的标准，将标的物实际交付给买方。
现金交割是指按照合约约定的价格差额结算。
4. 期货价格形成机制：期货价格由供求关系决定，主要受到市场预期、供需关系和风险偏好等因素的影响。
5. 期货交易的风险管理：期货交易是一种高风险的投资方式，投资者应该了解和掌握风险管理方法，包括保证金制度、止损策略和期货套利等。
6. 期货交易策略：期货交易策略包括趋势跟踪策略、套利策略和交易系统等，投资者可以根据市场情况选择合适的交易策略。
二、期货市场的基本知识1. 期货交易所的分类：根据业务范围和交易品种的不同，期货交易所可以分为商品期货交易所和金融期货交易所。
2. 期货合约的分类：期货合约主要包括商品期货、金融期货和股指期货等。
3. 期货市场的交易方式：期货市场的交易方式主要分为开盘集合竞价交易和连续竞价交易。
4. 期货市场的交易规则：期货市场有一套严格的交易规则，包括市场开放规定、交易时间、交易手续费和交易细则等。
5. 期货交易的结算方式：期货交易的结算方式主要分为日内结算和隔夜结算两种。
三、期货交易的基本技术指标1. 即期价格与期货价格的关系：即期价格是指商品在市场上的现货价格，期货价格是指合约约定的将来交割的价格。
二者之间有着密切的关联性。
2. 期货市场的多空兴奋指标：多空兴奋指标是衡量投资者多头和空头的心理指标，可以通过市场的交易量和持仓量等数据进行分析。
3. 期货市场的成交量与持仓量分析：成交量和持仓量是市场的重要指标，可以用来判断市场的活跃程度和投资者的情绪。
4. 期货价格的交易日内走势分析：期货价格在交易日内会出现一定的波动，分析价格走势可以判断市场的走势和趋势。
期权期货期末复习资料
期权期货期末复习资料一、期权1. 期权的定义和基本特征期权是指在特定时间、特定价格买入或卖出一定量商品的权利。
期权的基本特征包括：行权价格、到期日、标的资产、权利金等。
2. 期权的类型和特点期权按行权方式可分为欧式期权和美式期权，按标的资产可分为股票期权和商品期权。
期权的特点包括：不对称性、杠杆效应、不确定性、灵活性。
3. 期权的定价模型期权的定价模型有黑-斯科尔斯模型、二叉树模型、蒙特卡罗模型等。
二、期货1. 期货的定义和基本特征期货是指在未来某一时间按照协议约定的价格买入或卖出一定数量的标的资产的合同。
期货的基本特征包括：标的资产、合约交割月份、合约交割方式等。
2. 期货交易和价格发现机制期货交易包括开仓、平仓、交割等环节，期货交易的价格发现机制包括报价和竞价两种方式。
3. 期货风险管理和投资策略期货风险管理包括价格风险管理和交割风险管理，投资策略包括套利策略、趋势跟踪策略、动态对冲策略等。
三、期权和期货的比较1. 相同点期权和期货都是衍生品，可以实现对标的资产的投资和风险管理。
2. 不同点期权是在未来以某个价格购买或卖出标的资产的权利，而期货是在未来按照协议约定的价格买入或卖出一定数量的标的资产的合同。
期权的风险和成本相对较低，但灵活性和杠杆效应较高，适合进行差价套利等策略；期货的杠杆效应相对较低，但成本和风险相对较高，适合进行风险对冲等策略。
四、结论期权和期货都是重要的金融工具，其基本特征和定价模型不同，适用于不同的投资策略和风险管理需求。
在实际投资中，应根据具体情况选择适合自己的工具和策略。
期权与期货期末复习【】
期权与期货期末复习【最新】本页仅作为文档页封面，使用时可以删除This document is for reference only-rar21year.March期权与期货期末复习一、单项选择题1、期货市场具有高收益、高风险的特点，原因在于（D ）。
a、合约标准化b、商品现货交易c、每日无负债结算制度d、杠杆机制2、真正意义上的期货交易和期货市场开始形成的标志是（C ）。
a、1848年，芝加哥的82位商人发起组建了芝加哥期货交易所b、1851年，芝加哥期货交易所引进了远期合同c、1925年，芝加哥期货交易所结算公司的成立d、1865年，芝加哥期货交易所推出标准化的合约3、期货合约的标准化是指除（ B）外，期货合约的所有条款都是预先规定好的，具有标准化的特点。
a、交易品种b、价格c、交割要求d、最小变动价位4、（ B）是我国第一个商品期货市场。
a、上海期货交易所b、郑州商品交易所c、大连商品交易所d、武汉商品交易所5、1975年10月，芝加哥期货交易所第一个推出（A）合约。
a.利率期货b.股指期货c.价值线综合指数d.外汇6、套期保值的目的是为了（D ）。
a.获得实物商品b.获得金融商品c.消灭风险d.规避价格风险7、期货交易所交易的每手期货合约代表的标的商品的数量称为（D ）。
