CBD金融集聚与产业集群“共轭效应”互动发展问题研究——以海峡西岸经济区五大核心城市为例

信贷杠杆的调节
作用 以银行信贷支持
金融支持度 与金融业集聚
以银行业信贷支 持为主
为核心的综合金 融服务增加，金融 集聚出现
资料来源：借鉴《浙江金融》（２０１１）整理得到
同理，经济的发展决定金融的结构、功能及效率。产业集群作为ＣＢＤ金融集聚的主要内在动因决定了 ｃＢＤ金融集聚的速度、规模和形式。表现为：①产业集群为ｃＢＤ金融集聚提供了市场需求；②ｃＢＤ金融集 聚是产业集群的动力性条件和重要推动力。
Ｇ（妒ｌ（口ｌ，口２，…，秽。），妒２（秽ｌ，秽２，…，秒。），…，妒。（＂ｌ，口２，…，”。））
同样，当ＣＢＤ金融集聚的各个子因素变量ｕ．，ｕ：，…，ｕ。发生变化时，ＣＢＤ金融集聚的状况通过函数Ｇ （ｕ。，ｕ：，…，ｕ。）表现出ＣＢＤ金融集聚的繁荣或衰落。同时，通过函数组ｌｌＪｉ（ｊ＝１，２，…，ｍ）驱动或制约产业 集群的发展。如下图所示：
是ＣＢＤ金融集聚对产业集群发展的驱动（或制约）函数。 当产业集群发展的各个子因素变量ｖ。，ｖ：，…，ｖ。发生变化时，通过产业集群综合目标函数Ｆ（ｖ。，ｖ：，…， ｖ。）的作用，在产业集群领域内表现为产业的繁荣与衰落；同时，通过驱动（或制约）函数组‘ｐｉ（ｉ＿１，２，…，ｎ） 的作用使ＣＢＤ金融集聚的综合目标函数Ｇ（ｕ。，ｕ：，…，ｕ。）发生变化，即ＣＢＤ金融集聚受到驱动或制约，使 ＣＢＤ金融集聚的综合目标函数变为
量，并分析了金融中心的聚集效益。［２］Ｍａ心ａｌｌ（１９２０）的产业空间集聚外部性理论也可以解释ＣＢＤ金融集聚
过程与产业集聚相似并相关联问题，即依托所在实体经济的发展积累，自发吸引金融企业迁移而形成集
聚。ｆ３ ３Ｒａｙｍｏｎｄ Ｖｅｍｏｎ（１９６６）认为，当产业集群在从初始期向成长期过渡的过程中，对金融资本的需求程度
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当代红婿研究２０１３年第ｌｏ期
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图３海西区五市Hale Waihona Puke 济发展及贷款规模分析单位：亿兀
业集群发展十分不协调，甚至会严重制约产业部门的发展。汕头金融发展也远远落后于工业实体经济发展 速度。温州作为我国民营经济发展和产业集群化示范效应的“温州模式”，成为国内各地经济发展效仿的典 型，信贷规模与速度几乎与工业总产值发展同步，但温州产业集群发展相对放缓，已经进入了瓶颈期。其主 要原因在于：第一，温州企业家的“外拓型”思维，即把市场触角放在国内外各地，不专注于把本地产业的战 略、品牌、融资及发展做大做强，使产业集群格局与交易方式固化，不能实现品牌、规模、国际化的产业升级。 第二，民间金融资本发达但游离，未能有效转化为工业资本。据不完全统计，温州民间富余资本总额约为 ４０００亿元以上。第三，温州产业集群结构升级步伐缓慢，尚未重点培育现代高新技术产业集群，并且产业集 群升级过程中嵌人性技术创新不足。第四，产业集群内中小企业战略融资模式及企业股权结构发展缓慢，集 群内内耗型竞争比较严重。 银行贷款和城市ＧＤＰ分别体现金融业和实体经济规模，两者比值增加表明金融部门增长速度超过了实 体经济增长速度。海西区五大城市中，福州、厦门和温州各项贷款余额与ＧＤＰ的比值逐年增长，这说明银行 信贷推动城市经济增长的效应进一步加大，ｃＢＤ金融集聚与产业集群发展同步。而泉州、汕头的该项比值 尽管逐年增加，但比值较低，说明银行信贷推动产业经济发展效应滞后，ｃＢＤ金融集聚功能效应显然制约了 实体经济的发展，必然对产业集群的发展形成障碍。 不难看出，海西区ＣＢＤ金融集聚与产业集群的发展存在共轭共驱的制约关系。