财务战略与预算
如何将财务预算与战略目标有机结合
如何将财务预算与战略目标有机结合在当今竞争激烈的商业环境中，企业要想实现长期稳定的发展，必须将财务预算与战略目标紧密结合起来。
财务预算作为企业财务管理的重要工具，能够为企业的资源配置、成本控制和绩效评估提供有力的支持；而战略目标则为企业指明了发展的方向和重点。
只有当两者有机结合，企业才能在复杂多变的市场中做出明智的决策，提高运营效率，实现可持续发展。
一、明确战略目标是基础首先，企业需要清晰地明确自己的战略目标。
这包括长期目标和短期目标，以及在市场定位、产品服务、竞争策略等方面的规划。
例如，一家科技企业可能将长期目标设定为成为行业领导者，通过不断创新推出具有竞争力的产品；短期目标可能是在特定时间段内提高市场份额、实现盈利增长。
明确的战略目标为财务预算提供了方向和依据。
在确定战略目标时，企业要充分考虑内外部环境因素。
外部环境包括市场趋势、竞争对手动态、政策法规等；内部环境则涵盖企业的资源状况、核心竞争力、组织架构等。
通过全面的分析，确保战略目标既具有前瞻性又具有现实可行性。
二、将战略目标转化为财务指标明确战略目标后，接下来的关键步骤是将其转化为具体的财务指标。
这些指标应该能够量化战略目标的实现程度，并且与企业的财务预算相衔接。
比如，如果企业的战略目标是提高市场份额，那么对应的财务指标可以是销售收入的增长幅度；如果目标是降低成本，财务指标可以是成本费用率的下降比例。
同时，还可以设定一些反映资产运营效率的指标，如资产周转率、存货周转天数等，以及反映盈利能力的指标，如净利润率、净资产收益率等。
通过将战略目标转化为财务指标，企业能够更加直观地评估战略目标的实现情况，并为财务预算的编制提供具体的目标值。
三、以战略为导向编制财务预算在编制财务预算时，应以战略目标为导向，充分考虑实现战略目标所需的资源投入和产出。
这包括资金的筹集、分配和使用，以及收入和成本的预测。
对于与战略重点相关的项目，如新产品研发、市场拓展等，要给予充分的资金支持。
新版财务管理学第8版
关键是收回既有投资并将 退出旳投资现金流返还给 投资者
4.2 财务预测
财务预测(financial forecast)是根据财务活动旳历史资料， 考虑现实旳要求和条件，对企业将来旳财务活动和财务成 果作出科学旳估计和测算。财务预测有广义和狭义之分。 广义旳财务预测涉及筹资预测、投资预测、利润预测和现 金流量预测等；狭义旳财务预测仅指筹资预测。
将20×9年估计产销量7.8万件代入上式，则资本需要总额为： 205+49×7.8=587.2(万元)
3.利用回归分析法需要注意旳问题
(1)资本需要额与营业业务量之间旳线性关系应符合历史实际情况， 预期将来这种关系将保持下去。
(2)拟定a,b两个参数旳数值，应利用预测年度前连续若干年旳历史资 料。一般要有3年以上旳资料，才干取得比较可靠旳参数。
编制估计利润表旳主要环节如下: 第一步，搜集基年实际利润表资料，计算拟定利润表各项目与营业收入旳 百分比。 第二步，取得预测年度营业收入估计数，计算预测年度估计利润表各项目 旳估计数，并编制预测年度估计利润表。 第三步，利用预测年度税后利润估计数和预定旳留用百分比，测算留用利 润旳数额。
若该企业税后利润旳留用 百分比为50%,则20×9年预 测留用利润额为202.5万元 (405×50%)。
长久性
全局性
导向性
4.1.2 财务战略旳分类
1.财务战略旳职能类型
投资战略
股利战略
筹资战略 营运战略
2.财务战略旳综合类型
扩展型财务战略 收缩型财务战略
稳健型财务战略 防御型财务战略
4.1.3 财务战略分析旳措施
1.SWOT分析法旳含义
SWOT分析法(SWOT analysis)是在对企业旳外部财务环境和内部财 务条件进行调查旳基础上，对有关原因进行归纳分析，评价企业外 部旳财务机会与威胁、企业内部旳财务优势与劣势，从而为财务战 略旳选择提供参照方案。
财务公司如何进行企业战略规划和发展
财务公司如何进行企业战略规划和发展随着市场竞争的日益激烈，财务公司作为企业的重要组成部分，必须积极参与企业战略规划和发展，为企业的长远发展提供支持与指导。
本文将探讨财务公司在企业战略规划和发展中的角色和方法。
一、确定企业未来愿景和战略目标企业战略规划的第一步是确定企业的未来愿景和战略目标。
