证券投资学证券投资分析概述
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证券投资分析讲义124页PPT
粗略地进行划分，可以将技术分析理论分为这几类：K线理论、切线
理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论。技术分析从最早 的直觉化决策方式，到图形化决策方式，再到指标化觉得方式，直到最近的模 型化决策方式，以及正在研究开发中的智能化决策方式，技术分析方法的演进 遵循了一条日趋定量化、客观化、系统化的发展道路。投资市场的数量化与人 性化理解之间的平衡，是技术分析面对的最艰巨的任务之一。
第一章 证券投资分析概论
第一节 证券投资分析
一、什么是证券投资分析 二、证券投资分析在证券投资过程中的地位 三、证券投资分析的意义
第二节 证券投资分析的三要素 一、证券投资分析的信息来源 二、证券投资分析的主要步骤
三、证券投资分析的主要方法 四、证券投资分析中容易出现的失误。
第一节 证券投资分析
一、什么是证券投资分析
四、证券投资分析中容易出现的失误
1、忽略风险。证券市场在中国是个新事物，很多人对他的风险 认识不够，以为只要买股票就肯定赚钱。
2、忽略交易成本。
3、不考虑股利。目前由于中国的具体情况，证券投资者的最主要目 标就是得到差价，也就是进行投机而不是投资。
4、采用不适用的系统。
5、配合不合逻辑。配合在证券投资中的含义是进行投资时，前后的行为
回报率等关系原理为探索这些因素对证券价格的作用提供了理论基础。
3、内容。基本分析主要包括三方面的内容：
（1）（宏观）经济分析。主要探讨经济指标（如利率、GDP等）和经济
政策（货币政策、财政政策、产业政策等）对证券价格的影响。
（2）（中观）行业和区域分析。行业分析是介于经济分析与公司分
析之间的中观层次的分析。主要包括产业分析与区域分析。前者分析产 业所属的市场类型、所处的生产周期以及产业也即对证券价格的影响； 后者主要分析区域经济因素对证券价格的影响。
理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论。技术分析从最早 的直觉化决策方式，到图形化决策方式，再到指标化觉得方式，直到最近的模 型化决策方式，以及正在研究开发中的智能化决策方式，技术分析方法的演进 遵循了一条日趋定量化、客观化、系统化的发展道路。投资市场的数量化与人 性化理解之间的平衡，是技术分析面对的最艰巨的任务之一。
第一章 证券投资分析概论
第一节 证券投资分析
一、什么是证券投资分析 二、证券投资分析在证券投资过程中的地位 三、证券投资分析的意义
第二节 证券投资分析的三要素 一、证券投资分析的信息来源 二、证券投资分析的主要步骤
三、证券投资分析的主要方法 四、证券投资分析中容易出现的失误。
第一节 证券投资分析
一、什么是证券投资分析
四、证券投资分析中容易出现的失误
1、忽略风险。证券市场在中国是个新事物，很多人对他的风险 认识不够，以为只要买股票就肯定赚钱。
2、忽略交易成本。
3、不考虑股利。目前由于中国的具体情况，证券投资者的最主要目 标就是得到差价，也就是进行投机而不是投资。
4、采用不适用的系统。
5、配合不合逻辑。配合在证券投资中的含义是进行投资时，前后的行为
回报率等关系原理为探索这些因素对证券价格的作用提供了理论基础。
3、内容。基本分析主要包括三方面的内容：
（1）（宏观）经济分析。主要探讨经济指标（如利率、GDP等）和经济
政策（货币政策、财政政策、产业政策等）对证券价格的影响。
（2）（中观）行业和区域分析。行业分析是介于经济分析与公司分
析之间的中观层次的分析。主要包括产业分析与区域分析。前者分析产 业所属的市场类型、所处的生产周期以及产业也即对证券价格的影响； 后者主要分析区域经济因素对证券价格的影响。
证券投资学-证券投资分析概述
由于受风险偏好程度以及可投资财富的数量多少等 因素的影响，所以投资过程的第一步将决定投资者最总 的投资组合中所包含的金融资产的可能类型特征，比如 说风险偏好者可能在他的投资组合中包含了ST个股，而 风险厌恶者则可能多以一些绩优蓝筹股为主。投资偏好 就不同，投资政策也就不相同。
