沪深300绿色领先股票指数编制方案
沪深300绿色领先股票指数编制方案
沪深300绿色领先股票指数是在沪深300空间内剔除高污染、高耗能、产能过剩行业的公司，然后基于上市公司生产和服务流程的绿色水平的评价、绿色收入、负面新闻和环保处罚等计算公司的绿色领先评分，选取评分最高的100家公司作为最终样本，以反映绿色领先类公司的整体表现。
一、指数名称和代码
指数名称：沪深300绿色领先股票指数
指数简称：绿色领先
英文名称：CSI 300 Green Leading Stock Index
英文简称：Green Leading
指数代码：931037
二、指数基日和基点
指数以2015年6月30日为基日，以该日收盘后所有样本股的调整市值为基期，以1000点为基点。
三、样本选取方法
1、样本空间
沪深300指数样本股
2、选样方法
（1）在样本空间内剔除高污染、高耗能、产能过剩行业的公司，包括但不限于火力发电、钢铁、有色金属、石油加工及炼焦、基础化工、水泥、玻璃、煤炭开采等；
（2）基于对上市公司生产和服务流程的绿色水平的评价、绿色收入、负面新闻和环保处罚等方面计算剩余样本的绿色领先评分；
（3）选取绿色领先评分前100股票构成样本股。
四、指数计算
沪深300绿色领先股票指数计算公式为：
报告期指数报告期样本股的调整市值
除数
其中，调整市值＝∑(股价×调整股本数×权重因子)，调整股本数的计算方法同沪深300指数。设置权重因子以使个股权重等于绿色领先评分对数乘以自由流通市值占全部样本股的比例。
五、指数样本和权重调整
1、定期调整
沪深300绿色领先股票指数的样本股每半年调整一次，样本股调整实施时间分别是每年6月和12月第二个星期五下一交易日。
权重因子随样本股定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间相同。在下一个定期调整日前，权重因子一般固定不变。
2、临时调整
特殊情况下将对指数进行临时调整。当样本股暂停上市或退市时，将其从指数样本中剔除。样本股公司发生收购、合并、分拆等情形的处理，参照计算与维护细则处理。
沪深300指数编制方法
沪深300指数编制方法 一、指数编制目标 沪深300指数的编制目标是反映中国证券市场股票价格变动的概貌和运行状况，并能够作为投资业绩的评价标准，为指数化投资及指数衍生产品创新提供基础条件。 二、指数名称 沪深300指数（SHANGHAI SHENZHEN 300 INDEX），简称沪深300（SHSE-SZSE300）。 三、指数代码 上海行情使用代码为000300，深圳行情使用代码399300。 四、指数基日和基点 以2004年12月31日为基日，基点为1000点。 五、指数选样 1、指数成份股的数量：300只 2、指数成份股的选样方法 （1）选样空间 上市交易时间超过一个季度； 非ST、*ST股票，非暂停上市股票； 公司经营状况良好，最近一年无重大违法违规事件、财务报告无重大问题； 股票价格无明显的异常波动或市场操纵； 剔除其他经专家认定不能进入指数的股票 （2）选样标准 选取规模大、流动性好的股票作为样本股。 （3）选样方法 对样本空间股票在最近一年（新股为上市以来）的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后50%的股票，然后对剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名，选取排名在前300名的股票作为样本股。 六、指数计算 指数以调整股本为权重，采用派许加权综合价格指数公式进行计算。其中，调整股本根据分级靠档方法获得。分级靠档方法如下表所示： 举例如下：某股票流通股比例（流通股本/总股本）为7%，低于10%，则采用流通股本为权数；某股票流通比例为35%，落在区间(30，40)内，对应的加权比例为40%，则将总股本的40%作为权数。 凡有成份股分红派息，指数不予调整，任其自然回落。 七、成份股的定期调整 1、指数成份股原则上每半年调整一次，一般为1月初和7月初实施调整，调整方案提前两周公布。 2、每次调整的比例不超过10%。样本调整设置缓冲区，排名在240名内的新样本优先进入，排名在360名之前的老样本优先保留。 3、最近一次财务报告亏损的股票原则上不进入新选样本，除非该股票影响指数的代表性。
如何利用股票组合复制沪深300指数
利用股票组合复制沪深300指数 宏源期货刘健 一．指数复制方式综述 指数期货与商品期货区别在于，商品期货有实实在在的商品现货与之对应，而股价指数是通过某种规则计算的金融指标，当前并没有与沪深300指数期货对应的可交易的指数现货品种，因此需要投资者去构造现货组合，也称复制指数。利用股指期货进行期现套利的关键在于如何构造交易成本低，拟合精度高现货组合，进而达到有效复制指数的效果。构造现货组合的方式分为如下几种：a.利用股指期货标的指数基金复制指数；b.利用几种ETF基金复制指数；c.利用股票组合复制指数。 (一). 利用股指期货标的指数基金复制指数 采用指数期货标的对应的指数基金来替代现货是最简单易行的方法。目前市场上以沪深300指数为跟踪标的的基金达到15只，其中仅2009年一年就有10只沪深300指数基金发行。截止2009年底，累计基金份额超过1100亿份，其中嘉实沪深300、华夏沪深300、国泰沪深300和易方达沪深300四只基金份额超过100亿。 从基金类型上看，嘉实沪深300等四只基金为LOF，其余均为传统的开放式基金。传统的开放式基金采用网下申购、赎回的交易方式，基于T+2 交易机制和“未知价”的结算原则，将在一定程度上影响套利的效果。LOF基金的流动性较差，也不太适合大规模套利。 (二). 利用几种ETF基金拟合指数 与普通的指数基金相比，ETF基金具有以下优点：首先，ETF基金相对于LOF基金，具有交易成本低、交易方便，交易效率高等特点。其次，ETF基金采用完全被动的指数化投资策略，管理费较低，操作透明度较高，可以让投资者以较低的成本投资于一篮子标的指数成份股。 由于沪深300指数的标的股票来自沪深两市，这为跨市场ETF基金的推出制造了一定的难度，目前国内尚无基金公司推出沪深300ETF基金，如果国内先锋300ETF基金能早日推出，将给期现套利带来极大的便利。
