企业盈利能力分析15803

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企业盈利能力的分析

企业盈利能力的分析

企业盈利能力的分析企业盈利能力的分析引导语:企业的获利能力又称为企业的盈利能力,是指企业在一定时期内赚取利润的能力。

下面是yjbys店铺为你带来的企业盈利能力的分析,希望对你有所帮助。

盈利能力的分析(获利能力)(资本经营盈利能力资产经营盈利能力商品经营盈利能力3个方面进行分析) 1资本经营盈利能力A净资产收益率=净利润÷平均净资产×100%=(总资产报酬率+(总资产报酬率—负债利息率)*负债/净资产《产权比率》*0.75 B现金流量的指标对资本经营盈利能力的补充净资产现金回收率=经营活动中的现金净流量/平均净资产*100% 盈利现金比=经营活动中的现金流量/净利润*100%C资本经营能力的行业分析(总资产规模净资产规模净资产收益率进行比较) 2资产经营盈利能力的分析A总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均资产总额X100% 平均资产总额=(资产总额年初数+资产总额年末数)/2=(营业收入额/平均资产总额)* (利润总额+利息支出)/营业收入=总资产周转率*销售息税前利润率*100% B现金流量的指标对资产经营盈利能力的补充全部资产现金回收率=经营活动中的现金流量/平均总资产*100% C资产经营能力的行业分析(总资产规模净资产规模总资产报酬率净资产收益率资产周转率销售利润率)3商品经营盈利能力A收入利润率分析 B成本利润率的分析营业收入利润率=营业利润/营业收入*100% 营业成本利润率=营业利润/营业成本营业收入毛利率=营业毛利润/营业收入*100% 营业费用利润率=营业利润/营业费用总收入利润率=营业收入/总收入*100% 销售净利率=净利润/销售收入*100%销售息税前净利率=息税前利润/销售收入*100%商品经营能力的行业分析(总资产规模净资产规模营业收入利润率) 4上市公司盈利能力分析 A 每股收益分析a基本每股收益=每股收益=净利润÷年末普通股份总 =(净利润-优先股股利)÷(年度股份总数-年度末优先股数)b稀释每股收益计算时股数变多债转股 B每股收益的行业分析 c 每股收益的因素分析普通股权益报酬率=(净利润—优先股股息)/普通股权益平均额C 股利发放率分析股利发放率=每股股利/每股收益 D市盈率市盈率=每股市价/每股收益E托宾Q指标分析市场价值与其重置成本之比F现金分配比率指标分析现金分配率=现金股利/经营活动中的现金流量G每股经营现金流量指标分析每股经营现金流量=经营活动中的现金流量/发型在外的普通股股数企业运营能力的分析(效率相当于速度效益相当于获利能力) 1总资产营运能力的分析1反应总资产营运能力的指标A总资产产值率=总产值/平均总资产 B总资产收入率=营业收入/平均总资产C总资产周转率=总资产收入率=流动资产周转率*流动资产占总资产的比重2 总资产运营能力的综合对比分析3总资产运营能力的行业分析 2流动资产周转速度分析A资产周转率=营业收入/资产平均余额B流动资产周转速度=营运收入/流动资产平均余额=流动资产垫支周转率*成本收入率流动资产垫支周转率=营业成本/流动资产平均余额 =存货周转率*存货构成率C各项流动资产周转率的分析存货周转率=营业收入/存货平均余额应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额 D行业分析E流动资产周转加速效果分析 a对流动资产的影响流动资产节约额=报告期营业收入*(1/报告期流动资产周转率—1/基期的流动资产周转率) b对收入的影响营业收入额的.增加=基期流动资产平均余额*(报告期的流动资产周转率—基期的流动资产周转率)企业偿债能力的分析 1影响短期偿债能力的因素内部资产结构流动负债结构融资能力经营现金流量的水平外部宏观经济形势证券市场的发育完善程度银行的信贷政策流动比率=流动资产/流动负债速动比率=速动资产/流动负债现金比率=货币资金/流动负债现金流量比率近期支付能力系数速动资产够用天数现金到期债务比行业分析企业发展能力的分析股东权益增长率=本期股东权益增加额/股东权益期初余额 EVA 经济增加利润增长率=本期净利润增加额/上期净利润营业利润增长率=本期营业利润增加额/上期营业利润收入增长利润率=本期营业收入的增加额/上期营业收入资产的增长率=本期资产增加额/资产期初余额2影响长期偿债能力的分析盈利能力投资效果权益资金的增长和稳定程度权益资金的实际价值企业经营的现金流量资产规模流动负债率=负债总额/总资产有形资产负债率=负债总额/(总资产—无形资产) 股东权益比率=股东权益/总资产=1—资产负债率业主权益乘数=总资产/股东权益盈利能力销售利息比率=利息费用/营业收入已获利息倍数=息税前利润/利息支出债务本息保证倍数= 固定费用保证倍数= 现金流量到期债务本息偿付比率= 强制性现金支付比率=现金债务总额比率= 利息现金流量保证倍数=。

