审计的案例洪良国际
8大经典审计案例
8大经典审计案例1. 安然事件2001年12月2日世界上最大的天然气和能源批发交易商、资产规模达498亿美元的美国安然公司EnronCorp突然向美国纽约破产法院申请破产保护该案成为美国历史上最大的一宗破产案。
安然公司可谓声名显赫2000年总收入高达1008亿美元名列《财富》杂志“美国500强”第七位、“世界500强”第十六位连续4年获得《财富》杂志授予的“美国最具创新精神的公司”称号。
这样一个能源巨人竟然在一夜之间轰然倒塌在美国朝野引起极大震动其原因及影响更为令人深思。
如何造假的？安然采取的方式是：利用资本重组，形成庞大而复杂的企业组织，通过错综复杂的关联交易虚构利润，利用财务制度上的漏洞隐藏债务。
审计扮演了什么角色？明知安然公司存在财务作假的情况而没有予以披露；安达信承接的安然公司的业务存在利益冲突；安然公司财务主管人员与安达信存在利害关系；销毁文件，妨碍司法调查。
启示“安然公司的崩溃不只是一个公司垮台的问题，它是一个制度的瓦解。
而这一制度的失败不是因为疏忽大意或机能不健全，而是因为腐朽……资本主义依靠一套制度监督机制——其中很多是由政府提供的——防止内部人滥用职权，这包括现代会计制度、独立审计师、证券和金融市场制度以及禁止内部交易的规定……安然事件表明，这些制度已经腐朽了。
用于制止内部人滥用职权的检查和约束机制没有一项有效，而本应执行独立审计的会计师却做出了妥协让步。
”2. 世通事件世界通信公司是美国第二大长途电话公司，名列世界50大企业，拥有8.5万名员工，业务遍及65个国家和地区。
2002年4月，世通曝出特大财务丑闻，涉及金额达110亿美元。
7月，纽约地方法院宣布，美国第二大长途电话公司世界通信公司正式向法院申请破产保护，以1070多亿美元的资产、410亿美元的债务创下了美国破产案的历史新纪录。
该事件造成2万名世通员工失业，并失去所有保险及养老金保障。
如何造假的？美国证券交易委员会公布的最终调查资料显示，在1999年到2001年的两年间，世通公司虚构的销售收入90多亿美元；通过滥用准备金科目，利用以前年度计提的各种准备金冲销成本，以夸大对外报告的利润，所涉及的金额达到16.35亿美元；又将38.52亿美元经营费用单列于资本支出中；加上其他一些类似手法，使得世通公司2000年的财务报表有了营收增加239亿美元的亮点。
IPO审计风险及策略探求
IPO审计风险及策略探求一、IPO审计风险表现及原因分析1、内部控制风险。
近几年，在申请IPO的遭否企业中，内部控制存在缺陷成为除持续盈利能力、利润操纵、关联方交易等主要原因之外的又一个致命因素。
如成都国腾电子，其监事会与公司高管利益高度一致，监事会如同摆设，致使公司内部控制失效；杭州巨星科技，其总裁、副总裁、监事会主席存在密切关系，而导致内部控制制度存在重大缺陷；上海的丰科生物科技公司，由于内部控制缺陷，其报告期内的收入竟然有以自然人的银行账号代收的销售货款，且比例较高。
对于IPO审计师来说，如果被审计单位没有完整的内部控制制度，或是内部控制存在重大缺陷，而注册会计师没有及时发现并予以报告，不能保证被审计单位提供的会计信息的真实性、可靠性和有效性，那么其对之后的审计工作即使再认真细致也是劳民伤财，必定会给会计师事务所带来审计风险，甚至法律责任。
2、会计政策及估计风险。
利用变更会计政策和会计估计来粉饰财务报表，是IPO过程中申请单位最普遍采用的手段。
常用的方法有：变更资产减值准备；变更递延收益的摊销时间；变更资产折旧的方法和年限；变更财务报表合并范围；变更固定资产和生物资产项目初始计量方法；变更无形资产、收入、费用的确认方法等。
被审计单位的财务报表会计政策的选择是否一致及其变动原因、会计估计的适当与否都会对最终的审计报告产生一定的影响，甚至关系到注册会计师最终出具的审计报告的性质，所以，会计政策及估计风险不容忽视。
3、利润操纵风险。
由于证监会对申请IPO的企业有最近三年连续盈利，且对其配股等要求，故当IPO企业业绩不够发行上市条件时，大量的利润操纵行为就会层出不穷，少计提甚至不计提资产折旧或摊销、虚增收入、虚减成本费用等等，这无疑增加了注册会计师的审计风险。
