贵州茅台的盈利能力的分析(终审稿)

贵州茅台的盈利能力的

分析

文稿归稿存档编号：[KKUY-KKIO69-OTM243-OLUI129-G00I-FDQS58-

盈利能力的分析

----贵州茅台

2014年5月7日

目录

1.贵州茅台基本情况概述

2.搜集贵州茅台2009年至2012年的年度报告

3.整理贵州茅台2009年至2012年利润表的资料

4.用趋势分析法和比率分析法分析贵州茅台的利润表结构

5.计算贵州茅台2009年至2012年盈利能力和资产运营能力财务比率

6.盈利能力分析

1.公司基本情况

贵州茅台集团，其前身是中国贵州茅台酒厂，1997 年成功改制为有限责任公司（以下简称集团公司），1999 年，由有限责任公司联合中国食品发酵研究所发起的贵州茅台酒股份有限公司正式成立， 2001 年 8 月，贵州茅台股票在上交所挂牌上市股票代码（600519），属白酒行业，经营范围为：茅台酒系列产品的生产与销售；饮料、食品、包装材料的生产与销售；防伪技术开发；信息产业相关产品的研制、开发等。主要产品为茅台酒及其系列白酒。2012年总股本为股。

2. 贵州茅台2009-2012年度报告汇总

会计年度2009-12-312010-12-312011-12-312012-12-31

货币资金9,743,152,155

.24

12,888,393,88

9.29

18,254,690,16

2.04

22,061,999,85

0.17

交易性金融

资产

--------

应收票据380,760,283.2

204,811,101.2

252,101,396.0

8

204,079,117.8

应收账款21,386,314.281,254,599.912,225,396.4817,818,147.27

预付款项1,203,126,087

.16

1,529,868,837

.52

1,861,027,424

.03

3,872,870,407

.89

其他应收款96,001,483.1559,101,891.6347,287,488.89137,968,684.1

1

应收关联公

司款

--------

应收利息1,912,600.0042,728,425.34225,182,760.0

5

264,612,813.2

2

应收股利--------

存货4,192,246,440

.36

5,574,126,083

.42

7,187,117,552

.86

9,665,727,593

.42

其中：消耗

性生物资产

--------一年内到期

的非流动资

产

17,000,000.00------

其他流动资

产

--------

流动资产合计15,655,585,36

3.39

20,300,284,82

8.31

27,829,632,18

0.43

36,225,076,61

3.88

可供出售金

融资产

--------

持有至到期

投资

10,000,000.0060,000,000.0060,000,000.0050,000,000.00长期应收款--------

长期股权投

资

4,000,000.004,000,000.004,000,000.004,000,000.00投资性房地

产

--------

固定资产3,168,725,156

.29

4,191,851,111

.97

5,426,012,349

.61

6,807,333,231

.09

在建工程193,956,334.3

9

263,458,445.1

251,446,326.4

3

392,672,323.9

5

工程物资24,915,041.5318,528,802.464,918,294.642,676,942.59固定资产清

理

--------

生产性生物

资产

--------

油气资产--------

无形资产465,550,825.1

7

452,317,235.7

2

808,425,512.3

3

862,615,899.2

开发支出--------

商誉--------

长期待摊费

用

21,469,624.8118,701,578.1613,805,361.4410,177,029.43

递延所得税资产225,420,802.1

4

278,437,938.9

7

502,628,950.5

3

643,656,913.3

2

其他非流动

资产

--------

非流动资产合计4,114,037,784

.33

5,287,295,112

.38

7,071,236,794

.98

8,773,132,339

.58

资产总计19,769,623,14

7.72

25,587,579,94

0.69

34,900,868,97

5.41

44,998,208,95

3.46

短期借款--------交易性金融

负债

--------应付票据--------

应付账款139,121,352.4

5

232,013,104.2

8

172,343,585.0

6

345,280,977.6

8

预收款项3,516,423,880

.20

4,738,570,750

.16

7,026,648,776

.80

5,091,386,269

.55

应付职工薪酬463,948,636.8

5

500,258,690.6

9

577,522,908.0

6

269,657,755.5

8

应交税费140,524,984.3

4

419,882,954.1

788,080,887.2

5

2,430,093,461

.38

应付利息--------

应付股利137,207,662.6

2

318,584,196.2

9

----

其他应付款710,831,237.0

5

818,880,550.5

5

916,123,206.9

5

1,389,984,092

.02

应付关联公

司款

--------