中国银行业高利润的来源_市场势力还是高效率
商业银行的利润与收入来源
中间业务利润
中间业务是指商业银行在资产负债表之 外提供的服务，如支付结算、信托、租 赁、代理等。
中间业务利润是商业银行重要的利润来源之 一，具有低风险、高收益的特点。随着金融 创新的不断涌现，中间业务在银行总收入中 的占比逐渐提高。
贷款利息支出
商业银行向借款人发放贷款时，需要收取的利息，这是商业银行的主要收入来源 之一。
运营成本
人力成本
包括员工工资、福利、培训等费用， 是商业银行运营中不可或缺的成本。
场地成本
包括租赁、维护和折旧等费用，是商 业银行运营中必不可少的成本。
风险成本
信用风险成本
由于借款人违约而导致的贷款损失，是商业银行面临的主要风险之一。
中间业务的发展需要商业银行具备 专业知识和技能，以及良好的品牌 形象和客户关系。
其他利润来源
01
其他利润来源包括投资收益、外汇交易收益、担保费收 入等。这些收入在银行总收入中占比较小，但也是银行 利润的重要补充。
02
投资收益主要来自于银行对债券、股票等金融工具的投 资。外汇交易收益主要来自于银行的外汇买卖业务。担 保费收入主要来自于银行为企业或个人提供的担保服务 。
非利息收入占比变化
非利息收入占比上升
为了应对市场变化和监管压力，商业银行逐渐增加非利息收入的比重，如手续费、佣金 和其他业务收入。
创新业务模式
为了提高非利息收入，商业银行不断探索和创新业务模式，如财富管理、资产托管和金 融市场交易等。
利润结构优化建议
调整业务结构
01
商业银行应积极调整业务结构，加大力度发展非利息业务，以
中国商业银行市场势力及其社会福利损失研究
统计与信息论坛
国家社会福 利损 失 占 Ｇ Ｄ Ｐ比例 的平 均值都 超过 ０ ． ２ ９ ／ ６ ， １ ９ ９ ４ 年 占比最高为 ０ ． ６ ２ ９ ／ ６ ［ ６ ］ 。赵旭采用类 似方法测量中国商业银行市场势力导致的社会福利 损失 ， 结果表明， 在２ ０ ０ ２ 年以前的年份 ， 社会福利损 失在银行 间取均值为负数 ， ２ ０ ０ ２ －２ ０ ０ ７年社会福 利损失银行间均值为正数 ， ２ ０ ０ ３ 年社会福利损失银
力 的存在 必 然导致 社会 福利 的损失 。中 国银 监会 的 统计 显 示 ， ２ ０ １ ０年 中 国银 行 业 实现 税 后 利 润 ８ ９ ９ １
亿元 ， 是２ ０ ０ ３ 年的 ２ ８ 倍 。银行业的高利润证 明， 中 国商业银行具有一定的市场势力 ， 因此 ， 有必要实证 测算 中国商业银行市场势力的大小及其造成的社会
资产 ， 产出存款 、 贷款和中间业务 ； 相应 的银行经营
成本主要包括人力资本支 出和固定资产支 出， 这里 用业务及管理费用表示 。银行投入要素价格包括人
力资本价格和固定资产价格 ， 由于无法获得银行 的
员工数量， 而员工数量与总资产近似成比例， 人力资
中图分类号 ： Ｆ ８ ３ ２ ． １ 文献标志码 ： Ａ 文章编号 ： １ Ｏ Ｏ ７ —３ １ １ ６ （ ２ ０ １ ３ ） ０ １ 一ｏ ０ Ｏ ９ 一Ｏ ６
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的存在［ ３ ］ 。国际等中国学者运用赫芬达尔一赫希曼 指数、 行业集 中率两个 指标对 中国银行业市场势力 的测度表 明， 中国银行业具有较大的市场势力 ， 且市 场势力有减小的趋势［ ４ ３ 。王相宁和张志洋用勒纳指 数衡量市场势力， 以总资产为产出指标， 时间跨度为 ２ ０ ０ ０ －２ ０ ０ ９ 年， 研究发现中国银行业普遍存在市场 势力， 国有银行 和 股份 制 银 行 市场 势 力 的差 距 在 缩 小， 但国有银行 的市 场势力仍高于股份制银行［ 。 Ｈ 统计量是总收益对投入成本 的变动弹性 的代数 和， 赫芬达 尔一赫希曼指数是行业 中各企业所占行 业总收入百分 比的平方和， 行业集 中率是行业 中前 Ｎ家最大的企业 的市场份额总和， 它们都不 能直观 反映企业产品定价偏离边际成本 的程度 ， 衡量市场
