(整理)第八章证券投资基金的估值费用税收及收益分配第六节证券投资基金收益的分配原则和方式
第八章证券投资基金的估值费用、税收及收益分配
第六节、证券投资基金收益的分配原那么和方式
〔一〕收益分配原那么在我国，基金收益分配遵循以下原那么：
1．基金收益分配比例不得低于基金净收益的90％；
2．基金当年收益应先弥补上一年度亏损，然后才可进行当年收益分配
3．假设基金投资的当年发生亏损，那么不进行收益分配；
4．每一基金单位享有同等分配权；
5．基金收益分配每年至少一次，成立不满3个月，收益不分配
6．基金收益分配后每基金单位净值不能低于面值。
(二)收益分配方式基金收益分配一般有现金分红、分配基金单
位、分红再投资三种方式：
1．现金分红。这是基金收益分配最普遍的形式。
2．分配基金单位。即将应分配的净收益折为等额的新的基金单位送给投资者。这种分配形式类似于通常所言的“送股〞，实际上是增加了基金的资本总额和规模。
3．分红再投资。即基金收益分配在保证最低派送现金比例后，剩余局部可由基金持有人自主选择以现金或基金单位的方式派送。我国在1997年发布的《证券投资基金管理证券投资基金管理暂行方法》中规定：“基金收益分配应当采用现金形式。1998年又下发通知，增加了“分红再投资〞的收益分配方式，但明确规定“基金采用“分红再投资〞的分配方式需经持有人大会决议通过〞。
证券投资基金大纲
证券投资基金大纲 目的与要求 本部分内容包括证券投资基金的概念与特点，证券投资基金的法律形式与运作方式，证券投资基金业在国内外的进展概况及其在金融体系中的地位与作用；证券投资基金的类型，要紧基金类型的风险收益特点与分析方法；基金的募集、交易与注册登记；基金治理公司、基金托管人的要紧职责、内部治理与内部操纵；基金的市场营销；基金的估值、费用与会计核算；基金的收益分配与税收；基金的信息披露；基金的监管等知识。本部分的内容还包括投资组合理论及其运用、资产配置治理、股票与债券的投资组合治理以及基金绩效衡量等投资学方面的内容。 通过本部分的学习，要求熟练把握有关证券投资基金的差不多理论、运作实务以及与基金投资治理有关的投资学方面的知识，熟悉有关法律法规、自律规范的差不多要求。 第一章证券投资基金概述 把握证券投资基金的概念与特点；熟悉证券投资基金与股票、债券、银行储蓄存款的区别；了解证券投资基金市场的运作与参与主体。 把握契约型基金与公司型基金的概念与区别；了解证券投资基金的起源与进展；了解我国证券投资基金业的进展概况。 把握封闭式基金与开放式基金的概念与区别。 了解基金业在金融体系中的地位与作用。 第二章基金的类型 了解证券投资基金分类的意义，把握各类基金的差不多特点及其区别。 了解股票基金在投资组合中的作用，把握股票基金与股票的区别，熟悉股票基金的分类，了解股票基金的投资风险，把握股票基金的分析方法。 了解债券基金在投资组合中的作用，把握债券基金与债券的区别，熟悉债券基金的类型，了解债券基金的投资风险，把握债券基金的分析方法。 了解货币市场基金在投资组合中的作用，了解货币市场工具与货币市场基金的投资对象，了解货币市场基金的投资风险，把握货币市场基金的分析方法。 了解混合基金在投资组合中的作用，了解混合基金的类型，了解混合基金的投资风险。 了解保本基金的特点，把握保本基金的保本策略，了解保本基金的类型，了解保本基金的投资风险，把握保本基金的分析方法。 把握ETF的特点、套利原理，了解ETF的类型，了解ETF的投资风险及其分析方法。 了解QDII基金在投资组合中的作用，了解QDII的投资对象，了解QDII基金的投资风险。 了解分级基金、交易所联接基金的差不多概念。 第三章基金的募集、交易与登记 了解基金的募集程序，熟悉基金合同生效的条件；把握开放式基金的认购步骤、认购方式、收费模式，把握开放式基金认购份额的运算。把握封闭式基金的认购，ETF与LOF份额的认购, QDII 基金份额的认购。 了解封闭式基金上市交易条件、交易规则，熟悉封闭式基金的交易费用，把握封闭式基金折（溢）
乐考网-基金从业考试《证券投资基金》密训习题及答案
乐考网-基金从业考试《证券投资基金》密训习题及答案 1、个人投资者投资基金的税收、含免征的税收、包括()。 A、个人所得税 B、企业所得税 C、增值税 D、营业税 正确答案：A 解析：个人投资者投资基金所交的税改：个人所得税、印花税。 2、关于个人投资者投资基金的所得税说法错误的是()。 A、个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，暂不征收个人所得税 B、个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入，由上市公司代扣代缴20%的个人所得税 C、个人投资者从基金分配中获得的买卖股票差价收入,由基金管理公司代扣代缴20%的个人所得税 D、个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入暂不征收个人所得税 正确答案：C 解析：个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入，由上市公司代扣代缴20%的个人所得税。 3、银行间债券市场的交易制度不包括()。 A、公开市场一级交易商制度 B、分级结算制度 C、做市商制度 D、结算代理制度 正确答案：B
