财务管理MBA课程讲义
MBA财务管理讲义
MBA财务管理讲义是一门关于企业财务管理的课程，它旨在帮助学生掌握财务管理的基础理论和实际应用技能，以便更好地管理企业财务资源，实现企业的长期发展目标。
本讲义主要分为财务分析、投资决策、融资与资本结构、财务计划以及风险管理等五个部分，详细介绍了财务管理的各个方面。
以下是对这五个部分的详细解读：第一部分——财务分析财务分析是财务管理的重要组成部分，因此，理解财务分析的基本概念和方法是非常必要的。
在本部分中，我们将详细介绍财务分析的概念和方法，包括财务比率分析、财务报表分析、频率分析和趋势分析等。
同时，我们还将介绍如何使用这些分析方法来评估企业的财务状况和健康度，并作出相应的财务决策。
第二部分——投资决策投资决策是财务管理中最基本的决策之一，它涉及到企业资金的配置和利用。
在本部分中，我们将详细介绍投资决策的基本概念和方法，包括现金流量测算、资本预算、风险分析和投资组合管理等。
同时，我们还将介绍如何使用这些方法来评估投资项目的可行性和风险，并作出相应的投资决策。
第三部分——融资与资本结构融资与资本结构是企业财务管理中的核心问题之一，它涉及到企业融资来源和资本结构的组织方式。
在本部分中，我们将详细介绍融资与资本结构的基本概念和方法，包括债务融资、股权融资、财务杠杆和成本资本等。
同时，我们还将介绍如何使用这些方法来优化企业的资本结构和融资成本，并达到资本最优化的目标。
第四部分——财务计划财务计划是企业财务管理中的另一个核心问题，它涉及到企业预测和规划财务活动。
在本部分中，我们将详细介绍财务计划的基本概念和方法，包括预算编制、资金流量分析和财务规划等。
同时，我们还将介绍如何使用这些方法来指导企业财务决策，实现企业的财务目标。
第五部分——风险管理风险管理是企业财务管理中一个非常重要的方面，它涉及到企业所面临的各种风险以及如何在风险管理中取得成功。
在本部分中，我们将详细介绍风险管理的基本概念和方法，包括风险识别、风险评估、风险控制和风险转移等。
《财务管理MBA教案》课件
《财务管理MBA教案》PPT课件第一章：财务管理概述1.1 财务管理的定义与目的解释财务管理的核心概念和目标强调财务管理在企业运营中的重要性1.2 财务管理的主要内容介绍财务管理的主要领域，包括资本预算、资本结构、现金管理、财务报告等1.3 财务管理的基本原则和方法探讨财务管理的基本原则，如风险与收益平衡、资金时间价值等介绍财务管理的方法，如比率分析、现金流量分析等第二章：财务报表分析2.1 财务报表的基本构成解释资产负债表、利润表和现金流量表的编制方法和内容2.2 财务比率分析介绍财务比率的概念和作用分析常用的财务比率，如流动比率、速动比率、债务比率等2.3 财务趋势分析解释财务趋势分析的目的和方法利用财务数据进行趋势分析，评估企业的财务状况和performance第三章：资本预算与投资决策3.1 资本预算的概念与重要性解释资本预算的含义和其在企业决策中的重要性3.2 现金流量估计介绍现金流量估计的方法和注意事项分析不同投资项目的现金流量特点3.3 投资决策方法介绍投资决策的常用方法，如净现值法、内部收益率法、回收期法等分析各种方法的优缺点和适用情况第四章：资本结构与融资决策4.1 资本结构的概念与作用解释资本结构的含义和其在企业融资决策中的重要性4.2 资本成本的估计介绍资本成本的概念和估计方法分析不同融资方式对企业资本成本的影响4.3 融资决策与财务杠杆介绍融资决策的原则和方法分析财务杠杆的作用和风险第五章：现金管理5.1 现金管理的重要性与目标强调现金管理在企业运营中的关键作用和目标5.2 现金流量的估计与分析介绍现金流量的概念和估计方法分析现金流量对企业运营和财务状况的影响5.3 现金管理策略与工具介绍现金管理的基本策略和工具，如现金储备管理、应收账款管理、应付账款管理等分析各种策略和工具的适用情况和效果第六章：风险与收益管理6.1 