商业银行的利润模式和盈利来源
商业银行的利润模式和盈利来源商业银行作为金融机构的重要组成部分，在现代经济中扮演着关键的角色。
它们不仅仅是存款和放贷的场所，同时也是利润追求的机构。
商业银行的利润模式和盈利来源多种多样，下面我将详细探讨其中的几个方面。
一、利息收入商业银行主要通过向客户提供贷款和发行债券来获得利息收入。
贷款利息通常是商业银行最主要的收入来源之一。
银行根据贷款产品的不同类型，如个人贷款、商业贷款等，制定不同的贷款利率。
利差即贷款利率减去银行自身融资的成本，是商业银行获得利息收入的重要指标。
此外，商业银行还可以通过发行债券来获得固定利息的收入。
二、手续费和佣金收入商业银行在提供各种金融产品和服务的过程中，会收取一定的手续费和佣金。
这包括信用卡手续费、账户管理费、交易手续费、托管费等。
手续费和佣金收入对于商业银行来说，是一种稳定的收入来源。
商业银行通过提供高质量的金融服务和创新产品来吸引客户，从而增加手续费和佣金收入。
三、投资收益商业银行利用自身的资金进行投资，以获取更高的回报。
这些投资可以包括购买国债、股票、债券、基金等金融产品。
通过投资获得的利息、红利和资本收益，是商业银行获取利润的重要来源之一。
商业银行的投资决策需要综合考虑风险和回报，以确保在市场波动中获得良好的收益。
四、外汇交易和衍生品交易收入商业银行在外汇市场和衍生品市场上承担着重要的角色。
通过外汇交易和衍生品交易，商业银行可以获得利润。
外汇交易主要是利用汇率变动产生的差价进行套利和交易，而衍生品交易涉及利用利率、商品价格等变动进行交易。
这些交易的利润来源于波动市场中的差价和收益。
商业银行凭借其在金融市场的实力和专业知识，能够灵活应对市场变化，从而获得相应的盈利。
以上所述只是商业银行的利润模式和盈利来源的几个主要方面，实际上商业银行还有诸如股票承销、财富管理、保险业务等多种方式来获取利润。
商业银行的盈利模式和盈利来源因机构的规模、类型和市场环境而有所不同。
对于商业银行而言，不断创新和追求高质量、高效率的金融服务是获得可持续盈利的关键。
效率结构、市场势力与我国银行绩效的动态变化
制了竞争 ， 而不是加强 了竞争 ， 中度 与利润 的正 相关关 系 集 并不一定意味着厂商 的合谋行为 。它 可能是 由于厂 商越大 越善于经营管理 ， 从而能获取更高的利润。 芝加哥学 派的效 率结 构假说 对 贝恩等 人 的“ 结构一行 为一绩 效” 假说提 出了挑战。两个阵营之间的论证刺激 了大
第３ ２卷 第 ６期 ２０ ０８年 １ 月 １
湘 潭 大 学 学 报 （哲 学 社 会 科 学 版 ）
Ｊｕｎ ｌ ｆ ｉ ｇ ｎＵ ｉ ｒ ｔ（ ｈｌ ｏ ｈ ｎ ｏ ｉ ｃｅ ｃ ｓ ｏ ｒ ａ ｏ ａ ｔ ｎ ｅｓ ｙ Ｐ ｉ ｓｐ ｙ ａｄ Ｓ ｃ ｌ ｉ ｅ ） Ｘ ｎ ａ ｖ ｉ ｏ ａＳ ｎ
（９５ “ “ 把市场 势 力 假 说进 一步 细 分 为 传统 的 “ １９ ） ” 结
构 一 行 为一 绩 效 ” 说 与 相 对 市 场 势 力 假 说 ； 效 率结 构 假 假 把
说进一步分为规模效率机构假说和 ｘ 效率结构假说 。 ・ 为了检验上述假说 的相对有效性 ， 国内外学者进行了大
量 试 图用 经 验 标 准解 决 问 题 的经 验 性研 究 。
