限制性股权激励和一般股权激励的比较
限制性股票激励计划是什么意思
限制性股票激励计划是什么意思
限制性股票激励计划是一种公司为了激励员工而实施的一种股
权激励计划。
这种计划通常会将公司的股票作为激励对象，通过一
定的条件和限制来约束员工的股票行权，从而达到激励员工、增强
员工积极性和凝聚力的目的。
首先，限制性股票激励计划是指公司向员工提供一定数量的股票，并规定一定的限制条件，比如规定员工在公司工作一定年限后
才能获得股票、规定员工在公司业绩达到一定标准后才能获得股票等。
这些限制条件旨在激励员工更加努力地工作，促进公司业绩的
提升。
其次，限制性股票激励计划的实施对于公司和员工都有一定的
好处。
对于公司来说，通过股票激励计划，可以吸引和留住优秀的
人才，提高员工的积极性和凝聚力，从而推动公司的发展。
对于员
工来说，通过参与股票激励计划，可以分享公司的成长和发展成果，激励员工更好地为公司的利益着想和努力工作。
此外，限制性股票激励计划也存在一定的风险和注意事项。
首先，对于公司来说，需要谨慎制定激励计划的条件和限制，避免过
于苛刻的条件导致员工积极性下降，或者过于宽松的条件导致员工激励效果不明显。
其次，对于员工来说，需要注意激励计划的具体规定，避免在未来的行使过程中出现风险和损失。
总的来说，限制性股票激励计划是一种有效的激励手段，可以帮助公司吸引和留住人才，提高员工的积极性和凝聚力，推动公司的发展。
但是在实施过程中，公司和员工都需要注意风险和注意事项，以确保激励计划的顺利实施和良好效果的达成。
股权激励种类
股权激励种类
股权激励是指公司采用股份、期权等制度，激励员工的积极性和创造力，提高公司的业绩。
股权激励的种类主要有以下几种：
1. 股票期权：股票期权是指公司授予员工以未来某个时间以特定的价格购买公司股票的权利。
2. 股票奖励：股票奖励是指公司直接给予员工一定数量的公司股票，以激励员工对公司的贡献。
3. 股票购买计划：股票购买计划是指公司为员工提供购买公司股票的机会，通常是以员工自愿购买的方式实现。
4. 限制性股票：限制性股票是指公司授予员工一定数量的股票，但员工只能在特定的时间内出售，通常需要达到一定的业绩目标才能获得。
5. 股票单位计划：股票单位计划是指公司授予员工一定数量的虚拟股票单位，员工可以在特定的时间内兑换成公司股票。
以上是常见的股权激励种类，不同的公司可以根据自身情况和需要进行选择和设计。
股权激励虽然可以激励员工积极性和创造力，但也需要注意制度设计和实施过程中的合理性和公正性。
- 1 -。
限制性股权激励方案
限制性股权激励方案一、引言限制性股权激励方案（Restricted Stock Unit，简称RSU）是一种常见的股权激励方式，可以帮助企业吸引和激励员工，提高员工的归属感和激励效果。
本文将介绍限制性股权激励方案的概念、特点、设计原则以及实施步骤等内容，帮助读者更好地了解和运用该激励方式。
二、限制性股权激励方案的概念限制性股权激励方案是一种员工激励计划，通过向特定员工授予公司的股权，以激发其对公司业绩的积极参与和努力。
与传统的股票期权相比，限制性股权激励方案在一定程度上降低了风险，既能够让员工分享公司股票的增值，又能够控制其行使权利的时间和条件。
三、限制性股权激励方案的特点1.限制性股权激励方案通常会规定一定的归属期，在这段期限内，员工无法自由交易或行使股权。
这样能够确保员工与公司的长期利益保持一致，在期限内维持正常运作。
2.限制性股权激励方案常常会对员工的股权行使设定条件，如需满足一定的工作年限、完成特定的业绩目标等。
这使得员工在获得股权的同时，也承担了一定的责任和义务。
3.与传统的股票期权相比，限制性股权激励方案更加简单明了，规则更加清晰，涉及的税务和会计处理也相对简单，更容易实施和管理。