上证行业指数编制方案
上证行业指数编制方案 一、指数名称及代码 指数名称英文名称指数简称行情代码上证能源行业指数SSE Energy Sector index 上证能源000032 上证原材料行业指数SSE Materials Sector index 上证材料000033 上证工业行业指数SSE Industrials Sector index 上证工业000034 上证可选消费行业指数SSE Consumer Discretionary Sector index 上证可选000035 上证主要消费行业指数SSE Consumer Staples Sector index 上证消费000036 上证医药卫生行业指数SSE Health Care Sector index 上证医药000037 上证金融地产行业指数SSE Financials Sector index 上证金融000038 上证信息技术行业指数SSE Information Technology Sector index 上证信息000039 上证电信业务行业指数SSE Telecommunication Services Sector index 上证电信000040 上证公用事业行业指数SSE Utilities Sector index 上证公用000041 二、指数的基期和基点 上证行业指数以2003年12月31日为基日，基点为1000点。 三、指数选样 z样本空间：上证行业指数样本空间由剔除下列股票后的所有上海A股股票组成： 上市时间不足一个季度的股票，除非该股票日均总市值排在沪市前18位； 暂停上市股票； 经营状况异常或最近财务报告严重亏损的股票； 股价波动较大、市场表现明显受到操纵的股票； 其它经专家委员会认定的应该剔除的股票。 z选样方法 对样本空间股票分别按照最近一年（新股为上市以来）的日均成交金额、日均总市值由高到低排名，剔除成交金额排名后15%的股 票，并剔除累计市值占比达到98%以后的股票。 对剩余股票数量在30只（含）以内的行业，将全部股票纳入相应
沪深300指数简述
沪深300指数是首个覆盖沪深两市的指数，有望成为首个股指期货的标的指数。和上证指数等其他指数的编制方法不同，沪深300指数在编制方法上有以下几个特点： 1.其选样标准非常关注选取市场规模大、流通性好的股票。其选取方法是先对样本空间股票在最近一年（新股为上市以来）的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后50%的股票，然后对剩余股票按日均总市值由高到低进行排名，选取排名在前300名的股票作为样本股。 这种选取方法导致了沪深300指数样本股具有较高的总市值覆盖率、流通市值覆盖率和流通量覆盖率。其总市值覆盖率、流通市值覆盖率和流通量覆盖率分别达到约70%、60%和56%。 2.其将自由流通量作为权数，即将真正在目前在市场上可实现流通的股本作为权数，而在权重的确定方面，按流通比率，按九级靠档，进行调整。但当成分股派息时，指数不予调整，而是任其自由回落。 沪深300指数按流通比率九级靠档规则 3.对成分股调整每半年调整一次，每次比例不超过10%，但对总市值排名在沪深市场前10位的新发行股票，可启动快速进入机制，即在上市后第10个交易日进入，同时剔除最近一年日均总市值排名最末的股票。 沪深300指数在编制方法上的特点较典型地反映在中国银行的上市上，中国银行2006年7月5日上市，立即计入上证指数，导致当日上证指数虚升，中国银行按总股本计入上证指数，其权重排名第一，中国银行的走势因此对上证指数的走势举足轻重。但中国银行却是以自由流通量根据九级靠档，进行调整后计算其权重的，因此，其在沪深300指数中的权重排名目前仅排到13，而且，它是在上市的第11日才计入沪深300指数的，故其对沪深300指数的影响并不显著。 由于沪深300指数在编制方法上剔除了*ST、ST股票，剔除了最近一年有重大违规事件和财务报告有重大问题的股票，因此，其样本公司的业绩和质量要普遍高于市场的平均水平，也得到基金等机构投资者的较高关注，在今年上半年的行情中也表现得相对出色。
沪深300行业指数编制方案
沪深300行业指数编制方案 沪深300行业指数系列将300只样本股按行业分类标准分为10个行业，以各行业全部股票作为样本编制指数，形成10只沪深300行业指数，反映沪深300 指数成份中不同行业公司股票的整体表现，为投资者提供分析工具。 一、指数名称和代码 指数名称指数简称英文名称指数代码沪深300能源指数300能源CSI 300 Energy Index 000908/399908 沪深300原材料指数300材料CSI 300 Materials Index 000909/399909 沪深300工业指数300工业CSI 300 Industrials Index 000910/399910 沪深300可选消费指数300可选CSI 300 Consumer Discretionary Index 000911/399911 沪深300主要消费指数300消费CSI 300 Consumer Staples Index 000912/399912 沪深300医药卫生指数300医药CSI 300 Health Care Index 000913/399913 沪深300金融地产指数300金融CSI 300 Financials Index 000914/399914 沪深300信息技术指数300信息CSI 300 Information Technology Index 000915/399915 沪深300电信业务指数300电信CSI 300 Telecommunication Services Index 000916/399916 沪深300公用事业指数300公用CSI 300 Utilities Index 000917/399917 二、指数基日和基点 沪深300行业指数系列以2004年12月31日为基日，以1000点为基点。 三、样本选取方法 1、样本空间
沪深300指数收盘历史数据(2010年4月16日-2014年.