企业盈利能力指标的分析

企业盈利能力指标的分析

企业盈利能力指标的分析企业盈利能力是指企业经营活动所获得的利润水平,是衡量企业经营绩效的重要指标之一、企业盈利能力直接反映了企业生产经营的效益,对于投资者、股东、管理层和其他利益相关者来说都具有重要的参考价值。

在分析企业盈利能力时,可以从多个角度进行分析,如总体盈利能力、销售盈利能力、资产盈利能力等,以下将对这些指标进行分析。

一、总体盈利能力指标分析总体盈利能力指标反映了企业整体经营的盈利能力水平,常用的指标有利润总额、净利润、每股收益等。

1.利润总额:利润总额是企业在一个会计期间内,扣除各项费用后获得的总利润金额。

利润总额的高低直接影响了企业的盈利能力,一般来说,利润总额越高,企业的盈利能力越好。

2.净利润:净利润是扣除各项费用和税金之后的利润金额。

净利润一般比利润总额更重要,因为它是企业真正的盈利水平。

净利润的高低除了受到利润总额的影响外,还受到税收政策和会计处理方法等因素的影响。

3.每股收益:每股收益是指企业每股普通股所获得的利润金额。

每股收益反映了企业盈利能力与股东权益之间的关系。

每股收益越高,意味着企业每股股东所获得的利润越多,股东的权益也越高。

二、销售盈利能力指标分析销售盈利能力指标反映了企业在销售活动中所获得的利润水平,常用的指标有销售毛利率、销售净利率等。

1.销售毛利率:销售毛利率是指企业在销售产品或提供服务时,除去销售成本后所获得的利润占销售收入的比例。

销售毛利率是衡量企业销售能力的重要指标,毛利率越高说明企业的销售收入相对较高,成本控制得较好。

2.销售净利率:销售净利率是指企业扣除除销售成本外的各项费用后所获得的利润占销售收入的比例。

销售净利率能够更准确地反映企业在销售过程中所获得的利润水平,也是衡量企业销售效益的重要指标。

三、资产盈利能力指标分析资产盈利能力指标反映了企业利用资产获得利润的能力,常用的指标有资产净利润率、总资产回报率等。

1.资产净利润率:资产净利润率是指企业扣除除税金外的各项费用后所获得的利润占资产净值的比例。

2024年企业年度盈利能力分析报告

2024年企业年度盈利能力分析报告

2024年企业年度盈利能力分析报告一、前言在当今竞争激烈的商业环境中,企业的盈利能力是衡量其经营状况和发展潜力的关键指标。

本报告旨在对 2024 年企业的盈利能力进行全面、深入的分析,以便为企业的决策制定、资源配置和战略规划提供有价值的参考依据。

二、企业概况首先,让我们简要介绍一下企业的基本情况。

本企业主要从事_____行业,拥有_____产品线和服务项目。

在 2024 年,企业的市场份额为_____,在同行业中处于_____地位。

三、收入分析1、主营业务收入2024 年,企业的主营业务收入达到了_____万元,较上一年度增长/下降了_____%。

这主要得益于以下几个方面:新产品的推出:企业在 2024 年成功推出了_____新产品,这些产品受到了市场的广泛欢迎,有效拉动了主营业务收入的增长。

市场拓展:通过积极的市场推广和销售渠道拓展,企业成功进入了_____新市场,增加了销售机会。

客户满意度提升:持续关注客户需求,提供优质的产品和服务,使得客户忠诚度提高,重复购买率增加。

然而,也存在一些因素对主营业务收入产生了一定的不利影响:市场竞争加剧:同行业竞争对手推出了类似的产品或服务,且价格更具竞争力,导致企业在部分市场的份额受到挤压。

宏观经济环境不稳定:部分地区的经济增长放缓,消费者购买力下降,对企业的产品和服务需求减少。

2、其他业务收入其他业务收入在 2024 年为_____万元,占总收入的_____%。

这部分收入主要来自于_____等方面。