风险管理的基本概念解释风险的定义和分类，以及风险管理的重要性讨论风险管理的基本原则和方法6.2 收益管理介绍收益管理的概念和目标分析收益管理的策略和工具，如价格策略、产品组合策略等6.3 金融市场与金融工具介绍金融市场的基本概念和功能分析金融工具的种类和特点，如股票、债券、期货等第七章：股利政策与股票回购7.1 股利政策的含义与作用解释股利政策的定义和其在企业财务管理中的重要性分析股利政策对股东价值和企业价值的影响7.2 股利政策的类型与决策因素介绍常见的股利政策类型，如固定股利政策、剩余股利政策等讨论影响股利政策的决策因素，如企业盈利、现金流量、投资需求等7.3 股票回购的动机与影响解释股票回购的概念和动机分析股票回购对企业资本结构、股东权益和股价的影响第八章：国际财务管理8.1 国际财务管理的基本概念解释国际财务管理的定义和目的强调国际财务管理在全球化经济中的重要性8.2 外汇风险管理介绍外汇风险的类型和影响分析外汇风险管理的方法和工具，如远期合约、期权等8.3 国际财务报表的转换与分析解释国际财务报表的转换方法，如外币折算、汇兑损益等介绍国际财务报表分析的方法和技巧第九章：个人财务管理9.1 个人财务管理的基本原则解释个人财务管理的核心原则，如预算、储蓄、投资等强调个人财务管理对个人和家庭的重要性9.2 个人财务规划与决策介绍个人财务规划的方法和步骤分析个人财务决策的类型和影响因素，如消费、投资、退休等9.3 个人理财产品与工具介绍个人理财产品的种类和特点，如储蓄账户、债券、股票等分析不同理财工具的适用情况和风险收益特点第十章：财务管理案例分析10.1 财务管理案例分析的方法与步骤解释财务管理案例分析的目的和方法介绍财务管理案例分析的基本步骤，如信息收集、分析、结论等10.2 案例分析实例选择具有代表性的财务管理案例进行详细分析讨论案例中的财务管理问题、解决方案及其效果强调案例分析报告的清晰性、逻辑性和完整性第十一章：财务分析与评价11.1 财务分析的基本方法介绍财务分析的主要方法，包括比率分析、趋势分析、现金流量分析等。
MBA财务管理课件：财务分析
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1．总债务存量比率 （1）资产负债率 资产负债率的计算公式如下：
MBA财务管理课程
1．偿债能力 偿债能力是企业赖以生存和发展的前提。企业的短
期偿债能力主要取决于流动资产与流动负债的对比关系； 资本结构是反映企业长期偿债能力的重要标志，企业长 期负债、短期负债和所有者权益等资金之间是否保持合 理的比例关系影响长期偿债能力。偿债能力直接关系到 企业是否能够持续经营，对偿债能力的分析，是判断企 业财务状况稳定与否的重要依据。
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3．传统杜邦分析法的缺陷 传统杜邦分析法虽然已被广泛应用，但存在以下缺陷：
（1）总资产与净利润不匹配 总资产是全部资产提供者享有的权利，净利润是属
于股东的，因此不能反映实际的回报率。可以计算要求 分享收益的股东、有息负债的债权人投入的资本，以及 这些资本产生的收益。 （2）没有区分经营活动损益和金融活动损益
析财务，一是对内部管理因素进行了分析，二是对资本 结构和风险进行了分析。 权益净利率＝资产利润率×权益乘数 权益乘数 ＝1÷（1－资产负债率） 资产利润率＝销售净利率×总资产周转率 销售净利率＝净利润÷销售收入 资产周转率＝销售收入÷总资产 资产负债率＝负债总额÷总资产
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2．杜邦分析图提供了各主要财务指标相互关系的信息 （1）权益净利率是一个综合性最强的财务比率，是杜邦分