类方法是 Ｂｒｅ １９ ） ４ ｅ ｒ（９ ８ 】 ｇ
发展 起来的 ， 它是前 两类模
型的综合 ， 它在同一个 回归中直接检验这两大类假说 。本研 究在此主要介绍 Ｂ ｒｅ（ ９ ８ 模型 ， ｅｇｒ １９ ） 具体模型如下 ：
构假说 和市场势力假说分开检验 ， 他们 或者在模型中使用市 场份额作为效率的代理变量 ， 用集 中度和市场份额对绩效进
行 回 归 ， 者在 模 型 中 引 入 直 接 测 度 的 效 率 变 量 （ 规模 经 或 如 济 、一 Ｘ 效率 ） 用 市场 结 构 与 效率 变 量 对 绩 效 进 行 回归 。 另 一 ，
银行靠什么赚钱
银行靠什么赚钱
银行作为金融机构，赚钱的主要途径有以下几个方面：
一、贷款利息收入：银行主要通过向个人和企业提供贷款来获得利息收入。
当借款人从银行获得贷款时，银行会按照一定的利率收取一定的利息。
这部分利息收入是银行赚钱的主要来源之一。
二、存款利息差别收入：银行通过存款吸收资金，并以较低的利率向借款人提供贷款，利息差别就是银行赚得的收入。
银行将存款利率和贷款利率之间的差额作为银行自身的收入。
三、资金运作利润：银行通过对客户存款进行运作，进行投资来获得收入。
包括将存款投资于各类金融市场、证券和债券等金融资产，通过买卖交易获得收益。
这些运作可以获得利润，成为银行赚钱的重要途径。
四、咨询和理财服务费用：银行通过向客户提供咨询和理财服务，帮助客户制定投资计划和理财方案，收取一定的服务费用。
这些费用成为银行的经营收入之一。
五、外汇交易和国际业务：银行通过在外汇市场参与交易和提供国际业务，包括汇款、清算、贸易融资等，赚取外汇差价和手续费。
这些也是银行获取收入的重要渠道之一。
六、发行金融产品：银行通过发行各种金融产品，如储蓄存单、债券、基金等，从中获得发行费用和管理费用等收入。
七、收费服务：银行通过向客户提供各种服务而收取一定的费用，如账户管理费、手续费、信用卡年费等。
总之，银行通过利差收入、资金运作收入、咨询和理财服务费用、外汇交易和国际业务、金融产品发行和收费服务等多种方式来赚取利润。
不同的银行可能在收入结构上存在差异，但以上几个方面是银行普遍的盈利来源。
银行业利润及其影响因素分析
银行业利润及其影响因素分析随着经济的快速发展，银行业的利润一直处于一个不断增长的趋势。
然而，银行业的利润并不是一成不变的，很多因素都可以对银行业的利润产生影响。
在本文中，我们将对银行业利润及其影响因素进行分析。
一、银行业利润概述银行业是我国财经领域的一个重要组成部分，银行业的利润又是银行业最重要的指标之一。
银行业的利润主要体现在银行贷款、投资等经营过程中所获得的收益。
可以说，银行业的利润直接关系到银行的生存与发展。
银行业的利润的大小受到多个因素的影响，下面我们将详细探究这些因素。
二、影响银行业利润的因素1.利率水平利率是银行业的重要组成部分，也是银行业利润的重要因素之一。
银行的贷款、存款利率不仅影响到银行的贷款、存款收益，也会影响到银行的其他经营收入，如投资收益。
一些银行业务的决策都会受到利率水平的影响，因此，利率水平的变化对银行业利润的影响非常大。
2.市场需求银行的经营收益直接关系到银行的业务规模，而业务规模又受到市场需求的影响。
只有当市场需求增长，银行的业务规模也会随之增加，从而带来更多的利润。
3.繁荣程度银行业利润也会受到繁荣程度的影响。
当经济不景气时，银行业的利润会受到一定程度的影响。
然而，在繁荣的时期，银行业的利润通常会增长。
4.风险管理能力银行业的风险管理能力也是影响银行业利润的关键因素。
良好的风险管理能力可以保护银行业免受风险的侵害，从而带来更稳定的利润。
相反，若风险管理不善，银行将承受更大的风险，从而带来利润的下降。