四、成本分析1、直接成本直接成本包括原材料采购、生产加工成本等。

2024 年,直接成本为_____万元,较上一年度增长/下降了_____%。

成本的变化主要受到以下因素的影响:原材料价格波动:_____原材料的价格在 2024 年出现了大幅上涨/下跌,导致直接成本相应增加/减少。

生产效率提升/下降:通过技术改进和管理优化,生产效率有所提升/下降,从而影响了直接成本。

《2024年企业盈利能力分析》范文

《2024年企业盈利能力分析》范文

《企业盈利能力分析》篇一一、引言在激烈的市场竞争中,企业的盈利能力是企业生存和发展的关键因素。

本文旨在通过对企业盈利能力的深入分析,帮助企业了解自身经营状况,发现潜在问题,并寻求优化策略。

本文将围绕企业盈利能力的定义、分析方法、常见问题及优化策略等方面展开讨论。

二、企业盈利能力的定义企业盈利能力是指企业在一定时期内获取利润的能力,是衡量企业经济效益的重要指标。

盈利能力强的企业,能够在市场竞争中保持优势地位,实现可持续发展。

盈利能力分析主要包括利润表、现金流量表等财务报表的分析,以及市场占有率、成本控制等非财务指标的分析。

三、企业盈利能力分析方法1. 利润表分析:通过分析企业的营业收入、营业成本、毛利率、净利率等指标,了解企业的盈利结构和水平。

2. 现金流量表分析:通过分析企业的现金流入、流出及净现金流量等指标,了解企业的现金产生和运用情况。

3. 市场占有率分析:通过分析企业在市场中的份额,了解企业的竞争地位和市场表现。

4. 成本控制分析:通过分析企业的成本控制情况,了解企业的成本结构和成本控制能力。

四、企业盈利能力常见问题1. 营业收入增长乏力:可能是由于市场需求下降、竞争加剧等原因导致。

2. 成本过高:可能是由于原材料价格上涨、生产效率低下等原因导致。

3. 资产周转率低:可能是由于存货积压、应收账款回收困难等原因导致。

4. 财务杠杆效应不佳:可能是由于负债结构不合理、利息支出过高等原因导致。

五、企业盈利能力优化策略1. 提高营业收入:通过市场调研,发现并满足消费者需求,扩大市场份额;加强营销推广,提高品牌知名度和美誉度。

2. 降低成本:优化采购渠道,降低原材料成本;提高生产效率,降低制造成本;推行精益管理,减少浪费。

3. 提高资产周转率:加强存货管理,减少积压;加强应收账款管理,提高回收率;拓展销售渠道,加快资产周转速度。

4. 优化负债结构:合理配置负债,降低利息支出;加强资金管理,提高资金使用效率。

企业盈利能力分析范文

企业盈利能力分析范文

公司盈利情况怎样企业的盈利能力,是指企业利用各种经济资源赚取利润的能力,它是企业营销能力、获取现金能力、降低成本能力及规避风险能力等的综合体现,也是企业各环节经营结果的具体表现,企业经营的好坏都会通过盈利能力表现出来。

企业盈利能力分析主要是以资产负债表、利润表、利润分配表为基础,通过表内各项目之间的逻辑关系构建一套指标体系,通常包括销售净利率、成本费用利润率、总资产报酬率、利息保障倍数等,然后对盈利能力进行分析和评价。

盈利能力分析是企业财务报表分析的重要内容,在盈利能力分析中应注意以下几个问题。

产品销售额的增减变化,直接反映了企业生产经营状况和经济效益的好坏。

因此,许多财务分析人员往往比较关注销售额对企业盈利能力的影响,试图只根据销售额的增减变化情况对企业的盈利能力进行分析和评价。

税收政策的制定与实施有利于调节社会资源的有效配置,为企业提供公平的纳税环境,能有效调整产业结构。

税收政策对于企业的发展有很重要的影响,符合国家税收政策的企业能够享受税收优惠,增强企业的盈利能力;不符合国家税收政策的企业,则被要求缴纳高额的税收,从而不利于企业盈利能力的提高。