a、合约名称b、最小变动价位c、报价单位d、交易单位8、如果交易商在最后交易日仍未将期货合约平仓，则必须（D ）。
a、交付违约金b、强行平仓c、换成下一交割月份合约d、进行实物交割9、期货经纪公司应将客户所缴纳的保证金（A ）a、存入期货经纪公司合同中指定的客户账户b、存入期货经纪公司在银行的账户c、存入期货经纪合同中所列的公司账户d、存入交易所在银行的账户10、在正向市场中，当客户在卖出套期保值时，如果基差值变大，在不考虑交易手续费的情况下，则客户将会（ A）。
a、盈利b、亏损c、不变d、不一定二、多选题1、我国目前的期货交易所有（ ABC）。
期货从业资格考试重点总结
期货从业资格考试重点总结期货从业资格考试是金融领域中一项重要的资格认证考试，对于想要进入期货行业或者提升自身专业水平的人来说，具有重要的意义。
以下是对期货从业资格考试重点的总结，希望能对大家的备考有所帮助。
一、期货市场概述1、期货市场的功能期货市场具有价格发现、套期保值和投机等功能。
价格发现功能是指期货市场能够反映未来现货市场的价格走势；套期保值功能帮助企业规避价格波动风险；投机则为市场提供了流动性。
2、期货交易的特点期货交易具有双向交易、杠杆交易、T+0 交易、每日无负债结算等特点。
双向交易意味着可以做多或做空；杠杆交易能以小博大，但同时也增加了风险；T+0 交易让投资者在当日内可以自由买卖；每日无负债结算则保证了交易的公平和安全。
二、期货合约与期货品种1、期货合约的要素期货合约包含交易品种、交易单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、合约月份、交易时间、最后交易日、交割日期、交割等级等要素。
2、主要期货品种包括农产品期货（如大豆、玉米、小麦等）、金属期货（如铜、铝、黄金等）、能源期货（如原油、天然气等）和金融期货（如股指期货、国债期货等）。
三、期货交易制度与流程1、保证金制度投资者在进行期货交易时，需要按照合约价值的一定比例缴纳保证金，以保证交易的履行。
2、当日无负债结算制度每个交易日结束后，交易所按照当日结算价对投资者的持仓进行结算，如果投资者的保证金不足，需要及时追加。
3、涨跌停板制度为了控制市场风险，期货合约规定了每日价格的最大波动幅度。
4、强行平仓制度当投资者的保证金不足且未在规定时间内补足，或者持仓超过规定的限额时，交易所会对其持仓进行强行平仓。
5、期货交易流程包括开户、下单、竞价、结算、交割等环节。
投资者需要了解各个环节的操作流程和注意事项。
四、期货价格分析1、基本面分析通过研究供求关系、宏观经济、政策法规等因素来预测期货价格的走势。
2、技术分析运用各种图表和技术指标，如 K 线图、移动平均线、MACD 等，对期货价格的历史数据进行分析，以判断未来价格的趋势。
期货与期权考试重点汇编
名词解释●期货合约有交易双方在指定场所内按照相关规定达成的在将来某一确定时刻，按当前约定的价格，买卖某一确定资产的契约或协议●远期合约交易双方达成的在将来某一确定时刻，按双方现在达成协议的确定价格，买卖某一确定资产的契约或协议。
●期权是一种衍生性合约，即当合约买方付出期权费后，在特定时间内则可向合约买方，依合约确定的价格买入或卖出一定数量的确定商品的权利●期货套期保值是以规避现货价格波动风险为目的的期货交易行为●基差是指同时点上现货价格与对应期货价格之间的差额●正向市场期货价格高于现货市场，或者，远期月份期货价格高于近期月份期货价格。
●反向市场现货价格高于期货价格，或者，近期月份期货价格高于远期月份期货价格。
●基差交易是指以某月份的期货价格为计价基础，以该期货价格价格加减双方协商同意的基差来确定双方现货商品买卖价格的交易方式。
●利率期货合约是标的资产价格依附于利率水平的期货合约，即利率期货合约的标的物为利息率产品。
●转换因子是将交易所公布的标准债券期货价格的报价转换为特定债券报价的系数，即可使长期标准国债的价格与各种不同息票率及到期限期的可用于交割的国债的价格具有可比性的这算比率，是一种价格转换系数。
●跨式期权由具有相同执行价格、相同期限的一份看涨期权和一份看跌期权的构成的组合。
●投资性商品指投资者持有的、用于投资目的的商品简答一、期货合约与期权合约的关系期货合约由远期合约发展而来共同点：买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出特定的商品。