四、限制性股权激励方案的设计原则1.公司应根据自身情况制定符合实际的激励方案，包括授予股权的对象、数量和条件等。
考虑员工的职位、发展潜力和贡献，合理分配股权，以激发员工的积极性和归属感。
2.设定限制期限和行使条件时，要综合考虑员工的绩效表现、公司业绩、市场竞争情况以及其他相关因素，确保激励方案的公平性和合理性。
3.设计限制性股权激励方案应遵循可操作性和可执行性原则，确保方案的实施和管理不会对公司正常经营造成过大的压力和风险。
五、限制性股权激励方案的实施步骤1.制定激励方案计划：公司首先需要明确激励的目的和范围，确定参与激励的员工、股权数量和授予条件等。
并与相关部门和人员进行沟通和协商，确保方案可行性。
2.制定激励方案文件：将激励方案的具体内容和条款写入正式的文件，并进行法律和合规性审核。
限制性股权激励方案
限制性股权激励方案股权激励是企业吸引和留住人才的一种重要方式，通过向员工发放股权，鼓励他们为企业发展贡献力量。
与传统的薪酬激励相比，股权激励有着薪酬长期化、风险共担等优点。
而限制性股权激励方案则是其中一种常见的形式。
一、限制性股权激励方案的定义简单来说，限制性股权激励就是为员工发放股权，但是对于这些股权的行使有一定限制，比如要求持有一段时间后才可以行使或者要求达到一定业绩指标才可以行使。
简单来说，就是通过约束，保证员工更好地为企业服务，同时也为员工创造更大的报酬。
二、限制性股权激励方案的设计1. 股权分配首先需要明确的是，为谁分配股权，分配的数量是多少。
分配股权的对象可以是高管、核心员工或者是全员工。
对于股权数量的确定，需要考虑企业的具体情况，比如市值、发展前景、员工岗位、层级等因素。
2. 条件限制限制性股权激励方案的核心就是约束。
可以设定一些条件，比如股权封锁期、业绩目标等。
在封锁期内，员工不得行使股权；而达成业绩目标后，员工才有资格行使股权。
通过这些限制，可以确保员工在一定程度上保持忠诚，并且为企业创造更好的业绩。
3. 行权期与行权价格除了条件限制，还需要考虑行权期限以及行权价格。
行权期限是指员工可以行使股权的时间，与封锁期相对应。
而行权价格则是股权的行使价格，可以是市场价格、设定价格或者折扣价格等。
三、限制性股权激励方案的优点1. 强化员工忠诚度限制性股权激励方案可以有效强化员工对企业的忠诚度，通过限制股权的行使，保证员工始终抱着长远的眼光为企业服务。
2. 提高企业业绩通过设置业绩目标，激励员工为企业创造更好的业绩，同时将个人利益和企业利益有机结合。
3. 长期稳定人才限制性股权激励方案不仅可以吸引优秀人才，还可以长期留住人才。
在封锁期内，员工无法转让股权，必须要在企业内部服务，从而保证员工的长期稳定性。
四、限制性股权激励方案的缺点1. 行使意愿不强有些员工可能并不愿意行使股权，因为他们可能对股权的未来价值并不确定，或者他们并不想成为企业的股东。
股权激励纠纷中的三个重点难点问题
股权激励纠纷中的三个重点难点问题“员工股权激励是一种通过向员工授予公司股权，实现员工与公司分享发展成果，共担经营风险，推动员工更加勤勉尽责地为公司长期发展服务的激励方式。
股权激励以股权为纽带，把管理、技术、资金、资源等价值创造各方凝聚在一起，把公司打造成利益共享、风险共担、价值共创、使命共知和企业共治的平台，对于企业的长期发展具有重大意义。
本文从员工股权激励的主要模式、员工持股的方式、激励的对象及人数以及有关员工股权激励的纠纷等几个方面详细分析了公司股权激励制度，希望对你有所帮助。
”文 | 潘静天元律师事务所合伙人来源 | 天元律师目录一、员工股权激励的主要模式1. 限制性股票2. 期权3. 两种激励模式的主要区别二、员工持股的方式1. 直接持股方式2. 间接持股方式三、激励的对象及人数1. 激励对象2. 激励的人数四、有关员工股权激励的纠纷1. 员工股权激励下的纠纷是劳动争议纠纷还是商事合同纠纷？2. 劳动关系解除时股权激励利益的处置3. 股权激励中服务期条款的效力结语- 1 -员工股权激励的主要模式从广义上讲，常见的员工股权激励模式主要包括限制性股票、股票期权、业绩股票、虚拟股票、股票增值权、账面增值权以及员工持股计划等模式。