解析：银行间债券市场的交易制度包括公开市场一级交易商制度、做市商制度和结算代理制度。 4、股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其他因素的影响其中最直接的影响因素是()。 A、公司组织形式 B、公司人员结构 C、每股净资产 D、供求关系 正确答案：D 解析：股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其它因素的影响，其中最直接影响因素是供求关系。 5、下列行为属于QDII基金可以投资的是()。 A、购买不动产 B、购买贵重金属或代表贵重金属的凭证 C、购买实物商品 D、银行存款 正确答案：D 解析：QDII基金不得有下列行为：①购买不动产。②购买房地产抵押按揭。购买贵重金属或代表贵重金属的凭证。④购买实物商品。⑤除应付赎回、交易结算等临时用途以外，借入现金。该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产:净值的10%人利用融资购买证券，但投资金融衍生品除外。参与未持有基础资产的卖空交易。从事证券承销业务。中国证监会禁止的其他行为 6、()是股票投资价值分析的重要指标在计算公司的净资产收益率时有重要的作用。 A、股票的票面价值 B、股票的内在价值 C、股票的账面价值
证券投资基金知识重点及考点总结3篇
证券投资基金知识重点及考点总结3篇证券投资基金重点知识总结 第一章证券投资基金概述 第一节证券投资基金的概念与特点 一、证券投资基金的概念：证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。 关于证券投资基金概念的考点如下，这些考点可能成为单项选择题： 1、证券投资基金通过发行基金份额的方式募集资金。 2、个人投资者或机构投资者通过购买一定数量的基金份额参与基金投资。 3、基金所募集的资金在法律上具有独立性。 4、基金资产由基金托管人保管。 5、基金资产由基金管理人进行组合投资。 6、基金投资者是基金的所有人。 7、基金盈余全部归基金投资者所有。
8、证券投资基金是一种间接投资工具。 9、证券投资基金以股票、债券等金融证券为投资对象。 10、基金投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资。 11、证券投资基金在美国被称为“共同基金”；在英国及中国香港被称为“单位信托基金”；在日本和中国台湾称为“证券投资信托基金”；在欧洲一些国家称为“集合投资基金”或“集合投资计划”。 二、证券投资基金的特点 集合理财，专业管理 组合投资，分散风险 利益共享，风险共担 严格管理，信息透明 独立托管，保障安全 三、证券投资基金与其他金融工具的比较 基金与股票、债券的差异 1、反映的经济关系不同。 股票反映的是一种所有权关系；债券反映的债权债务
关系；基金反映的是一种信托关系。 2、所筹资金的投向不同。 股票、债券是直接投资工具，所筹集的资金主要投向实业领域。 基金是间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。 3、投资收益与风险大小不同 股票：高风险、高收益。债券：低风险、低收益。 基金：介于股票和债券之间，风险相对适中、收益相对稳健。 基金与银行存款的差异 考点主要有两个： 基金通过银行代销，但不是银行发行的。。 有3条差异，常以多项选择出现。 1、性质不同 2、收益与风险大小不同 3、信息披露程度不同。 第二节证券投资基金的参与主体 基金的参与主体分为基金当事人、基金市场服务机构、
证券从业《证券投资基金》第八章基金利润分配与税收
第八章基金利润分配与税收
考点考题精讲 依据最新颁布的考试大纲的要求，需要明确以下考点：熟悉基金的利润来源；掌握本期利润、本期已实现收益、期末可供分配利润以及未分配利润等概念。熟悉基金利润分配对基金份额净值的影响；掌握封闭式基金、开放式基金、货币市场基金收益分配的有关规定。熟悉针对基金作为营业主体的税收规定；了解针对基金管理人和托管人的税收制度与规定；熟悉针对机构法人和个人投资者的税收规定。 第一节基金利润 一、基金利润来源 利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的剩得和损失等。基金收入是基金资产在运作过程中所产生的各种收入。利息收入指基金经营活动中因债券投资、资产支持证券投资、银行存款、结算备付金、存出保证金、按买入返售协议融出资金等而实现的利息收入。具体包括债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等。 (二)投资收益 投资收益是指基金经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益，如卖出或放弃权证、权证行权等实现的损益。具体包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、基金投资收益、衍生工具收益、股利收益等。 (三)其他收入 其他收入是指除上述收人以外的其他各项收入，包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、ETF替代损益，以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项等。这些收人项目一般根据发生的实际金额确认。 (四)公允价值变动损益 公允价值变动损益指基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失，并于估值日对基金资产按公允价值估值时予以确认。 二、与基金利润有关的几个财务指标
证券投资基金知识要点简述