例如，金荔科技农业股份有限公司2006年未对部分固定资产计提折旧，未对部分无形资产和长期待摊费用进行摊销，导致当年少计费用2227万元，即虚增利润2227万元；2022年7月16日，被称为“创业板造假上市第一股”的新大地本已闯过发审委大关，却因媒体曝光少计成本、虚增收入进而粉饰财务报表，被证监会审查，列入终止审查IPO申报企业名单。
国内经典审计案例
国内经典审计案例
1. 华能贿赂案：华能集团前任总经理李蔚涉嫌贿赂银行干部以及其他财务问题，最终在审计部门的调查下被查出并起诉。
2. 万科内幕交易案：万科集团两名高管涉嫌内幕交易，被证监会调查并处以罚款，其中一名高管还被监禁。
3. 金融衍生品风险案：某银行利用金融衍生品的套利操作，导致客户损失近50亿元，最终银行被罚款和撤销相关业务。
4. 国有大型企业财务违规案：某国有大型企业被发现财务违规，涉及虚增业绩、虚列资产等问题，最终被罚款并处以其他行政处罚。
5. 上市公司财务造假案：多家上市公司被发现财务造假，涉及虚增业绩、虚列资产、虚报收入等问题，最终被证监会处以罚款和注销股票。
毕业生优秀毕业论文(设计)公示名单
2009311642
郭昱杉
税务专业（注册税务师方向）
梁俊娇
27
开放经济下出口退税与全要素生产率的关联度—基于中国入世后省际面板数据的实证分析
2009311606
王蔚
税务专业（国际税收方向）
杨志清
28
房产税作用机制分析与政策建议
2009311616
朱姝
税务专业（国际税收方向）
2009311821
邱志德
公共事业管理
姜玲
71
基于水资源利用相对效率的北京水资源分类管理研究
2009311824
黄道涵
公共事业管理
邢华
72
中东变局中扩展权势的海合会崛起原因与影响探究
2009312127
李承颖
国际政治
张晓阳
73
试析日本“钟摆外交”的成因
2009312129
李松霖
国际政治
罗文静
74
我国区域体育产业发展影响因素分析
2009310730
侯庆夕
人力资源管理
严力群
54
领导者性别角色对其领导风格及下属工作满意度的影响
2009310758
秦丹妮
人力资源管理
王震
55
基于聚类分析和Baumol-Wolfe模型的配送中心选址优化：以G企业为例
2009310844
黄婉
物流管理
晏妮娜
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RFID供应链中两级博弈分析及利益分配研究
吴霖
房地产经营与管理
戴学珍
64
航空公司飞行员发展规划研究
2009312041
沈祥坤
管理科学
贾传亮
上市公司财务造假的表现形式与治理措施——基于洪良国际IPO造假案例分析
外部约束力。
投资者保护不足
上市公司财务造假的原因之一是投资者保护不足，这导致了上市公司 管理层存在违规动机。
投资者保护不足还表现在监管机构对上市公司财务报告的审查不严 格，这使得上市公司有机会进行财务造假。
投资者保护不足还与信息披露制度不完善有关，这使得投资者难以获 得真实、准确、完整的信息，从而难以做出正确的投资决策。
加强监管力度， 对违规行为进行 严厉惩处
提高信息披露的 透明度和准确性 ，减少信息不对 称
鼓励投资者参与 信息披露过程， 提高市场监督能 力
提高违规成本
加大对财务造假 行为的处罚力度， 包括罚款、撤销 上市资格等
引入集体诉讼制 度，提高投资者 维权效率
对涉案人员进行 严格的法律制裁， 包括刑事责任和 民事赔偿责任
强化中介机构责任：加强对中介机构的监管和问责，提高中介机构的职业 素养和诚信度。
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虚减成本的原因：为了达到上市要求、满足融资条件、避免退市等目的。
虚减成本的影响：导致投资者做出错误的投资决策，损害投资者利益，扰 乱资本市场秩序。
虚增利润
虚构销售收入 提前确认收入 关联方交易 会计估计变更
虚增资产
虚增固定资产 虚增存货价值 虚增无形资产 虚增投资价值
隐瞒重要信息
投资者保护不足还与法律制度不完善有关，这使得上市公司管理层 敢于进行财务造假，而不用担心受到法律的制裁。
