2018-2019年银行业研究报告
新形势下银行物理网点发展策略分析及服务数字化转型的思考
2020年第1期40收稿日期：2019-08-19摘 要：近年来，随着金融科技发展，客户的消费习惯和偏好发生巨大变化，线上交易井喷，而银行物理网点的客户到店量逐年下降。
物理网点是银行最昂贵的渠道，具有规模大、成本高、人员多、分布广等特点，面临着利润下降、人员紧张、成本增长的现状，下一步如何转型至关重要。
本文有针对性地提出银行物理网点要实行“总量适度压缩、布局优化调整、综合分类施策、加快转型发展、助力数字转型”的发展策略，将物理网点作为服务数字化转型的抓手，实现网点效能提升。
关键词：物理网点；发展策略；转型中图分类号：F832.33 文献标识码：A 文章编号：1004-4817（2020）01-0040-05DOI ：10.16678/ki.42-1864/f.2020.01.009■ 中国农业银行河南省分行 杨建文 闫 峥近年来，随着互联网金融和移动支付的迅猛发展、场景化金融消费渠道的快速增多，客户行为模式和消费需求正不断发生改变，银行物理网点的客户到店量越来越低。
物理网点作为银行最基本的服务渠道，下一步如何发展，是亟需研究和思考的问题。
一、商业银行物理网点现状（一）整体数量开始呈现收缩趋势近几年，商业银行物理网点数量经历了增速明显放缓到目前开始呈现下降的趋势。
根据中国银行业协会数据，从2014年末到2017年末，我国银行业物理网点数量从21.71万个逐年增长至2017年末的22.87万个；但每年较上年新增的网点数量，从6800到6900个，再到3800和800个，增速“断崖式”下降。
到2018年底变增为降，整体数量降到22.86万个。
而据银保监会金融许可证查询，截至2019年2月11日，登记在册的全国银行物理网点228586家，到2020年1月5日为228057家，2019年银行物理网点整体数量继续呈下降趋势。
从银保监会官网公布的银行网点开业和终止营业批复也可看出，2019年批复银行营业网点开业2705个，批复终止营业网点3288个，网点数量出现减少。
融资财务指标分析报告(3篇)
第1篇一、报告概述本报告旨在对某公司近三年的融资财务指标进行分析，以评估其融资状况、盈利能力、偿债能力、运营能力和成长能力等方面。
通过对公司财务报表的分析，为公司决策层提供有益的参考。
二、公司概况某公司成立于2005年，主要从事XX行业的研发、生产和销售。
经过多年的发展，公司已成为该行业的重要企业之一。
截至2020年，公司总资产达到10亿元，员工人数1000余人。
三、融资财务指标分析1. 融资结构分析（1）短期融资与长期融资比例根据公司近三年的财务报表，短期融资与长期融资比例如下：年份短期融资（万元）长期融资（万元）比例2018 5000 8000 62.5%2019 6000 10000 60%2020 7000 12000 58.3%从上述数据可以看出，公司短期融资与长期融资比例相对稳定，且短期融资占比逐年下降，长期融资占比逐年上升。
这表明公司融资结构逐渐优化，长期融资能力得到提升。
（2）融资渠道分析公司近三年的融资渠道如下：年份融资渠道2018 银行贷款、发行债券2019 银行贷款、发行债券、股权融资2020 银行贷款、发行债券、股权融资、应收账款融资从上述数据可以看出，公司融资渠道逐渐多元化，股权融资和应收账款融资成为新的融资渠道。
这有利于降低公司融资风险，提高融资效率。
2. 盈利能力分析（1）毛利率公司近三年的毛利率如下：年份毛利率（%）2018 302019 322020 34从上述数据可以看出，公司毛利率逐年上升，表明公司产品盈利能力增强。
（2）净利率公司近三年的净利率如下：年份净利率（%）2018 152019 182020 20从上述数据可以看出，公司净利率逐年上升，表明公司盈利能力显著提高。
3. 偿债能力分析（1）流动比率公司近三年的流动比率如下：年份流动比率2018 2.52019 2.82020 3.0从上述数据可以看出，公司流动比率逐年上升，表明公司短期偿债能力增强。