近年来，市场上比较流行的是限制性股票和股票期权这两种模式。
以下将对这两种模式进行重点介绍：1. 限制性股票限制性股票，是指公司按照预先确定的条件授予激励对象一定数量的本公司股权，激励对象只有在工作年限或业绩目标符合股权激励计划规定条件的情况下才可以处置该等股权[1]。
多数情况下，在授予激励对象限制性股票之时，都会对激励对象设定一定的业绩考核要求。
限制性股票在解除限售前不得转让、用于担保或者偿还债务。
2. 期权期权，是公司向激励对象授予的在未来的某个时间以一定的价格认购公司股票的权利，属于一种预期权利的授予，而非股票本身。
激励对象在通过考核后，可在约定的行权期行权，认购并获得股票，其所获得的股票从获得之日起即拥有完整的权属。
股权激励的模式有哪些
股权激励的模式有哪些股权激励这一概念，是在公司企业里面为了激励和留住核心人才实行的一种制度，在现实生活中是比较常见的，因此我们就需要对这一方面有一定的认识和了解。
那么下面我为你整理了股权激励的模式有哪些的相关知识，欢迎阅读，希望能帮到你。
一、股权激励的模式有哪些股权激励的模式一般分为两大类别，即权益结算类和现金结算类。
权益结算类中的常用模式包括股权期权、限制性股权、业绩股票、员工持股计划等，这种激励方式的优点是激励对象可以获得真实股权，公司不需要支付大笔现金，有时还能获得现金流入；缺点是公司股本结构需要变动，原股东持股比例可能会稀释。
现金结算类中的常用模式包括股权增值权、虚拟股权计划、业绩单元、利润分享计划等，其优点是不影响公司股本结构，原有股东股权比例不会造成稀释。
缺点是公司需要以现金形式支付，现金支付压力较大。
而且，由于激励对象不能获得真正的股份，对员工的激励作用有所影响。
从我国现行法律规定和实践操作来看，限制性股权、股权期权和股权增值权激励是上市公司股权激励计划的主要模式。
现代企业理论和国外实践证明股权激励对于改善公司治理结构，降低代理成本、提升管理效率，增强公司凝聚力和市场竞争力起到非常积极的作用。
股权激励的常用模式包括股票期权、虚拟股票、限制性股票、员工持股和管理层收购。
二、股权激励影响股票直接效应股权激励作为一种业绩奖励手段，有业经营业绩的提升，从而提高上市公司股票的内在价值，这是股权激励计划影响股票价格的内在逻辑。
因此，实施股权激励计划对股票价格的影响主要表现在两个方面：一个是影响投资者对于上市公司业绩提升的预期，一个是影响上市公司的实际利润。
因此，在股权激励计划的不同阶段投资者的预期不同，其对股价的影响就会不同。
不同的股权激励方式，所产生的作用不一样，其对公司业绩的影响也不一样。
就目前上市公司的股权激励的影响来看，很多二级市场的股民比较愿意买卖股权激励政策大的公司。
股票消极效应实施股权激励计划可能引发两种风险，一种是所谓“压紧弹簧”现象，即在股权激励计划预备实施之前，公司经营者通过某些手法降低公司收益率，压低股价；而在实施股权激励计划之后，使公司的收益率上升，促使股价回升，从而获得超额收益。
股权激励计划中的股票期权与限制性股票的法律区别？
股权激励计划中的股票期权与限制性股票的法律区别？一、引言股权激励计划是公司为了激励员工，提高公司业绩和核心竞争力，将公司股权或股权收益分配给特定员工的一种激励方式。
在股权激励计划中，股票期权和限制性股票是两种常见的激励工具。
本文将分析股票期权与限制性股票的法律区别，并通过具体案例进行说明。
二、股票期权与限制性股票的法律区别1. 定义及性质股票期权：股票期权是指公司授予员工在未来一定期限内，以预先确定的价格购买公司一定数量股票的权利。