5.技术创新能力随着科技的不断发展，银行业也需要不断适应变化。
银行业的技术创新能力对利润的影响非常重要。
银行业在技术创新方面投入更多的资源，可以获得更多的业务机会，从而带来更多的经营收益。
三、银行业利润趋势分析在过去的几年中，银行业的利润一直呈现不断增长的趋势。
2018年，中国银行业上半年实现利润总额1.13万亿元，同比增长6.7%。
然而，自2018年以来，银行业的利润增速逐渐放缓。
商业银行盈利能力及影响因素分析
商业银行盈利能力及影响因素分析汇报人：2024-01-02•商业银行盈利能力概述•影响商业银行盈利能力的因素•商业银行盈利能力分析方法目录•我国商业银行盈利能力分析•提高我国商业银行盈利能力的对策建议01商业银行盈利能力概述0102盈利能力的定义盈利能力是评价商业银行经营绩效的重要指标之一，也是投资者和债权人关注的重点。
盈利能力是指商业银行在一定时期内通过经营业务获取利润的能力。
盈利能力的衡量指标净利润净利润是商业银行最主要的盈利指标，反映了银行的最终经营成果。
资产收益率（ROA）资产收益率是净利润与总资产的比值，反映了银行使用资产创造利润的能力。
净利息收益率（NIM）净利息收益率是净利息收入与总生息资产的比值，反映了银行通过贷款和存款获取利息收入的能力。
商业银行盈利模式利息收入商业银行通过贷款和存款之间的利率差获取利息收入。
非利息收入商业银行通过提供中间业务、投资银行业务等获取非利息收入。
成本节约商业银行通过降低成本、提高效率等方式增加利润。
02影响商业银行盈利能力的因素资本充足率是衡量银行抵御风险能力的重要指标，资本充足率越高，银行的抗风险能力越强，盈利能力越有保障。
资本充足率资产质量的好坏直接影响银行的盈利能力，不良贷款率、逾期贷款率等指标都会对银行的盈利能力产生影响。
资产质量银行的业务结构也会影响其盈利能力，如贷款、存款、投资等业务的比例，以及中间业务的占比等。
业务结构银行的管理能力，包括风险管理、内部控制、财务管理等方面的能力，都会对银行的盈利能力产生影响。
管理能力宏观经济环境宏观经济环境的变化对银行的盈利能力产生重大影响，如经济增长、通货膨胀、利率水平、政策法规等。
金融市场环境金融市场的竞争状况、市场利率水平、金融监管政策等因素也会影响银行的盈利能力。
客户需求变化客户需求的变化也会影响银行的盈利能力，如存款、贷款、理财等业务的需求变化。
科技进步科技的进步对银行的业务模式和服务方式产生影响，如互联网金融的发展、移动支付的普及等，都会对银行的盈利能力产生影响。
商业银行获利能力分析--以中国银行为例
商业银行获利能力分析--以中国银行为例
中国银行是中国四大国有商业银行之一，拥有悠久的历史和广
泛的业务网络。
以下是中国银行获利能力分析的一些重要指标：
1. 净利润：2019年，中国银行的净利润为315.44亿元人民币，较2018年下降了
2.34%。
这表明银行在过去一年中面临了一些盈利
挑战。
2. 资产收益率（ROA）：ROA衡量银行的净利润与其总资产的
关系。
截至2019年，中国银行的ROA为0.7%，略低于中国其他国
有银行的平均水平。
这表明中国银行的资产利用效率有待提高。
3. 股东权益收益率（ROE）：ROE衡量银行的净利润与其股东
权益的关系。
截至2019年，中国银行的ROE为5.8%，比中国其他
国有银行的平均水平略低。
这表明中国银行的股东权益使用效率有
待提高。
4. 净利润率：净利润率是指银行的净利润与其总收入的比率。
截至2019年，中国银行的净利润率为17.4%，高于中国其他国有银
行的平均水平。
这表明中国银行在盈利方面表现良好。
5. 不良贷款率：不良贷款率是银行不良贷款与其总贷款的比率。