财务公司在这一过程中发挥重要作用，通过对现有财务状况的分析和趋势的预测，为企业制定可行的战略目标提供数据支持。
财务公司还需要参与商业运营模型的构建和评估，确保企业战略与财务可持续性相匹配。
二、制定财务战略和预算计划财务战略和预算计划是企业战略规划的重要组成部分。
财务公司需要根据企业的战略目标和市场环境，制定财务方面的战略和预算计划。
这包括确定投资计划、融资方案、成本控制策略等。
同时，财务公司还需要对预算计划进行监控和评估，确保预算的有效执行，及时发现并纠正预算偏差。
三、实施绩效管理绩效管理是财务公司在企业战略规划和发展中的重要职责之一。
通过建立合理的绩效管理体系，财务公司可以帮助企业识别并测量关键绩效指标，如收入增长、利润率、市场份额等。
财务公司还需要根据绩效指标的变化和发展趋势，为企业提出改进建议，促进企业的战略规划和发展。
四、风险管理和控制财务公司在企业战略规划和发展中，需要承担风险管理和控制的责任。
财务公司应对企业的财务风险进行评估和监控，制定相应的风险管理策略，减少和控制风险对企业战略的影响。
同时，财务公司还需与其他部门密切合作，共同制定风险应对措施，确保企业的战略规划和发展顺利进行。
五、持续监督和评估财务公司在企业战略规划和发展过程中，需要进行持续的监督和评估工作。
财务公司应定期对企业的财务状况和战略目标进行评估，发现问题并及时调整战略计划。
同时，财务公司还需定期向企业高层汇报财务状况和业务进展，为决策者提供准确的数据支持和意见建议。
综上所述，财务公司在企业战略规划和发展中发挥着重要的作用。
通过确定企业未来愿景和战略目标、制定财务战略和预算计划、实施绩效管理、风险管理和控制以及持续监督和评估，财务公司能够为企业的长远发展提供支持和指导，促进企业的战略规划和发展。
第四章 财务战略与预算
第四章财务战略与预算学习要求掌握财务预算的编制方法；熟悉现金预算与预计财务报表的编制；了解财务预算的含义及其在财务管理环节和全面预算体系中的地位。
一、重点导读(一)财务预算的意义与体系1．全面预算的构成2．财务预算)财务预算的编制方法(二现金预算的内容，包括现金收入、现金支出、现金多余或不足的计算，以及不足部分的筹措方案和多余部分的利用方案等。
现金预算实际上是销售预算、生产预算、直接材料预算、直接人工预算、制造费用预算、产品成本预算、销售及管理费用预算等预算中有关现金收支部分的汇总，以及收支差额平衡措施的具体计划。
现金预算的编制，要以其他各项预算为基础。
编制现金预算要搞清楚预算表中每一项数据的来源。
(四)预计财务报表的编制1、预计损益表的编制；2、预计资产负债表的编制。
二、重点练习题（一）单项选择题1、相对于固定预算而言，弹性预算的主要优点是（）。
A．机动性强B．稳定性强C．连续性强D．远期指导性强[答案]A[解析]弹性预算是指按一系列可能达到的预计业务量水平编制的能适应多种情况的预算；固定预算只能反映某一特定业务量水平。
2、在基期成本费用水平的基础上，结合预算期业务量及有关降低成本的措施，通过调整有关原有成本项目而编制的预算，称为（）。
A．弹性预算B．零基预算C．增量预算D．滚动预算[答案]C[解析]增量预算是以基期成本费用水平为基础编制的。
3、可以保持预算的连续性和完整性，并能克服传统定期预算缺点的预算方法是（）。
A．弹性预算B．零基预算C．滚动预算D．固定预算[答案]C[解析]为了克服定期预算的缺点，在实践中可采用滚动预算的方法编制预算。
由于滚动预算在时间上不再受日历年度的限制，能够连续不断地规划未来的经营活动，不会造成预算的人为间断，能够确保预算的连续性和完整性。
4、下列各项中，不属于增量预算基本假定的是（）。
A．增加费用预算是值得的B．预算费用标准必须进行调整C．原有的各项开支都是合理的D．现有的业务活动为企业必需[答案]B[解析]增量预算的基本假定：①现有的业务活动是企业必需的。
《审计专业相关知识》财务战略和预算习题及答案