股票期权本身不具有价值，仅是一种权利，员工可以选择是否行使该权利。
限制性股票：限制性股票是指公司直接授予员工一定数量的股票，但股票的转让、出售等权利受到一定期限的限制。
在限制期内，员工不得转让、出售股票，限制期结束后，员工可以自由处置股票。
2. 授予条件股票期权：公司可以根据员工的职位、工作业绩、服务年限等因素，决定是否授予股票期权。
股票期权的授予通常需要满足一定的条件，如公司业绩、员工个人业绩等。
限制性股票：限制性股票的授予通常与员工的职位、工作业绩、服务年限等因素相关，但相较于股票期权，限制性股票的授予条件更为严格。
公司需要综合考虑员工的贡献、公司业绩等因素，以确保激励效果。
3. 行权价格股票期权：股票期权的行权价格通常为授予期权时的市场价格或低于市场价格的一定比例。
限制性股票：限制性股票的授予价格通常为授予时的市场价格或低于市场价格的一定比例。
4. 行权期限股票期权：股票期权的行权期限通常为授予后的3-5年，员工需在行权期限内行使权利，否则期权作废。
限制性股票：限制性股票的转让限制期限通常为授予后的1-3年，限制期结束后，员工可以自由转让、出售股票。
5. 税务处理股票期权：股票期权在行权时，员工需按照行权价格与市场价格之间的差额缴纳个人所得税。
限制性股票：限制性股票在授予时，员工需按照授予价格与市场价格之间的差额缴纳个人所得税。
三、案例分析案例1：某科技公司股票期权激励计划某科技公司为了激励核心技术人员，实施股票期权激励计划。
股权激励主要工具比较
ESOP（股权激励）股权激励主要工具比较股权激励的主要工具有股票期权和限制性股票两大类。
股票期权指的是上市公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的条件购买本公司一定数量股份的权利，而限制性股票则是激励对象按照股权激励计划规定的条件，获得的转让等部分权利受到限制的本公司股票。
其中限制性股票又因相关规定的不同分为第一类限制性股票和第二类限制性股票。
接下来将对这三种激励工具进行差异比较。
1权利义务不同股票期权持有人只有行权获益的权利，而无必须行权的义务。
限制性股票激励对象在满足授予条件的情形下获得股票之后，股票价格的涨跌会直接影响激励对象的利益。
2激励对象区别股票期权和第一类限制性股票都要求单独或合计持有上市公司5%以上股份的股东或实际控制人及其配偶、父母、子女不得成为激励对象。
第二类限制性股票则扩大了可激励对象的范围，上述人群也可纳入激励。
3出资时点不同股票期权激励对象满足行权条件并行权时，履行出资义务。
第一类限制性股票在公司授予时，激励对象就需要进行出资购买。
第二类限制性股票激励对象满足归属条件并办理股票登记时，履行出资义务。
且允许员工分批次出资，降低了员工出资压力和风险，同时也可避免因员工离职导致频繁回购的情况。
4等待期、禁售期等规定不同股票期权在授予后存在等待期(通常为一年以上)。
第一类限制性股票激励对象获得股票后存在一定时期的禁售期。
第二类限制性股票激励对象在授予后、每个归属条件达成时方获得股票。
5定价机制区别股票期权的行权价格规定不得低于股票票面金额，且原则上不得低于下列价格较高者:（一）股权激励计划草案公布前一个交易日的公司股票易均价；（二）股权激励计划草案公布前20个交易日、60个交易日或者120个交易日的公司股票交易均价之一。
而第一类限制性股票的授予价格相关规定是不得低于股票票面金额，且原则上不得低于下列价格较高者：（一）股权激励计划草案公布前1个交易日的公司股票交易均价的50%。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
限制性股权激励和一般股权激励的比较
限制性股票和股票期权是我国上市公司实施股权激励的两种主要方式这两种激励方式在受赠物、获赠股票数量以及权利义务等方面存在诸多差异。