不同点：1.交易场所与管理方式及风险程度不同2.合约标准化程度不同3.交割日安排不同4.结算制度不同5.用于交割的比例差别大二、期货合约的设计原则1.有利于形成适当的交易规模和交易活跃程度2.有利于实现套期保值的基本功能3.有利于发现真实价格信号三、期货市场的基本特征合约标准化、交易集中化、采取双向交易并具对冲机制、具有杠杆机制、采取逐日盯市结算四、期货市场的制度体系市场准入制度、每日无负债结算制度、保证金制度、持仓限额与大户报告制度、涨跌停板制度、强行平仓制度、信息披露制度五、期货市场组织的结构期货交易所、期货交易结算所、期货经纪公司、投资者及监管机构六、期货交易所的职能1.提供交易场所、设施及服务2.制定并实施业务规则3.设计期货合约，安排期货合约上市4.组织和监督期货交易5.监控市场风险6.保证合约履行7.市场信息发布七、连续撮合竞价成交价格的确定买入价卖出价前一成交价，则:最新成交价卖出价买入价前一成交价卖出价，则最新成交价前一成交价前一成交价买入价卖出价，则最新成交价买入价即，成交价为三者中居中的一个价格八、集合竞价确定原则最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量；高于集合竞价产生价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交；等于集合竞价产生价格的买入或卖出申报，根据买入申报量和卖出申报量的多少，按少的一方的申报量成交；若有两个价格以上符合上述条件，则开盘价取与前一交易日结算价最近的价格。
期权期货期末复习资料(一)2024
期权期货期末复习资料（一）引言概述：期权和期货是金融市场中常见的衍生品，对投资者和交易员来说具有重要的意义。
期末复习资料（一）将带您深入了解期权和期货交易的基本概念和关键要点。
本文将分为五个主要部分进行阐述，每个部分涵盖五到九个小点，帮助您系统地复习期权和期货的知识。
正文：一、期权交易1. 什么是期权及其分类2. 期权交易的基本流程3. 期权交易的风险管理策略4. 期权定价模型和影响因素5. 常见的期权交易策略二、期货交易1. 什么是期货及其特点2. 期货交易的基本流程3. 期货交易的风险管理策略4. 期货合约的定价模型和影响因素5. 常见的期货交易策略三、期权与期货的区别和联系1. 期权与期货的定义和特点对比2. 期权与期货的交易机制对比3. 期权与期货的风险管理对比4. 期权与期货的定价模型对比5. 期权与期货的交易策略对比四、期权和期货市场的监管1. 期权和期货市场的监管机构2. 期权和期货市场的监管规定3. 监管对市场参与者和交易员的要求4. 监管对期权和期货市场的影响5. 监管对期权和期货投资者的保护措施五、期权和期货交易的实践应用1. 期权和期货在股票市场中的实际应用2. 期权和期货在商品市场中的实际应用3. 期权和期货在外汇市场中的实际应用4. 期权和期货在利率市场中的实际应用5. 期权和期货在风险管理中的实际应用总结：本文从期权交易、期货交易、期权与期货的区别和联系、市场监管以及实践应用等五个大点，详细阐述了期权和期货交易的相关知识。
期末复习资料（一）的内容涵盖了期权和期货的基本概念、交易流程、风险管理策略、定价模型和交易策略等关键要点，有助于读者全面理解期权和期货市场的运作机制。
复习本文的内容将帮助您对期末考试做好准备，提高对期权和期货交易的理解和应用能力。
期货期权考试复习资料
一、名词解释1远期合约: 它是一种交易双方约定在未来的某一确定时间、以确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。
2期货合约: 是买卖双方分别向对方承诺在合约规定的未来某时间按约定价格买进或卖出一定数量某种资产的标准化合约。
3多头交易: 指投资者预计未来某一时期证券价格会上涨，在期货(期权)市场上先买进未来某日的期货合约，期约到期日再卖出合约，以赚取差价获得利润的交易方式。
4空头交易：是指当投资者预计证券价格下降时，借助信用交易方式，向证券商交纳一定的保证金后由证券商垫付证券，同时将证券出售，等价格下跌后，再低价买进证券还给证券商，从中赚取差价收益的交易方式。
5开仓: 开仓也叫建仓，是指投资者新买入或新卖出一定数量的期货合约。
6平仓: 平仓，是指期货交易者买入或者卖出与其所持期货的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约，了结股指期货交易的行为。
7持仓: 投资者（做多或做空）没有作交割月份和数量相等的逆向操作（卖出或买入），持有期货合约，则称之为"持仓"。
