中国石油化工股份有限公司财务报表分析

一、财务报表分析的意义
财务报表分析也就是我们通常所说的财务数据分析。是指企业财务部门通过对企业财务数据的收集、分类以及一系列的分析活动，并结合公司实际运作状况，对公司该阶段整个的财务运作状况作出总结，从而为企业经营者以及财务部门提供最真实的财务信息，更加真实、有效的为公司管理者提供决策指导。
公司的财务报表能在一定程度上反映出企业当前阶段的运作状况、资金流动状况等等，但财务报表也具有一定的局限性，它只能从数据角度反映企业运作状况，决策者在对企业实际运作进行评估时，还需要结合企业所处的行业发展状况以及企业近期运作过程中面临的多方面问题，需要对整体环境进行考虑，所以，财务报表的作用仅仅只能是为公司决策者提供数据指导。当然，一个健全的财务部门，能够为企业管理者、经营者提供很大程度上的帮助，给企业管理、经营者一些最直观的数据，协助企业管理、经营者更好的管理企业。
二、公司财务报表水平分析
1、公司简介
中国石化集团公司（以下简称“公司”）是我国大型石油化工企业之一，于1998年7月改组重。目前公司的主营业务可以分为几种类型：投资管理、勘探发掘、仓储运输（包括管道运输）、相关设备维修等，通过目前国内行业对比状况来看，中石化是我国成品油、石化产品的最大供应商，也是我国第二大石油、天然气生产商，并且在全球范围中，中石化集团也是第二大石油和天然气生产商、世界上最大的炼油公司和第二大化学公司。就相关数据披露显示，中石化集团2017年加油站总数位居世界第二，企业总体实力在全球500强企业排名中高居第三位。
2、资产负债表水平分析
表1.资产负债表
单位：百万元
项目 2017 2016 增减额度 变动率%
货币资金 165004 142497 22507
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 51196 - 0
应收票据 16207 13197 3010
应收账款 68494 50289 18205
其他应收款 16467 25596 -9129
预付款项 4901 3749 45261
存货 186693 156511 30182
其他流动资产 20087 20422 -335
可供出售金融资产 1676 11408 -9732
长期股权投资 131087 116812 14275
固定资产 650774 690594 -39820
在建工程 118645 129581 -10936
无形资产 97126 85023 12103
商誉 8634 6353 2281
长期待摊费用 14720 13537 1183
递延所得税资产 151310 7214 144096
其他非流动资产 28662 25856 2806
资产合计 1595504 1498609 96895 6.47
短期借款 54701 30374 24327
应付票据 6462 5828 634
应付账款 200073 174301 25772
预收款项 120734 95928 24806
应付职工薪酬 7162 1618 5544
应交税费 71940 52886 19054
应付股利 6843 2006 4837
其他应付款 84850 77630 7220
短期应付債券 - 6000

一年內到期的非流动负债 26681 38972 -12291
长期借款 67754 62461 5293
应付债券 31370 54985 -23615
预计负债 39958 39298 660
递延所得税负债 6466 7661 -1195
其他非流动负债 16440 16136 304
负债合计 741434 666084 75350 11.31
股本 121071 121071 0
资本公积 119557 119525 32
其他综合收益 （4413) （932) 3481
事项储备 888 765 123
盈余公积 199682 196640 3042
未分配利润 290459 275163 15296
股东权益合计 854070 932525 -78455 5.24
负债和股东权益合计 1595504 1498609 96895 6.47

就当前财务数据分析来看，该企业当年总资产上涨幅度达到6.47%，企业多方位业务数据一直保持上涨，只有极少数的业务指标出现了下降。同时，该企业近年来一直在加强自身产业就够调整，产品架构更加合理，产品辐射力度、辐射面积都出现了增长趋势，并且企业产品的行业声誉也在不断提升，市场反响越发好。2017年企业财务数据增长18205万元，涨幅达到3.62%，公司库存处于上涨趋势，收益额增加30182万元，收益增长率达到19.28%。通过对企业2017年财务报表数据的分析可以看出，企业2017年的业务重心放到了企业产品辐射面积扩展上来，相对自身资本的变现能力有所降低。
2017年中石化集团负债总额为741434百万元，较之2016年负债总额上涨了11.6%，但通过数据总体分析来看，中石化自身的资本结构变动并不是很大，企业当前的应付账款、负债水平也根据行业市场变化及时作出了调整和改善。
从对表中相关权益者的数据分析得出，2017年公司权益所有者的权益总额较之2016年有所下降，呈现出局部上升、总额降低的态势。相关数据调查表明，公司权益所有者权益总额降低的主要原因是企业其他综合权益增加导致的，在近几年的公司发展过程中，一直呈现出上涨的状态。
中国石油化工股份有限公司14.16.17年的货币资金较之上年都有大幅的增长，尤其是16年，与15年相比，货币资金的增长实现了一个巨大的飞跃。上市公司资金总额越大，相应的货币资金规模也越大；业务越频繁，货币资金也会越多。中国石油化工股份有限公司的货币资金趋势图一直呈上升趋势，说明该企业正在逐步扩大企业规模，也说明了该公司信誉良好，筹集资金能力强。
3.利润表水平分析
表2.利润表
单位：百万元
项目 2017 2016 增减额度 变动率%
一、营业收入 857478 726178 131300 18.08
减：营业成本 633114 513514 119600 23.29
营业税金及附加 158480 158373 107
销售费用 2670 2365 305
管理费用 44982 41724 3258
财务费用 2642 3851 -1209
资产减值损失 14372 14044 328
加：公允价值变动损益 179 33 146
投资收益 38058 43519 -5461
二、营业利润 29738 24434 5304
加：营业外收入 474 2812 -2338