截至2019年，中国银行的不良贷款率为1.52%，比中国其他国有银
行的平均水平略低。
这表明中国银行的资产质量相对较好。
综合以上指标，可以看出中国银行在一些方面需要改进，如资
产利用效率和股东权益使用效率，但在其他方面表现良好，如净利
润率和资产质量。
中国商业银行盈利能力影响因素分析
中国商业银行盈利能力影响因素分析中国商业银行的盈利能力受到许多因素的影响，具体包括以下几个方面：1. 利差：商业银行的主要盈利来源是利差业务，即吸收存款的利率低于放贷的利率。
利差的大小取决于银行对于利率的把握能力、放贷利率的确定以及存款利率的控制等方面。
2. 资金成本：商业银行的资金成本是指银行获取资金的成本，包括存款利率、借款利率、发行债券成本等。
资金成本的高低直接影响到银行的盈利能力，成本越低，盈利能力越强。
3. 不良资产：商业银行的不良资产是指逾期贷款、呆账等风险资产，不良资产的增加会降低银行的盈利能力。
银行需要加强贷前审查、风险控制以及不良资产的处置等环节，有效控制不良资产的风险。
4. 经营规模：商业银行的经营规模也是影响盈利能力的重要因素。
规模越大，银行的资金利用率越高，同时也可以通过规模效应获得更多的利润。
银行需要通过拓展业务、提高客户数量等方式来扩大经营规模。
5. 费用控制：商业银行需要控制各项经营成本，包括行政费用、人力成本、IT系统成本等，以降低运营成本，提升盈利能力。
银行也需要加强内部控制，减少操作风险和人为错误带来的损失。
6. 利率市场化：中国的银行业正在逐步推行利率市场化改革，这对于商业银行的盈利能力产生了重要影响。
市场化的利率能够更好地反映市场供求关系，提高银行的定价能力，同时也带来了竞争压力。
银行需要提高自身的业务能力，积极应对市场竞争，以保持盈利能力的稳定和增长。
中国商业银行的盈利能力受到利差、资金成本、不良资产、经营规模、费用控制和利率市场化等多方面因素的影响，银行需要在这些方面做出合理的策略和决策，才能够提升盈利能力，保持持续的发展。
商业银行的利润来源解析
商业银行的利润来源解析商业银行作为金融机构，其主要经营活动是接受存款、发放贷款以及提供各种金融服务。
其盈利能力对于银行的稳定经营至关重要。
本文将对商业银行的利润来源进行解析，并探讨其对银行业的影响。
1. 利差收入商业银行运作过程中的主要利润来源是通过贷款发放和存款接收之间的利差获得。
商业银行以一定的利率向借款人发放贷款，而同时以较低的利率吸收存款。
这种利差收入是商业银行的核心收入来源之一。
2. 手续费及佣金收入商业银行提供各种金融服务，如外汇兑换、信用卡、银行承兑汇票等，为客户提供便利的同时也收取手续费或佣金。
这些费用的收入也是商业银行的利润来源之一。
3. 投资收益商业银行通过将部分资金用于投资获得投资收益。
银行可以投资于债券、股票、房地产等各类资产，并通过资产价格的上涨或者股息红利的获得来获取投资收益。
这些收益也构成了商业银行的利润来源之一。
4. 外汇交易收益商业银行作为外汇交易的参与者，可以通过外汇买卖获取汇兑差价的收益。
外汇市场的波动为商业银行提供了投机机会，一方面可以满足客户的外汇需求，另一方面也可以通过这一活动获取外汇交易收益。
5. 其他收入商业银行还可以通过其他手段获得收入，例如租赁业务、信托业务、保险业务等。
这些业务的利润也成为商业银行的利润来源之一。
商业银行的利润来源对于其持续发展具有重要意义。
有效的利润来源管理可以帮助银行提高盈利能力，确保银行稳健运营。
同时，多元化的利润来源也有助于降低银行经营风险。
然而，商业银行的利润来源也面临一些挑战和风险。
首先，利差收入受到市场竞争和利率波动的影响，盈利能力可能存在波动。