2012-8-312204.87 2012-8-302211.37
2012-8-292214.81 2012-8-282238.41 2012-8-272228.20 2012-8-242275.68 2012-8-232302.20 2012-8-222295.59 2012-8-212313.70 2012-8-202301.79 2012-8-172313.48 2012-8-162319.67 2012-8-152331.61 2012-8-142357.02 2012-8-132351.93 2012-8-102399.89 2012-8-92411.65 2012-8-82389.37 2012-8-72388.32 2012-8-62385.30 2012-8-32353.74 2012-8-22334.88 2012-8-12358.65 2012-7-312332.92 2012-7-302335.79 2012-7-272349.11 2012-7-262347.49 2012-7-252360.08 2012-7-242375.99 2012-7-232365.43 2012-7-202398.16 2012-7-192424.62 2012-7-182414.87 2012-7-172414.20 2012-7-162399.73 2012-7-132450.63 2012-7-122449.18 2012-7-112425.57 2012-7-102406.71 2012-7-92416.04 2012-7-62472.61 2012-7-52430.37 2012-7-42464.92 2012-7-32468.72 2012-7-22465.24 2012-6-292461.64 2012-6-282426.91 2012-6-272447.20 2012-6-262454.72 2012-6-252456.88 2012-6-212512.19 2012-6-202552.61 2012-6-192558.62 2012-6-182581.21 2012-6-152568.05 2012-6-142560.42 2012-6-132580.64 2012-6-122540.18 2012-6-112558.26 2012-6-82524.33 2012-6-72542.18 2012-6-62557.40 2012-6-52558.84 2012-6-42559.03 2012-6-12633.00 2012-5-312632.04 2012-5-302642.26 2012-5-292650.85 2012-5-282614.69 2012-5-252573.10 2012-5-242595.26 2012-5-232616.87 2012-5-222627.52 2012-5-212587.23 2012-5-182573.98 2012-5-172613.94 2012-5-162574.65 2012-5-152617.37 2012-5-142615.53 2012-5-112636.92 2012-5-102657.21 2012-5-92657.51 2012-5-82709.12 2012-5-72717.78 2012-5-42715.88 2012-5-32691.52 2012-5-22683.49 2012-4-272626.16 2012-4-262631.49 2012-4-252625.99 2012-4-242604.87 2012-4-232606.04 2012-4-202626.84 2012-4-192596.06 2012-4-182599.91 2012-4-172541.88 2012-4-162574.04 2012-4-132580.45 2012-4-122570.44 2012-4-112520.04 2012-4-102519.79 2012-4-92495.15 2012-4-62519.83 2012-4-52512.83 2012-3-302454.90 2012-3-292443.12 2012-3-282474.90 2012-3-272547.14 2012-3-262555.44 2012-3-232552.94 2012-3-222583.75 2012-3-212587.79 2012-3-202584.45 2012-3-192630.01 2012-3-162623.52 2012-3-152585.55 2012-3-142605.11 2012-3-132681.07 2012-3-122654.40 2012-3-92664.30 2012-3-82635.79 2012-3-
指数编制方案供参考
中证红利低波动指数编制方案 中证红利低波动指数选取50 只流动性好、连续分红、红利支付率适中、每股股息正增长以及股息率高且波动率低的股票作为指数样本股，采用股息率加权，以反映分红水平高且波动率低的股票的整体表现。 一、指数名称和代码 指数名称：中证红利低波动指 指数简称：红利低波 英文名称：CSI Dividend Low Volatility Index 英文简称：CSI Dividend Low Volatility 指数代码：H30269 二、指数基日和基点 该指数以2005年12月30日为基日，以1000点为基点。 三、样本选取方法 1、样本空间 中证红利低波动指数的样本空间由满足以下条件的沪深A股构成： （1）过去3年连续现金分红且每年的税后现金股息率均大于0； （2）过去一年内日均总市值排名在全部A股的前80%； （3）过去一年内日均成交金额排名在全部A股的前80%。 2、选样方法 （1）对样本空间的股票，计算其最近一年的红利支付率和过去3年的每股