信息披露制度不完善
上市公司财务信 息披露不透明， 缺乏有效的监管 机制
信息披露制度存 在漏洞，容易让 上市公司钻空子
上市公司内部治 理结构不完善， 导致信息披露不 规范
审计案例-洪良国际
毕马威还表示，由于与客户的关系已经受损，无法独立完 成审计洪良国际截至2009年12月31日财政年度的财务报 表，于2019年5月10日请辞审计师职务并生效。
（2）风险策略的分析
⒉IPO造假各方迥异的命运
（1）对上市公司的处罚
香港证监会在提交给香港高等法院的文件中，指控洪良国 际违背了《证券及期货条例》中的数项有关欺诈、欺骗、 提供虚假和误导性信息方面的规定，并要求香港高等法院 发出禁制令，限制洪良国际及旗下四个全资附属公司在香 港挪用资产；要求提出委任适当人员去收回、接收及管理 洪良国际上市时募集的9.974亿港元资金净额，并要求洪 良国际就有关资金支付利息。
3月1日，刘淑婷将此事向毕马威负责内部调查的合伙人何 咏璇进行了汇报。随即，该合伙人两度约谈梁思哲，但梁 思哲一度否认其收受贿赂。毕马威于是紧急启动了对洪良 国际பைடு நூலகம்PO审计项目的核查，并且发现了一些差异及问题。
（1）风险管理的手段
由于内部规则和程序明确禁止任何人士向会计师事务所的 员工做出任何馈赠，毕马威宣布暂停梁思哲的职务。
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审计案例-洪良国际
案例简介：
洪良国际1993年创立于福建福清 ， 公司主要生产综合化 纤类针织布料，为李宁及安踏等运动品牌供应商。2009 年12月24日，公司在香港主板成功上市，招股价为每股 2.15港元，募集资金10.75亿港元。
2019年3月30日，由于招股说明书涉嫌存在重大的虚假或 误导性资料、严重夸大财务状况，上市仅三个月余的洪良 国际控股有限公司在公布上市后的首份财务报告前夕，被 香港证监会勒令停牌。
洪良国际案例--IPO打假的香港模式
（图3）。同时，不难看出，每年虚增的“现金及其等价物”同虚增的税前利润
非常匹配，足以反映其造假伎俩的拙劣。 • 此外，2008年5月洪良国际为发展零售业务收购的福建石狮麦肯服饰，成为其
后期“高增长、高盈利”重要的“动力”来源，2008年和2009上半年，此新增零
售业务为洪良国际贡献了2.22亿元和2.45亿元收入，占其当年新增收入的67% 和77%。实际上，此项收购本身就存在诸多疑点。
税前利润竟被虚构爆增8.3倍、18.5倍和27.1倍（图2）。
•
洪良国际虚增收入及税前利润，主要是通过虚构现金或银行存款来实现。其 招股书披露的同期账面“现金及其等价物”分别为0.89亿元、1.75亿元和2.38亿 元，但按香港证监会的披露，其虚增的“现金及其等价物”分别为0.67亿元、 1.65亿元和2.05亿元，这意味着洪良国际几乎完全在虚构“现金及其等价物”
使在全球范围也相当罕见。
• 至此，香港证监会针对洪良国际这场历时两年的执法程序终于 走完。
缘起毕马威职员的举报邮件
• 洪良国际由台商肖登波创办，是一家从事纺织布料加工及成衣生产的 企业，同时给李宁、安踏、Kappa等运动类服装品牌提供代工服务， 其四家生产实体皆位于福建省境内。2009年12月24日，洪良国际登陆 港交所完成IPO，并募得资金净额9.97亿港元。 • 招股书所呈现的财务数据是一派“蒸蒸日上”的景象：销售收入年复合 增长率超过30%，税前利润年复合增长率更是高达60%。面对如此漂
一封举报邮件，揭开了盖子的一个小角。
• 2010年2月20日，在毕马威香港办公室楼下，一位名叫 陈秋云的协助洪良国际上市的“中间人”，将一满袋现钞 递给毕马威职员刘淑婷，作为她为洪良国际提供审计服
务的额外报酬。刘淑婷拒绝接受这笔钱，因为很清楚如
论我国创业板直接退市制度——以投资者利益保护为视角
Le∞I S y st e m A nd Soci et y 圈圈譬圈匿鎏銎竺塑望型f叁垒!圭塾金论我国创．业板直‘接退市制度——以投资者利益保护为视角张菊摘要合理的退市制度安排是资本市场优化资源配置的基础，也是保护投资者利益的前提。