第一章概述 证券投资基金是一种组合投资专业管理利益共享风险共担的集合投资方式。基金合同与招募说明书是基金设立的两个重要法律文件。证券投资基金是间接投资工具。美国称为共同基金，英国香港称单位信托基金，欧洲称为集合投资基金或集合投资计划，日本台湾称证券投资信托基金。证券投资基金特点：集合理财专业管理，组合投资分散风险，利益共享风险共担，严格监管信息透明，独立托管保障安全。基金市场参与主体：当事人、服务机构、监管和自律组织。当事人：份额持有人、管理人（设计、份额销售注册登记、基金资产管理）托管人（基金资产保管、资金清算、会计复核、监督）。服务机构：管理人、托管人、销售机构、注册登记机构、律师、会计师、投资咨询公司、评级公司。基金销售机构：受管理公司委托，商行证券公司投资咨询机构基金销售机构。注册登记机构：登记存管清算交收，主要是基金管理公司和中国结算公司。基金自律组织：证交所，同业协会（管理人托管人基金销售机构）。契约型公司型区别：法律地位、投资者地位、营运依据。封闭式开放式不同：期限（封闭固定，开放无期限，封闭存续期5年以上，我国一般15年）、份额限制、交易场所、价格形成、激励约束投资策略。世界第一个开放式：马萨诸塞投资信托基金。1940投资公司法与投资顾问法对美国和全球影响深远。2008年我国全球第十大。我国三个阶段：20世纪80末至1997—早期探索、1997年11月14暂行办法颁布至2004年6月1投资基金法颁布—试点发展阶段、投资基金法实施以来—快速发展阶段。中国境内第一家较为规范的投资基金—淄博（1992年11月成立，公司型封闭式，60投向乡镇企业，40投向上市公司，1993年8月在上海挂牌）。老基金问题：一缺乏法律规范，二地方政府要求服务地方经济以及境内证券市场小导致老基金大量投向房地产变为直接投资，三是深受房地产市场降温失业投资无法变现影响资产质量普遍不高。拉开中国证券投资基金试点序幕—封闭式基金，基金开元和基金金泰。第一支开放式—2001年9月华安创新诞生。第一支货币型—2003年12月华安现金富利。第一支LOF—南方基金配置。第一支QDII—南方全球精选。基金行业对外开放三方面：合资基金管理公司增加，QDII推出，香港设立分公司。基金作用：为中小投资者，优化金融结构，有利于证券市场稳定健康，完善金融体系和社保体系 第二章证券投资基金类型 2007年7月1日证券投资基金运作管理办法首次分类为股票债券货币市场混合四类。运作方式分为封闭开放。法律形式分为契约公司。投资对象分为股票债券货币市场混合。投资目标分为增长型收入型平衡型。投资理念分为主动型被动型。募集方式分为公募私募。资金来源用途分为在岸离岸。股票基金：60以上投资股票。债券：80以上。收入型基金：大盘蓝筹股公司债政府债。特殊类型基金：系列基金（伞形），基中基，保本（南方避险增值），ETF（1990加拿大第一只-指数参与份额，1993美国第一只-标准普尔，2004我国第一只-上证50,2009年底共8只，每15秒），LOF（每天一次），QDII，分级（结构型，可分离交易）。ETF链接基金：将绝大部分基金财产投资于跟踪同一标的指数的目标ETF，密切跟踪，开放式，可场外申购赎回，投资目标ETF不低于90，指数型基金中的基金。LOF与ETF区别：标的，场所，限制，策略，报价频率。股票基金类型：按投资市场：国内、国外（单一国家、区域、国际）、全球。按规模（最基本）：小盘（小于5亿，20以下），中盘，大盘（20亿以上，50以上）。按性质：价值型（低市盈蓝筹收益型防御型逆势型）成长型（持续成长趋势增长周期型）平衡型。按投资风格：如大盘价值大盘平衡大盘成长。按行业：基础行业、资源类、房地产、金融服务、科技及行业轮换型。股票基金风险：系统性（政策、经济周期、利率、购买力、汇率）非系统性（信用经营财务）管理运作风险。股票基金的分析：经营业绩指标：分红、以实现收益、净值增长率（主要，高好）。风险大小指标：标准差、
证券投资基金基础知识
证券投资基金基础知识 证券投资基金基础知识系列 1.什么是证券投资基金,它有什么好处? 证券投资基金是一种利益共享,风险共担的集合证券方式,它的道理很简单,就是汇集许多小钱凑成大钱,交给专业机构进行管理,以此获取利润,证券投资基金的最大特点就是专家理财,它的好处主要表现在以下四个方面: 具有专家理财的优势基金管理公司都由一些金融投资专家组成,经验丰富,和证券市场联系紧密,信息资料齐全,分析手段先进,比一般人更能把握证券市场的走势. 具有集少成多的优势个人投资的资金量较少,在证券市场中的运作力量微弱,而集合成基金后则威力大增. 具有分散风险的优点基金管理人为规避风险,一般都注重投资组合,不会把全部资金都投放到一只或几只股票上去. 费用低廉买卖证券投资基金的手续费较低,税收上通常也享有一定的优惠. 2.证券投资基金是如何发行,上市与交易的? 按我国的基金法规要求,基金发起人在其设立募集基金的申请获得中国证监会的批准后,于基金募集前3天在中国证监会指定的报刊上刊登招募说明书,封闭式基金自批准之日起,3个月内募集的资金超过该基金批准规模的80%,该基金方可成立.开放式基金自批准之日起3个月内净销售额超过2亿元的,该基金方可成立.这一募集资金的过程即称为发行. 基金的上市是针对封闭式基金而言,封闭式基金成立后,基金管理人可以向中国证监会及证券交易所提出基金上市申请,获得批准后,基金就可以在证券交易所挂牌
上市,进行.与封闭式基金不同,开放式基金不允许上市交易,而是在其他符合国家有关规定的场所进行,买卖对象应为基金管理人或其代理机构. 3.基金的发行价格与交易价值是如何确定的? 基金的发行价格一般由两部分组成:一是基金的面值;二是基金的发行费用,比如律师费,会计师费等. 封闭式基金的交易价格和股票价格的表现形式是一模一样的,可以分为开盘价,收盘价,最高价,最低价,成交价等,这一价格的变动主要受六个方面的影响,即基金资产净值(指基金全部资产扣除按照国家有关规定可以在基金资产中扣除的费用后的价值,包括管理人费用等),市场供求关系,宏观经济状况,证券市场状况,基金管理人水平以及政府有关基金的政策.其中,确定基金价格最根本的依据是每基金单位资产净值及其变动情况. 4.基金的收益和分配情况如何? 根据有关法规规定,我国的证券投资基金主要投资于股票,债券等金融工具,因此它的收益来源也主要有三部分:第一部分买卖价,就是基金卖出股票等有价证券的价格高于原来买入价的部分;第二部分是利息收入,主要包括存款利息收入和债券利息收入;第三是股息收入,来自所投资股票的分红派息. 投资者购买基金就是为了获得收益,因此基金的投资收益在扣除有关费用后把相当的比例分配给投资者,不同的国家对基金的收益有不同的规定,我国的<<证券投资基金管理暂行办法>>中规定,我国的基金收益分配应该采用现金形式,每年至少一次,基金收益分配比例不得低于基金净收益的90%. 5.基金管理公司是怎样运作的? 基金管理公司对基金资产有有效运用主要体现在用基金资产进行证券投资的过程中,基