2、进行证券投资分析
作为证券投资的第二步，证券投资分析涉及对第 一步所确定的金融资产证券的特征进行考察，以明确 这些证券的价格形成机制和影响证券价格波动的诸因 素及其作用机制。考察分析的另一个目的是发现那些 价格偏离其价值的证券。
1、进行证券投资分析的必要性
进行证券投资分析首先是规避风险的需要。投 资者投资证券为了获得预期回报率的同时也承当了相 应的风险为代价，因为预期回报率与风险之间是一种 正向的互动关系。通过考察分析每一种证券风险—回 报率特性，投资者就可以确定哪些证券是风险较大的， 哪些是风险较小的，从而在预期回报率相等的情况下， 选择风险较小的证券回避风险较大的证券。
(二）债券价值的计算公式 Pn为从现在开始n个时期后的终值，P0为现值，r为 每期的利率，n为时期数，M为面值。 1、货币的终值和现值
●终值是指今天的一笔投资在未来某个时点上的价
值。
用复利计算： pn P（ 0 1+r）n
用单利计算： pn P（ 0 1+nr）
●现值是将未来所获得的现金流量折现。
当然随着计算机网络技术和远程通信技术的发展， 信息数据库共享服务的开展使投资者跟直接快速的获 得相关的一些投资信息所需的资源，大大的减低了成 本并提高了效率。
（三）实地访察
指证券投资分析人员直接到有关的证券公司、上 市公司、交易所、政府部门等机构去实地了解进行证 券分析所需的信息资料。这种方式成本太高，而且具 有一定的难度，通常只能作为上面两个信息来源的补 充。
2、进行证券投资分析
作为证券投资的第二步，证券投资分析涉及对第 一步所确定的金融资产证券的特征进行考察，以明确 这些证券的价格形成机制和影响证券价格波动的诸因 素及其作用机制。考察分析的另一个目的是发现那些 价格偏离其价值的证券。
1、进行证券投资分析的必要性
进行证券投资分析首先是规避风险的需要。投 资者投资证券为了获得预期回报率的同时也承当了相 应的风险为代价，因为预期回报率与风险之间是一种 正向的互动关系。通过考察分析每一种证券风险—回 报率特性，投资者就可以确定哪些证券是风险较大的， 哪些是风险较小的，从而在预期回报率相等的情况下， 选择风险较小的证券回避风险较大的证券。
(二）债券价值的计算公式 Pn为从现在开始n个时期后的终值，P0为现值，r为 每期的利率，n为时期数，M为面值。 1、货币的终值和现值
●终值是指今天的一笔投资在未来某个时点上的价
值。
用复利计算： pn P（ 0 1+r）n
用单利计算： pn P（ 0 1+nr）
●现值是将未来所获得的现金流量折现。
当然随着计算机网络技术和远程通信技术的发展， 信息数据库共享服务的开展使投资者跟直接快速的获 得相关的一些投资信息所需的资源，大大的减低了成 本并提高了效率。
（三）实地访察
指证券投资分析人员直接到有关的证券公司、上 市公司、交易所、政府部门等机构去实地了解进行证 券分析所需的信息资料。这种方式成本太高，而且具 有一定的难度，通常只能作为上面两个信息来源的补 充。
证券投资学总结报告范文(3篇)
第1篇一、前言随着我国经济的快速发展，证券市场日益成熟，证券投资学作为一门综合性学科，在金融领域扮演着越来越重要的角色。
本报告旨在对证券投资学的基本理论、投资策略、风险管理等方面进行总结，以期为今后的学习和实践提供参考。
二、证券投资学基本理论1. 证券投资概述证券投资是指投资者购买股票、债券、基金等有价证券及这些有价证券的衍生品，以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。
证券投资具有以下特点：（1）投资品种多样：包括股票、债券、基金、期货、期权等。
（2）投资周期长短不一：从短期交易到长期持有。
（3）风险与收益并存：投资收益与市场波动、宏观经济等因素密切相关。
2. 证券投资分析方法证券投资分析方法主要分为基本面分析和技术分析。
（1）基本面分析：通过分析公司财务报表、行业发展趋势、宏观经济状况等，评估证券的内在价值。
（2）技术分析：通过研究证券价格、成交量等历史数据，预测证券价格走势。