一、单项选择题1、下列报表中，不属于财务预算内容的是：A、预算现金流量表B、预算利润表C、预算资产负债表D、预算所有者权益变动表2、下列关于财务预算的报表的说法，不正确的是：A、财务预算的报表服务于企业的管理者B、财务预算的报表可以从总体反映企业所有业务的全局情况C、财务预算的报表也称为企业的总预算D、财务预算报表不属于企业的内部报表3、下列各项中，不属于收缩防御型财务战略特点的是：A、维持或缩小投资规模B、大量支付股利C、加大对外筹资D、股份回购归还投资4、稳健发展型财务战略的表现特征是：A、大量筹措外部资金B、长期内稳定增长的投资规模C、分发大量股利D、长期内迅速扩大投资规模5、某公司预算期年初产品存货为1 000件，预算期销售量预计为80 000件，预算期期末产品存货估计为800件。
该公司预算期生产量预算为：A、82 000 件B、80 200 件C、79 800 件D、70 800 件6、企业按弹性预算方法编制费用预算，预算直接人工工时为10万小时，单位变动成本6元/小时，固定成本为30万元；如果预算直接人工工时达到12万小时，则总成本费用为：A、96万元B、108万元C、102万元D、90万元7、下列成本属于固定成本的是：A、计件工资B、按年计提的折旧费用C、直接材料D、计时工资8、下列各项中不属于滚动预算法优点的是：A、使预算期间和会计期间相对应，便于将实际数与预算数比较B、有利于结合近期目标和长期目标C、使预算与实际情况更加相适应，充分发挥预算指导和控制作用D、使预算随着时间的推进不断加以调整和修订9、经营业务和产销量稳定的企业适合采用的预算编制方法是：A、增量预算法B、弹性预算法C、固定预算法D、滚动预算法10、下列预算中，在编制时不需以生产预算为基础的是：A、制造费用预算B、销售费用预算C、产品成本预算D、直接人工预算11、为规划预算期内每种产品预计单位成本和总成本而编制的预算是：A、直接材料预算B、直接人工预算C、制造费用预算D、产品成本预算12、某企业2012年9月末产品存货数量为100件，预计10月份生产量为1200件，预计10月末的存货量为当月生产量的10%，则该企业10月份预计销售量为：A、1000件B、1100件C、1180件D、1200件13、既可以作为全面预算的起点，又可以作为其他业务预算的基础的是：A、生产预算B、销售预算C、材料采购预算D、现金预算14、已知某企业销售收款政策为：当月收现50%，下月收现30%，再下月收现20%。
第四章+财务战略与预算
第四章财务战略与预算一、单项选择题1．某企业积极吸纳权益资本，不断增加产品开发投资，且采用不分红的股利政策，则其实施的财务战略所处发展阶段是（）。
A.初创期B.成长期C.成熟期D.衰退期2．SWOT分析法是（）。
A.宏观环境分析技术B.微观环境分析技术C.内外部环境分析技术D.内部因素分析技术3．在SWOT分析中，最理想的组合是（）。
组合组合组合组合4．某公司2014年预计营业收入为50000万元，预计销售净利率为10％，股利支付率为50％。
据此可以测算该公司2014年内部资金来源为（）万元。
5．下列属于可变资本的是（）。
A．为维持营业而需要的最低数额的现金B．原材料的保险储备C．必要的成品或商品储备D．最低储备以外的现金6．在初创期的企业，股利政策一般（）。
A．采用非现金股利政策B．可以考虑适当的现金股利政策C．采用现金股利政策D．采用高现金股利政策7．某企业上年度资金平均占用额为300万元，经分析，其中不合理部分为50万元，预计本年度销售增长为5％，资金周转加速6％。
则预测年度资金需要量为（）万元。
以下项目不属于敏感资产项目的是（）。
A．现金B．应收账款C．应收票据D．存货9．企业若打算减少外部融资的数量，应该（）。
A．降低销售利润率B．提高股利支付率C．降低股利支付率D．降低销售量10．企业的外部融资需求的正确估计为（）。
A．资产增加—预计总负债—预计股东权益B．资产增加—负债自然增加—留存收益的增加C．预计总资产—负债自然增加—留存收益的增加D．预计总资产—负债自然增加—预计股东权益增加二、多项选择题1. 财务战略的特征包括（）。
A．财务战略属于全局性、长期性和导向性的重大谋划B．财务战略涉及企业的外部环境和内部条件环境C．财务战略是对企业财务资源的短期优化配置安排D．财务战略与企业拥有的财务资源及其配置能力相关2. 财务战略按财务管理的智能领域分类，可以分为（）。
A．投资战略B．筹资战略C．营运战略 D．股利战略3. 对财务战略具有重要影响的主要财务因素包括（）。
财务解决方案(3篇)
