第一章金融市场体系

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四、银行业、证券业、保险业、信托业的有关情况
银行业：在我国是指中国人民银行、监管机构、自律组织， 以及在中华人民共和国境内设立的商业银行、城市 信用合作社、农村信用合作社等吸收公众存款的金 融机构、非银行金融机构以及政策性银行。
证券业：从事证券发行和交易服务的专门行业，是证券市场 的基本组成要素之一，主要由证券交易所、证券公 司、证券业协会及金融机构组成。
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二、金融市场的分类
分类标准
种类
标的物
货币市场、资本市场、外汇市场、衍生 品市场、保险市场、黄金市场
交易对象
发行市场、流通市场
交易中介
直接金融市场、间接金融市场
地域范围
国际金融市场、国内金融市场
有无固定场所 有形金融市场、无形金融市场
交割期限
现货市场、期货市场
交割方式
即期交易市场、远期交易市场
是否依赖
管理规定
*私募基金市场、区域股权市场、券商柜台市场、 机构间私募产品报价与服务系统的概念与特点。
要求
掌握 掌握 熟ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ 熟悉 熟悉 熟悉
熟悉
熟悉
一、资本市场的分层特性
• 什么叫资本市场？ • 资本市场又称长期资金市场，是融资期
限在一年以上的上期资金交易市场。 短期资金市场—货币市场
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• 为什么要对资本市场进行分层管理？ •
主板市场对发行人的营业期限、股本大小、营利水平、最 低市值等方面的要求标准较高，上市企业多为大型成熟企 业，具有较大的资本规模以及稳定的营利能力。
上海证券交易所与深圳证券交易所分别于1990年12月19日 和1991年7月3日正式营业。中国大陆主板市场的公司在上 海证券交易所和深圳证券交易所两个市场上市。
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中国现行“一行三会”的监管架构
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24
• （3）国家外汇管理局
•
成立于1979年3月13日，为中国人民银行管理的国
家局，是依法进行外汇管理的行政机构。
（4）国有重点金融机构监事会
监事会由国务院派出，对国务院负责，代表国家对国 有重点金融机构的资产质量及国有资产的保值增值状况实 施监督。
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区域性股权交易市场是省级政府批设及监管的非公开市场， 原则上不允许跨区经营。
前全国建成并初具规模的区域股权市场有：青海股权交易中 心、天津股权交易所、齐鲁股权托管交易中心、上海股权托 管交易中心、武汉股权托管交易中心、重庆股份转让系统等 十几家股权交易市场。
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三、中国多层次资本市场建设的现状与发展趋势
• 我国的商业性金融机构包括银行业金融机构、证券机 构和保险机构三大类。
银行业金融机构
证券机构
保险机构
包括商业银行、信 用合作机构和非银行 金融机构。
为证券市场参与 者提供中介服务的机 构，包括证券公司、 证券交易所、证券登 记结算公司、证券投 资咨询公司、基金管 理公司等。
专门经营保险业 务的机构，包括国有 保险公司、股份制保 险公司和在华从事保 险业务的外资保险分 公司及中外合资保险 公司。
成稳定的盈利模式。在准入条件上，不设财务门槛，申请挂牌的公司 可以尚未盈利，只要股权结构清晰、经营合法规范、公司治理健全、 业务明确并履行信息披露义务的股份公司均可以经主办券商推荐申请
在全国股份转让系统挂牌；
•
2、投资群体不同。我国交易所市场的投资者结构以中小投资者为
主，而全国股份转让系统实行了较为严格的投资者适当性制度，未来
期货业
期货公司柜台的期货交易业务 期货公司的期货经纪人 人员、投资操作员、操盘手
中小型 会计员 工商企业
助理会计师、会计师
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证券与期货专业资格证书表
证书名称
颁证单位
等级
证券从业资格证 中国证券业协会 中级
考证时间 （学期）
第三学期
期货从业资格证 中国期货业协会 中级
会计从业资格 省财政厅
中级
第五学期 第四学期
• （5）政策性金融机构
•
政策性金融机构由政府发起并出资成立，为贯彻和配
合政府特定的经济政策和意图而进行融资和信用活动的机
构。政策性银行不以营利为目的，其业务的开展受国家经
济政策的约束，接受中国人民银行的业务指导。
•
政策性银行包括国家开发银行、中国进出口银行和中
国农业发展银行。
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• （6）商业性金融机构
金融的本质是价值流通。金融产品的种类有银行、 证券、基金、保险、信托等。金融所涉及的学术领域 主要包括:会计、财务、投资学、银行学、证券学、保 险学、信托学等等。
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• 一、金融与金融市场
2.什么叫金融市场？
金融市场是指以金融资产为交易对象，以金融资产 的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关 系的总和。