其次，投资收益受到金融市场的变动以及投资风险的影响，可能存在一定的不确定性。
另外，政策环境和市场需求的变化也可能对商业银行的利润来源产生影响。
综上所述，商业银行的利润来源主要包括利差收入、手续费及佣金收入、投资收益、外汇交易收益和其他收入。
合理的利润来源管理对于商业银行的盈利能力和稳定经营至关重要。
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金融论坛
财经科学 2012/ 8 总 293期
测度方法需要投入和产出两方面的数据 , 由于投入要素和产出指标的选取对测度 结果有着决定性的影响, 我们在综合考虑已有研究选取指标、指标的可靠性和数 据的可获得性, 选取职工人数和固定资产净值作为投入指标, 选取税后利润和贷 款总额为产出指标, 基于中国有代表性的 16 家商业银行 2006 2010 年的面板数 据, 运用 BCC 模型对银行业整体运行效率进行测算。 ( 二) 实证结果与分析 DEAP2 1 软件计算得出中国银行业全要素生产率的年度数值及各项效率指标 的分解值 , 见表 3。
[ 5] [ 4] [ 3]
财经科学 2012/ 8 总 293期
012/ 8 总 293期
2007 2010 年为考察期 , 通过
中国金融年鉴
( 2008 2011) 及有关上市银行
年报搜集而成包括总产出、资本投入、劳动投入、管理费用、总资产和员工人数 等变量的面板数据。
[ 2] 监管、腐败等一些制度因素有关。 赵旭认为高利差与低效率、非竞争性市场环 [ 1]
境是相关的, 这反映了不健全的银行监管环境和高度的信息不对称 , 可以说高利 差反映了风险溢价, 该现象在发展中国家和转型国家比较明显。 陆岷峰等将中 国银行业的高利润归因于历史沿革和金融市场环境, 其影响主要体现在利润以高 息差收入为主、缺乏与实体经济间的风险共担机制、资金供给和需求的特殊性、 经济上升期的必然结果。 第三, 高利润来源于中国银行业改革带来整体经营效 率的提高。自 2003 年起中国银行业实施根本性改革 , 政府对国有商业银行进行 资本注入和不良资产的剥离, 并通过引入国外战略投资者和上市进行了部分资产 的民营化改革。 刘瑞波等认为中国银行业的改革降低了不良资产比率, 增强了 抗风险的能力, 有利于提高银行业经营效率。 有关研究表明 , 改革上市的银行 相比之下具有较高的利润效率和较低的成本效率 , 银行业改革可能是拉动银行业 利润增长的制度因素。 针对解释银行业高利润来源的三种观点 , 我们把经济增长归结为推动银行业 利润增长的外因 , 而管制性利差造成的系统性市场势力和改革带来的效率提高是 其利润增长的内因。对中国银行业高利润性质的澄清是本文关注的重点。在经济 增长快速平稳的推动下, 很多经济实体都会出现正常的利润增长, 这并不能帮助 我们区分和辨别银行业高利润的性质, 故本文主要集中探讨对银行业利润影响的 内因。那么, 中国银行业高利润究竟是来源于行政垄断保护下的市场势力溢价, 还是为应对未来金融开放环境下激烈竞争进行改革带来自身经营效率提高的结 果? 我们拟通过对中国银行业系统市场势力和经营效率的直接测度进行回答。 二、 中国银行业系统市场势力测度 本文的主旨在于尝试性地揭示银行业高利润的来源和性质, 即相比其他行 业, 银行业为何不受经济波动的影响出现稳定的高利润? 鉴于已有测度市场势力 的方法欠妥 和单独测度银行业内个体的市场势力对解释银行业整体高利润的意 义不 大 , 故我 们 摒弃 测 度银 行个 体 市场 势 力的 做 法, 运 用 新经 验 产业 组 织 ( NEIO) 的实证方法对中国银行业整体的系统性市场势力进行评估, 来获得银行 业相对其他行业的市场势力溢价水平的信息。