118144《证券投资基金》
证券投资基金 Mutual Funds 课程编号：118144学分： 2 开课学院：商学院总学时：32 课程类别：金融投资课程性质：专业限选课 一、课程的性质和目的 课程性质：证券投资基金是投资学专业的一门专业限选课，是为培养和检验学生证券投资基金的基本技能、运作实务与基金投资管理而设置的一门课程。 目的：随着国际金融证券化以及我国证券市场的快速发展，证券投资基金市场在国民经济中的地位越来越重要。作为经济管理类专业的学生，应当对证券投资基金的基本知识、基本理论和方法有所了解，以便适应经济社会发展的需要。该课程就是为了适应这一现实需要，通过讲授这门课程，让学生能够掌握证券投资基金的基本理论和方法，并能够灵活地加以运用。 二、课程教学内容及基本要求 通过本课程的学习，要求学生比较熟练地掌握证券投资基金的基本概念、基金的类型、基本原理、基本方法和投资策略，使学生了解以下知识点：基金的募集、交易与注册登记、基金管理人和基金托管人的主要职责、基金的估值、费用与会计核算、基金的收益分配与税收、基金的投资策略、基金的信息披露和基金的监管。培养学生的投资意识和风险意识，要求学生能够运用证券投资基金的理论和方法，分析和解决证券投资基金市场的实际问题，能够独立地进行投资，为今后在社会中的学习、工作、奠定一定的理论基础。 （一）课程教学内容及知识模块顺序 1．知识单元一: 证券投资基金概述（2学时） （1）知识点一：证券投资基金的概念与特点 （2）知识点二：证券投资基金的起源与发展 （3）知识点三：我国基金业的发展概况 教学基本要求：掌握证券投资基金的概念与特点；熟悉证券投资基金与股票、债券、银行储蓄存款的区别；了解证券投资基金的起源与发展；了解我国证券投资基金业的发展概况；了解证券投资基金在当前金融市场中的主要作用。 2．知识单元二: 证券投资基金的类型（6学时） （1）知识点一：封闭式基金与开放式基金 （2）知识点二：公司型基金与契约型基金 （3）知识点三：成长型、收入型和平衡型基金 （4）知识点四：公募基金和私募基金 （5）知识点五：股票基金、债券基金、货币基金和混合基金 （6）知识点六：ETF和QDII基金
2019年证券从业《证券投资基础知识》考点总结：每章分值及重要
2019年证券从业《证券投资基础知识》考点总结：每 章分值及重要 (8)即期利率和远期利率的概念和应用 (9)名义利率和实际利率的概念和应用 (10)单利和复利的概念和应用 (11)平均值，中位数、分位数的概念，计算和应用 第七章.权益投资 分值：9%左右 (1)各类资本在投票权和清偿顺序等方面的区别 (2)可转债的定义，特征和基本要素 (3)不同种类权益资产的风险收益特征 第八章.固定收益投资 分值：12%左右 (1)债券的种类和特点 (2)不同债券违约时的受偿顺序以及债券的嵌入条款 (3)投资债券的风险 (4)债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别 (5)到期收益率和当期收益率与债券价格的关系 (6)握利率的期限结构和信用利差的概念和应用
(7)债券久期(麦考利久期和修正久期)的概念、计算方法和应用 (8)常用货币市场工具类型 第九章.衍生工具 分值：7%左右 (1)衍生品合约的概念和特点 (2)期货和远期的市场作用 第十章.*投资 分值：6%左右 (1)*投资的主要类型、优点和局限 第十一章.投资者需求与投资管理流程 分值：4%左右 (1)个人投资者和机构投资者的特征 (2)不同类型投资者在投资目标，投资限制等方面的特点 (3)投资政策说明书包含的主要内容 (4)基金公司投资管理部门设置 (5)基金公司投资流程 第十二章.投资组合管理 分值：6%左右 (2)个人投资者和机构投资者的特征 (3)不同类型投资者在投资目标，投资限制等方面的特点 (4)投资政策说明书包含的主要内容
(5)基金公司投资管理部门设置 (6)基金公司投资流程 第十三章.投资交易管理 分值：10%左右 (1)执行的概念和交易成本的组成 (2)基金公司投资交易流程 第十五章.投资风险的管理与控制 分值：7%左右 (1)贝塔系数和波动率的概念，计算方法、应用和局限性 (2)股票型基金与混合型基金的风险管理方法 (3)债券型基金与货币市场基金的风险管理方法 第十六章.基金业绩评价 分值：5%左右 (1)投资业绩评价的目的、原则和应该考虑的因素 (2)衡量绝对收益和相对收益的主要指标的定义和计算方法 (3)风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用第十七章.基金的投资交易与结算 分值：12%左右 (1)场内证券结算的原则 (2)场内证券结算的方式 (3)银行间债券市场的交易制度
证券投资分析第八章