8保证金:指买方或卖方按照交易市场规定标准交纳的资金，专门用于订单交易的结算和履约保证。
9结算准备金:交易所向会员或期货公司的客户收取的、存入其专用结算账户中为了交易结算而预先准备的资金，是未被合约占用的资金。
10交易保证金:指会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。
11每日无负债结算: 指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或减少会员的结算准备金。
12当日指令: 当天有效，过期作废。
13撤消指令:撤销指令又可分为直接撤销指令和撤销前一指令两种。
直接撤销指令只负责撤销投资者已经发出的指令。
撤销前一指令又称撤销和替代指令，不仅可以撤销投资者已经发出的指令，而且还必须同时发出一个新的指令。
这种指令一般只适用于那些期货专业人员。
期权与期货期末考试汇总
期权及期货期末考试汇总〔仅限参考〕一、名词解释1.期货交易：期货交易是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动。
2.期货经纪公司：又称期货公司，是指依法设立的，承受客户委托、按照客户的指令、以自己的名义为客户进展期货交易并收取手续费的中介组织，其交易结果由客户承当。
3.每日无负债结算制度：是指每日交易完毕后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收的款项同时划转，相应增加或减少会员的结算准备金。
结算完毕，如果某会员结算准备金明细科目余额低于规定的最低数额，交易所那么要求该会员在下一交易日开市前30分钟补交，从而做到无负债交易。
4.保证金制度：在期货交易中，任何交易者必须按照其买卖期货合约价值的一定比例〔通常为5%～10%〕缴纳保证金，作为其履行期货合约的财力担保，然后才能参及期货合约买卖，并视价格变动情况确定是否追加资金。
这种制度就是保证金制度，所交的资金就是保证金。
5.涨跌停板制度：是指期货合约在一个交易日中的成交价格不能高于或低于以该合约上一交易日结算价为基准的某一涨跌幅度，超过该范围的报价那么视为无效，不能成交。
6.套利交易：套利交易指的是在买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约，并在未来某个时间同时将两种合约平仓的交易方式。
7.基差交易：基差交易是交易者用期货市场价格来固定现货交易价格，从而将出售价格波动的风险转移出去的一种套期保值策略。
8.套期保值：套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其当前买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进展保险的交易活动。
9.外汇期货：外汇期货是交易双方约定在未来某一时间，依据现在约定的比例，以一种货币交换另一种货币的标准化合约的交易。
10.股指期货:股指期货是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进展标的指数的买卖。
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名词解释
●期货合约有交易双方在指定场所内按照相关规定达成的在将来某一确定时刻，
按当前约定的价格，买卖某一确定资产的契约或协议
●远期合约交易双方达成的在将来某一确定时刻，按双方现在达成协议的确定价
格，买卖某一确定资产的契约或协议。
●期权是一种衍生性合约，即当合约买方付出期权费后，在特定时间内则可向
合约买方，依合约确定的价格买入或卖出一定数量的确定商品的权利
●期货套期保值是以规避现货价格波动风险为目的的期货交易行为
●基差是指同时点上现货价格与对应期货价格之间的差额
●正向市场期货价格高于现货市场，或者，远期月份期货价格高于近期月份期货
价格。
●反向市场现货价格高于期货价格，或者，近期月份期货价格高于远期月份期货
价格。
●基差交易是指以某月份的期货价格为计价基础，以该期货价格价格加减双方协
商同意的基差来确定双方现货商品买卖价格的交易方式。
●利率期货合约是标的资产价格依附于利率水平的期货合约，即利率期货合约的
标的物为利息率产品。
●转换因子是将交易所公布的标准债券期货价格的报价转换为特定债券报价的系
数，即可使长期标准国债的价格与各种不同息票率及到期限期的可用于交割的国债的价格具有可比性的这算比率，是一种价格转换系数。
●跨式期权由具有相同执行价格、相同期限的一份看涨期权和一份看跌期权的构