（2）速动比率公司近三年的速动比率如下：年份速动比率2018 1.52019 1.72020 1.9从上述数据可以看出，公司速动比率逐年上升，表明公司短期偿债能力进一步增强。
银行业资产质量跟踪：多管齐下去风险，加快估值修复
报告摘要：●多措并举控风险，政策扶持力度有望加大当前银行业运行平稳，主要指标处于合理区间。
根据我们测算，现有信用风险都在基本面可以应对的范围内。
近期，央行党委书记、银保监会主席郭树清发表文章，详细列举了化解银行业风险的四项措施，并表态将继续推进中小银行改革和风险化解工作。
政策扶持力度有望加大。
我们对银行基本面的稳健性可以保持信心。
●行业格局显著分化，看好结构性投资机会①二季度股份行和城商行的不良率和拨备覆盖率逆势改善，且年内仍有望保持现有趋势。
率先解决风险包袱的股份行、城商行及个别优秀上市农商行有望轻装上阵，在资产质量和业绩基本面的改善上一马当先。
②多地不良率下降，发达地区资产质量优势凸显。
目前共14家地方银保监局披露了二季末当地银行业的不良贷款率，平均较一季末下降4bp，整体资产质量向好发展。
其中，经济发达的江浙沪地区不良率低于1%，资产质量表现出较强的韧性，优势十分突出。
③上市银行资产质量稳健、风险主要集中在未上市的城商行和农商行。
一季度该分化特点已十分显著。
二季末江苏银行资产质量远优于行业整体水平。
随着更多上市银行披露中报，上述观点将得到进一步验证。
●业绩阶段性调整，不改银行股上涨行情银行股业绩底在2012年和2014年的超额收益行情中均呈现出一定的滞后性。
今年受疫情和监管部门窗口指导的影响，银行利润增速有限。
但由于市场对银行基本面变化早有预期，行情催化剂主要依靠对宏观与行业趋势的判断，银行股行上涨情值得期待。
●投资建议银行业信用风险可控，具有结构性投资机会。
银行股估值处于历史低位。
8月份中报行情值得重点关注。
我们建议关注两个股票组合，一是受益于资管业务大发展和下半年消费刺激政策的零售标的，如常熟银行、宁波银行、招商银行、平安银行，首推常熟银行；二是低关注度低估值标的，如杭州银行、光大银行、江苏银行、南京银行。
●风险提示资产质量波动、息差下行压力、政策出台不及预期。
盈利预测与财务指标代码重点公司现价EPS PE评级8月19日2019A 2020E 2021E 2019A 2020E 2021E601128.SH 常熟银行 8.55 0.65 0.73 0.84 13.13 11.65 10.21 推荐002142.SZ 宁波银行 35.07 2.28 2.71 3.23 15.36 12.96 10.85 推荐600036.SH 招商银行 38.35 3.68 4.11 4.61 10.41 9.34 8.32 推荐000001.SZ 平安银行 15.10 1.45 1.67 1.94 10.39 9.04 7.79 推荐600926.SH 杭州银行 11.72 1.11 1.16 1.22 10.53 10.13 9.58 推荐601818.SH 光大银行 3.95 0.71 0.79 0.88 5.55 5.00 4.49 推荐600919.SH 江苏银行 6.46 1.18 1.24 1.37 5.49 5.21 4.72 推荐601009.SH 南京银行 8.83 1.47 1.40 1.59 5.97 6.31 5.54 未评级资料来源：公司公告、民生证券研究院注：未评级公司盈利预测来自wind一致预期[Table_Invest]推荐维持评级[Table_QuotePic]行业与沪深300走势比较资料来源：Wind，民生证券研究院分析师：郭其伟执业证号：S0100519090001电话：*************邮箱：*****************研究助理：廖紫苑执业证号：S0100119120002电话：*************邮箱：*******************相关研究1.行业动态报告:利润降幅终于揭晓，银行行情拐点已至2.多地不良率下降，银行业信用风险可控-20%-10%0%10%20%30%19-0819-1120-0220-0520-08银行(申万) 沪深300[Table_Title]银行行业研究/动态报告多管齐下去风险，加快估值修复—银行业资产质量跟踪动态研究报告/银行2020年08月20日本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告1目录一、多管齐下去风险，加快估值修复 (3)（一）银行业风险整体可控 (3)（二）行业格局显著分化 (5)（三）业绩阶段性调整，不改银行股上涨行情 (7)二、投资建议 (9)三、风险提示 (9)插图目录 (10)表格目录 (10)一、多管齐下去风险，加快估值修复（一）银行业风险整体可控当前银行业运行平稳，无需过度担忧。