______。 B、80% C、85% D、70% 2______。 A、25% C、10% D、5% ______起享有基金的分配权益。 B、申购次日 C、申购后的第二个工作日 D、申购当日 4、期末可供分配基金收益等于______。 A、期初未分配收益加本期损益平准金减本期已分配收益 B、期初未分配收益加本期净收益减本期已分配收益 D、期初未分配收益加本期净收益加本期损益平准金 5、当日赎回的基金份额自______起不再享有基金的分配权益。 A、申购次日C、申购当日D、申购后的第二个工作日 6、封闭式基金一般采用______的分配方式。 A、分红再投资、财产分配 D、股票股利 7 A、3‰ B、2‰ C、3.5‰ 8、损益平准金是申购或赎回款项中包含的按______计算的金额。 A、未分配基金净收益/基金资产总值比例 、累计基金净损失/基金资产总值比例 9、基金经营业绩包括______。 C、期末可供分配基金收益未分配基金净收益 10、基金应征的税收包括______。 C、企业所得税 11、基金的主要收益来源是______。 、申购费用 12、机构法人进行基金交易需要交纳的税种包括______。 A、增值税 B、消费税、交易税 13、非金融机构法人买卖基金的应征的税收包括______。 A、营业税C、个人所得税 14、基金管理人和基金托管人的税收包括______。 C、个人所得税 D、印花税 15 A、股票股利方式D、财产分配方式 16、基金取得的股利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入由______代扣代缴个人所得税。 、基金管理公司 17、个人投资者投资基金的税收（含免征的税收）包括______。 、企业所得税、营业税 18、股票股利在除息日直接计入基金收益。F 19、我国开放式基金的基金托管费高于封闭式基金。F 20、封闭式基金可以在弥补上年度亏损前进行收益分配。F 21、我国开放式基金按规定需在合同中约定每年基金收益分配的最多次数和基金收益分配的最低比例。T
证券投资基金基础知识
证券投资基金基础知识 2017年证券投资基金基础知识 基金的募集一般经过四个步骤，即申请、核准、发售、基金合同生效。下面由店铺为大家分享证券投资基金基础知识，欢迎大家阅读浏览。 1.杜邦分析法 在杜邦财务分析体系中，假设其他情况相同，下列说法中错误的是( )。 A.权益乘数越大，则负债越重 B.权益乘数越大，则净资产收益率越大 C.权益乘数越大，则资产负债率越大 D.权益乘数越大，则流动比率越大 正确答案是：D 2.货币的时间价值的概念、时间和贴现率对价值的影响以及PV和FV的概念、计算和应用 假如你有一笔资金收入，若目前领取可得10000元，而3年后领取可得15000元。如果当前你有一笔投资机会，年复利收益率为20%，每年计算一次，则下列表述正确的是( )。 A.3年后领取更有利 B.无法比较何时领取更有利 C.目前领取并进行投资更有利 D.目前领取并进行投资和3年后领取没有区别 正确答案是：C 3.即期利率和远期利率的概念 下列关于即期利率与远期利率的说法，不正确的是( )。 A.远期利率是隐含在给定的即期利率中的一个利率水平 B.远期利率的起点在未来某一时刻 C.即期利率的起点在当前时刻 D.市场越不成熟，利率衍生品的定价越依赖于远期利率
正确答案是：D 4.名义利率和实际利率的.概念 ()是扣除通货膨胀补偿以后的利息率。 A.固定利率 B.浮动利率 C.实际利率 D.名义利率 正确答案是：C 5.单利和复利的概念 复利终值的计算公式为( ) A.FV=PV+(1+i)^n B.FV=PV×(1+i)^n C.PV=FV+(1+i)^n D.PV=FV×(1+i)^n 正确答案是：B 6.平均值、中位数、分位数的概念、计算和应用 ( )是用来衡量随机变量X取值在特定范围内的函数。 A.概率密度函数 B.连续型随机变量函数 C.相关系数函数 D.离散型随机变量函数 正确答案是：A 7.债券价格和到期收益率的关系 债券市场价格越____债券面值，期限越____，则当期收益率就越偏离到期收益率。( ) A.偏离;短 B.接近;短 C.接近;长 D.偏离;长 正确答案是：A
2008y 《证券投资基金》第八章习题
第八章基金收益分配与税收习题 一、单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求，请选出正确的选项，不选、错选均不得分) 1．封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的( )。A．30％ B．70％ C．90％ D．95％ 2．下列收入中要征收企业所得税的有( )。 A．基金买卖股票、债券的差价收入 B．基金从证券市场上获得的股票利息、红利收入 C．企业投资者从基金分配中获得的债券差价收入 D．企业投资者买卖基金单位获得的差价收入 3．对金融机构（包括银行和非银行金融机构）买卖基金的差价收入征收( )。A．流转税 B．消费税 C．增值税 D．营业税 4．对基金而言，存款利息收入可以按照规定的利率确认存款利息，存款利息按( )计提。 A．逐日 B．每周 C．每两周 D．每月 5．封闭式基金收益分配后基金份额净值不能( )面值。 A．高于 B．等于 C．低于 D．不确定 6．基金运作发生的费用( )基金净值十万分之一，应采用预提或待摊的方法计入基金损益。 A．大于 B．小于 C．等于 D．大于或等于 7．封闭式基金的收益分配，每年不得少于( )次。 A．1
B．2 C．3 D．4 8．某封闭式基金2004年实现净收益－100万元，2005年实现净收益300万元，那么此基金最少应分配收益( )万元。 A．0 B．200 C．270 D．180 9．《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》规定，当日申购的基金份额自下一个工作日起( )基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起( )基金的分配权益。 A．享有，不享有 B．享有，享有 C．不享有，享有 D．不享有，不享有 10．我国目前规定，基金在进行基金收益分配前，应该制定基金收益分配方案，基金收益分配方案须经( )复核。 A．基金管理人 B．基金托管人 C．中国证监会 D．基金持有人 11．对个人投资者买卖基金单位获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收( )。 A．个人所得税 B．营业税 C．消费税 D．企业所得税 二、多项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，有2个或2个以上符合题目要求，请选出正确的选项，不选、错选均不得分) 12．下列属于我国基金收益分配原则的是( )。 A．基金收益分配比例不得低于基金净收益的95％ B．每一基金份额享有同等分配权 C．若基金投资的当年发生亏损，则由基金管理公司决定是否进行收益分配D．收益分配后每年至少一次，成立不满3个月，收益不分配 E．基金收益分配后每基金份额净值不能低于面值 13．我国对( )买卖基金的差价收入不征收营业税。 A．银行