两者相互适应，则以五 大城市为代表的区域经济发展加快；反之，海西区域经济发展将受到制约。目前，海西区值得思考的问题在 于：一是，厦门如何以两岸金融中心建立为契机快速发展ＣＢＤ金融并推动具有竞争力的产业集群快速发展。 二是，温州如何进行产业集群升级并加快把民间资本纳入ＣＢＤ金融集聚战略。三是，对于产业集群发展速 度最快的泉州，ＣＢＤ金融的发展严重制约了其产业集群的发展，如何增加泉州金融机构数量，增加信贷投放 的规模，发展多元化投融资渠道、发展现代服务业以支持和驱动泉州快速发展产业集群。四是，作为沿海开 放城市的汕头如何开辟创新发展的模式，走出“低增长”怪圈。
二、ＣＢＤ金融集聚与产业集群“共轭驱动效应＂发展机理
共轭作为宇宙间的普遍现象，存在于很多研究领域。从数学中的共轭复数，电磁学上的正负电荷，力学 上的杠杆原理作用力，化学上的碳原子得失电子的“共轭效应”，这些都是共轭关系。共轭关系在一个共轭 作用系统中有要素共轭、结构共轭和功能共轭等表现形式。不同领域研究发现：当事物之间形成共轭状态 时，具有两个重要的特性：（１）在形成共轭状态的过程中，共轭体系结构相对稳定、要素联系紧密、整体功能 协调、对外部环境释放能量，对环境适应性强。（２）共轭状态是动态存在的，共轭因素之间的关系是有规律 的，并具有连续性和传递性，伴随系统能量的变化而发生特定性能的转变，可以由某种状态上升到更高层次 状态。故“共轭效应”强调相互配合，也强调相互制约，无论配合和制约都要遵循有机体的结构规律，“共轭” 必须在一定的结构模式和结构规则下才能发挥最大效应。 假设区域经济发展是一个具有结构模式和结构规则的共轭系统，影响其发展的诸多经济要素之间以及 与系统之间都存在着相互联系、相互制约的共轭关系。区域经济发展的动态过程，便是一种多元共轭经济要 素的平衡过程。随着新的共轭经济因素的介入或变动，原有的经济共轭要素平衡被打破，新的系统平衡在多 元共轭作用下产生。彼此作用、交互驱动，使经济发展循环上升到更高层次的状态。 假设区域经济内其他经济要素暂时不变，用Ｇ（ｕ。，ｕ：，…，ｕ。）表示ＣＢＤ金融集聚的综合目标函数，其中 ｕ，，ｕ：，…，ｕ。是ＣＢＤ金融集聚的子因素变量。用Ｆ（ｖ。，ｖ：，…，ｖ。）表示产业集群发展的综合目标函数，其中 ｖ。，ｖ：，…，ｖ。表示产业集群发展的子因素变量。
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在区域经济发展系统中，ｃＢＤ金融集聚和产业集群共轭驱动关系主要表现为： １．ＣＢＤ金融集聚有助于加速实体部门的增长和经济结构的调整，ＣＢＤ金融集聚助推产业集群的发展和 结构的升级。金融发展的动力是经济发展中对金融产品和服务的需求。产业集群规模的扩大、产业集群结 构的升级与调整又产生新的、更大的金融需求，这是ＣＢＤ金融集聚的内在要求。产业集群的发展带动ＣＢＤ 金融的发展，它们存在相互驱动的动力关系。 ２．ＣＢＤ金融集聚与产业集群间具有相互关联特性和协调机制。ｃＢＤ金融集聚是产业集群发展的核心 要素，产业集群发展又为ＣＢＤ金融集聚提供发展空间。两者既相伴相生、互为依托，同时又相互关联、相互 影响和制约。没有ｃＢＤ金融集聚的支持，产业集群将导致衰落（称之为共轭破缺）；没有产业集群的发展， 经济发展将陷入低迷循环周期，需求减少，信贷风险增加，会通过一定的传导机制作用于金融，使之衰败，直 到两者互动发展均衡，相互适应为止。 ３．ＣＢＤ金融集聚与产业集群发展存在双驱动力机理。两者的共轭关系是动态的，表现为共轭双驱互动 机理，即两者之中任一方的发展变化都将通过一系列相互促进、互相制衡的关系直接影响到对方，既要求对 方与其协调发展，产生拉动效应，而且还从多方面驱动对方发展变化，产生推动效应。 在区域经济发展过程中，ＣＢＤ金融集聚作用于产业集群发展的过程可简述为：ＣＢＤ金融集聚一储蓄和 投资一资金的流量结构一生产要素分配结构一资金存量结构．÷信贷投放结构一产业结构调整一产业集群的 形成与发展。这个过程主要是通过ＣＢＤ金融集聚配置金融资源进而对产业集群的发展起到资本要素及生 产要素的配置作用。如表１所示。