表1
变量名称 总产出 资本投入 劳动投入 管理费 总资产 员工人数 变量意义 为商业银行投入各项要素最终获得的产品价值 包括资本消耗以及资本存量的时间价值 厂商当期为职工支付的各项报酬 包括各类因管理而产生的费用 资产总数 在职员工数 , 非员工总数 中国金融年鉴 ( 2008 营业收入 贷款总额与当年一年期贷款基准利率的乘积 职工薪酬 业务管理费 资产负债表中资产总计项 在职员工数 2011) 及有关上市银行年报计算 、 整理 。
市场势力溢价与规模弹 性估计结果
估计值 1 0 0 0 1495 9945 0541 9735 P值 0 0 0 366 0
估计系数检验。表 2 中
为商业银行全行业系统市场势力溢价,
为商业银
行规模效应 , a 为不同商业银行间的差异变化 , 即截距项。从检验结果来看, 市 场势力溢价和规模弹性在 1% 的水平上显著 , P 值为 0, 估计方程总体的拟合系 数为 0 9735, 模型的拟合度较高 , 但是作为截距项的公司间差异系数未能通过统 计检验 , P 值达到了 0 366, 这可能是因为选定的 16 家商业银行的经营情况没有 太明显的差异。 市场势力溢价。表 2 计量结果显示 , 中国商业银行的系统市场势力溢价为 1 1495, 对应的 P 值为 0, 系数检验非常显著。这就说明 , 对于选取的 16 家商业 银行整体而言, 存在较强的系统性市场势力 , 市场势力溢价达到 14 95% , 这反 映了银行业的高利润与其较强的系统性市场势力溢价有直接关系。中国银行业系 统性市场势力溢价是行政垄断保护下的行业壁垒造成的, 是行政垄断的结果, 而 非市场化推动的产物 , 这在很大程度上促成了银行业高利润。 规模效应。估计结果显示规模弹性值为 0 9945, P 值为 0, 系数显著性高,
财经科学 2012/ 8 总 293期
金融论坛
5
说明银行业并不存在显著的规模经济。既然计量结果上排除了银行业存在规模效 应的可能 , 那么从理论上讲银行业竞争的结果会使市场结构趋向于完全竞争, 但 截止 2011 年底 , 5 家 大 型 国 有 商 业银 行 的 贷 款 市场 份 额 ( CR5 ) 仍 然 高 达 47 3% , 为典型的寡占市场 , 我们认为寡头垄断的市场格局并非银行业技术性质 和市场竞争的结果, 而是政府行政垄断造成的。 ( 四) 银行业系统市场势力的成因 中国银行业存在着系统性的市场势力, 其溢价水平为 14 95% , 这主要是银 行业的行政垄断造成的。第一 , 政府通过严格控制银行业的进入, 使银行业市场 结构出现寡头垄断格局, 各银行可以获取垄断利润, 这是中国银行业获得市场势 力的结构性因素。第二, 政府对银行的存、贷款利率也严加管制, 存款利率的管 制上限和贷款利率的管制下限造成了 3% 4% 的管制性存贷利差 , 行政管制造 成的高利差为银行业盈利提供了巨大空间, 成为银行业利润的稳定来源, 这是银 行业获得系统市场势力的政策性因素。第三 , 中国的经济增长主要依赖于投资拉 动, 二者之间有着极高的相关度, 要保持经济快速稳定增长, 不可避免地要求投 资也相应地增长 , 在资本需求高涨、资金相对短缺的情况下, 作为资本供给方的 银行业自然就获得了系统性市场势力, 该市场势力与银行业的市场结构并无必然 联系 , 是一种基于卖方市场的溢价水平 , 较之普通意义上的市场势力更具隐蔽性 和稳定性 , 这在一定程度上解释了中国银行业的利润在实体经济萎靡、通货膨胀 的条件下仍然可以保持稳定、高速增长的原因。 现阶段中国银行业的利润主要由三部分组成 : 利息净收入、投资收益、手续 费及佣金净收入。