股利增长率，剔除支付率过高或者为负的股票（红利支付率过高：支付率排名在样本空间前5%），剔除增长率非正的股票； （2）计算剩余股票过去3年的平均税后现金股息率和过去一年的波动率；按照过去3年平均税后现金股息率降序排列，挑选排名居前的75只股票； （3）将（2）中的剩余股票按照过去一年波动率升序排列，挑选排名居前的50只股票作为指数样本股。 四、指数计算 中证红利低波动指数计算公式为： 报告期指数=报告期样本股的调整市值 除数 × 1000 其中，调整股本数的计算方法、除数修正方法参见计算与维护细则；调整市值=∑(股价×调整股本数×权重因子)，其中权重因子=股息率/（股价×总股本×自由流通靠档比例），权重因子介于0和1之间，以使指数样本股权重 不超过15%。 五、指数样本和权重调整 1、定期调整 中证红利低波动指数的样本股每年调整一次，样本股调整实施时间为每年12月的第二个星期五的下一交易日。在新一轮样本考察中，首先将不满足以下条件的原样本依次剔除： （1）过去一年的税后现金股息率大于0.5%； （2）过去一年内日均总市值排名落在全部A股的前90%； （3）过去一年内日均成交金额排名落在全部A股的前90%。
股指期货交易的心得体会
股指期货交易的心得体会 股指期货交易之一：质疑期市高风险论 我就以我的一个朋友老徐的经历来论述这一观点吧。老徐是公司里的一个客户，资金数万，个人资质在我看来也远高于其他客户， 当大多数人还在奉行短线交易时他已经在进行长线投资了，而我认 识到长线投资的重要性是在两年之后，他认为要想在期货中获取高 利润，付出高风险是很正常的事，在这样的思路下，他的下单量很重，曾经在大豆的一次空头行情中下重仓获利不菲，这更加让他确 信下重仓承担高风险，获取巨额利润的交易思路，他经常反驳我质 疑重仓交易的一句话是：仓位大小是一样的，止损大了获利也大。 他曾经在98年一次下30手空单，但终因无法承受压力而在当日平仓，但平仓之后是3个跌停板，那种懊悔之心相信大家都能体会，如果当时下一半15手，恐怕结果就不会是因压力而平仓错过这大好 机会。但这并不是最遭的，由于仓重，他的止损又大，即使遵守了 顺势而为，严格止损这两大原则，期货的高杠杆率及技术上的失误 再加上一点坏运气仍然迫使他连续止损十多次，这时期货的高风险 就凸显出来，资金迅速降到了6千元，可是他并没有意识到错在哪里，而是抱怨运气太背了，怎么做怎么错，最后一笔交易就是用这 6千做的，知道他下了几手吗，10手(透支交易)，价格先是顺着他 的方向小幅下跌，接着整理，再接着反方向涨了回来，止损之后只 剩下几百了，至此，原来投入的资金全部亏光，尽管他坚持长线交 易是非常正确的，但仅有的几次机会都由于各种原因错过了，而在 整理时他却进场了，不可能太大的止损与价格的大幅振荡合起来结 果就是亏损，而重仓又起到了加重损失的作用，最终没有等到期待 中的大行情资金就已经亏光了，尽管进场时机是他失败的一个直接 原因，但根本原因则是他高风险高回报的交易思路，其实期望在期 市中获取高回报本来就是贪婪的表现。 希望获得年收益2-3倍的超额利润，而行情是有限的，就只能通过加大仓位来实现，而这样止损也必然会非常大等于是不允许自己
上证指数编制方案
上证50指数编制方案 上证50指数以上证180指数样本股为样本空间，挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股，综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体表现。 一、指数名称和代码 指数名称：上证50指数 指数简称：上证50 英文名称：SSE 50 Index 英文简称：SSE 50 指数代码：000016 二、指数基日和基点 该指数以2003年12月31日为基日，以1000点为基点。 三、样本选取方法 1、样本空间 上证180指数样本股。 2、选样方法 对样本空间内的股票按照最近一年总市值、成交金额进行综合排名，选取排名前50位的股票组成样本，但市场表现异常并经专家委员会认定不宜作为样本的股票除外。
四、 指数计算 上证50指数计算公式为： 1000?=除数 值报告期样本股的调整市报告期指数 其中，调整市值＝ ∑(股价×调整股本数)。调整股本数的计算方法、除数修正方法参见计算与维护细则。 五、 指数样本和权重调整 1、定期调整 上证50指数每半年调整一次样本股，样本股调整实施时间分别为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日。每次调整数量一般不超过10%，样本调整设置缓冲区，排名在前40名的候选新样本优先进入，排名在前60名的老样本优先保留。 2、临时调整 特殊情况下将对上证50指数样本进行临时调整。对新发行股票的A 股发行总市值（总市值=发行价×A 股总股本）和沪市A 股自该新发行股票上市公告日起过去一年的日均A 股总市值进行比较，对于符合样本空间条件、且A 股发行总市值排名在沪市A 股市场前10位的新发行A 股股票，启用快速进入指数的规则，即在其上市第十个交易日结束后将其纳入上证50指数，同时剔除上证50指数原样本中最近一年日均总市值、成交金额综合排名最末的股票。 当样本股暂停上市或退市时，将其从指数样本中剔除。样本股公司发生收购、合并、分拆、停牌等情形的处理，参照计算与维护细则处理。
模拟沪深300股价指数的编制实验报告