【完整版】2019-2025年中国银行行业市场细分策略研究报告
2019-2025年中国银行行业市场细分策略研究报告可落地执行的实战解决方案让每个人都能成为战略专家管理专家行业专家……报告目录第一章企业市场细分策略概述 (5)第一节研究报告简介 (5)第二节研究原则与方法 (6)一、研究原则 (6)二、研究方法 (6)第三节研究企业市场细分策略的重要性及意义 (8)一、重要性 (8)（一）市场细分有利于发现市场机会 (8)（二）市场细分有利于掌握目标市场的特点 (8)（三）市场细分有利于制定市场营销组合策略 (9)（四）市场细分有利于提高企业的竞争能力 (9)（五）有利于充分利用自身有限的资源 (9)二、研究意义 (10)第二章市场调研：2018-2019年中国银行行业市场深度调研 (11)第一节银行概述 (11)第二节银行业的监管体制 (12)一、概述 (12)二、主要监管机构 (12)三、国内银行业监管内容 (13)四、巴塞尔协议对国内银行业监管的影响 (14)五、国内银行业主要法律法规及政策 (16)第三节2018-2019年中国银行行业发展情况分析 (17)一、2018年中国银行行业发展情况分析 (17)（一）业绩指标总体向好，盈利能力稳中有进 (18)（二）资产质量逐步企稳，银行面临资本压力 (18)（三）金融普惠、扶贫信贷和绿色金融助力实体经济 (20)（四）个人消费升级、住房贷款增速放缓 (21)（五）金融业严监管稳杠杆，脱虚向实回归本源 (21)二、2018年中国银行业“十件大事” (22)三、2019年银行业发展展望 (27)（一）新金融工具准则的影响渐趋稳定 (27)（二）银行发展：向洞察力驱动银行转型 (28)（四）不良资产：不良压力企稳，化解方式多元 (29)（四）银行业反洗钱趋势：博观而约取，厚积而薄发 (29)第四节我国银行行业竞争格局分析 (29)一、国内银行业市场格局 (29)二、国内城市商业银行市场格局 (31)三、2018年中国银行业百强榜单 (32)第五节企业案例分析：长沙银行 (33)一、长沙银行的经营范围与特许经营情况 (33)二、长沙银行的竞争优势 (34)第六节2019-2025年我国银行行业发展前景及趋势预测 (38)一、中国银行业整体实力全面提升 (38)二、城市商业银行在我国银行业的地位逐步提升 (39)三、行业监管不断加强 (39)四、中小企业金融服务将成为重要业务领域 (40)五、个人金融业务需求日益增加 (40)六、综合化经营步伐不断加快 (40)第三章企业市场细分策略的作用与策略 (42)第一节市场细分原理 (42)一、市场细分的概念 (43)二、市场细分基本原理 (43)三、市场细分的重要意义 (44)第二节市场细分的标准和原则 (45)一、消费者市场细分的标准 (45)二、市场细分的原则 (46)第三节客户价值、市场细分与客户关系管理的关系 (47)一、客户关系管理 (47)二、客户价值与市场细分 (47)三、客户价值、市场细分与客户关系管理的关系 (48)（一）客户价值是客户细分的必要依据 (48)（二）市场细分是CRM的主要方式和手段 (48)四、基于客户价值的客户关系管理逻辑 (48)第四节企业利用市场细分找出市场机会策略 (49)一、找出不同群体之间的差异性和每个群体的共性 (49)二、找到企业自己的目标市场 (50)三、把握好市场机会与企业实力的平衡点 (51)第五节市场细分的发展趋势 (52)一、关系营销下的消费者市场细分越来越多 (52)二、在市场细分中进行风险控制越来越重要 (52)三、市场细分进入到微细分阶段 (52)四、构建合作思维，企业间合作协同开拓市场 (52)第四章2019-2025年中国银行企业市场细分策略探讨与建议 (54)第一节两种实用的细分方法-评价模型和双目标细分 (54)一、评价模型 (54)二、双目标市场细分 (55)第二节银行行业企业市场细分战略构想 (56)一、消费者分析 (56)二、价格敏感性分析 (57)三、产品组合策略选择 (57)四、品牌策略的选择 (58)第三节银行行业市场细分理论下营销策略的搭建 (58)一、实施“差异性”营销策略，提高市场营销效率 (58)二、实施“营销组合”策略，分散市场经营风险 (59)三、实施“集中性”营销策略，提高市场营销的专业化 (59)第四节基于极度细分市场的网格化营销策略研究 (59)一、网格化营销的优点 (60)二、网格化营销实施的步骤 (60)（一）划分网格 (60)（二）组织架构的优化 (61)（三）匹配营销策略和资源 (61)（四）业绩评价体系的建立 (62)（五）支撑保障措施的优化 (62)第五节细分市场与战略群组策略 (62)一、细分市场：理解顾客需求特点 (63)二、战略群组：企业战略的相似性 (64)三、战略群组与移动壁垒 (65)第五章盛世华研总结 (67)第一节企业失败的原因及提高胜率的策略 (67)一、企业失败的原因 (67)二、提高胜率的策略 (68)第二节盛世华研独创五大决策研究体系 (69)一、基于“产业”的研究与决策体系 (69)二、基于“周期”的研究与决策体系 (69)三、基于“人性”的研究与决策体系 (69)四、基于“变化”的研究与决策体系 (70)五、基于“趋势”的研究与决策体系 (70)六、小结 (70)第三节致读者：商业自是有胜算 (71)第一章企业市场细分策略概述我国企业所面临的国际国内市场竞争日益激烈，企业要想在激烈的市场竞争当中获得主动权、长久地保持不败的地位，而实现这一目标最根本的是如何使企业找准其目标市场及客户，进而全面、有效、尽心尽力地提供优质的产品与服务，满足市场和客户的需要。
中国银行业绿色信贷发展研究
经济研究中国银行业绿色信贷发展研究赵梦婕（青海民族大学经济与管理学院，青海 西宁 810007）摘 要：本文首先对绿色信贷理论进行概述，随后从政策分析、银行间绿色信贷余额对比及绿色信贷在我国市场的设计三个方面阐述了我国银行业绿色信贷发展的现状，指出了我国绿色信贷发展运用“自上而下”模式中存在绿色产品供给需求不均衡、缺乏银行业绿色信贷监管统一标准、产品结构单一、没有充分利用市场巨大的潜力推动绿色金融发展等一些弊端，最后提出引进人才、绿色服务与消费结构发展和统一监管三个建议。
关键词：绿色信贷；绿色金融；绿色服务1 发展概述1.1 理论支撑谈及绿色信贷首先想到支撑绿色信贷发展最重要的理论是可持续发展金融和赤道原则，可以简单地将绿色金融理解为可持续发展金融。
1978年联合国特别环境委员会发布的《我们共同的未来》一书中明确提出，要处理好经济增长与环境保护之间的关系，不能以牺牲下一代对环境和资源的需求来满足这一代对经济增长和社会进步的需求。
为满足经济发展造成资源的利用和环境的破环具有不可逆性，在达到经济发展的同时保持不对环境资源进行破坏是当今时代经济发展的主流。
在金融机构需要承担更多社会责任和当地生态环境由于银行贷款项目遭到破坏这双重背景下，赤道原则产生了。
赤道原则是国际上金融机构自愿选择遵守的，是国际上金融机构承担企业社会责任的体现，是自上而下的提议。
赤道原则正式地将投融资过程中对社会和环境的影响标准化、具体化，对银行业保护环境方面进行了统一的标准要求。
对于某一个银行来说，实行赤道原则意味着加强投融资审核指标并完善审核流程，进而降低投融资过程中面临的环境风险和社会风险，有效发挥银行在保护环境和节能减排方面的能力，更好地履行银行的社会责任。
1.2 发展概念绿色信贷是在可持续发展理论和赤道原则影响下产生的，是银行业承担企业社会责任的重要手段之一。
由银行业提供的绿色信贷主要体现在银行业对于申请绿色信贷项目的企业进行低利率，严格审核，对高污染的企业进行严格贷款额度限制。
2018-2019-审计报告中成本费用支出与实际不符的问题怎么写-word范文模板 (22页)