第1篇随着市场经济的高速发展，企业面临着日益激烈的市场竞争和复杂多变的经营环境。
如何在变幻莫测的经济环境中实现企业的价值最大化，实现稳健发展，成为摆在企业面前的一道难题。
财务解决方案作为企业经营管理的重要组成部分，对企业创造价值与稳健发展具有举足轻重的作用。
本文将从财务战略、财务风险管理、财务创新等方面，探讨如何构建有效的财务解决方案，助力企业实现可持续发展。
一、财务战略：为企业明确发展方向1. 明确财务目标企业财务战略的首要任务是明确财务目标。
财务目标应与企业的整体战略相一致，包括短期和长期目标。
短期目标如提高资金使用效率、降低财务成本等；长期目标如实现企业价值最大化、持续稳健发展等。
2. 制定财务策略为实现财务目标，企业需要制定相应的财务策略。
财务策略包括融资策略、投资策略、成本控制策略、收益分配策略等。
企业应根据自身实际情况和市场环境，合理选择和调整财务策略。
3. 财务战略的实施与评估财务战略的实施需要企业各部门的协同配合。
企业应建立有效的财务管理体系，确保财务战略的有效执行。
同时，企业应定期对财务战略进行评估，及时调整和优化，以适应市场变化。
二、财务风险管理：确保企业稳健发展1. 财务风险识别企业应全面识别财务风险，包括市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等。
通过风险评估，确定风险等级，为风险控制提供依据。
2. 财务风险控制企业应采取有效措施控制财务风险。
对于市场风险，企业可通过多元化经营、优化产业链等方式降低风险；对于信用风险，企业可通过加强信用管理、严格审批流程等方式降低风险；对于操作风险，企业可通过完善内部控制、加强员工培训等方式降低风险。
3. 财务风险预警与应对企业应建立财务风险预警机制，及时发现潜在风险，并制定相应的应对措施。
当风险发生时，企业应迅速采取措施，降低风险损失。
三、财务创新：激发企业活力1. 财务创新理念企业应树立财务创新理念，将创新思维贯穿于财务管理的全过程。
浅谈财务战略与预算控制
浅谈财务战略与预算控制作者：谢玉来源：《商情》2013年第16期【摘要】将战略管理理论引入财务管理领域具有重要意义，对企业管理的发展产生深远影响。
通过对财务战略研究进行综述，揭示财务战略理论由单个企业的筹资、投资、分配及营运资金管理等职能层面的战略研究走向集团财务战略研究和国家财务战略研究的动态路径以及新的进展【关键词】企业财务管理企业价值最大化资源筹集“战略”来源于军事，是指对战争全局的策划和指挥。
后开人们开始吧战略引入组织，制定组织的发展战略。
明茨伯格，他提出走了战略“5P”的概念，即战略是计划，战略是定位，战略是模式，战略是计谋，战略是观念。
而现代企业财务面临着一个多元、动态、复杂的管理环境，企业财务管理不再只是财务管理的具体方法和手段，而是吸收了战略管理的原理与方法，从适应环境、利用条件的角度出发，充分重视财务的长远问题和战略问题。
在中小企业资源相对缺乏的情况下，制定一个合适的财务战略，以合理配置有限的资源显得尤为重要。
企业财务战略关注的焦点是企业未来财务活动的发展方向、目标以及实现目标的基本途径和策略，这是财务管理战略不同于其他各种战略的特性。
企业财务管理战略的总体目标是合理调集、配置和利用资源，谋求企业资金的均衡、有效的流动，构建企业核心竞争力，最终实现企业价值最大化。
这一目标的几个方面是相互联系的。
从长期来看表现为，谋求企业财务资源和能力的可持续增长，实现企业的资本增值并使企业财务能力持续、快速、健康地增长，维持和发展企业的竞争优势。
企业战略管理在构建企业核心竞争力时，需要企业财务管理的支持。
把企业资金管理作为重要内容的财务管理也必须要反映企业战略的要求，保证其战略的实施。
实施企业财务管理战略管理的价值就在于它能够保持企业健康的财务状况，有效控制企业的财务风险。
而现在的财务战略越来越国际化，很多知名公司认识到制定自己财务战略的重要性，演变为现在的国际化战略。
国际化战略的内涵即市场与各类生产因素、资源系统、文化理念的国际化。
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筹资数量的预测