2011 年银行业利息净收入占全部利润的 66 2% , 其他两部分 依次占 18 5% 和 14% , 利息收入为银行利润增长的主要来源 , 而利息收入的实 现手段主要依赖行政垄断保护下的管制性利差。由于中国的利率市场化改革进程 缓慢 , 至今尚未完全市场化, 存款利率上限和贷款利率下限造成较高水平的管制 性利差直接促进了银行业的高利润。另外, 手续费的增长也是银行业高利润增长 的来源之一。 中国银行业监督管理委员会 2011 年报 显示 , 银行业的手续费收 入增速高过业绩增速 , 五大国有银行手续费收入同比增幅超过 30% 。行政垄断 造成的管制性利差和过高手续费促成了中国银行业系统市场势力的形成, 是中国 银行业实现高利润的重要制度根源。 三、 中国银行业经营效率评估 ( 一) 方法介绍与指标选取 DEA- Malmquist 方法分析得出的结果包括全要素生产率的变化指数 ( TFP) 、 技术效率的变化指数 ( TE) 、技术进步指数 ( TC) 、纯技术效率变化指数 ( PE) 和规模效率变化指数 ( SC) , 各项指数间的关系为 TFP= TE TC= PE SC TC。
变量选择与说 明
数据获取
资料来源 : 作者根据
( 三) 估计结果及分析 基于 16 家中国商业银行 2007 2010 年的面板数据对中国商业银行市场势力 溢价和规模弹性进行实证测算 , 计量过程采用 stata/ SE10 0 进行, 计量结果汇总 如表 2 所示。
表2
估计系数 ( 市场势力溢价 ) ( 规模弹性 ) a ( 生产效率差异 ) R- squared 数据来源 : 作者根据相关资料计算汇总 。
一、 引 言 近五年来, 中国银行业税后利润不断攀升, 平均增速 30 24% 。即便在 2011 年世界范围内经济低迷、通胀压力增大、实体经济萎靡的大环境下 , 中国银行业 金融机构的税后利润仍一路飙升, 达到历史最高水平 1 25 万亿元 , 较 2010 年同 比增长 39 3% , 实体经济与银行业利润关系出现扭曲, 这一不寻常现象引起了 人们对银行业高利润来源的关注。银行业高利润的性质直接关系到收入分配差 距、行政垄断行业改革、经济增长的稳定性等诸多问题, 所以对银行业高利润性 质的澄清具有重要的理论和现实意义。 已有文献对中国银行业高利润来源的争论主要集中在三个方面 : 第一 , 银行 业高利润来源于中国经济持续快速的增长。现阶段中国的融资结构以间接融资为 主, 随着中国经济的增长 , 银行业的资本规模和信贷规模不断扩大 , 在促进经济 增 长的同时也分享了经济发展的红利。 王胜、 胡玲燕认为 , 银行业利润的大幅增
学。 李占一 ( 1985 ) , 男 , 山东大学经济学院 ( 济 南 , 250100) , 博士 生。 研究方向 : 公共经济 与公共政 策。
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金融论坛
财经科学 2012/ 8 总 293期
长主要归因于实体经济平稳较快增长、现行金融保护制度、银行中间业务快速发 展、市场环境变迁等 , 是各种内外部、主客观因素共同作用的结果。 第二, 银 行业高利润可能来源于管制性利差造成的行业系统性市场势力溢价。利息收入是 银行业利润的主要组成部分, 现阶段中国没有实现利率市场化 , 存款利率上限和 贷款利率下限受到中央银行的严格管制 , 管制性利差是银行业实现利息收入的重 要依赖途径。库特 ( Demirguc- Kunt ) 研究表明, 人均 GDP、经济增长率对一国 银行净利差水平的影响并不显著, 净利差水平与经济周期基本不相关, 但与政府