目前上市公司的退市门槛太高，存在退市标准易于规避，退市时间长、渠道单一等问题。
创业板市场应从设立之初即实行严格的退市制度，才能更好发挥资源优化配置功能、维护市场秩序、保护广大中小投资者的利益。
关键词退市机制直接退市投资者利益保护中图分类号：D922．28文献标识码：A文章编号：1009．0592(20l O)11．096．02刚刚开启近半年的中国创业板市场，已出现诸多值得警惕的现象。
首先，创业板企业应有的高成长的特性未能在现实中得到有效体现。
相关数据表明，创业板公司2009年的业绩增长低于深圳主板市场2．07个百分点。
其次，创业板公司“业绩变脸”过快。
在当前创业板高估值、高币值背后，若没有业绩的高增长相配合，那么二级市场风险的集聚对于投资者而言将是非常残酷的。
当然，没有任何机制可以保证上市公司的业绩和发展空间必然会给投资者带来回报，单就创业板市场退市环节而言，直接退市在实现市场优胜劣汰、提高创业板质量从而更好保障投资者利益等方面不失为一种更优的制度选择。
一、实行直接退市制度的必要性我国创业板借鉴海外创业板退市制度，在《深圳证券交易所创业板股票上市规则(意见稿)》(以下简称《意见稿》)的退市标准体系虽较主板市场更灵活与多元化，但总体上仍体现了“重上市、轻退市”的老思路。
因此，对于刚刚设立的创业板市场而言，在吸取主板市场退市制度的经验和教训的基础上，实行直接退市制度，对于创业板的健康发展和投资者利益的保护有着十分重要的意义。
(一)防范主板市场退市制度弊端再现我国证券市场建设18年来，沪深两市现共有1600多家上市公司，截至2009年8月19日，曾经和现在暂停上市的公司共86家，其中最终恢复上市的53家，占61％；而最终强制退市的不到68家，仅占原上市公司总数的4％左右，证明我国主板市场上市公司退市的难度较大，退市机制不畅(数据来源于w i l l d资讯)。
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（3）对审计师意外的处理结果
洪良国际IPO造假案的另一焦点——审计师毕马威，由于 率先发现洪良国际IPO造假，不仅没有隐瞒，还马上举报 ，躲过了被香港证监会惩罚的厄运，甚至被认为在及时挽 回投资者损失方面功不可没。 毕马威职员卷入的受贿、行贿案件，因控方未能毫无疑问 地指出被告犯案意图及存心收钱，两位出庭证人各自的证 词相互矛盾，无法排除所有疑点，根据刑事案件“疑罪从 无”的原则，于2011年4月27日被判无罪。香港会计界的 法定自律监管机构——香港会计师公会表示，由于法院已 宣判会计师无罪，不会对该会计师或其雇主毕马威追究责 任。
客户关系：洪良国际 （ 0946.HK ）案例
案例简介：
洪良国际1993年创立于福建福清，公司主要生产综合化纤类 针织布料，为李宁及安踏等运动品牌供应商。 2009 年 12 月24日，公司在香港主板成功上市，招股价为每股2.15港 元，募集资金10.75亿港元。 2010年3月30日，由于招股说明书涉嫌存在重大的虚假或误 导性资料、严重夸大财务状况，上市仅三个月余的洪良国 际控股有限公司在公布上市后的首份财务报告前夕，被香 港证监会勒令停牌。
⒊审计独立性与客户关系 在洪良国际IPO造假事件中，审计师毕马威明 明发生了审计失败，其职员还卷入了受贿、行 贿案件，能够独善其身主要是由于其风险管理 的手段与策略
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洪良国际IPO造假案例分析
1.洪良国际IPO造假的财务表现
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⒉IPO造假各方迥异的命运 ⒊审计独立性与客户关系
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1.洪良国际IPO造假的财务表现
布料偏 高的毛 利率 膨胀的 销售额
相悖的业 绩报告 虚增的 现金流
经香港证监会查实，洪良国际为达上市目的大肆进行财务包装， 大幅虚构收入和利润，招股书所呈现的销售收入年复合增长率 36%，税前利润年复合增长率更是高达60%，呈现出高成长和高 获利能力的形象。
