股权激励的十四种方式及十大好处

股权激励的十四种方式及十大好处

股权激励亦称期权激励，是企业为了激励和留住核心人才而推行的一种长期激励机制，是目前常用的激励员工的方法之一。本文目的在于阐述不同股权激励模式并分析实际操作，为企业股权激励方案提供参考。

一、股权激励的十大好处

1、解放老板，有钱有闲；

2、统一思想，上下同欲；

3、降低薪酬，吸引留住人才；

4、提高离职成本，长期捆绑人才；

5、安抚老人，现在有回报，未来有保障；

6、优化组织结构，预设期权池，筑巢引凤；

7、让员工长期发展，参与决策，有归属感；

8、用未来的财富，做当下的激励；

9、明确权责利，心甘情愿接受考核；

10、整合上下游，形成产业链竞争.

二、股权激励的十四种方式

1、股票期权模式（期权）

到期可以行使买股票的权利（价格低，低于二级市场买），二级市场是以全价购买。

【适用范围】：上市公司、新三板等。资本增值较快，人力资本增值效果明显的公司，如高科技行业。

【优点】：具有长期激励效果；不行权没有任何额外的损失；企业没有任何现金支出，有利于企业降低激励成本；有股价差，激励力度比较大；降低委托代理成本。

【缺点】：股票市场的风险；可能带来经营者的短期行为；

【实操】：期权价格设置要合理（一股价格不重要，公司价值很重要）；可以借钱给员工，用每年分红的钱还，分红1000，还500，给员工分500；销售收入乘以3到5倍及时公司价值（以审计师出来一个审计报告，让员工相信公司值这么多钱）；一般员工购买价格打五折；

2、限制性股票模式（锁定股票）

有惩罚性、有获得条件（股权激励必须和业绩绑定）、有出售条件。

【适用范围】：业绩不佳的上市公司、处于产业调整过程中的上市公司、初创期企业（高科技行业）

【优点】：激励对象无需现金付出或以较低价格购买；可激励对象将激励集中于公司长期战略目标上；

【缺点】：业绩目标和股价的科学确定困难；现金流压力较大；激励对象实际拥有股票，享有所有权，公司对激励对象的约束困难；激励对象有股东权利；

【实操】：绑定人员的同时要业绩达标；设置三年行权期，是为了防止高管的“短期行为”，盲目扩大业绩，不顾公司长远利益；三年成熟期股权成熟后，再一年的考察期；阿里巴巴→蔡崇信（50万年薪，干8年，给你一个亿股票）；设置一个营收目标，一个利润目标。

3、业绩股票模式（年度）

与业绩挂钩、须购买股票、须强制购买。

【优点】：经股东大会通过即可实行；管理层所获得的激励基金必须购买为公司股票，在职期间不能转让；使经营者真正持有股票，一旦将来股票下跌，经营者会承受一定损失，因此有一定约束作用；每年实行一次，因此，能够发挥滚动激励。滚动约束的良好作用。

【缺点】：公司的业绩目标确定的科学性很难保证，容易导致公司高管人员为获得业绩股票而弄虚作假；激励成本较高，有可能造成公司现金支付压力。

4、虚拟股票模式（身股）

【适用范围】：利润稳定、现金流量充裕的非上市公司，和上市公司。

【优点】：只享有分红权，虚拟股票的发放不影响总股本和股本结构；虚拟股票具有内在的激励作用，公司的业绩越好，其收益越多；同时还可以避免因股票市场波动对虚拟股票持有人收益的影响；具有一定的约束作用，因为收益是未来实现的，必须实现盈利。

【缺点】：激励对象可能因考虑分红，过分地关注企业的短期利益；导致公司的现金支付压力比较大；经营者不实际持有股票，一旦下跌，其可以选择不行权而避免任何损失，因此是一种纯激励的方式。

【实操】：无需注册；分红分的是大股东的红，为了激励员工（奖金和利润挂钩，股权分红和公司营收挂钩）；身股是一种身份的象征，一般不做限制不考核，因为这是公司为了养人，为了激励骨干。（只要有身份，就有权利分红，但是不能继承）；身股是给老人的方案，是适合比较成熟的公司，公司最麻烦的是老员工（皇帝登基杀开国元勋）；

5、延期支付模式【适用范围】

业绩稳定的上市公司及其集团公司、子公司。

【优点】：把经营者的一部分薪酬转化为股票，且长时间锁定，增加了其退出的成本，促使经营者更关注公司的长期发展，减少了经营者的短期行为，有利于长期激励，留住并吸引人才；可操作做性强，无需证监会审批；管理人员部分奖金以股票的形式获得，因此具有减税作用

【缺点】：由上市公司大股东主导进行的，由不规范的嫌疑；业绩股票模式是提取专门的激励基金，而本模式将其纳入了经营者收入的一个组成部分；公司高管人员持有公司股票数量相对较少，难以产生较强的激励力度。

6、虚拟股票期权模式

【适用范围】：比较适合那些业绩稳定、现金流较好的上市公司、非上市公司及其集团公司、子公司；

【优点】：不需要股票来源，行权后并不影响公司股本数量和结构；股东大会通过即可实施；必须关注股市价格，只有股价上升才能保证激励对象的利益不受损害；上市公司行权价的确定与兑现均可以参照公司股票的市价，因此可以建立长期激励机制。

【缺点】：持有人获得的仅仅是（虚拟）股权增值权，没有其他股份权利；会导致公司现金支付问题；与公司盈利挂钩过于密切，在公司盈利不足时，可能出现虚拟股票期权无法兑现的情况；

【实操】：虚拟股票适合很厉害的公司，成熟了也不注册。

7、股票增值权模式

不拿股票，只拿股票的收益，是一种承诺（适合针对财务总监、公司投资总监、董秘、证券代表等这些不实际创造利润、搞市值管理的人员）；不拥有股权、不能转让担保、与股份挂钩；

【适用范围】：现金流量充裕且比较稳定的上市公司，和现金流量充裕的非上市公司

【优点】：这种模式简单易于操作，股票增值权持有人在行权时，直接对股票升值部分兑现；审批程序简单，无需解决股票来源问题；

【缺点】：不能获得真正意义上的股票；由于有时股价与公司业绩关联度不大，以股价的上升来决定激励对象的股价升值收益，可能无法真正起到股权激励应有的长期激励作用，相反，还可能引致公司高管与庄家合谋操纵公司股价等问题；公司的现金支付压力较大；

8、账面价值增值权模式

【适用范围】：适用于业绩稳定、现金流量充足的非上市公司

【优点】：激励效果不受外界资本市场异常波动而受到影响；激励对象无需现金付出；