证券投资基金基础知识要点第八章
第八章投资交易管理 第一节证券市场的交易机制 考点一做市商与经纪人的区别 做市商与经纪人的区别如下： （1）两者的市场角色不同。做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与 投资者进行买卖双向交易；经纪人则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中。（2）两者的利润来源不同。做市商的利润主要来自于证券买卖差价，经纪人的利润则主 要来自于给投资者提供经纪业务的佣金。 （3）两者对市场流动性的贡献不同。在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提 供者和维持者，而在指令驱动市场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，经纪人只是执行这些指令。 考点二买空交易和卖空交易 在我国，保证金交易被称为“融资融券”。融资也叫买空交易，是指投资者借入资金购买 证券。卖空交易即融券业务，与融资业务正好相反。 第二节交易执行 考点一最佳执行 要点内容 交易执行投资决策的实现过程就是交易执行。交易执行作为投资管理的一个环节，其时机、成本等因素直接影响投资绩效。 在我国，基金公司通常自建交易室，由自己的交易员进行买方直通交易。为 投资组合创造价值是基金经理和交易员的共同目标。交易员倾向于在执行上 采用被动方式进行风险规避，但失去了创造价值的机会。对基金公司来说， 交易管理的核心是建立一个可以全面评估交易绩效的交易管理体系 最佳执行CFA协会认为，最佳执行是公司（包括买方、卖方）在规定的投资目标和限制内，为最大化客户投资组合价值而采用的交易流程。“最佳执行”是交易 管理领域的主流理念。最佳执行的实施框架包含了过程、披露和记录三个方 面。此时，投资管理公司应做到以下几点： （1）编制政策和流程，通过最佳执行管理来实现客户资产价值最大化。相关政策和流程应体现对交易质量的管理。 （2）向现有和潜在客户披露交易技术、渠道和经纪商方面的信息，以及任何可能的与交易相关的利益冲突。 （3）妥善管理其档案记录，提供其在合规和披露义务方面的佐证，包括经纪商选择等事项考点二交易成本的组成 要点内容 隐性成本隐性成本（又被称为间接成本或价内成本）是包含在交易价格以内的、由具体交易导致的额外费用支出（相对于没有该笔交易的情形而言），一般无法准确 计量，也不能事先确定。 隐性成本包含： （1）买卖价差。 （2）机会成本。 （3）冲击成本。交易指令下达后形成的市场价格与交易没有下达情况下市场可能的价格之间的差额就是冲击成本。导致冲击成本的因素有： ①流动性需求。②信息泄露。 （4）对冲费用
2023年基金从业资格证之证券投资基金基础知识精选试题及答案二
2023年基金从业资格证之证券投资基金基础知识精 选试题及答案二 单选题（共40题） 1、根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的( )。 A.90% B.80% C.70% D.60% 【答案】 A 2、已知基金F的夏普比率为0．5，证券市场的夏普比率为0．6，则以下说法正确的是() A.基金F风险调整后的收益要低于整个市场水平 B.基金F的收益率比整个市场水平好 C.基金F风险调整后的收益要高于整个市场水平 D.基金F的收益率比整个市场水平差 【答案】 A 3、（）是指中国人民银行根据规定遴选符合条件的债券二级市场参与者作为中国人民银行的对手方，与之进行债券交易，从而配合中国人民银行货币政策目标的实现。 A.公开市场一级交易商制度 B.公开市场二级交易商制度 C.做市商制度
D.结算代理制度 【答案】 A 4、下列关于股票交易的佣金和印花税的说法错误的是（）。 A.证券公司对于不同的投资者往往会采用不同的交易佣金率 B.印花税是根据国家税法规定，在股票成交后对买卖双方投资者按照规定的税率分别征收的税金，是交易费用的重要组成部分 C.证券公司收取佣金归证券公司所有 D.我国A股印花税率为单边征收（只在卖出股票时征收），税率为1‰ 【答案】 C 5、给定无风险利率5%，关于投资组合A和B的单位风险收益，下列表述正确的是（）。 A.A和B投资组合业绩表现不相上下 B.按照贝塔系数作为标准比较，A投资组合业绩表现更优秀 C.按照夏普比率作为标准比较，B投资组合业绩表现更优秀 D.按照特雷诺比率作为标准比较，B投资组合业绩表现更优秀 【答案】 C 6、某公司目前的流动比率大于1,速动比率小于1,公司用现金支付了应付账款后，流动比率与速动比率的变化是（）。 A.流动比率变小，速动比率变大 B.两者均变大 C.流动比率变大，速动比率变小 D.两者均变小
基金利润分配与税收