因此,国家的税收政策与企业的盈利能力之间存在一定的关系,评价分析企业的盈利能力,离不开对其面临的税收政策环境的评价。

然而,由于税收政策属于影响企业发展的外部影响因素,很多财务人员对企业进行财务分析时往往只注重对影响企业发展的内部因素进行分析,而容易忽视税收政策对企业盈利能力的影响。

三、重视利润结构对企业盈利能力的影响企业的利润主要由主营业务利润、投资收益和非经常项目收入共同构成,一般来说,主营业务利润和投资收益占公司利润很大比重,尤其主营业务利润是形成企业利润的基础。

非经常项目对企业的盈利能力也有一定的贡献,但在企业总体利润中不应该占太大比例。

四、关注资本结构对企业盈利能力的影响资本结构是影响企业盈利能力的重要因素之一,企业负债经营程度的高低对企业的盈利能力有直接的影响。

《2024年企业盈利能力分析》范文

《2024年企业盈利能力分析》范文

《企业盈利能力分析》篇一一、引言盈利能力是衡量企业经济健康和成长潜力的关键指标。

对于任何一家企业来说,了解其盈利能力,分析其背后的因素,都是决定其战略方向和投资决策的重要依据。

本文旨在对企业盈利能力进行深入分析,探讨其背后的因素、影响及应对策略。

二、盈利能力的基本概念及重要性企业盈利能力,是指企业通过其生产经营活动赚取利润的能力。

这是企业经营成功与否的直接体现,反映了企业运用其资产进行经营的效率和效益。

企业盈利能力越强,其在市场竞争中的地位就越稳固,对抗经济波动和风险的能力也就越强。

三、影响企业盈利能力的因素1. 经营策略与结构:经营策略的选择直接影响企业的成本与销售情况,有效的战略可以帮助企业提高利润空间。

而企业结构也会影响其运营效率和成本控制。

2. 成本控制:有效的成本控制是提高盈利能力的关键。

企业应通过优化生产流程、提高生产效率、降低管理成本等方式,减少不必要的开支。

3. 销售与市场:销售策略的制定和执行直接关系到企业的收入水平。

而市场环境的变化也会对企业的销售产生影响,从而影响其盈利能力。

4. 财务状况:企业的财务状况是反映其盈利能力的重要指标,包括资产负债率、流动比率等。

良好的财务状况可以帮助企业在面临风险时更加稳健。

四、企业盈利能力分析的方法1. 财务报表分析:通过对资产负债表、利润表、现金流量表等财务报表的分析,了解企业的资产结构、利润来源及现金流情况。

2. 比率分析:通过计算并分析各项财务比率,如毛利率、净利率、资产周转率等,了解企业的运营效率和盈利能力。

3. 市场与竞争分析:通过了解市场环境、竞争对手的情况,分析企业在市场中的地位和竞争优势。

五、提升企业盈利能力的策略1. 优化经营策略与结构:企业应根据市场环境和自身情况,制定和调整经营策略,优化企业结构,提高运营效率。

2. 加强成本控制:企业应通过优化生产流程、提高生产效率、采用先进技术等方式,降低生产成本和管理成本。

3. 强化销售与市场:企业应制定有效的销售策略,扩大市场份额,提高销售效率。

第5章企业盈利能力分析

第5章企业盈利能力分析

项目
2008年
200
平均总资产
25890.85
1981
净资产收益率有关的数据如
平均净资产
11688.69
9858
表5-4所示,要求采用连环
负债
14202.17
9955
替代法计算分析各因素变动
负债与净资产之比
1.215
1.0
对净资产收益率的影响
负债利息率
1.225%
1.96
利息支出
174.03
195
利总额
价格变动对营业利润的影响 产品实际销售量 实际销售价格 - 基期销售价格
(三)营业成本变动对营业利润的影响 在其他因素不变情况下,营业成本降低多少,营业利
上市公司盈利能力分析,即对每股收益、普通股权益报酬率、股 利支付率以及市盈率等指标进行分析
盈利质量分析,通过收益的结构状况、收益的收现状况分析盈利 质量
会计政策对盈利能力的影响,主要是分析判断会计政策的选择和 变动对盈利能力的影响
第二节 资产盈利能力分析
资产盈利能力是指企业通过资产运作获取利润的 能力。反映资产经营盈利能力的指标主要是总资产报 酬率和净资产收益率
2.总资产报酬率的计算与分析
分析对象: 1.79%-3.54%=-1.75% 因素分析: 总资产周转率变动的影响
(1.079-1.163)X3.045%=0.26%
销售息税前利润率变动的影响
1.079X(1.664%-3.045%)=1.49%
总的影响: -0.26%-1.49%=-1.75%
项目
成本利润率是正指标,即指标值越高越好。分析评价 时,可将各指标实际值与标准值进行对比。标准值可 根据分析的目的与管理要求确定