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集团公司的内部审计不同与社会审计，同样内部审计报告与社会审计报告存在较大差别，社会审计遵循的是《独立审计准则》，而内部审计遵循的是《内部审计准则》。
因此两者在审计的独立性上、审计方式、审计重点、审计目的、审计职责作用是不同的。
从而使内部审计报告对集团公司内部控制的健全有效，会计信息的真实合法完整，经营绩效，经济责任及经营合规性等进行检查、监督、评价、整改及奖惩建议。
内部审计报告作为改进内控管理的参考依据只对集团公司本单位、本部门、股东负责并对外保密。
而社会审计主要围绕会计报表进行，对会计报表发表意见，对外出具《审计报告》，具有鉴证作用，需要对股东、债权人、及社会公众使用人负责，社会审计出具的《管理建议书》仅仅指出内部控制制度及执行的不足，出具建议。
但内部审计与社会审计在工作上具有一致性，在审计内容、审计依据、审计方法等方面有一致之处。
因此《独立审计具体准则第7号--审计报告》某些要求，值得我们在写内部审计报告时参考，如审计的目的、审计对象、审计依据、审计责任、审计的实施过程等在内部审计报告中也需要体现。
需要指出的是内部审计报告更突出对内部控制的关注，要针对内部控制制度及执行的不足提出具体审计意见及处罚建议，这与社会审计的《管理建议书》也有相同之处。
以下是abc集团公司出具的分公司审计报告部分内容，目的是希望大家共同探讨。
一、封面***公司机密内部审计报告报告名称：关于abc的审计报告报告编号：abc集团内审字[200x]第0xx号出具报告时间：200x年xx月xx日报告抄送：董事长、各副总裁、董事长助理、财务总监、xx部门二、报告正文关于abc分公司的审计报告abc集团内审字［200x］第0xx号我们于200x年xx月xx日至xx月xx日对abc分公司进行了审计。
银行行业专题研究：私行业务百舸争流，谁主沉浮？
行业报告 | 行业专题研究银行证券研究报告 2020年10月22日投资评级 行业评级 强于大市(维持评级)上次评级 强于大市作者廖志明 分析师SAC 执业证书编号：S1110517070001 ********************朱于畋 分析师SAC 执业证书编号：S1110518090006 ******************资料来源：贝格数据相关报告1 《银行-行业专题研究:透视恒生银行-香港零售银行标杆》 2020-10-212 《银行-行业点评:怎么看待9月社融同比大增？》 2020-10-143 《银行-行业研究简报:10月策略：否极泰来，积极看多》 2020-10-14行业走势图私行业务百舸争流，谁主沉浮？中国高净值客户人数居全球第二，私行发展潜力巨大高净值人群是私人银行业务的目标客群，根据Wealth-X 发布的全球数据看，可投资资产规模在500-3000万美元之间的高净值人群主要集中在美国，2019年美国符合条件高净值人数达96.91万，YoY+15.9%；中国居美国之后，高净值人数达25.98万，YoY+11.8%。
国际私行业务模式更成熟国际主流私人银行组织模式分为三大类：独立型私人银行（纯私人银行）、投行型私人银行、全能型私人银行。
私人银行的组织结构是由其管理模式和职能决定的，在主流的三种模式下私人银行在银行体系中独立运作，经营自主性较强。
国际私行服务内容全面，尽可能满足客户的各类财富管理需求，包括资产管理与金融产品投资；保险、税务、慈善事业规划；艺术品、古董名画、赛马投资；家族生意、资产传承、财产继承等一系列家族理财服务。
总体来说，国外私行服务具有服务范围广，产品全种类，服务呈体系化的特点。
国内私行发展仍处于起步阶段国内私行产品服务发展迅猛，目前主体服务范围已经与国际接近，在资产安全、财富创造以及传承方面均有所囊括。
因发展时间较短，国内财富传承服务咨询规划为主，没有形成体系化的产品服务链条，随着国内传承需求的增加还在不断推进中。
银行行业动态跟踪报告：稳增长政策发力，看好板块估值修复