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新三板与主板、中小板、创业板股票交易方式对比
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由于新三板挂牌企业多为创业公司，盈利能力并不稳 定，投资风险高，因此为保护投资者，国家对新三板投资 设置了较高的门槛。
42
•
1、服务对象不同。全国股份转让系统的定位主要是为创新型、创
业型、成长型中小微企业发展服务。这类企业普遍规模较小，尚未形
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十、金融危机的教训
• 华尔街—第九集 挽救危机
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第一章 金融市场体系
第二节 中国的金融体系
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二、我国金融市场的发展现状
1. 我国目前的金融体系
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• （1）中央银行
• 中国人民银行是我国的中央银行，1948年12 月1日成立。在国务院的领导下制定和执行货币政 策、防范和化解金融风险、维护金融稳定、提供 金融服务、加强外汇管理、支持地方经济发展。
原因一：满足投资者和融资者不同的需求。 原因二：能够规避风险，对不同风险特征的
筹资者和投资者进行分层分类管理。
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二、多层次资本市场的主要内容
1、主板市场
股票代码：上海主板 以600开头，深圳主 板以000开头，
主板市场也称为一板市场，指传统意义上的证券市场(通常 指股票市场)，是一个国家或地区证券发行、上市及交易的 主要场所。一般而言，各国主要的证券交易所代表着国内 主板主场。
创业板只在深交所上市，股票代码为300开头。
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• 中小板市场服务的是发展成熟的中小企业； • 创业板则主要服务于成长型的、处于创业阶段的企业，
特别是那些具有自主创新能力的高新技术企业。 • 相比较而言，中小板市场和创业板市场服务的对象更相
近，都是中小企业，但中小板的上市条件与主板相同， 创业板上市条件相对较低，更适合处于成长期和创业期 的企业。 创业板公司成长性高，投资风险更大。
原生金融市场、衍生金融市场
其他金融工具
价格机制
竞价市场、议价市场
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三、影响金融市场的主要因素
• 1、经济因素 （决定性作用） • 2、法律因素 • 3、市场因素 （优胜劣汰） • 4、技术因素 • 5、体制或管理因素
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四、金融市场的特点
• 1、商品的特殊性
• 2、价格的统一性
• 3、交易活动的集中性和交易场所的非固定性
在学期间取得至少1个职业资格证书。
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5
• 课后思考题： 登陆中国证券业协会官方网站
（http://www.sac.net.cn/）了解证券从业资 格证的考试时间、报名流程、考试科目、 考试题型等信息。
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第一章 金融市场体系
第一节 全球金融体系
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本章重难点
大纲内容
**金融市场的概念 *金融市场的分类 影响金融市场的主要因素 *金融市场的特点 **金融市场的功能 *非证券金融市场的概念 非证券金融市场的分类 全球金融市场的形成及发展趋势 国际资金流动方式 *全球金融体系的主要参与者 金融危机的教训
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2、二板市场（创业板市场）
二板市场，又称为创业板市场，是为具有高成长性的中 小企业和高科技企业融资服务的资本市场。与主板市场 相比，在创业板市场上上市的企业规模较小，上市条件 相对较低，中小企业更容易上市募集发展所需资金。
我国创业板市场于2009年10月23日在深圳证券交易所正 式启动。
金融市场基础知识
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• 本学期教学安排： • 考试 72课时（ ６学时＊１２ ）
• 成绩评定： • 课堂表现 30% • 期末考试 70%
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2016年人才培养方案
就业范围 初始岗位群（毕业3年内） 发展岗位群（毕业3年后）
证券业
证券公司柜台的证券交易业务 证券交易场所的证券经纪人 人员、投资操作员、操盘手
的发展方向将是一个以机构投资者为主的市场，这类投资者普遍具有 较强的风险识别与承受能力；
•
3、服务目的不同。全国股份转让系统是中小微企业与产业资本的
服务媒介，主要是为企业发展、资本投入与退出服务，不是以交易为