1、因素分析法—是以有关资本项目上年度的 实际平均需要量为基础，根据预测年度的 经营业务和加速资本周转的要求，进行分 析调整，来预测资本需要量的一种方法 资本需要额=（上年资本实际平均占用额-不 合理平均占用额）*（1 +/-预测年度销售增减的百分比）*（1+/-预测 期资本周转速度变动率）
2006 2007 2008
1100
1000 1300 1400
950
900 1040 1100
营业收入比例法
营业收入比例法是根据营业业务与资产负债 表和利润表项目之间的比例关系，预测各 项目资本需要额的方法 一般要借助于预计利润表和预计资产负债表
某企业2008年实际利润表（简化）的主要项 目与营业收入的比例如表所示，企业所得 税税率为25%。试编制该企业2009年预计 利润表，并预测留用利润。 若该企业2009年预计营业收入为18000万元， 则编制2009年预计利润表 若该企业税后利润的留用比例为50%，则 2009年预测留用利润额为多少
3、防御性财务战略—保持现有投资规模和投 资收益水平，保持或适当调整现有资产负 债率和资本结构水平，维持现行的股利政 策—衰退期 4、收缩型财务战略—维持或缩小现有投资规 模，分发大量股利，减少对外筹资，甚至 通过偿债和股份回购归还投资—萧条期和 衰退期
财务战略分析的方法
财务战略分析是通过对企业外部环境和内部 条件的分析，全面评价与财务资源相关的 企业外部的机会与威胁，企业内部的优势 与劣势，形成企业财务战略决策的过程， 其主要方法是SWOT分析法
项目 营业收入 减：营业成本 销售费用 管理费用 财务费用 营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 利润总额 减：所得税 税后净利
金额 15000 11400 900 1620 600 480 50 80 450 112.5 337.5
占营业收入的比例（%）
100 76 6 10.8 4.0 3.2 --3.0 ---
全面预算体系
全面预算是企业根据战略规划、经营目标和 资源状况，运用系统方法编制的企业经营、 资本、财务等一系列业务管理标准和行动 计划，据以进行控制、监督和考核、激励 全面预算是由一系列预算构成的体系，各项 预算之间相互联系，企业应根据长期市场 的预测和生产能力，编制长期销售预算， 以此为基础，确定年度的销售预算，并根 据企业财力确定资本支出预算
回归分析法
回归分析法是假定资本需要量与营业业务量 之间存在线性关系而建立的数学模型，然 后根据历史有关资料，用回归直线方程确 定参数预测资金需要量的方法 Y=a+bX
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ 例题
某企业2004-2008年的产销数量和资本需要额如表42所示。假定2009年预计产销数量为7.8万件。试 预测2009年资本需要总额。 产销量（x）万件 资本需要总额（Y）万件 年度
例题
某企业上年度资本实际平均占用额为2000万 元，其中不合理部分为200万元，预计本年 度销售增长5%，资本周转速度加快2%。则 预测年度资本需要额为多少
练习
• 三角公司2008年度资本实际平均额为8000 万元，，其中不合理平均额为400万元；预 计2009年度销售增长10%，资本周转速度 加快5%。 • 要求，试在资本需要额与销售收入存在稳 定比例的前提下，预测2009年度资本需要 额
一、财务战略
1、定义--财务战略是在企业总体战略目标的 统筹下，以价值管理为基础，以实现财务 管理目标为目的，以实现企业财务资源的 优化配置为衡量标准，所采取的战略性思 维方式、决策方式和管理方针。 2、分类—投资战略、筹资战略、营运战略、 股利战略
财务战略的综合类型
1、扩张型财务战略—长期内迅速扩大资产规 模，全部或大部分保留利润，大量筹措外 部资本—经济复苏及企业初创期和扩张期 2、稳增性财务战略—长期内稳定增长的投资 规模，保留部分利润，内部留利与外部筹 资相结合—经济繁荣及稳定期
2004 2005 2006 2007 2008 6.0 5.5 5.0 6.5 7.0 500 475 450 520 550
练习
• 五湖公司2004-2008年A产品的产销数量和资本需 要总额如表所示，预计2009年的产销量为1560件 年份 产销数量（件） 资本需要总额（万元） 2004 1200 1000 2005