3. 证券投资组合理论证券投资组合理论认为，投资者可以通过投资不同风险、收益的证券，构建投资组合，以降低投资风险，提高投资收益。
三、证券投资策略1. 分散投资策略分散投资策略是指投资者将资金投资于不同行业、不同地区的证券，以降低投资风险。
具体方法包括：（1）投资不同行业：如金融、地产、消费、医药等。
（2）投资不同地区：如沪深两市、创业板、新三板等。
2. 价值投资策略价值投资策略是指投资者寻找市场中被低估的证券，长期持有以获得投资收益。
具体方法包括：（1）寻找具有良好基本面、被市场低估的股票。
（2）长期持有，耐心等待市场回归价值。
3. 成长投资策略成长投资策略是指投资者寻找具有高成长潜力的公司，通过投资其股票获得高额回报。
具体方法包括：（1）关注公司成长性，如营业收入、净利润等指标。
（2）关注公司行业地位，如市场份额、竞争优势等。
四、证券投资风险管理1. 风险识别风险识别是风险管理的第一步，投资者需要识别投资过程中可能面临的风险，如市场风险、信用风险、操作风险等。
证券投资学_证券投资分析
7
信息技术业
37
二、证券投资的行业分析
（二）行业分析的主要内容
行业分析的内容主要包括行业的市 场结构分析、行业的竞争性分析、行业 与经济周期的相关性分析、行业生命周 期分析以及影响行业发展的其他因素分 析。
38
二、证券投资的行业分析
（二）行业分析的主要内容
1. 行业的市场结构分析
现实中各行业的市场结构都是不同的，市 场结构就是市场竞争或垄断的程度。根据各行 业中企业数量的多少、产品属性、价格控制程 度、新企业进入该行业的难易程度等因素，基 本上可以将行业分为完全竞争、垄断竞争、寡 头垄断和完全垄断四种市场结构。见下表。
我国2002年推出的《国民经济行业分类》 国家标准（GB/T4754—2002）， 把国民经 济划分为20个行业门类， 行业大类95个，行 业中类396个，行业小类913个。20个门类见 下表。
34
我国国民经济的行业分类
序号
行业类别 . 1 农林牧渔业
序号
行业类别 8 批发零售业
序号
行业类别 15 居民服务
3
一、证券投资分析的含义及意义
（一）证券投资分析的含义
投资证券不能盲目进行，例如，你买进 某个股票，你要能够说出买入这个股票的理 由，你要判断该股票目前的价格高不高，有 没有上涨空间，这就是证券投资分析。 所谓证券投资分析是指人们通过各种专 业性的分析方法和分析手段对影响证券价值 或价格的各种信息进行综合分析以判断证券 价值或价格及其变动的行为。
（二）宏观经济变量分析
1. 国民经济总体指标
（1）国内生产总值（GDP） （2）失业率 （3）通货膨胀与通货紧缩
（4）国际收支
一、证券投资的宏观经济分析
证券投资学-第一章PPT课件
通过量化手段评估和管理投资 风险，制定相应的投资策略和
资产配置方案。
量化分析
量化分析概述
利用数学模型和计算机技术，对 大量数据进行处理和分析，以发
现市场规律和预测价格变动。
数据采集和处理
收集证券市场的历史数据，进 行清洗和整理，为后续分析提 供基础。
模型构建与优化
利用统计学、机器学习等方法 ，构建预测模型，并通过不断 优化提高预测精度。
期货与期权的风险与收益
期货与期权的风险和收益各不相同，投资者需要根据自身风险承受 能力和投资目标进行选择。
期货与期权
期货定义
期货是一种标准化的合约，买卖双方约定在未来某一特定日期按 照约定的价格交割一定数量的商品或金融资产。
期权定义
期权是一种金融衍生品，赋予持有者在未来某一特定日期以特定价 格买入或卖出标的资产的权利。
格的短期变动。
量化分析
量化分析概述
利用数学模型和计算机技术， 对大量数据进行处理和分析， 以发现市场规律和预测价格变
动。
数据采集和处理
收集证券市场的历史数据，进 行清洗和整理，为后续分析提 供基础。
模型构建与优化
利用统计学、机器学习等方法 ，构建预测模型，并通过不断 优化提高预测精度。
风险控制与优化
债券种类
债券的种类繁多，按发行主体可 分为政府债券、企业债券等；按 偿还期限可分为短期债券、中期
债券和长期债券。
债券评级
为了评估债券的风险和回报，专 业的评级机构会对债券进行评级，
为投资者提供参考。
债券
债券定义
债券是发行人发行的一种债务凭 证，代表持有人对发行人的债权。