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权益净利率
资产利润率
销售净利率
×
MBA公司财务管理1、2 (1)
案例分析：杜邦分析体系的应用
3）、杜邦分析体系图：
权益报酬率 23.85% 22%
资产报酬率 13.86% 14.25%
销售净利率 18% 15% 净利润 600 640
销售净额 –成本费用 3300 2700 4160 3520
÷
权益比率 58.1% 64.8%
1 资产负债率 41.9% 35.2% ÷ 资产总额 4300 4400
三、财务状况综合评估方法的选择（一来自、杜邦分析法 （二）、综合记分法
附 件 3 ： 杜 帮
四、杜邦分析法 ---杜邦分析体系的原理与应用
1、杜邦分析体系图
权益报酬率 资产报酬率 ÷ 权益比率 1 负债总额
销售净利率
×
总资产周转率
资产负债率
净利润
÷
销售净额 ÷ 资产总额
÷
资产总额
销售净额 –成本费用
×
总资产周转率 77% 95% 销售净额 ÷ 资产总额 3300 4300 4160 4400
÷
负债总额 1800 1550
流动负债+ 长期负债 1300 500 750 800
销售数量 × 销售价格 3000 1.1 3200 1.3
流动资产+非流动资产 2500 1800 2350 2050
• 案例分析：杜邦分析体系的应用
MBA公司财务管理
主讲人：秦宝宏
第一讲： 公司财务管理概述
一、公司财务的工作
（一）、 公司的财务活动
1、资金运动的内容 A、 资金的投资资活动 B、 资金的融资资活动 C、资金的经营收支活动 D、资金的分配活动
2、资金运动过程及特点
（1）、资金运动过程
资金运动过程
MBA财务管理学共8页文档
MBA 课程授课科目: 财务管理学 (Corporate Finance)主讲教授: 王志达授课大纲:第1讲:. 财务管理之导入1.1 什幺是财务管理?1.2 财务管理的主要功能为何?1.2.1.a 财务管理的功能(1A): 筹资决策1.2.1.b 财务管理的功能(1B): 股利政策1.2.2 财务管理的功能(2): 投资决策 1.3 财务执行长(财务经理人)的主要角色为何?1.4 财务管理学的范畴第2讲财务报表的应用与分析2.1 财务管理的工具(财会四表)2.2 常用的财务分析方法2.3 常用的财务比例分析2.3.1 流动性比率2.3.2 资产管理比率:2.3.3 财务结构比率(负债管理比率)2.3.4 获利能力比率2.3.5 市场价值比率2.3.6 杜邦体系(The Du Pont System)2.3.7 财务比率分析之限制2.3.8 关心财务报表的人士2.4观察财务报表数字以外的玄机Case 2-1 亚洲食品公司资产负债表及损益表Case 2-2: Laiho Inc.财务报表分析第3讲: 财务报酬与财务环境3.1会计与财务管理之差异3.2货币的时间价值3.2.1时间线3.2.2终值3.2.3现值3.2.4 年金终值3.2.5年金现值3.2.6 永续年金现值3.3 利率的决定3.3.1 供需理论 (经济学、货币银行学)3.3.2名目利率的决定3.4 财务环境3.5风险与报酬率Case 3-1: 门槛有多高Case 3-2: 没有痛苦那来收获第4讲: 资本预算 (筹资决策)4.1 投资方案评估4.1.1 投资方案评估步骤4.1.2 资本支出方案评估的常见的类型4.1.3 现金流量的估算与评估4.1.4 互斥性资本预算计划之选择4.1.5 资本配额4.2 资金成本的计算方法4.2.1 加权平均资金成本(WACC)4.2.2 WACC的缺失4.2.3 边际资金成本(MCC)4.3影响资金成本的因素4.3.1 公司无法控制的影响资金成本的因素4.3.2 公司可以控制的影响资金成本的因素Case 4-1: Tiny