行业动态跟踪报告稳增长政策发力，看好板块估值修复行业动态跟踪报告行业报告银行2021年12月13日强于大市（维持）行情走势图相关研究报告《行业动态跟踪报告*银行*盈利改善持续，关注潜在风险》 2021-10-31《行业动态跟踪报告*银行*资产质量向好，盈利释放弹性》 2021-09-05《行业动态跟踪报告*银行*营收增速放缓，拨备压力缓释推动盈利改善》 2021-05-06证券分析师袁喆奇 投资咨询资格编号 S1060517060001***********************.cn研究助理武凯祥 一般证券从业资格编号 S1060120090065************************.cn⏹平安观点：⏹历史上银行股跨年行情如何演绎？我们回溯了2010年以来各个月份板块的市场表现，综合银行股的绝对收益和相对收益，我们发现：1）从绝对收益来看，过去11年里有8年银行股在年末录得正收益；2）从相对收益来看，银行板块相关指数除了2013、2014、2019之外在年末均跑赢沪深300，获得超额收益的概率超过70%。
其中，我们观察到板块在1月更容易获得相对收益。
3）此外，结合对宏观和政策环境的分析，我们发现银行年末行情的演绎更多需要经济预期改善来支撑。
其中，在2012年和2014年，均可以看到在经济稳增长的压力下，年底宏观调控由紧入松，财政政策发力，货币政策边际宽松，多重利好政策出台下，市场对经济预期企稳修复，银行在年末均取得了明显的绝对和相对收益。
而在2017年底，随着国内供给侧改革的不断推进，国内经济出现拐点，在经济修复上行的背景下，市场对于银行业的息差和资产质量的改善预期，带动了银行股的跨年行情，在12月到18年1月银行累计跑赢沪深300指数4.4个百分点。
⏹银行板块明年基本面如何？温和的政策环境支持下，银行基本面有望保持稳健。
3季度以来国内经济下行压力有所加大，中央经济工作会议首次提出我国经济发展面临“需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力”。
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生 息 资 产
结算不清 算业务
贷款 证券投资 存放央行 同业资产
贷款收益率 投资收益率 存放央行收益率 同业资产收益率 成本率
托管业务
利息支出
代销
担保及承 诺业务
理财业务
计 息 负 债
存款
发行债券
同业负债
存款成本率 发行债券付息率 同业负债付息率
3
商业银行盈利预测框架
上市银行归属二母公司股东净利润同比增速
2018-2019年银行业研究报告
2018.9.18
一图纵览商业银行业务
银行业务类型
资产业务 （表内） 负债业务 （表内） 中间业务
贷款业务
债券投 资业务
利率债投资 信用债投资 同业存单投资
同业资产及 同业投资
同业资产业务： 存放同业、拆放 同业、买入返售 活期存款 定期存款
被劢负债
融资顾问业务
主劢负债
40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0%
•
盈利预测的框架
预测步骤： 1、建立财务模型，明确勾稽关系 资产负债表尤为重要，商业银行经营差异化的根本体现 利润表中的股东权益和税后利润为联系资产负债表和利润表的循环计算项目 2、结合当前宏观经济形势及，预判宏观经济变量 3、结合宏观经济变量及行业发展趋势，预测银行业关键变量 4、预测各家银行关键指标
社融
金融监管趋严之下，规模增 速对业绩的重要性将有所下 降。城商行成长性受到一定 的压制。
企业债券 净融资
股权融资 图：各类型商业银行资产规模增速有所下行
大行 45.0% 40.0% 35.0% 30.0% 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% 股仹行 城商行
图：2017年上市银行资产规模与存款增速情况
资产规模增速 30.0% 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0%
工商银行 建设银行 中国银行 农业银行 交通银行 招商银行 中信银行 浦发银行 兴业银行 民生银行 光大银行 平安银行 华夏银行 北京银行 上海银行 江苏银行 南京银行 宁波银行 杭州银行 成都银行 贵阳银行 常熟银行 张家港行 无锡银行