⒉IPO造假各方迥异的命运
（1）对上市公司的处罚
香港证监会在提交给香港高等法院的文件中，指控洪良国 际违背了《证券及期货条例》中的数项有关欺诈、欺骗、 提供虚假和误导性信息方面的规定，并要求香港高等法院 发出禁制令，限制洪良国际及旗下四个全资附属公司在香 港挪用资产；要求提出委任适当人员去收回、接收及管理 洪良国际上市时募集的9.974亿港元资金净额，并要求洪 良国际就有关资金支付利息。
12.19%
0 653,380
0.00% 100%
0 932,476
0.00% 100%
222,685 1,266,050
17.59% 100%
（3）相悖的业绩报告
洪良国际招股说明书披露，2006年到2008年及2009上半 年的税前利润分别为1.16亿元、1.95亿元、3.09亿元和 2.43亿元，年复合增长率高达60%。 根据香港证监会的披露，2006年到2008年及2009上半年 的税前利润分别夸大了1.02亿元、1.85亿及2.98亿元，虚 构爆增8.3倍、18.5倍和27.1倍。
2006年度 营业额 销售成本 毛利 653,380千元 502,275千元 151,105千元 2007年度 932,476千元 697,969千元 234,507千元 2008年度 1,266,050千元 911,631千元 354,419千元
毛利率
23%
25%
28%
（2）膨胀的销售额
2008年5月，洪良国际为发展零售业务以1.4亿元收购福建 石狮麦根服饰 。收购之后的13个月时间，为洪良国际带 来匪夷所思的1.54亿元毛利，已超过原始投资额。2008年 和2009上半年，此新增零售业务为洪良国际贡献了2.22亿 元和2.45亿元收入，占当年新增收入的67%和77%。 根据香港证监会披露的资料，洪良国际在2006年到2008 年的销售收入分别被夸大了约3.81亿元、7.09亿元及9.75 亿元，当年实际收入被虚增了1.4倍、3.2倍及3.3倍。
项目 布料销售 便服运动服 品牌休闲服 总计
2006年
销售额 （千元）
548,476
2007年
2008年
百分 比
70.22%
百分 销售额 销售额 百分比 比 （千元） （千元）
83.94% 769,841 82.56% 888,984
104,904
16.06%
162,635
17.2年6月20日，因招股书资料造假被香港证监 会勒令停牌超过两年的洪良国际宣布，与香港证 监会达成协议，同意按被香港证监会勒令停牌时 每股报价2.06港元，回购公司股份，涉及7700名 小股东，最多赔偿10.3亿港元。根据协议，洪良 国际完成回购后，未来将从香港交易所退市。
（1）布料偏高的毛利率
公司主要生产综合化纤类针织布料，属于传统的低毛利加工 企业。最多的10%左右，但洪良国际2006-2008年报告的毛 利率居高不下且逐年增长，分别为23%、25%和28%，远高 于同业水平。2009上半年，洪良国际零售服装的平均售价 由2008年的64.6元大跌28%至46.5元，但其毛利却奇迹般上 升了近9%。
（4）虚增的现金流
在账务数据处理上，洪良国际通过彻底捏造现金及银行存 款，来支撑其虚构的高增长和强盈利能力，每年虚增的“ 现金及其等价物”同虚增的税前利润非常匹配。 洪良国际招股书披露的2006-2008年末账面“现金及其等价 物”分别为0.89亿元、1.75亿元和2.38亿元，但按香港证监 会的披露，其虚增的“现金及其等价物”分别为0.67亿元 、1.65亿元和2.05亿元，几乎完全在虚构“现金及其等价物 ”。
（2）对保荐人的处罚
事件中的另一个关键角色兆丰资本，作为洪良国际2009 年12月在港交所上市的唯一账簿管理人、牵头经办人及保 荐人，被香港证监会于2012年4月22日吊销保荐牌照，并 施以罚款4200万港元。 2012年6月7日，香港证监会再宣布，撤销康晓龙的保荐 代表牌照，并撤销核准其担任负责人员。 吊销相关机构及个人的牌照，在香港证券监管史从未有过 ，4200万港元的罚款也是历史上对保荐人的最高罚款。