模拟沪深300股价指数的编制 【实验目的】 1.了解指数和股价指数的概念 2.掌握股价指数的编制步骤与方法 3.学会自己编制股价指数 【实验原理】 1.指数和股价指数 指数是一个统计学概念，又称综合统计指数，是反映社会经济现象数量变动程度的相对数。它的主要作用有三点： (1)反映复杂经济现象各构成因素的总变动； (2)分析社会经济现象总变动中各因素变动的影响； (3)研究总平均指标变动中各组标志水平和总体结构变动的作用。 指数按其反映的对象范围不同，分为个体指数和总指数。个体指数是反映个体经济现象变动的相对数。如个别产品的物量指数、个别商品的价格指数等；总指数是表明全部经济现象变动的相对数。如工业总产量指数、消费品零售物价总指数等。总指数的计算形式有两种，即综合指数和平均数形式的指数。通过综合两个总量指标对比计算出来的指数称为综合指数，它是总指数的基本形式；平均数形式的指数是综合指数的变形。 股价指数是运用统计学中的指数方法编制而成的，反映股市总体价格或某类股价变动和走势的指标。根据股价指数反映的价格走势所涵盖的范围，可以将股价指数划分为反映整个市场走势的综合性指数和反映某一行业或某一类股票价格走势的分类指数。例如，沪深300指数反映的是上海股市整体走势，而上海B股指数反映的是在上交所上市的B股价格走势，上海行业分类指数则反映上海股市中分类行业的价格走势。按照编制股价指数时纳入指数计算范围的股票样本数量，可以将股价指数划分为全部上市股票价格指数（即综合指数）和成份股指数。综合指数是将指数所反映出的价格走势涉及的全部股票都纳入计算范围，如上交所发布的沪深300指数，就是把全部在上海证券交易所上市的股票的价格变化都纳入计算范围，包括A股和B股，从总体上反映上海证券交易所上市股票价格的变动情况；而成分股指数则是根据一定的标准选取股票，并且以被选取股票价格的变动为依据所编制的指数，其所反映的某一类股票的价格变动情况，比如上证180指数，其样本股是在所有上交所上市的A股股票中抽取最具市场代表性的180个样本股票。 股价指数的涨跌，反映了人气的强弱，多空双方、买卖双方的强弱。 股价指数的上涨，能够鼓舞多方的士气，使多方阵营更加强大，从而进一步促进股价指数的上涨。形成一种良性循环。相反，股价指数的下跌，能够动摇多方的士气，使多方阵营更加脆弱，从而进一步促使股价指数的下跌。形成一种恶性循环。所以股价指数的涨跌，非常重要，它牵动着每一位投资者的心。 2.股价指数的编制步骤与方法 这里主要介绍股价综合指数的编制方法，股价成份指数的编制方法类似。以最具代表性的上海证券交易所的沪深300指数为例，以下将“沪深300指数”，简称为“沪深300”。 (1)选择成分股 根据编制指数种类的不同，选取不同的成分股。沪深300的成分股是沪深的权重股票。 （2）选取基日、基期与基期指数 股票价格指数是将报告期的股价与某一基准日相比较的相对变化指数，用以反映市场股票价格的相对水平，因此要编制指数就要先选定一个基准日，以该基准日作为指数计算的起点。这个所选定的基准日就是基日。基期亦称为除数。沪深300指数以沪深300指数是以
沪深300 指数基本面分析
沪深300指数基本面分析 沪深300作为即将推出的股指期货的交易标的，越来越受到市场的关注，与此同时，其良好的市场表现也使得以其为投资标的的指数基金业绩表现较为突出，那么作为一种强调交易性和投资性的指数，其成分股基本面上的特征是否满足投资性的要求呢？在这里，我们主要基于财务指标从盈利能力、成长能力、分红派息以及估值等角度对沪深300指数推出以来其基本面特征变化进行一个简单的分析。 一、沪深300成分股的盈利能力突出 盈利能力直接反映了指数的篮筹特征和长期回报能力，图1反映了前后四批沪深300成分股的税后利润及其市场占比以及主营收入市场占比的情况： 图1：沪深300成分股盈利能力分析（一） 数据来源：中证指数 图1显示，沪深300成分股主营收入市场占比基本稳定在70％左右，而其净利润市场占比更是维持在85％以上，且还呈现一定上升趋势。而从沪深300指数成分股的净利润分布来看，2006年底沪深300成分股占整个市场净利润的比重为92.2％。进一步，我们对其净利润占市场比进行了分析，如下图所示：
图2：2006年沪深300 成分股净利润市场贡献度 数据来源：中证指数 由上图我们可以看出，沪深300指数成分股的净利润权重集中度较高，其总共300只成分股净利润合计占市场的比重为92.2％，但其中前5位就贡献了全市场43.56％的净利润，也占整个沪深300成分股净利润的一半，前40位成分股净利润的市场贡献度更是高达70％。 图3的单位指标统计同样显示了沪深300的篮筹长期回报特征，根据统计，沪深300指数成分股的加权EPS和ROE基本都在全市场水平的1.2倍以上。图3：沪深300成分股盈利能力分析（二） 数据来源：中证指数 以上的分析表明，沪深300成分股将市场上盈利能力最强的公司基本已经全部囊括，总体而言，其成分股的资产质量极佳，盈利能力较强，堪称整个市场
三种方法让你做好股指期货
三种方法让你做好股指期 货 难于易，只隔了一层纸；
股指期货-没有硝烟的战场 ?既然是战场，这里就借用古人的经典论据作为起点：“兵者，国之大事，死生之地，存亡之道，不可不察也”； ? “能而示之不能，用而示之不用，近而示之远，远而示之近；利而诱之，乱而取之，实而备之，强而避之，怒而挠之，卑而骄之，佚而劳之，亲而离之。攻其无备，出其不意。” 如果认真对待交易这件事情，那么每次开盘前，我们应该至少读一遍上述论据。
做好股指期货的方法--心态法 心态这个问题，同时带有高不可攀和随手易得两种属性，就像武侠小说中，急于求成的人，即便得到高深武功秘籍，往往因为修为不够，要么不能悟出最高武功，要么就是走火入魔，总归失败是一个必然的路子。 股指期货每点300元，按照3000点计算，一张合约价值是90万人民币，如果你有100万资金，做一张股指，那么应该来说，指数的波动，对你本人，没有很大冲击；如果你有50万，做一张股指，因为指数若非遇极端熊市，并且交易者一路死扛，90万的合约价值贬值一半的概率也是很低的，盈亏对交易者的冲击，也不会很大；如果你有20万资金，90万的合约价值贬值10%，基本对应了可用本金损失一半，在指数日常波动的概率上来讲，当亏损一半的概率提升明显时，人的心态，就发生了变化。