减：营业外支出 725 1117 -392
三、利润总额 29487 26129 3358
减：所得税费用 928 2539 -1611
四、净利润 30415 23590 6825
少数股东损益 - -
归属于母公司的每股净利润 - -
基本每股收益 - -
稀释每股收益 - -
14，15，16，17年中国石油化工股份有限公司的营业收入分别为1222323万元，845285万元，726178万元，857478万元，2017年中国石油化工股份有限公司较之前年增加了131300万元，略有回升的迹象，但近几年总体呈下降趋势，说明该公司下游用户不景气，销售减少，存货过多，造成产能过剩，还有近来国际石油价格都有所下降，也造成了中石化营收减少的结果。近四年中国石油化工股份有限公司的营业成本与营业收入呈现相同趋势。
4、现金流量表水平分析
表3.现金流量表
单位：百万元
项目 2017 2016 增减额度 变动率%
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 1000467 831578 731111 8.79
收到的税费返还 1304 1323 -19 -1.44
收到其他与经营活动有关的现金 42913 85932 -43019 -50.06
经营活动现金流入小计 1044684 918833 125851 13.70
支付的各项税金 200995 189557 11438 6.03
支付给职工以及为职工支付的现金 37054 35190 1864 5.30
购买商品、接受劳务支付的现金 653412 504152 149260 29.61
支付其他与经营活动有关的现金 35502 50638 -15136 -29.89
经营活动现金流出小计 926963 779537 147426 18.91
经营活动产生的现金流量净额 117721 139296 -21575 -15.49
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金 18919 29002 -10083 -34.77
处置固定资产、无形资产的现金净额 252 1885 -1633 -86.63
收到其他与投资活动有关的现金 23270 1488 21782 14.64
投资活动现金流入小计 66284 56635 9649 17.03
购建固定资产和其他支付的现金 37139 43765 -6626 -15.14
投资支付的现金 66913 39505 27408 69.39
支付其他与投资活动有关的现金 30116 10130 19986
投资活动现金流出小计 134168 93400 40768 43.65
投资活动产生的现金流量净额 -67884 -36765 -31119 -84.64
三、筹资活动产生的现金流量
取得借款的现金 106407 153790 -47383 -30.81
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 106407 153790 -47383 -30.81
偿还债务支付现金 133663 192828 -59165 -30.68
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 38392 21826 16566 75.90
支付其他与筹资活动有关的现金 167400 134600 32800 24.37
筹资活动现金流出小计 172055 214654 -42599 -19.85
筹资活动产生的现金流量净额 65648 60884 4764 7.82
中国石油化工股份有限公司17年的经营活动现金流入为1044684百万元，比上期上升13.70%，其经营活动现金流出量为926963百万元，比上期上升18.91%，而该公司16年到17年经营活动现金净流量变动率总体下降15.47%，其下降的原

因主要归因于三点：1、17年该公司应收账款减少，导致销售商品、提供劳务收到的现金增加；2、该公司在上半年销量的增加致使其对原材料的采购量增加，这也影响购买商品、接受劳务支付的现金的增加；3、支付的各项税金的增加。公司经营活动的现金流量的减少也说明了该企业发展稳定性减弱。
中国石油化工股份有限公司在17年的投资活动现金流入量为66284百万元，比上期上升17.03%，其投资活动现金流出量为134168百万元，比上期上升43.65%，该公司16年到17年经营活动现金净流量变动率总体下降84.64%，2017年企业业务规模权益性扩大是造成下降的主要因素，公司大批量投资以及对固定资产的处理使得企业投入大于收益，也即资金流出比率增大，使得企业资本净额有所下降。
中石化2017年筹资活动现金流入量为106407百万元，同比下降了30.81%，其筹资活动现金流出量为172055百万元，比上期下降19.85%，该公司16年到17年筹资活动现金净流量变动率总体上升7.82%，其上升的主要原因是因筹资而取得的对外借款大幅减少，使企业现金债务偿还的比率降低，而分配股利、利润或偿付利息支付的现金大幅增多，最终导致了企业总额度的降低，表现出企业财务状况不稳定的现象。
三、公司财务指标分析
“公司财务指标”是对企业财务状况总评价的一种数据体现。财务指标可以大致分为三种：偿债能力指标、营运能力指标、盈利能力指标。
1、偿债能力分析
（1）、短期偿债能力
营运资本=流动资本-流动负债
项目 2017 2016
流动资产 530725 423669
流动负债 579446 485543
营运资本 -48721 -61874
营运资本是企业流动资产总额减去各类流动负债之后的余额。是指该企业在公司所有流动资产上的投入总金额。具体划分的话可以包括公司应收账款、存货款张以及其他应付款等占用的资金。一个企业自身营运资本投入越大，表明该公司对支付资金的准备力度便越高，即该企业的短期偿债能力便越强。但通过对中石化几天2016、2017两年的营运金对比发现，该公司两年内的数据均呈负数，但17年数据相对16年来讲有所上升，这也从另一角度说明企业自身资本就够有所改善，短期偿债能力以及企业的支付能力也在逐渐好转。
流动比率=流动资产/流动负债
项目 2017 2016
流动资产 530725 423669
流动负债 579446 485543
流动比率 0.92 0.87
企业资金的流动比率是企业自身资产总值与负债总值相除的数据体现。该数据体现能够对企业当前的短期负债偿还能力作出初步评估，比率数值越高，则该企业自身固定资产的变现能力越强。通过对中石化集团的数据报表分析来看，该企业近几年的数据呈现上升趋势，