成的组合。
●投资性商品指投资者持有的、用于投资目的的商品
简答
一、期货合约与期权合约的关系
期货合约由远期合约发展而来
共同点：买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出特定的商品。
不同点：1.交易场所与管理方式及风险程度不同
2.合约标准化程度不同
3.交割日安排不同
4.结算制度不同
5.用于交割的比例差别大
二、期货合约的设计原则
1.有利于形成适当的交易规模和交易活跃程度
2.有利于实现套期保值的基本功能
3.有利于发现真实价格信号
三、期货市场的基本特征
合约标准化、交易集中化、采取双向交易并具对冲机制、具有杠杆机制、采取逐日盯市结算
四、期货市场的制度体系
市场准入制度、每日无负债结算制度、保证金制度、持仓限额与大户报告制度、涨跌停板制度、强行平仓制度、信息披露制度
五、期货市场组织的结构
期货交易所、期货交易结算所、期货经纪公司、投资者及监管机构
六、期货交易所的职能
1.提供交易场所、设施及服务
2.制定并实施业务规则
3.设计期货合约，安排期货合约上市
4.组织和监督期货交易
5.监控市场风险
6.保证合约履行
7.市场信息发布
七、连续撮合竞价成交价格的确定
买入价卖出价前一成交价，则:最新成交价卖出价
买入价前一成交价卖出价，则最新成交价前一成交价
前一成交价买入价卖出价，则最新成交价买入价
即，成交价为三者中居中的一个价格
八、集合竞价确定原则
最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量；高于集合竞价产生价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交；等于集合竞价产生价格的买入或卖出申报，根据买入申报量和卖出申报量的多少，按少的一方的申报量成交；若有两个价格以上符合上述条件，则开盘价取与前一交易日结算价最近的价格。
方法：1.分别对所有有效买入申报与卖出申报按价格由高到低与由低到高的顺序排列，申报价格相同的按照进入系统的时间先后排列
2.依次将排在前面的买入申报和卖出申报配对成交，直到不能成交。
九、套期保值的操作原则
1.交易方向相反原则（同时点）
2.商品种类相同或相近原则
3.期货头寸与需保值资产头寸匹配原则
4.交割月份相匹配原则
十、影响期权价值的因素
标的资产价格、执行价格、距离到期时间、标的资产波动率、无风险利率、资产收益十一、期权交易策略类型
1.期权与标的资产组合
2.价差组合
3.混合期权
计算分析题
1.利用期权投资的计算与现货投资的盈利比较
2.当日盈亏及保证金余额
3.基差走势
4.不支付收益的投资资产远期价格
5.已知现金收益的投资资产的远期价格
6.已知红利率的投资资产远期价格
7.远期合约估价
8.长期国债期货报价
9.短期国债期货报价
10.期权价格的上下限与看涨看跌的平价关系
单选、多选（小知识点）
1.多头：承诺买入的一方；空头：承诺卖出的一方
2.远期价格：当前双方协商签署合约时确定下来的交割价格，即使该合约价值为0的交割价格。
3.现货交易与期货交易的联系
相同点：期货交易方式起源于现货交易；期货市场运行必须以现货市场为基础。
不同点：交易对象、交易目的、交易场所、交易方式、交割时间、结算方式
4.多头与空头盈亏特点
5.期货与期权市场交易者
套期保值者：相反头寸进行风险转移和管理
投机者：承担风险获得风险收益
套利者：无风险套利收益
6.期货合约的基本要素
7.金融期货包括股票及股指期货、利率期货、外汇期货
8.期货合约了结方式：对冲平仓；实物交割；现金结算
9.期货交易所的组织形式：会员制和公司制
10.期货经纪机构的职能：
根据客户指令代理买卖期货合约、办理结算和交割手续；
管理客户账户；
为客户提供信息咨询、顾问服务
11.期货交易的基本步骤：开户、下单（委托）、竞价成交、结算、交割
12.指令的类型
限价指令
市价指令
止损指令
触及市价指令、止损限价指令、套利指令、限时指令、取消指令
13.实物交割分为集中交割和滚动交割
14.短期利率产品包括：短期国债、商业票据、可转让定期存单、回购协议、欧洲货币；长期利率产品包括：中长期国债
15.期权的三种状态：实值状态、虚值状态、两平状态
16.期权价值的构成：内在价值＋时间价值
内在价值是指如果立刻执行期权多头所能获得的价值与零的较大值
时间价值
17.牛市价差组合
①低执行价看涨期权多头＋高执行价看涨期权空头
②低执行价看跌期权多头＋高执行价看跌期权空头。