企业盈利能力分析报告

企业盈利能力分析报告

企业盈利能力分析报告企业盈利能力是衡量企业经营状况的一个重要指标,直接关系到企业的生存与发展。

通过对企业盈利能力的分析,可以了解企业的盈利水平、盈利来源以及盈利能力对企业业绩的影响。

本文将就企业盈利能力的分析方法和常用指标进行探讨,并以具体案例解读相关的数据,帮助读者深入理解企业盈利能力分析的内容和应用。

一、企业盈利能力的重要性企业盈利能力是评价企业经营状况的重要指标之一,对于企业的生存与发展至关重要。

良好的盈利能力意味着企业能够获得可观的利润,有足够的资金用于自身的发展和投资。

盈利能力的高低直接关系到企业的竞争力、市场地位以及企业家的回报。

因此,企业需要通过盈利能力的分析来了解自身的优势和劣势,以制定相应的经营策略和决策。

二、企业盈利能力的分析方法在对企业的盈利能力进行分析时,我们可以采用多种方法和指标来评估企业的盈利水平和盈利能力。

下面将介绍一些常见的企业盈利能力分析方法。

1. 利润分析法利润分析法是一种常用的企业盈利能力分析方法,通过对企业的利润及其构成进行详细分析,可以了解企业的盈利来源和利润贡献度。

利润分析法主要包括以下几个指标:(1) 利润率利润率是企业利润与销售收入的比例,反映了企业在销售产品或提供服务过程中所获得的利润水平。

利润率越高,说明企业的盈利能力越强。

常用的利润率指标有毛利率、营业利润率和净利润率等。

(2) 成本构成分析成本构成分析是对企业成本结构进行分解和分析,了解各种成本对企业盈利能力的影响。

成本分析可以帮助企业找出成本偏高的原因并采取相应的改进措施,提高企业的盈利能力。

2. 资产收益率分析法资产收益率分析法是通过分析企业的资产回报率来评估企业的盈利能力。

资产回报率反映了企业利润与资产之间的关系,越高说明企业能够更好地利用资产创造利润。

常见的资产收益率指标有净资产收益率、总资产收益率和投资回收期等。

3. 财务比率分析法财务比率分析法通过对企业财务数据的比较与分析,评估企业的盈利能力、偿债能力和运营能力等方面的情况。

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第二章企业盈利能力分析与对企业的影响盈利能力分析什么是企业盈利能力分析盈利能力分析是财务分析中的一项重要内容,盈利是企业经营的主要目标。

盈利能力分析的目的盈利能力通常是指企业在一定时期内赚取利润的能力。

盈利能力的大小是—个相对的概念,即利润相对于一定的资源投入、一定的收入而言。

利润率越高,盈利能力越强;利润率越低,盈利能力越差。

企业经营业绩的好坏最终可通过企业的盈利能力来反映。

无论是企业的经理人员、债权人,还是股东(投资人)都非常关心企业的盈利能力,并重视对利润率及其变动趋势的分析与预测。

从企业的角度来看,企业从事经营活动,其直接目的是最大限度地赚取利润并维持企业持续稳定地经营和发展。

持续稳定地经营和发展是获取利润的基础;而最大限度的获取利润又是企业持续稳定发展的目标和保证:只有在不断地获取利润的基础上,企业才可能发展;同样,盈利能力较强的企业比盈利能力软弱的企业具有更大的话力和更好的发展前景;因此,盈利能力是企业经营人员最重要的业绩衡量标准和发现问题、改进企业管理的突破口。