第八章基金利润分配与税收 一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求) 1．下列不属于利息收入的是( )。 A．债券利息收入B．资产支持证券利息收入 C．股利收入D．买入返售金融资产收入 [答案] C [解析] 利息收入指基金经营活动中因债券投资、资产支持证券投资、银行存款、结算备付金、存出保证金、按买入返售协议融出资金等而实现的利息收入，具体包括债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等。C项股利收入属于投资收益。 2．( )是指基金经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益，如卖出或放弃权证、权证行权等实现的损益。 A．利息收入B．投资收益 C．公允价值变动损益D．基金的费用 [答案] B 3．( )是能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。 A．本期利润 B．本期已实现收益 C．期末可供分配利润 D．未分配利润 [答案] A [解析] 本期利润是基金在一定时期内全部损益的总和，包括记入当期损益的公允价值变动损益。该指标既包括了基金已经实现的损益，也包括了未实现的估值增值或减值，是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。 4．根据《证券投资基金运作管理办法》有关规定，封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的( )。 A．50% B．80% C．90% D．95% [答案] C 5．基金进行利润分配会导致基金份额净值( )。 A．不变化B．上升C．下降D．为零 [答案] C 6．一只基金在利润分配前的份额净值是1.23元，假设每份基金分配0.05元，进行利润分配后的基金份额净值将会下降到( )元。 A．1.16 B．1.18 C．1.23 D．1.28 [答案] B [解析] 基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降。基金利润分配前的份额净值1.23元，每份基金分配0.05元，则分配后基金份额净值=1.23-0.05=1.18(元)。 7．封闭式基金的利润分配，每年不得少于( )次。 A．1 B．2 C．3 D．4 [答案] A 8．封闭式基金一般采用( )方式分红。 A．现金B．股利 C．红利D．现金与股利相结合
证券投资基金运作管理办法(2012年修订)
证券投资基金运作管理办法(2012年修订) 文章属性 •【制定机关】中国证券监督管理委员会 •【公布日期】2012.06.19 •【文号】中国证券监督管理委员会令第79号 •【施行日期】2004.07.01 •【效力等级】部门规章 •【时效性】失效 •【主题分类】金融债券,证券 正文 证券投资基金运作管理办法 （2004年6月4日中国证券监督管理委员会第93次主席办公会议审议通过，根据2012年6月19日中国证券监督管理委员会令第79号公布的《关于修改〈证券投资基金运作管理办 法〉第六条及第十二条的决定》修订） 第一章总则 第一条为了规范证券投资基金运作活动，保护投资人的合法权益，促进证券投资基金市场健康发展，根据《证券投资基金法》及其他有关法律、行政法规，制定本办法。 第二条本办法适用于证券投资基金（以下简称基金）的募集、基金份额的申购和赎回、基金财产的投资、基金收益的分配、基金份额持有人大会的召开，以及其他基金运作活动。 第三条从事基金运作活动，应当遵守法律、行政法规和中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）的规定，遵循自愿、公平、诚实信用原则，不得损害国家利益和社会公共利益。 第四条中国证监会及其派出机构依照法律、行政法规、本办法的规定和审
慎监管原则，对基金运作活动实施监督管理。 第五条基金行业的协会依据法律、行政法规、中国证监会的规定和自律规则，对基金运作活动进行自律管理。 第二章基金的募集 第六条申请募集基金，拟任基金管理人、基金托管人应当具备下列条件：（一）拟任基金管理人为依法设立的基金管理公司，拟任基金托管人为具有基金托管资格的商业银行； （二）有符合中国证监会规定的、与管理和托管拟募集基金相适应的基金经理等业务人员； （三）基金的投资管理、销售、登记和估值等业务环节制度健全，行为规范，不存在影响基金正常运作、损害或者可能损害基金份额持有人合法权益的情形； （四）最近一年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚； （五）没有因违法违规行为正在被监管机构调查，或者正处于整改期间； （六）不存在对基金运作已经造成或可能造成不良影响的重大变更事项，或者诉讼、仲裁等其他重大事项； （七）不存在公司治理不健全、经营管理混乱、内部控制和风险管理制度无法得到有效执行、财务状况恶化等重大经营风险； （八）中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件。 第七条申请募集基金，拟募集的基金应当具备下列条件： （一）有明确、合法的投资方向； （二）有明确的基金运作方式； （三）符合中国证监会关于基金品种的规定； （四）不与拟任基金管理人已管理的基金雷同； （五）基金合同、招募说明书等法律文件草案符合法律、行政法规和中国证监
证券投资基金运作管理办法
证券投资基金运作管理办法 文章属性 •【制定机关】中国证券监督管理委员会 •【公布日期】2004.06.29 •【文号】中国证券监督管理委员会令第21号 •【施行日期】2004.07.01 •【效力等级】部门规章 •【时效性】失效 •【主题分类】金融债券 正文 *注：本篇法规中的“第六条及第十二条”已被：中国证券监督管理委员会关于修改《证券投资基金运作管理办法》第六条及第十二条的决定(2012)（发布日期：2012年6月19日，实施日期：2012年6月19日）修改 中国证券监督管理委员会令 （第21号） 《证券投资基金运作管理办法》已经2004年6月4日中国证券监督管理委员会第93次主席办公会议审议通过，现予公布，自2004年7月1日起施行。 主席尚福林 二00四年六月二十九日 证券投资基金运作管理办法 第一章总则 第一条为了规范证券投资基金运作活动，保护投资人的合法权益，促进证券投资基金市场健康发展，根据《证券投资基金法》及其他有关法律、行政法规，制定本办法。 第二条本办法适用于证券投资基金（以下简称基金）的募集、基金份额的