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体和空间形态。国外的研究起步于２０世纪初，是一个涉及区位集聚论、外部经济论、发展经济论、企业竞争 优势及价值链理论、新地理经济学理论、城市中心论等跨多学科的交叉理论与实践研究，至今已呈现出全面 性、多视角和模型化的特点。 ２０世纪５０年代，Ｐｅ玎ｏｕｘ提出了“增长极（Ｇｍｗｔｈ ｐ０１ｅ）”理论，认为经济增长并非均衡地出现在所有地 区，它以不同强度出现在一些增长点或增长极，把推进型产业（或主导产业）嵌入该地区后，就会产生集聚经 济，形成增长中心。增长极同时具有“极化效应”和“扩散效应”，对其他产业有较强的带动作用，以推动整个 区域的经济增长。…Ｋｉｎｄｌｅｂｅｒｇｅｒ（１９７４）认为，金融市场组织中存在着规模经济，形成了金融市场的积聚力
三、海西区ＣＢＤ金融集聚与产业集群“共轭互动＂发展分析
海西区是以福建为主体，面对台湾，邻近港澳，范围含盖浙江南部、广东北部和江西部分地区的３省２０ 个市。其与珠江三角洲和长江三角洲两个经济区衔接，依托福州、厦门、泉州、温州、汕头五大城市所形成的 对外开放、协调发展的区域经济共同体。随着海西经济区建设进程的加快，逐步形成的多个优势产业集群已 成为其经济发展的主引擎。如表２所示：
表１ 类型 产业集群发展不同阶段的金融需求与金融集聚演进 集聚期 逐步形成规模经 济，产业系统风险 相对减少 业务发展的后续 金融需求，包括规 模及水平 调整期 集群效应逐渐显 著，产业链条延伸 拓展 在推进产业链条 延伸扩展的积极 作用 金融供给的效率 提升 以银行、保险、证 券金融产品与服 务增多为特征，金 融业集聚发展 集群期 集群内信息透明度提升， 集群发展渐趋成熟 培育内生增长机制，注重 金融的增值服务 金融服务的个性需求增 加 金融业个性化金融产品 及平台发展，金融业集聚 规模增加 出现期 集聚效应偏弱，信 集群特点 息不对称，盈利能 力不强 集群形成的基本 需求特征 需求，如基本建设 投入等 关注要素 金融需求的满足 程度
将迅速提高。［４］ｗｕｒｇｌｅｄ（２０００）采用跨国样本数据实证研究发现，发达的金融市场通过改善资本配置效率， 可以为成长性产业投入更多的资本，促进产业成长和结构优化。＂１从现有研究成果可见，ＣＢＤ金融集聚归结 于经济因素的外部经济、规模经济和交易成本，其发展更高度依赖于城市经济发展所缔造的经济基础、制度 环境、产业集群及配套产业、社会结构、人才积聚、全球市场等条件。 国内学者对ＣＢＤ金融集聚与产业集群关系的研究源于对金融集聚内在动因的研究。多数人侧重于金 融集聚与区域经济增长的关系和金融中心与城市经济发展等关系的研究。例如，谷任，邝国良（２００７）认为 产业集群、金融发展与产业竞争力有关；Ｌ６ ｏ王伟（２００８）探讨了产业集群的金融需求和金融促进；＂。刘志阳， 苏东水（２０１０）认为，由于产业互补和利益协同，战略性新兴产业集群与第三类金融中心协同演进发展经历 了低级协调共生、协调发展、极限发展和高级协调共生四个阶段。旧。 虽然国内外学者对于ＣＢＤ金融集聚与产业集群发展之间的关系已经进行了大量研究，但现有的研究尚 未深入到ＣＢＤ金融集聚与产业集群互动发展的关系。深入探讨ＣＢＤ金融集聚与产业集群的关系及互动发 展，不仅有利于减少我国政府主导型金融中心建设的盲目性扩张，也有利于我国加速经济转型升级和结构调 整，推进金融结构及功能发展与产业结构与经济发展的动态平衡。