做好股指期货的方法--心态法 破解本金波动对交易者的心理冲击的方法，我们暂且先讲一个最浅显易懂的：目标设定 如果你是一个没有量化交易能力的交易者，那么目标设定只能在本金上，并通过主观经验，设定交易方式，交易时间，以及退出方法。 如果你是一个有量化交易能力的交易者，那么应该在量化指标波动周期上，选择一个合适的进场机会，通过量化指标，设计达到目标的时间，并设计退出方法。 目标的设定，就像开车的一个安全带，虽然不能保证开车不出问题，但通常情况下，乘客的安全度得到了较大的提升。
上证指数编制细则
上证180、上证50指数 编制细则 2009.01.05
目 录 1、 引言 (3) 2、 样本空间 (3) 3、 行业分类 (4) 4、 选样方法 (5) 5、 指数计算 (6) 6、 指数修正 (9) 7、 样本股的定期审核 (11) 8、 样本股的临时调整 (13) 9、 样本股股本与权重的维护 (17) 10、 指数管理 (17) 11、 指数规则的修订和补充 (19) 12、 信息披露 (19) 13、 指数发布 (20) 附录A：自由流通量 (21) 附录B：名词解释 (23) 附录C：指数计算说明 (24) 联系我们 (31) 免责声明 (32)
1、引言 上证180指数是对原上证30指数进行调整和更名后产生的指数。上证180指数的编制方案，是结合中国证券市场的发展现状，借鉴国际经验，在原上证30指数编制方案的基础上作进一步完善后形成的，目的在于通过科学客观的方法挑选出最具代表性的样本股票，建立一个反映上海证券市场的概貌和运行状况、能够作为投资评价尺度及金融衍生产品基础的基准指数。 上证50指数是根据科学客观的方法，挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股，以便综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况。 2、样本空间 2.1 上证180指数样本空间 上证180指数样本空间由剔除下列股票后的所有上海A故股票组成： 上市时间不足一个季度的股票，除非该股票的日均总市值排在沪市的前18位； 暂停上市股票； 经营状况异常或最近财务报告严重亏损的股票； 股价波动较大、市场表现明显受到操纵的股票；
其他经专家委员会认定的应该剔除的股票。 2.2 上证50指数样本空间 上证50指数的样本空间由上证180指数样本股组成 3、行业分类 借鉴国际主流行业分类标准，并结合我国上市公司特点进行调整，将上市公司分为10个行业，各行业和行业小类对应关系如下表所示：。 行业行业小类 能源能源设备与服务、石油、天然气与消费用燃料 原材料化学制品、建筑材料、容器与包装、金属与采矿、纸类与林业产品 工业航空航天与国防、建筑产品、建筑与工程、电气设备、机械制造、工业集团企业、贸易公司与经销商、商业服务与商业用品、航空货运与物流、航 空公司、海运、公路与铁路、交通基本设施 可选消费汽车与汽车零部件、家庭耐用消费品、休闲设备与用品、纺织品、服装与奢侈品、酒店、餐馆与休闲、综合消费者服务、媒体、经销商、百货商店、 专营零售 主要消费食品与主要用品零售、饮料、食品、家常用品、个人用品 医药卫生医疗保健、设备与用品、医疗保健提供商与服务、制药、生物科技 金融地产银行、保险、资本市场、房地产管理与开发 信息技术软件与服务、技术硬件与设备、半导体产品与设备 电信业务综合电信业务、无线电信业务、通信设备 公用事业电力公用事业、燃气公用事业、复合型公用事业、水公用事业 注：行业小类按照如下方式进行划分 （1）如果公司某项主营业务的收入占公司总收入的50％以上，则该公司归属该项业务对应的行业；（2）如果公司没有一项主营收入占到总收入的50％以上，但某项业务的收入和利润均再所有业务中最高，而且均占到公司总收入和总利润的30％以上，则该公司归属该业务对应的行业；（3）如果没有一项业务的收入和利润占到30％
沪深300 等权重月度调整指数编制方案 - 中证指数
沪深300等权重月度调整指数编制方案 沪深300等权重月度调整指数与沪深300指数拥有相同的成份股，采用等权重加权，按月调整指数权重，个股与行业权重分布更为均匀，为投资者提供新的投资标的。 一、 指数名称和代码 指数名称：沪深300等权重月度调整指数 指数简称：300 EWMR 英文名称：CSI 300 Equal Weight Monthly Rebalance Index 英文简称：CSI 300 Equal Weight Monthly 指数代码：930948 二、 指数基日和基点 该指数以2004年12月31日为基日，以1000点为基点。 三、 样本选取方法 沪深300指数样本股。 四、 指数计算 沪深300等权重月度调整指数计算公式为： 1000?=除数 值报告期样本股的调整市报告期指数 其中，调整市值＝ ∑(股价×调整股本数×权重因子)。调整股本数的计算方法、除数修正方法参见计算与维护细则。权重因子介于0和1之间，以使单个股票权重相等。
五、指数样本和权重调整 1、定期调整 沪深300等权重月度调整指数每个月调整一次样本股，样本股调整实施时间为每月第二个星期五的下一交易日。当沪深300指数调整样本股，沪深300等权重月度调整指数样本股随之进行相应调整。 权重因子随样本股定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间相同。在下一个定期调整日前，权重因子一般固定不变。 2、临时调整 特殊情况下将对沪深300等权重月度调整指数样本进行临时调整。当样本股暂停上市或退市时，将其从指数样本中剔除。样本股公司发生收购、合并、分拆、停牌等情形的处理，参照计算与维护细则处理。 当出现样本股临时调整，有指数样本股被非样本股替代时，新进指数的股票继承被剔除股票在调整前最后一个交易日的收盘权重，并据此计算新进股票的权重因子。