申购和赎回、基金财产的投资、基金收益的分配、基金份额持有人大会的召开，以及其他基金运作活动。 第三条从事基金运作活动，应当遵守法律、行政法规和中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）的规定，遵循自愿、公平、诚实信用原则，不得损害国家利益和社会公共利益。 第四条中国证监会及其派出机构依照法律、行政法规、本办法的规定和审慎监管原则，对基金运作活动实施监督管理。 第五条基金行业的协会依据法律、行政法规、中国证监会的规定和自律规则，对基金运作活动进行自律管理。 第二章基金的募集 第六条申请募集基金，拟任基金管理人、基金托管人应当具备下列条件：（一）拟任基金管理人为依法设立的基金管理公司，拟任基金托管人为具有基金托管资格的商业银行； （二）有符合中国证监会规定的、与管理和托管拟募集基金相适应的基金经理等业务人员； （三）基金的投资管理、销售、登记和估值等业务环节制度健全，行为规范，不存在影响基金正常运作、损害或者可能损害基金份额持有人合法权益的情形； （四）最近一年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚； （五）没有因违法违规行为正在被监管机构调查，或者正处于整改期间； （六）不存在对基金运作已经造成或可能造成不良影响的重大变更事项，或者诉讼、仲裁等其他重大事项； （七）不存在公司治理不健全、经营管理混乱、内部控制和风险管理制度无法得到有效执行、财务状况恶化等重大经营风险； （八）拟任基金管理人前只获准募集的基金，基金合同已经生效，或者募集期
2023年基金从业资格证之证券投资基金基础知识高分通关题型题库附解析答案
2023年基金从业资格证之证券投资基金基础知识高分通关题型题库附解析答案 单选题（共50题） 1、关于股票发行价格的说法正确的是（）。 A.发行价格高于面值称为溢价发行 B.股票面值与股票的投资价值有着必然联系 C.溢价发行时，发行股票募集的资金也等于股本总和 D.面值高于发行价格称为溢价发行 【答案】 A 2、关于债券组合管理免疫策略，以下表述错误的是（）。 A.多重负债下的组合免疫策略，债券久期与负债久期相等，债券组合的现金流现值必须与负债现值相等 B.多重负债下的组合免疫策略，负债的久期分布必须比组合内的各种债券的久期分布更广 C.规避风险是指在市场收益率非平行变动时，组合所蕴含的再投资风险 D.或有规避是一种常用的投资方法，投资者首先要确定准确的规避收益，然后确定一个能满足目标收益的可规避的安全收益水平 【答案】 B 3、期货的平仓方式不包括（）。 A.对冲 B.实物交割 C.现金结算 D.同城结算
4、可转换证券的市场价格一般保持在可转换证券的投资价值或转化价值之上,这意味着当可转换证券价格（）。 A.在投资价值之上，购买该证券并持有到期，就可获得较高的到期收益 B.市场价格小于转换价值，此时转股对持有人不利 C.在转换价值之上,购买该证券并立即转化为标的股票，再将标的股票出售，就可获得该可转换证券转换价值与市场价值的差价收益 D.在转换价值之下,购买该证券并立即转化为标的股票，再将标的股票购买，就可获得该可转换证券转换价值与市场价值的差价收益 【答案】 C 5、由于存在一系列同时影响多个资产收益的因素，大多数资产的收益之间都会存在（）。 A.相关性 B.一致性 C.互斥性 D.互补性 【答案】 A 6、证券的市场价格是由市场( )所决定的。 A.供求关系 B.内在价值 C.市场价值 D.预期价格
2022《证券投资基金基础知识》考前冲刺12
2022《证券投资基金基础知识》考前冲刺12 2022《证券投资基金基础知识》考前冲刺12 单选题（共100题，共100分） 1.在对数据集中趋势的测度中，适用于偏斜分布的数值型数据的是（）。 A.均值 B.标准差 C.中位数 D.方差 2.（）是银行业存款类金融机构的重要短期融资工具。 A.同业存单 B.大额可转让定期存单 C.定期存款 D.中期票据 3.利率变化是影响债券价格的主要因素之—，（）是衡量债券价格随利率变化特性的两个重要指标。 A.久期 B.凸性 C.久期和凸性 D.凸出 4.（）以来，机构投资者开始把部分资产转投到风险投资基金、房
地产、杠杆收购（LBO）和石油及天然气投资项目当中。 A.20世纪70年代 B.20世纪80年代 C.20世纪60年代 D.20世纪90年代 5.某企业的年末财务报表中显示，该年度的销售收入为30万，净利润为15万，企业年末总资产为120万，所有者权益为80万。则该企业的净资产收益率为（）。 A.12.5% B.18.75% C.25% D.3.75% 6.下列选项中属于流动负债的是（）。 A.现金及现金等价物 B.应付票据 C.应收票据 D.存货 7.下列选项中说法错误的是（）。 A.利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位 B.按债权人取得报酬的情况，可以将利率分成为实际利率和名义利率 C.实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指
当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率 D.通常所说的年利率都是指实际利率 8.期货市场的基本功能不包括（）。 A.风险管理 B.价格发现 C.投机 D.增加收益 9.（）是指期权合约所规定的，期权买方在行使权利时所实际执行的价格。 A.市场价格 B.协议价格 C.理论价格 D.供求价格 10.投资者的实际收益会随着通货膨胀的发生而（），物价上涨，投资者实际购买力就会（）。 A.下降、下降 B.下降、上升 C.上升、下降 D.上升、上升 11.下列是基础风险指标有（）。 Ⅰ.β系数 Ⅰ.跟踪误差