Computer Components PLCCase 4-2: 选择折现率第5讲: 财务结构、杠杆、资本结构理论5.1 影响财务与资本结构决策的悠关因素5.2 资本结构与杠杆(筹资决策与D/E之考量)之关系5.2.1 营业风险与营业杠杆程度5.2.2财务风险与财务杠杆程度5.2.3 联合杠杆 (合并杠杆)5.2.4 最适资本结构5.2.5 各行业问资本结构的不同5.3 主要的资本结构理论5.3.1 MM资本结构理论5.3.2 税的效果 (MM2理论)5.3.3 破产成本的效果5.3.4 MM权衡理论5.3.5讯号理论5.3.6使用负债融资来规范管理者Case 5-1 福特汽车债券发行缔造了新纪录Case 5-2: Sealed气体公司资本结构的改变，如何做为组织变革的催化剂第6讲: 股利政策6.1 影响股利政策的因素6.2 股利政策的常见的实际作法6.2.1 固定股利政策6.2.2 固定股利支付率政策6.2.3 规则股利加特别红利政策6.3 股票股利、股票分割与库藏股票6.3.1 股票股利6.3.2 股票分割6.3.3 库藏股票6.4 股利政策与股价的关系6.4.1 投资者偏好的理论6.4.2 其它关于股利政策的理论Case 6-1 举世闻名的股利删减Case 6-2 股利是福还是祸?论文题目(三题自选一题,撰写5000-6000字之论文):Coursework 1请选择一家上市挂牌公司近两年度的财务报表，并适切加以分析这一家公司的各项比例或衡量指针(财务结购、偿债能力、营运效率、获利能力、市场价值等等)之变化与函意，以及找出从财务报表之繁复数字中所无法判定的要素及其限制。
MBA-财务管理课件 第1讲
（二）财务管理内涵的一般考察 2、财务管理客体 、
公司财务管理最直接的客体：现金及其流转。 公司财务管理最直接的客体：现金及其流转。 ● 现金的短期流转 ● 现金的长期流转
现金流转图.doc
（三）财务管理学的核心课程 初级财务管理，也称财务管理通论， 初级财务管理，也称财务管理通论，概要 讲述财务管理原理和财务管理基本框架知识。 讲述财务管理原理和财务管理基本框架知识。 中级财务管理，主要研究筹资、投资、 中级财务管理，主要研究筹资、投资、营 运资本、收益分配等财务管理的具体问题。 运资本、收益分配等财务管理的具体问题。 高级财务管理，主要研究财务预算、 高级财务管理，主要研究财务预算、内部 控制、业绩综合评价、财务战略、 控制、业绩综合评价、财务战略、财务流程再 资产重组、破产清算、集团公司财务管理、 造、资产重组、破产清算、集团公司财务管理、 国际财务管理等财务管理前沿知识。 国际财务管理等财务管理前沿知识。
政府财务关系 （1）公司与政府财务关系 ）公司与政府 出资者财务关系 （2）公司与出资者财务关系 ）公司与出资者 受资者财务关系 （3）公司与受资者财务关系 ）公司与受资者 （4）公司与债权人财务关系 ）公司与债权人财务关系 债权人 债务人财务关系 （5）公司与债务人财务关系 ）公司与债务人 内部各单位财务关系 （6）公司与内部各单位财务关系 ）公司与内部各单位 员工财务关系 （7）公司与员工财务关系 ）公司与员工 社会财务关系 （8）公司与社会财务关系 ）公司与社会
（2）特殊的财务活动 ） 如：资产重组的财务活动、破产清理的财务活动、集团公司的 资产重组的财务活动、破产清理的财务活动、 财务活动、跨国经营的财务活动等。 财务活动、跨国经营的财务活动等。
财务管理会计学讲义MBA
营业外支出
91
6801
所得税费用
92
6901
以前年度损益调整
第一节 会计科目与帐户
三会计科目及其分类 1 按反映的经济内容分类 ①资产类科目 ②负债类科目 ③所有者权益类科目 ④收入类科目 ⑤费用类科目
第一节 会计科目与帐户
2 按提供核算指标的详细程度分类 ①一级科目总帐科目 ②二级科目（子目） ③明细科目（细目）