除了下面的这些内容外附件中的论文也对这两种股权激励的主要方式做了比较研究。
20__年以来中国上市公司股权激励实践在股权分置改革完成后迅速、广泛并深入地开展起来限制性股票与股票期权则是上市公司实施股权激励的两种主要方式。
在中国证监会颁布的《上市公司股权激励管理办法（试行）》（证监公司字
[20__]151号）、国资委、财政部颁布的《国有控股上市公司（境内）实施股权激励的试行办法》（国资发分配[20__]175号）中明确界定了这两种主流的股权激励办法。
从本质上来说限制性股票与股票期权均是将企业股票价格作为激励对象收入函数的重要变量两者均属长期激励机制设计范畴但两者又确实存在一些不同。
一、限制性股票与股票期权的比较
（一）激励对象获取的受赠物
限制性股票激励是指激励对象获得无需投资或只需付出很少投资额的全值股票奖励当股票持有者为企业连续服务到限制性股票所注明的时间段或者是完成预定目标之后该激励对象即可获得股票立即拥有企业财产的部分财产权可以享受企业的分红。
股票期权激励是指公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格（执行价格）和条件购买本公司一定数量的股票的权利激励对象可以通过行权获得潜在收益（执行价格和市场价之差）；反之如果在行权期股票市场价格低于行权价则激励对象有权放弃该权利不予行权。
激励对象一般没有分红权其收益来自股票未来股价的上涨收益实现与否取决于未来股价的波动。
（二）奖励股票的数量
经验数据显示企业采取限制性股票或股票期权激励方式时在付出相同成本的情况下后者所需要的股票数量是前者的3倍-5倍。
假设某企业授予日每股价格30元5年后上涨至40元。
为确保该激励对象在为该企业连续服务5年后能获得4000元的权益有以下两种激励方案：
方案一：授予员工限制性股票员工为该企业连续服务5年后可以获赠100份股票（4000÷40=100）。
方案二：授予员工股票期权5年后每位员工获得400份股票（4000÷（40-30）=400）。
可见限制性股票激励对股东财富的稀释效应要小于股票期权。
（三）风险及收益率
限制性股票奖励属于实值股票赠予风险较小即使股价在限售期内下跌但只要不跌至零员工手中的股票仍然是有价值的。
就股票期权而言若股价低于执行价格激励对象就不可能行权就面临损失因此风险较大所要求的收益率也较高。
承上例某企业对员工实行股权激励当前股票价格为30元执行价格为40元5年后的股价为P：
方案一：授予员工每人100份限制性股票5年后的收益为100P。
方案二：授予员工每人400份股票期权5年后的收益为Max[0400×（P-30）]。
现在分多种情况比较一下这两个方案的收益：P30元P=40元时方案一与方案二的收益均为4000元；P>40元时方案一的收益小于方案二。
综上所述当股价低于40元时限制性股票的收益高于股票期权当股价高于40元时股票期权的收益较高。
因此当股票的
价格高于执行价格并具备较强的上升趋势时股票期权所能获得的收益空间要大于限制性股票。
（四）权利义务的对称性
限制性股票的权利义务是对称的激励对象在满足授予条件的情况下获得股票之后股票价格的涨跌会直接增加或减少限制性股票的价值进而影响激励对象的利益。
股票期权是典型的权利义务不对称激励方式期权持有人只有行权获益的权利而无必须行权的义务。
（五）激励与惩罚的对称性
限制性股票存在一定的对称性在激励对象用自有资金或者公司用激励基金购买股票后股票价格的下跌将会直接影响激励对象的收益造成其直接的资金损失。
限制性股票通过设定解锁条件以及未能解锁后的处置的规定可以对激励对象进行直接的经济制裁。
鉴于期权这种金融工具本身权利与义务的不对称性股票期权不具有惩罚性股价下跌或者期权计划预设的业绩指标未能实现激励对象只是放弃行权并不会造成其现实的资金损失。
（六）价值评估体系