关于沪深300指数的波动趋势研究数学建模96988334
关于沪深300指数的波动趋势研究数学建模96988334
关于沪深300指数的波动趋势研究 摘要 本文从沪深300指数2011.8.1-2013.8.2每日每时刻的指数数据出发，针对每日指数波动方式、未来趋势预测、交易模型、模型评价，分别利用聚类分析、灰色系统理论模型、动量交易模型做出建模分析。 首先，本文用EXCEL对原始数据进行整理，整理出每日指数随时刻波动的矩阵数据；再用matlab的cluster函数对其进行聚类分析。得出结果表明两年每日的波动方式大致可分为平缓、微小波动、剧烈波动三种指数波动方式，并且将其用于指导第二题指数未来趋势分析 其次，为了减少随机事件对沪深300指数的影响，本文建立了GM（1,1）灰色预测模型，运用线性最小二乘法对其进行拟合，对2012全年月份均值进行拟合，对2013一月到八月份的月均值进行预测，同时还用2012年度月均值以及2013前八个月的月均值进行误差检验。结果表明，此模型的精度较高，适合做中长期预测。 然后，从行为金融学的视觉出发，结合动量效应，建立期货交易数学模型。并对所建立的数学模型进行验证，发现运用此模型在两年交易中获得了较高的收益率，实际价值高。 最后，从平均收益率，平均亏损率、综合风险指数三个指标建立综合评价指标体系，并对问题三所建的模型进行评价，指出问题三所建模型的长处及缺陷，并就改进提出意见。 关键词：聚类分析灰色预测模型动量交易模型行为金融学 一、问题重述 1.1问题背景 随着我国金融市场的进一步开发,股指期货（亦称期指）这一金融衍生工具也于2010年4月进入了交易市场.期指是一种以股价指数为标的物的标准化期货合约,具有价格发现、风险管理、杠杆投资等多种功能,是一种高风险、高利润率的金融创新工具. 在期指投资中,由于存在保证金制度和逐日结算制度,因而风险控制是尤为重要的.如果能有效预测其标的指数的变动,便可根据其涨跌趋势建仓,有效 规避风险的同时获取尽可能多的利润. 1.2问题提出 请根据数据分析以下问题：
股指期货长线投资技巧
股指期货长线投资技巧 股指期货长线投资的八不选 凡上市公司有以下十种情况中任何一种，就一票(股票新开户)否决。通过这种方法可以排除95%以上的公司。 第一、母公司经营不善的公司不选。上市公司的母公司常被称为集团公司，如果集团公司(股票新开户)经营不善，那么上市公司的 经营能力往往也好不到哪里去，而且掏空上市公司的危险性也会上升。 第二、有信用污点的公司不选。包括:大股东掏空上市公司，虚 假陈述，隐瞒应当披露的信息，内幕交易，提供虚假会计信息等等。 第三、整体不景气行业的公司不选。行业整体不景气，上市公司的经营就会受影响。 第四、主业不突出，搞多元化经营的公司不选。 第五、绩差绩平公司不选。 第六、5年内业绩大幅波动的公司不选。这一条同时排除了许多 上市时间短(股票转托管)的公司。公司业绩大幅波动说明公司经营 不稳定，风险较高。要考察公司的稳定性，5年时间是必须的。 第七、无稳定现金分配的公司不选。稳定的现金分配证明了公司经营的稳定性和业绩的真实性。造假的公司只能造出帐面利润而不 能造出现金，只能通过送转股分配而不能通过现金分配。 第八、企业规模过小的公司不选。规模过小的上市公司没有形成规模效应，经营成本高、抗风险能力弱。 股指期货长线投资的八个技巧 1、必须会看大方向，这是操作的前提。
2、明确自己投资风格，是利用股指期货套期对冲保值还是投机 获利。前者更适合大资金，当然大资金也会进行对冲投机操作。后 者适合中大户且有一定实战水平的投资者，以下策略主要针对短线 投机。 3、需要掌握拐点理论、周期理论和T+0实战技术。当天高点、 次高点、低点、低次点都要提前心中有数。明确时间周期，尤其是 分钟K线周期，更是重要。趋势线是重要操作依据，每天运行的上 下轨得搞清楚。T+0操作水平不高不行，沪深300合约一个点就是300，一百万资金以IF1003合约进行操作，最多也就6份，留足保 证金的话得5份以下，以5份为例，一个点变动就是1500，这就是说，T+0水平高低直接决定你的投资收益。 4、一定得留足保证金，股指期货有一种手法容易让投资者爆仓 或被强行平仓：通过长下影或上影让投资者强行平仓。股指期货操 作手法可以参考炒股，但技术支撑和压力位对于股指期货来说，都 可以视为无形，不能把其象炒股那样看得过重。 5、窄幅震荡走势宜平仓观望，等方向明确再开仓。因为窄幅震 荡方向不定，而且往往确定方向时往往会有快速突破走势如果方向 做反了损失巨大。 6、原则当日平仓不过夜，切不可象炒股那样靠捂的策略。当然，如果投资者在交割期前，能看到较长趋势，中线操作不是不可以， 但那应属对冲保值范畴，不在此贴讨论之列。 7、手法要快，开仓买卖要谨慎与平仓要坚定果断，切不可有侥 幸心理。平仓之后反向开仓要把买卖搞好，出乌龙可不是闹着玩的。 8、注意总结观察两市能对指数产生决定性影响并得到投资者认 同的风向标与股指期货运行的联动效应。
沪深300指数运行分析