第二节 复式记账
二借贷记帐法的帐户结构 由于借贷记帐法中;借 “贷”二字均有双
重含义，因而不同性质的帐户，其结构不尽相 同;
1、资产类帐户结构
第二节 复式记账
资产类帐户
期初余额 ××× 本期增加额×××
本期减少额 ×××
本期借方发生额××× 本期贷方发会计科目与帐户
一 会计科目——会计要素的再分类 一什么是会计科目 会计要素按经济内容进行归类,每一类别的名称即 为会计科目 科目本身的涵义就是归类的意思 (二)会计科目与会计要素项目有何区别 会计要素项目和会计科目都是对会计要素的细分, 原则上每一个会计要素项目都可成为一个会计科目,但后 者更具有灵活性; 此外;会计要素是建立会计科目体系和 确定会计报表结构和内容的基础。
第三章 流动资产
2 按提供会计信息的详细程度分类 一级会计科目——设置总分类账户总账 明细会计科目——设置明细分类账户(明细账)
第一节 会计科目与帐户
三账户的基本结构 1 账户名称——会计科目;表明该账户记录
哪一类数据 2 账户的左右两个部分——分别记录增加
减少数据
第一节 会计科目与帐户
帐户名称
借方
贷方
第二节 复式记账法
编号
名称
二、负债类
MBA财务管理01[33页]
![MBA财务管理01[33页]](https://img.taocdn.com/s3/m/bd86c8139ec3d5bbfc0a745d.png)
所有者与债权人的上述利益冲突,可以通过以下 方式解决
(1)限制性借债。 (2)收回借款或停止借款
即企业向债权人借人资金，并按借款合同的规定按 时支付利息和归还本金所形成的经济关系，体现着债权、 债务关系。
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3. 企业与政府之间的财务关系 即政府作为社会管理者，强制和无偿参与企业
分配，同时对企业承担社会道义、实施各项财政经 济政策所形成的经济关系，体现着国民收入分配与 再分配所形成的特定分配关系。 4. 企业与客户之间的财务关系
1.1.4 财务管理与其他学科的关系 财务管理和经济学、会计学、管理学及数学这
四门学科的关系最为密切。它是建立在经济学的理 论基础之上，利用会计提供的信息资料，运用数学 方法和手段，按照管理学的一般原则进行研究的科 学。
MBA财务管理课程
1.2. 财务管理的目标
1.2.1 企业的目标 1．生存
企业在市场中生存下去的基本条件是“以收抵支” 和“到期偿债”。
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1.2.3 利益冲突的协调 1．所有者与经营者冲突的协调
如果企业的经营管理者不是拥有企业全部股权， 就有可能出现代理问题。
解决代理问题的最好办法是，把经营管理者的报 酬与企业的业绩联系起来，并对经营管理者实施必 要的监督。
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2．所有者与债权人利益冲突的协调 所有者可能要求经营者改变举债资金的原定用途
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图1-1 企业财务活动
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1.1.2 财务关系
企业的财务活动具有社会性，体现着各种经济利益 关系，即财务关系。企业财务关系主要包括以下几个方 面： 1. 企业与投资者之间的财务关系
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财务管理
Financial Management
主讲人
田建芳
主讲人简介
个人简介
田建芳，现任上海海事大学经济管理学院副教授。