债券种类
债券的种类繁多，按发行主体可 分为政府债券、企业债券等；按 偿还期限可分为短期债券、中期
资产配置方案。
量化分析
量化分析概述
利用数学模型和计算机技术，对 大量数据进行处理和分析，以发
现市场规律和预测价格变动。
数据采集和处理
收集证券市场的历史数据，进 行清洗和整理，为后续分析提 供基础。
模型构建与优化
利用统计学、机器学习等方法 ，构建预测模型，并通过不断 优化提高预测精度。
期货与期权的风险与收益
期货与期权的风险和收益各不相同，投资者需要根据自身风险承受 能力和投资目标进行选择。
期货与期权
期货定义
期货是一种标准化的合约，买卖双方约定在未来某一特定日期按 照约定的价格交割一定数量的商品或金融资产。
期权定义
期权是一种金融衍生品，赋予持有者在未来某一特定日期以特定价 格买入或卖出标的资产的权利。
格的短期变动。
量化分析
量化分析概述
利用数学模型和计算机技术， 对大量数据进行处理和分析， 以发现市场规律和预测价格变
动。
数据采集和处理
收集证券市场的历史数据，进 行清洗和整理，为后续分析提 供基础。
模型构建与优化
利用统计学、机器学习等方法 ，构建预测模型，并通过不断 优化提高预测精度。
风险控制与优化
债券种类
债券的种类繁多，按发行主体可 分为政府债券、企业债券等；按 偿还期限可分为短期债券、中期
债券和长期债券。
债券评级
为了评估债券的风险和回报，专 业的评级机构会对债券进行评级，
为投资者提供参考。
债券
债券定义
债券是发行人发行的一种债务凭 证，代表持有人对发行人的债权。
债券种类
债券的种类繁多，按发行主体可 分为政府债券、企业债券等；按 偿还期限可分为短期债券、中期
投资证券投资分析概述
2020/4/28
二、证券投资分析的信息来源
（一）政府部门
1. 国务院 2. 中国证监会 3. 财政部 4. 中国人民银行 5. 国家经贸委 6.国家统计局 7. 国家发展计划委员会
（二）证券交易所 （三）上市公司 （四）中介机构 （五）媒体 （六）其他来源
2020/4/28
证券报网站介绍
中国证券报
(1) 经济指标： a. 先行性指标：对将来经济状况提供预示性信息； b. 同步性指标：基本上与总体经济活动的转变同步； c. 滞后性指标：一般滞后于国民经济的变化。
2020/4/28
(2) 经济政策
• 货币政策 • 财政政策 • 信贷政策 • 税收政策 • 产业政策 • 利率与汇率政策
2020/4/28
2020/4/28
三、投资者类型
1. 天生胆小型 2. 无股恐惧型 3. 波段操作型 4. “随波逐流型”或“不知不觉型”
2020/4/28
四、股市投资成功的条件
1. 股市操作的基本技能 • 股市基础知识与投资分析方法 • 看盘能力 • 有效运作资金的能力
2. 机会 3. 资金
2020/4/28
• 经营业绩
4. 适用范围
2020/4/28
二、技术分析法
（一）定义
技术分析是指直接对证券市场的市场行为所 作的分析。其特点是通过对市场过去和现在的 行为，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典 型的规律并据此预测证券市场的未来变化趋势。
（二）理论基础
1.市场行为包容消化一切 2.价格以趋势方式演变 3.历史往往会重演
2. 有利于正确评估证券的投资价值
对可能影响证券投资价值的各种因素进行综合分析。
3. 有利于降低投资者的投资风险
二、证券投资分析的信息来源
（一）政府部门
1. 国务院 2. 中国证监会 3. 财政部 4. 中国人民银行 5. 国家经贸委 6.国家统计局 7. 国家发展计划委员会
（二）证券交易所 （三）上市公司 （四）中介机构 （五）媒体 （六）其他来源
2020/4/28
证券报网站介绍
中国证券报
(1) 经济指标： a. 先行性指标：对将来经济状况提供预示性信息； b. 同步性指标：基本上与总体经济活动的转变同步； c. 滞后性指标：一般滞后于国民经济的变化。
2020/4/28
(2) 经济政策
• 货币政策 • 财政政策 • 信贷政策 • 税收政策 • 产业政策 • 利率与汇率政策
2020/4/28