主要目的。
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4、四板市场（区域股权市场）
区域性股权交易市场又称区域股权市场、四板市场，是为特 定区域内的企业提供股权、债券的转让和融资服务的私募市 场，是我国多层次资本市场的重要组成部分，对于促进企业 特别是中小微企业股权交易和融资，鼓励科技创新和激活民 间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极作用。
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• （2）金融监管机构
• ①中国银行业监督管理委员会（中国银监会），2003 年4月成立，主要承担由中国人民银行划转出来的银行业 的监管职能等。
•
②中国证券监督管理委员会（中国证监会），1992年
10月成立，依法对证券、期货业实施监督管理。
•
③中国保险监督管理委员会（中国保监会），1998年
11月成立，负责全国商业保险市场的监督管理。
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3、三板市场（代办股份转让系统）
• 三板市场即代办股份转让系统（又称“全国中 小企业股份转让系统”，简称“新三板市场”）
全国中小企业股份转让系统俗称“新三板”，是经国务院批准设立的全国 性证券交易场所，具有公司挂牌、公开转让股份、股权融资、债权融资、资产 重组等多种功能，主要为创新型、创业型、成长型中小微企业服务。全国中小 企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构。2012年9月20日，公司在 国家工商总局注册成立。公司的经营范围是：组织安排非上市股份公司股份的 公开转让；为非上市股份公司融资、并购等相关业务提供服务；为市场参与人 提供信息、技术和培训服务。
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我国主板、中小板及创业板存量规模及占比情况（2015.04）
从上市公司数量和市值综合来看，主板市场排名靠前的行业主要是金融、能 源、房地产、材料、公用事业等资本密集型基础行业，具有质量高、风险小、 规模大等特点；中小板市场排名靠前的行业有资本货物、材料、耐用消费品 及服装、技术硬件与设备、制药生物科技等行业；在创业板，软件与服务、 制药生物科技、硬件技术等行业排名非常靠前。
要求
掌握 熟悉 了解 熟悉 掌握 熟悉 了解 了解 了解 熟悉 了解
课前准备
思考题（一） 你知道什么是金融，什么是金融市场吗？ 我国的金融市场在哪里？
思考题（二） 你知道什么是股票吗？你知道如何炒股吗？ 除了股票之外，你还知道哪些投资方式？
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• 一、金融与金融市场
1.什么叫金融？
货币的发行、流通和回笼，贷款的发放和收回，存 款的存入和提取，汇兑的往来等经济活动。
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第一章 金融市场体系
第三节 中国多层次资本市场
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本章重难点
大纲内容
**资本市场的分层特性 **多层次资本市场的主要内容与结构特征 *中国多层次资本市场建设的现状与发展趋势
*场内市场的定义、特征和功能 *场外市场的定义、特征和功能 *主板、中小板、创业板的概念、上市公司的类型
和管理规定 *全国中小企业股份转让系统的挂牌公司的类型和
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四、银行业、证券业、保险业、信托业的有关情况
保险业：是指将通过契约形式集中起来的 资金，用以补偿保险人的经济利 益业务的行业。
信托业：与银行、证券、保险并称的金融 业四大支柱其含义是“受人之托， 代人理财”
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六、中央银行的主要职能 发行的银行 银行的银行 政府的银行
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七、存款准备金制度
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六、非证券金融市场的概念和分类
• 概念： • 证券市场指的是所有证券发行和交易的场所， • 非证券金融市场则是指除了证券以外其他金融 • 工具发行和交易的场所。非证券金融市场包括 • 股权投资市场、信托市场、融资租赁市场等。
分类：股权投资市场、信托市场、融资租赁市场
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九、全球金融体系的主要参与者
4、金融市场是一个自由竞争市场
• 5、金融市场的非物质化
• 6、金融市场交易之间不是单纯的买卖关系
• 7、现代金融市场是信息市场
• 8、交易主体的可变性
• 9、交易商品使用价值的同一性
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五、金融市场的功能
资本积累（聚敛功能）--- 调剂资金余缺 资源配置（配置功能）--- 提高资本效率 调节经济（调节功能）--- 促进资本流动 反映经济（反映功能）--- 制定决策依据