1985年毕业于上海海运学院水运财务会计专业，留校任教。
1992年获得上海海运学院经济学硕士学位。
1998至1999年被国家公派出国前往瑞典世界海事大学留学，获得工学硕士学位。
2002年获得霍英东教育基金会第八届青年教师教学三等奖。
2007年前往荷兰Erasmus大学海运经济与物流中心进行访问研究。
她多年从事会计学和财务管理的教学和研究工作，主要担任财务会计、财务管理、国际会计和管理会计等课程的讲授，曾参与多项科研项目的调研、报告、培训工作和研究。
主要研究领域
会计学和投融资管理
主要学术成果
论文发表：《快速折旧方法在运输企业中的运用》
《水运企业实施“企业会计制度”的积极意义》
《对我国水路基础设施投融资政策的分析与调整》
《港口投资项目评价中的层次分析法应用研究》
科研项目：期货公司全面预算管理制度设计
“十一五”交通财会人员培训规划研究
联系方式
电话：电子邮件：
目录
第一部分《财务管理》教学大纲
第二部分教学内容
第三部分案例
财务管理案例讨论
资本成本是指公司接受不同来源资本净额的现值与预计的未来资本流出量现值相等时的折现率或收益率，它既是筹资者所付出的最低代价，也是投资者所要求的最低收益率。
资本结构是指公司长期资本的构成及其比例关系。
企业在长期筹资的过程中选择不同的资本结构将对企业的综合资本成本产生影响。
某公司计划年度初的资本结构如下表所示：
各种资金来源金额（万元）
长期债券,年利率9%600
优先股,年股利率7%200
普通股,40000股800
合计1600
普通股按照面值每股200元发行，今年期望股息为每股20元，预计以后每年股息增加5%。
假设企业所得税税率50%，没有发生筹资费用。
目前企业计划增加资本400万元，有两个方案可供选择：
A方案：发行长期债券400万元，年利率10%。
普通股股息为每股25元，以后每年增加6%。
但是，由于财务风险增大，普通股市场价格将跌到每股160元。
Ｂ方案：发行长期债券200万元，年利率10%。
另外发行普通股200万元。
普通股股息增加到25元，以后每年再增加5%。
由于企业信誉提高，普通股每股市价上升到每股250元。
那么，企业应该采用那个方案呢？
讨论列举出影响企业资本结构决策的因素有哪些？、
第四部分教学评估表
《财务管理》教学大纲
一课程说明
《财务管理》课程，着重对资本的取得、资本的运用、资本收益的分配等财务问题进行介绍和研究，为公司高级财务管理人员提供了必备的财务理论知识和实务操作方法
二教学方法
本课程以课堂讲授为主，采用中文讲授，运用多媒体教学手段，通过案例演讲以及课后习题帮助学员了解财务管理的相关理论和方法。
总课时数为32学时。
三授课计划
第一天（12学时）：第一章绪论
第二章财务管理的基础
第三章筹资管理
第二天（12学时）：第四章投资管理
第五章营运资金管理
第六章收益分配管理
第三天（8学时）：第七章财务预测
第八章财务分析
（4学时）考试
四相关课程
本课程以会计学课程为基础。
五评价标准
评价标准平时成绩（出勤率和课堂参与）30% + 期终考试70%
六教材及教学参考资料
1、教材：《财务管理(第4版)》卢家仪，清华大学出版社，2011
2、财务管理基础(第13版)，范霍恩(Horne.J.C.V.)，瓦霍维奇(Wachowicz.J.M.)，刘曙光译，2009
教学评估表(学生填写)
（2013年4月修订）
课程：
任课教师：
评估时间：
（请给每个分指标打分，最高10分，最低6分）
MBA Education Center
Shanghai Maritime University
地址：中国上海浦东新区东明路1336号，200126
Add：1336 Dongming Road, Pudong New Area, Shanghai,P.R.China, 200126 电话：（招生）；（教学）。