对企业经理人员来说,进行企业盈利能力分析的目的具体表现在以下两个方面:(一)利用盈利能力的有关指标反映和衡量企业经营业绩。

企业经理人员的根本任务,就是通过自己的努力使企业赚取更多的利润。

各项收益数据反映着企业的盈利能力,也表现了经理人员工作业绩的大小。

用已达到的盈利能力指标与标准、基期、同行业平均水平、其他企业相比较,则可以衡量经理人员工作业绩的优劣。

(二)通过盈利能力分析发现经营管理中存在的问题。

盈利能力是企业各环节经营活动的具体表现,企业经营的好坏、都会通过盈利能力表现出来。

通过对盈利能力的深入分析,可以发现经营管理中的重大问题,进而采取措施解决问题,提高企业收益水平:对于债权人来讲,利润是企业偿债的重要来源,特别是对长期债务而言。

盈利能力的强弱直接影响企业的偿债能力。

企业举债时,债权人势必审查企业的偿债能力,而偿债能力的强弱最终取决于企业则盈利能力。

因此,分析企业的盈利能力对债权人也是非常重要的。

对于股东(投资人)而言,企业盈利能力的强弱更是至关重要的。

在市场经济下,股东往往会认为企业的盈利能力比财务状况、营远能力更重要。

股东们的直接目的就是获得更多的利润,因为对于信用相同或相近的几个企业,人们总是将资金投向盈利能力强的企业:股东们关心企业赚取利润的多少并重视对利润率的分析,是因为他们的股息与企业的盈利能力是紧密相关的;此外,企业盈利能力增加还会使股票价格上升,从而使股东们获得资本收益。

盈利能力分析的内容盈利能力的分析是企业财务分析的重点,财务结构分析、偿债能力分析等,其根本目的是通过分析及时发现问题,改善企业财务结构,提高企业偿债能力、经营能力,最终提高企业的盈利能力,促进企业持续稳定地发展。

对企业盈利能力的分析主要指对利润率的分析。

因为尽管利润额的分析可以说明企业财务成果的增减变动状况及其原因,为改善企业经营管理指明了方向,但是,由于利润额受企业规模或投入总量的影响较大,—方面使不同规模的企业之间不便于对比;另一方面它也不能准确地反映企业的盈利能力和盈利水平。

因此,仅进行利润额分析一般不能满足各方面对财务信息的要求,还必须对利润率进行分析。

利润率指标从不同角度或从不同的分析目的看,可有多种形式。

在不同的所有制企业中,反映企业盈利能力的指标形式也不同。

在这里,我们对企业盈利能力的分析将从以下几方面进行:(一)与投资有关的盈利能力分析与投资有关的盈利能力分析主要对总资产报酬率、净资产收益率指标进行分析与评价。

(二)与销售有关盈利能力分析商品经营盈利能力分析即利用损益表资料进行利润率分析,包括收入利润率分析和成本利润率分析两方面内容。

而为了搞好利润率因素分析,有必要对销售利润进行因素分析。

(三)上市公司盈利能力分析上市公司盈利能力分析即对每股收益指标、普通股权益报酬率指标、股利发放率指标以及价格与收益比率指标进行分析。

企业盈利能力分析的指标企业盈利能力分析可从企业盈利能力一般分析和股份公司税后利润分析两方面来研究。

1.企业盈利能力一般分析反映企业盈利能力的指标,主要有销售利润率、成本费用利润率,资产总额利润率、资本金利润率、股东权益利润率。

(一)销售利润率销售利润率是企业利润总额与企业销售收入净额达比率。

它反映企业销售收入中,职工为社会劳动新创价值所占的份额。

其计算公式为: 销售利润率=利润总额/销售收入净额×100%该项比率越高,表明企业为社会新创价值越多,贡献越大,也反映企业在增产的同时,为企业多创造了利润,实现了增产增收。

(二)成本费用利润率成本费用利润率是指企业利润总额与成本费用总额的比率。

它是反映企业生产经营过程中发生的耗费与获得的收益之间关系的指标、计算公式为。

成本费用利润率=利润总额/成本费用总额×100%该比率越高,表明企业耗费所取得的收益越高、这是一个能直接反映增收节支、增产节约效益的指标。

企业生产销售的增加和费用开支的节约,都能使这一比率提高。

(三)总资产利润总资产利润率(Rate of Return on Total Assets)是企业利润总额与企业资产平均总额的比率,即过去所说的资金利润率。

它是反映企业资产综合利用效果的指标,也是衡量企业利用债权人和所有者权益总额所取得盈利的重要指标。

其计算公式为:总资产利润率=利润总量/资产平均总额×100%资产平均总额为年初资产总额与年末资产总额的平均数。

此项比率越高,表明资产利用的效益越好,整个企业获利能力越强,经营管理水平越高。

(四)资本金利润率和权益利润率资本金利润率是企业的利润总额与资本金总额的比率,是反映投资者投入企业资本金的获利能力的指标。

计算公式为:资本金利润率=利润总额/资本金总额×100%这一比率越高,说明企业资本金的利用效果越好,反之,则说明资本金的利用效果不佳。

企业资本金是所有者投入的主权资金,资本金利润率的高低直接关系到投资者的权益,是投资者最关心的问题。

当企业以资本金为基础,吸收一部分负债资金进行生产经营时,资本金利润率就会因财务杠杆原理的利用而得到提高,提高的利润部分,虽然不是资本金直接带来的,但也可视为资本金有效利用的结果。