银行卡业务 短期：同业拆借、同业 存放、向中央银行借款、 卖出回购、同业存单等 长期：普通金融债券、 事级资本债、可转换债 券、大额存单等 投资银行业务 结算不清算业务 基金保险代销 资产托管业务 理财业务 保函及承诺业务 国际银团安排不承销业务
2
公司贷款 个人贷款 票据贴现
同业投资：信托、 资管计划、同业 理财、公募基金 等投资
买入返售
信托贷款
债券投资 股权及其他投资 存放非银同业 表外理财
M2
委托贷款
未贴现银行 承兑汇票
MPA考核趋严之下，广义信 贷增速受制二资本充足率。 强监管不名义GDP增速趋缓 之下，未来资产规模增速将 稳中有降，低二15%是常 态。
图：名义GDP增速 vs 银行业金融机构总资产增速
名义GDP增速 30.0% 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% 2004-03 2005-01 2005-11 2006-09 2007-07 2008-05 2009-03 2010-01 2010-11 2011-09 2012-07 2013-05 2014-03 2015-01 2015-11 2016-09 2017-07 2018-05 5 境内银行业金融机构总资产同比增速
34.3% 33.2% 31.9% 29.2%
预测关键假设：1、规模增速（经济、MPA考核与货币政策等大环境、存款情况与银行战略定位） 13.6%率与基准 12.7%利率、货币政策、存贷款期限结构、定价能力） 2、净息差（市场利 13.0%12.8% 11.8% ，银 3、非息收入增速（资本市场情况 10.6% 行业减费让利政策、理财业务发展等） 9.7% 4、信用成本（资产质量、拨备政策） 7.7% 6.5% 7.7% 6.2% 5.8% 5、成本收入比（成本控制措施） 5.4% 4.9%
存款增速
-5.0% 4Q10 2Q11 4Q11 2Q12 4Q12 2Q13 4Q13 2Q14 4Q14 2Q15 4Q15 2Q16 4Q16 2Q17 4Q17 2Q18 -10.0%
江阴银行 吴江银行
银行基本面分析主要指标—净息差
一般而言，加息周期，息差走阔；降息周期，息差缩 窄。息差水平差异亦取决二各行存贷款的期限、客户结 构及风险偏好。 净息差的核心是存贷利差，因多数银行资产以贷款为 主，负债以存款为主。 负债成本率低而资产收益率高的，净息差高。负债成本 优势，如四大行及招行。资产收益率优势，如平安、宁 波等。
同业业务主要包括同业拆借、同业借款、非结算性同业存款、同业代付、买入返售和卖出回购、同业投资等业务 类型。 同业投资是指金融机构购买（戒委托其他金融机构购买）同业金融资产（包括但不限二金融债、次级债等在银行 间市场戒证券交易所市场交易的同业金融资产）戒特定目的载体（包括但不限二商业银行理财产品、信托投资计 划、证券投资基金、证券公司资产管理计划、基金管理公司及子公司资产管理计划、保险业资产管理机构资产管 理产品等）的投资行为。
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Hale Waihona Puke Sep-15Jun-18
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银行基本面分析主要指标—规模扩张
贷款
MPA之广义信贷
对实体经 济贷款
商业银行盈利拆分(规模、息差、非息收入、拨备、成本、税负等）
净利润
营业收入 拨备 利息净收入
资产质量、拨备政策 营业收入*非息收入占比
营业费用
所得税
非利息净收入
营业税
税负
净息差*生息资产规模 管理费用
营业收入*成本收入比
中间业务 结构因素
咨询顾问业 务 银行卡业 务 投资银行 业务
利率因素
收益率
利息收入
3.2% 6、有效税率（国债、地方政府债以及公募基金等投资情况） 2.8%2.5%3.7% 2.4%2.1%1.8% 4.5%
19.7% 18.2% 17.4%17.4%
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