中级经济师金融专业知识与实务考点汇总

（二）部分准备金制度

（三）非现金结算制度

三、存款货币的创造过程

在部分准备金制度和非现金结算制度下，一笔原始存款，在整个银行体系存款扩张原理的作用下，可以产生出大于原始存款若干倍的派生存款来。这个派生存款的大小，主要决定于两个因素：一个是原始存款数量的大小；另一个是法定存款准备金率的高低。派生出来的存款同原始存款的数量成正比、同法定存款准备金率成反比，即，法定存款准备金率越高，存款扩张倍数越小；法定存款准备金率越低，存款扩张倍数越大。

若用△D代表存款货币的最大扩张额，△R代表原始存款额，r代表法定存款准备金率，则可用公式表示如下：

四、存款货币的创造在数量上的限制因素

（一）现金漏损率（c）（二）超额存款准备金率（e）

（三）活期存款与其他存款的相互转化

五、基础货币与商业银行的存款创造

（一）基础货币与货币乘数

1.基础货币（B）

基础货币又称高能货币、强力货币、或货币基础，一般用B表示。

基础货币的表达式: B=C+R=流通中的通货+存款准备金

其中，存款准备金包括商业银行持有的库存现金、在中央银行的法定存款准备金，一般用R表示；流通中的通货等于中央银行资产负债表中的货币发行，一般用C表示。

2.货币乘数（m）

而基础货币是由通货C和存款准备金R组成的，其中，通货C的量不会呈倍数地增加，中央银行发行多少就是多少；货币供给量则是由通货C和商业银行创造出来的、数倍于存款准备金R的存款货币D组成。

两者关系：源与流的关系

（二）基础货币与商业银行货币创造之间的关系

商业银行的存款创造随时随地体现在业务过程之中，具体表现在:

（1）积极调整存款结构，努力获取低成本的原始存款。

（2）大胆、稳健经营，合理调度资金头寸。

（3）努力降低非银行部门和银行客户对现金的持有比率。

第三章融资方式和融资格局

第一节融资方式

一、融资方式概述

（二）单利与复利

利息的计算分单利和复利。

复利也称利滚利，就是将每一期所产生的利息加入本金一并计算下一期的利息。

一般来说，若本金为P，年利率为r，每年的计息次数为m，则n年末期什公式为：

（三）利率的分类

有效利率是指在复利支付利息条件下的一种复合利率。

（四）利率水平的决定

1.马克思的利率决定理论

利率的变化区域是在零与社会平均利润率之间。

2.古典学派的储蓄投资理论

古典学派认为，利率决定于储蓄与投资的相互作用。储蓄（s）为利率（i）的递增函数，投资（I）为利率的递减函数。

当S>I时，利率会下降，反之，当S< I时，利率会上升。当S=I时，利率便达到均衡水平。

3.凯恩斯学派的流动性偏好理论

（五）影响利率变动的因素

二、我国利率市场化改革

（一）我国利率市场化的提出

（二）利率市场化改革的基本思路

（三）利率市场化的步骤

（四）利率市场化的社会经济效应

1.导致利率水平的大幅升高

2.高利率的贷款需求将可能得到满足

3.信贷资金分流到房地产和证券市场

4.商业银行拥有信贷价格制定权

第二节利率与收益率

一、各类收益率的计算

二、债券到期收益率的计算

（一）债券类型

按是否附息分类有：零息债券、附息债券。

（二）到期收益率计算

1.零息债券到期收益率

2.附息债券到期收益率

3.永久债券的到期收益率

如果我们已知债券的市场价格、面值、票面利率和期限，便可以求出它的到期收益率，反过来，我们已知债券的到期收益率，就可以求出债券的价格。从中不难看出，债券的市场价格越高，到期收益率越低；反过来债券的到期收益率越高，则其市场价格就越低。由此我们可以得出一个结论，即债券的市场价格与到期收益率成反向变化关系。当市场利率上升时，到期收益率低于市场利率的债券将会被抛售，从而引起债券价格的下降，直到其到期收益率等于市场利率。这就是人们为什么会发现债券的价格随市场利率的上升而下降。

三、债券本期收益率的计算

第三节利率和金融资产定价

一、利率与有价证券价格（一般了解）

（一）利率期限结构

（二）有价证券价格与利率风险

利率风险对不同偿还期有价证券的影响是不尽相同的。由于长期有价证券对利率变动敏感度要大于短期有价证券，因而利率对长期有价证券的影响要大于短期有价证券。当利率上升时，有价证券价格下降，而长期有价证券价格下降幅度大于短期有价证券，即长期有价证券较短期有价证券会遭受更大的损失。反之，当利率下降时，长期有价证券自然较短期有价证券能获取更多收益。

二、有价证券的定价

（一）票据定价：

（二）债券定价：

（三）股票定价：

第四节资产定价理论

一、有效市场理论

（一）弱式有效市场

（二）半强式有效市场

（三）强式有效市场

二、资产组合理论

（一）资产组合理论概述

（二）资产组合理论基本内容

（三）我国的划分

三、货币供给机制

在中央银行体制（中央银行与商业银行分设）下，货币供给量（Ms）等于基础货币（B）与货币乘数（m）之积。

西方关于基础货币的定义是现金加成员银行在中央银行的储备存款（R），即B=C+R。而R又包括活期存款准备金Rr，定期存款准备金Rt，以及超额准备金Re。

四、影响货币供给量的因素

资产负债

A a对金融

机构贷款

A b购买财政债券

A c金银外汇占款

L a金融机构存款（包括法定准备金和超额准备金）

L b财政性存款

L c自有资金和当年结益

M0货币流通量

合计合计（一）商业银行的信贷收支与货币供应量

（二）财政收支与货币供应量

（三）黄金外汇储备与货币供应量

第三节货币均衡

一、货币均衡的概念

1.IS曲线与经济均衡

2.LM曲线与货币均衡

3.IS-LM曲线与两大市场的同时均衡

二、货币均衡的标志

三、货币均衡的条件

1.国民收入等于国民支出，国民收入没有超额分配现象

2.要有一个均衡的利率水平

四、货币失衡的表现