限制性股票的价值评估十分简单限制性股票的价值即为授予日的股票市场价格扣除授予价格并无未来的等待价值。
股票期权的价值一般按照期权定价模型（如B-S模型或二叉树定价
模型）进行测算依赖于股票市价、行权价、股票收益率的波动、期权有效期限、无风险利率、股票分红率等参数决定。
两者的差异表现在限制性股票只有内在价值而股票期权拥有内在价值和时间价值。
（七）激励对象的投资程度
限制性股票激励一般不需要激励对象用现金投资或者需要其直接投资的金额很小公司会设立激励基金用于购买股票。
只要激励对象满足接受限制性股票的条件即可获得全值股票。
股票期权本身并不是股票它只是授予激励对象购买企业股票的一种权利在满足购买本企业股票的条件后激励对象还需要直接投资购买股票。
（八）会计核算的规定
按照《企业会计准则第11号——股份支付》的规定限制性股票与股票期权都属于以权益结算的股份支付应当以授予职工的权益工具的公允价值计量。
在授予日对限制性股票和股票期权均应确定公允价值（通过评估价值确定）。
限制性股票激励一般没有等待期授予后即让激励对象持有股票。
如果采用激励基金购买股票方式则将激励基金计入下一期的成本费用并相应扣减企业资金。
如果采用定向发行的方式则增加公司股本和银行存款对于企业来说没有成本费用。
股票期权则需要在等待期内每个资产负债表日对可行权的期权数量进行估计按照授予
日确定的公允价值计入当期的成本费用和资本公积（其他资本公积）不确认其后续公允价值变动。
（九）等待期和禁售期等规定
限制性股票在授予时规定有严格的解锁条件（如净利润、净资产收益率、等财务指标或为该企业连续服务达一定年限等）激励对象获得股票后存在一定时期的禁售期然后进入解锁期（3年或者以上）符合严格的解锁条件后每年才可将限定数量的股票上市流通。
股票期权在授予后存在等待期（通常为1年以上）然后进入可行权期一般设计为分次行权（可为匀速或加速行权）。
目前我国上市公司均增加设置了可行权条件（如设置一些财务业绩指标）。
一旦激励对象行权认购股票后其股票的出售则不再受到限制只需符合《公司法》、《证券法》对高管出售股票等的有关规定即可。
（十）税收制度
对于限制性股票激励方式激励对象从企业取得的股票属于该个人因受雇而取得的工资、薪金所得应在雇员实际认购股票等有价证券时按照《中华人民共和国个人所得税法》、《中华人民共和国税收征收管理法》等规定计算缴纳个人所得税。
股票出售时对股票转让所得暂不征收个人所得税。
根据《个人所得税法》及其实施条例和其他有关规定授予激励对象股票期权时不需要征税。
激励对象行权购买股票时其从企业取得股票的
实际购买价（执行价格）低于购买日公平市场价的差额应按“工资、薪金所得”适用的规定计算缴纳个人所得税。
员工在出售股票时对股票转让所得暂不征收个人所得税。
由上可知限制性股票和股票期权是有着不同特点的两种股权激励模式它们并无优劣高低之分企业应根据自身目标的需要来进行选择。
二、企业股权激励方式的选择
限制性股票的风险相对较小一般适用于成熟型企业在服务期限和业绩上对激励对象有较强的约束。
公司可以采用限制性股票激励方式促使高级管理人员将更多的时间精力投入到某个或某些长期战略目标中从而实现企业的持续发展。
股票期权的特点是高风险、高回报特别适合处于成长初期或扩张期的企业比如网络、科技等风险较高的企业。
由于企业处于成长期企业本身的运营和发展对现金的需求很大企业无法拿出大量的现金实现即时激励同时企业未来的成长潜力巨大因此通过发行股票期权将激励对象的未来收益与未来二级市场的股价波动紧密联系从而既降低了企业当期的激励成本又达到了激励员工的目的真正实现一举两得。
此外股权激励制度的选择还应该兼顾激励对象的风险偏好程度风险爱好者更青睐股票期权而风险厌恶者更偏好限制性股票。
需要注意的是限制性股票和股票期权并不是相互排斥的激励方案在实践中两种方法的结合运用可达到更好的激励效果。