沪深300指数综合分析 A Comprehensive Analysis of the Shanghai-Shenzhen 300 Index 钦万勇郭涛 内容概述： 随着股指期货准备工作紧张、有序地进行，市场对于沪深300指数的认识参与性也越来越积极，沪深300指数的重要性也为更多的投资者所认可。通过本文的分析，旨在探寻一年以来沪深300指数的整体运行情况、特点和规律，使更多的投资者更加充分了解沪深300指数，为沪深300股指期货的推出做好准备。本文选取2006年11月27日至2007年11月26日期间的市场数据作为沪深300指数综合分析的数据基础。 Abstract: As the preparations for the launch of stock index futures proceed, the market is showing an increasing interest in knowing more about the Shanghai-Shenzhen 300 Index, and an increasing number of investors have come to recognize the importance of the Index. The purpose of this article is to uncover, through analysis, the performance, the characteristics, and the patterns of the Shanghai-Shenzhen 300 Index so that investors can have a better understanding of the Index and be prepared for the launch of the Shanghai-Shenzhen 300 Index Futures. Our analysis of the Shanghai-Shenzhen 300 Index uses the market data for the period from November 27, 2006 to November 26, 2007. 一、沪深300指数运行概况 1、沪深300指数基本走势 沪深300指数自面市以来，经过一段时间的运行，市场反应良好。该指数精选了300只沪深两市流通市值大、流动性好的蓝筹股作为样本股，具有代表性，能够有效反应出沪深两市A股市场行情走势的整体状况和整体波动特征。 一年来沪深300指数上涨3163.5点，涨幅达193.3%，振幅为261.94%，最高价5891.72点，最低价1604.82点，共243个交易日，其中156个交易日指数上涨，87个交易日指数下跌，上涨天数为下跌天数的1.8倍。总成交量为169222608亿股，总成交额为231727.45亿元。总市值为283732.88亿元，流通市值51695.89亿元。指数总价值59035.94亿。按时点时段分析，期间年收益率135.18%。图1是沪深300指数日走势及成交额图。
股指期货操作技巧
股指期货操作技巧 源自：股天下时间：2007-11-12 13:31:01 股指期货交易步骤 股指期货交易步骤如下： 根据整体技术面、K线形态、成交量，判断价格走势可能；评估赢利目标与止损价位比；设置止损区域；建立头寸； 依据预先设置的价位，止损或止赢平仓。 对于短线交易者而言，几个交易要素依次如下： ? 时机第一、 ?方向第二、 ?价格第三、 ?数量第四。 对中线而言，几个要素如下： 方向第一、价格第二、数量第三。 每曰9:30股票现货开盘前，尽量不急于入市，保持耐心不操作。到9:30后，提前必须明确判断三件事： 1：交易方向。今天多头还是空头是赢家；或者说，市场趋势是涨市、跌市还是振荡市。 2：交易策略。交易策略是追涨杀跌做突破、还是低买高卖。 3：交易仓位。大笔操作还是小笔操作，这取决于进场的胜算和赢亏的空间比例。 股指期货的交易心得 在股指期货上，不需要誓死如归的人。而是需要谨慎处理困境；伺机而 动；以专业交易策略取胜。综合归纳为： 1：获利尽量能保持持续性，成功百分率较高就行。 2：与趋势相符的仓位，在止赢的基础上，做到赢利最大化；与趋势不符的仓位，能最快的时间、最小的代价出局。 一：根据交易中我们的赢利状态，采取不同的交易策略 短线交易赢利有四个状态 1：大亏
2：小亏 3：微利 4：大赢 根据四个状态我们要分三个渐进目标： 1：大亏时，尽可能亏损最小。2：小亏时，求微利。 3：微利时，求大赢。 当我们从微利到亏损、从亏损到大亏时，必须采取保守策略。减少手笔；减慢节奏；做到亏损最小化。当我们从微利到大赢时，应该采取 进攻性策略。看对了必须加大手笔，争取赢利最大化。 二：调整交易计划 当头寸已经出现问题，个人心中有迟疑，应该立即按照止损计划退出。 一个有问题的交易，不会产生对交易者有利的结果。不要浪费时间和损失金钱。如果信号显示，已持有头寸的赢利概率和赢利空间降低，即可以按照投 资计划来做，也可以按照尽量减少亏损的原则操作。不要太呆板。不是所有的 交易都会迅速带来利润. 如果一个关键交易位置引导你入场之后，却发现并没有想象中那样强烈，应毫不迟疑结束这项交易。并耐心等待下一个更强烈、更有利位置的交易机会。 如果一个交易，正在按照预期的进行，投资者应该继续持有该头寸，以获取最大化的赢利 三：坚持交易原则 虽然预感和预测就是要确定一笔交易是否值得操作，但预测仅仅是个指导。买 卖信号依旧建立在你的图表分析原则上。如果图表分析原则显示的买卖信号与 你的预测相反，你可以不做，但不要与你的交易原则作对。预感与预测应最大 程度建立在图表分析基础上。 四：选择最佳交易机会。 短线交易并不是时刻做交易。每天有大量的图表显示可以交易，但我们一定要 选择盈亏比率较大、胜算较高、成功机会最大的交易时机，一击既中。要有耐心，伺机而动。 五：平衡交易心理 股指期货短线交易心理有几个错误。 1:贪短线交易是靠一笔一笔积累财富的。靠一笔交易赚取巨额利润，是 短线交易者操作水平达到一定程度后，偶尔出现的机会，可遇不可求。因此短线交易要求有两点： a:尽量不要亏损，尤其绝不能有大亏损。 b:赢利要有止赢。