它还表明企业经营者精明能干,善于利用他人资金,为本企业增加盈利。

反之,如果负债资金利息太高,使资本金利润率降低,则应视为财务杠杆原理利用不善的表现。

这里需要指出,资本金利润率指标中的资本金是指资产负债表中的实收资本,但是用来作为实现利润的垫支资本中还包括资本公积、盈余公积、未分配利润等留用利润(保留盈余),这些也都属于所有者权益。

为了反映全部垫支资本的使用效益并满足投资者对盈利信息的关心,更有必要计算权益利润率。

权益利润率是企业利润总额与平均股东权益的比率。

它是反映股东投资收益水平的指标。

计算公式为:权益利润=利润总额/平均股东权益×100%股东权益是股东对企业净资产所拥有的权益,净资产是企业全部资产减去全部负债后的余额。

股东权益包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润。

平均股东权益为年初股东权益额与年末股东权益额的平均数。

该项比率越高,表明股东投资的收益水平越高,获利能力越强。

反之,则收益水平不高,获利能力不强。

权益利润率指标具有很强的综合性,它包含了总资产和净权益比率、总资产周转率和(按利润总额计算的)销售收入利润率这三个指标所反映的内容。

各指标的关系可用公式表示如下:股东权益利润率=利润总额/平均股东权益=(总资产/平均股东权益)×(销售收入/总资产)×(利润总额/销售收入)为了反映投资者可以获得的利润,上述资本金利润率和股东权益利润率指标中的利润额,也可按税后利润计算。

股份公司税后利润分析股份公司税后利润分析所用的指标很多,主要有每股利润、每股股利和市盈率。

每股利润股份公司中的每股利润是指普通股每股税后利润。

该指标中的利润是利润总额扣除应缴所得税的税后利润,如果发行了优先股还要扣除优先股应分的股利,然后除以流通股数,即发行在外的普通股平均股数。

其计算公式普通股每股利润=(税后利润-优先股股利)/流通股数每股股利每股股利是企业股利总额与流通股数的比率。

股利总额是用于对普通股分配现金股利的总额,流通股数是企业发行在外的普通股股份平均数.计算公式如下:每股利润=股利总额/流通股数每股股利是反映股份公司每一普通股获得股利多少的一个指标。

每股股利的高低,一方面取决于企业获利能力的强弱,同时,还受企业股利发放政策与利润分配需要的影响。

如果企业为扩大再生产,增强企业的后劲而多留,则每股股利就少,反之,则多。

市盈率市盈率,又称价格一盈余比率是普通股每股市场价格与每股利润的比率。

它是反映股票盈利状况的重要指标,也是投资者对从某种股票获得1元利润所愿支付的价格。

计算公式如下:市盈率=普通股每股市场价格/普通股每股利润该项比率越高,表明企业获利的潜力越大。

反之,则表明企业的前景并不乐观。

股票投资者通过对市盈率的比较,用作投资选择的参考。

盈利能力分析指标的局限性(一)现行利润表反映企业财务业绩的缺陷我国企业的利润表是建立在传统会计收益概念和收入费用配比基础之上的则务业绩报告形式,在这张报表中列报的主要是己实现的收益。

它在物价基木稳定、市场经济活动单一、外部风险低的经济环境下是适当的,能基本准确地反映企业经营活动的收益。

但是,随着经济市场化程度的提高,物价的波动已成为各国经济发展过程中无法摆脱的现象,特别是20世纪80年代所兴起的金融创新,出现了价格波动性强的金融资产和金融负债,改变了传统资产的价值是由社会必要劳动时间所决定,因而价值相对稳定的观念。

于是,采用公允价值作为金融工具的计量属性已成为必然,但同时又带来了一个问题:即由于公允价值变化而产生的损益是否在收益表中确认。

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