2020/4/28
三、投资者类型
1. 天生胆小型 2. 无股恐惧型 3. 波段操作型 4. “随波逐流型”或“不知不觉型”
2020/4/28
四、股市投资成功的条件
1. 股市操作的基本技能 • 股市基础知识与投资分析方法 • 看盘能力 • 有效运作资金的能力
2. 机会 3. 资金
2020/4/28
• 经营业绩
4. 适用范围
2020/4/28
二、技术分析法
（一）定义
技术分析是指直接对证券市场的市场行为所 作的分析。其特点是通过对市场过去和现在的 行为，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典 型的规律并据此预测证券市场的未来变化趋势。
（二）理论基础
1.市场行为包容消化一切 2.价格以趋势方式演变 3.历史往往会重演
2. 有利于正确评估证券的投资价值
对可能影响证券投资价值的各种因素进行综合分析。
3. 有利于降低投资者的投资风险
证券投资学讲义PPT课件
主要内容
03
统计套利策略
04
算法交易策略
05
大数据选股策略
04 证券投资策略与风险控制
04 证券投资策略与风险控制
资产配置策略
资产配置
杠铃策略
是指投资者根据自己的投资目的和风 险承受能力，将资金分配到不同的资 产类别中，以达到风险和收益的平衡。
投资者同时持有两种相反性质的资产， 以获取稳定的收益并降低风险。
外汇风险
外汇风险是指由于汇率变动导致的投资损失 或收益的不确定性。
金融衍生品
金融衍生品定义
金融衍生品是基于基础资产派生出来的金融 工具，包括远期合约、期权、期货等。
金融衍生品交易
金融衍生品通常在场外市场进行交易，通过 协商达成合约条款。
金融衍生品种类
金融衍生品根据标的物不同可以分为商品衍 生品、股票衍生品、利率衍生品等。
创新性
证券市场不断变化，需要不断创新投 资理念和策略来应对市场的变化。
国际性
证券市场是全球性的市场，需要具备 国际视野和跨文化交流能力。
定义与特点
定义
证券投资学是一门研究证券市场及其 运行规律、证券投资理论、证券投资 策略和技巧的学科。
特点
综合性、应用性、创新性、国际性。
综合性
证券投资学涉及金融、经济、法律、 会计等多个领域，需要综合运用各种 知识和理论。
股票分为普通股和优先股，优 先股通常有固定的股息收益。
股票交易
股票在证券交易所进行买卖交 易，投资者通过证券公司或经
纪商进行交易。
股票市场
股票市场是买卖股票的场所， 包括主板市场、创业板市场等
。
债券
债券定义
债券是发行人发行的一种债务 凭证，代表债券持有人对发行
证券投资的基本分析概述PPT课件(64页)
（2）基本分析法分析的内容 主要包括：利率、汇率、经济增长率、通货膨
胀、失业率、财政政策、货币政策等。
（3）基本分析法的理论基础 ① 任何金融资产的“内在”或“真实”价值等
于这项资产所带来的预期收益流量的现值； ② 证券的价值决定其价格； ③ 价格围绕其价值上下波动。
2、技术分析法
（1）概念 就是通过对证券市场行为（价格、成交量及其变
这是行业发展的巅峰阶段，少数大厂商垄断了整个行业的 生产并占有一定的市场份额，且能保持较长的时期。
行业特点是:低风险、高收益
4、衰退期
厂商减少,行业利润下降,行业逐渐解体
三、行业的生命周期分析
开创期 增长期
成熟期
厂商数量 很少
增加
较少
衰退期 很少
利润
亏损
增加
较高
减少或亏损
风险
较高
较高
减少
风险来源
技术风险 市场风险
（2）经营效率分析
① 应收账款周转率和周转天数 应收账款周转平率 销 均售 应收 收入 账款 应收账款周转 应 天收 数 36账天 0 款周转率
市场风险 管理风险
管理风险
较低 生存风险
三、行业的生命周期分析
三、行业的生命周期分析
四、国民经济的周期性变化与行业分析
1、成长性行业
该行业的增长速度或发展水平与宏观经济的周期性变动无 关，特别是不受经济衰退的影响，而是一直保持较高的增长速 度。
主要依靠技术进步、产品的更新、更加优质的服务。因此 其收益高于所有产业收益的平均水平。
3、作用
（1）有利于提高投资决策的科学性。 （2）有利于正确评估证券的投资价值。 （3）有利于降低投资者的风险。